“想在月末、季末和年末多收三五斗的日子一去不返，比來比去發(fā)現(xiàn)各家銀行的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益都差不多，而且一天比一天低?！苯?jīng)常購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的張女士說，原本想在年底買幾款高收益理財(cái)產(chǎn)品，“如今看來卻落了空。”

今年，相應(yīng)政策幾度出臺(tái)，對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)的影響不小，年底臨近，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益整體走低。理財(cái)分析師表示，投資者購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)只看重收益的習(xí)慣也該改改了，除了要正視風(fēng)險(xiǎn)外，選擇有業(yè)務(wù)管理能力的銀行更重要。

現(xiàn)狀>>>

15萬元一年收益

去年1萬元今年8000元

與市民張女士有類似經(jīng)歷的還有80后馬女士，馬女士年中才購(gòu)買的15萬元理財(cái)產(chǎn)品本周一剛到期，一到期，馬女士就迫不及待來到小區(qū)門口的銀行網(wǎng)點(diǎn)挑選理財(cái)產(chǎn)品，“可是看來看去沒有一款產(chǎn)品預(yù)期收益超過6%；在其他銀行也看了，收益也差不多，擔(dān)心收益會(huì)繼續(xù)走低?！瘪R女士買了一款收益相對(duì)較高的產(chǎn)品，預(yù)期收益為5.5%。

馬女士告訴記者，“自從股市被套，已經(jīng)有兩年未碰股票。今年來，金價(jià)又跌跌不休，幾乎所有的資產(chǎn)都買了銀行理財(cái)產(chǎn)品”?！霸缰滥昴├碡?cái)產(chǎn)品收益不會(huì)像往年一樣走高，之前買理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)選擇投資期限長(zhǎng)一點(diǎn)的產(chǎn)品了，至少還有個(gè)6%，如今相對(duì)較高的5.5%收益，15萬元本金，一個(gè)月基本收益近600元，一年下來是在8000元左右?！?/p>

和去年的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益相比，馬女士的收益還是有差距的。同樣的15萬元，去年年底可以買到預(yù)期年化收益在6.6%的產(chǎn)品，如果按去年的收益算，一個(gè)月到手的收益超過800元，一年下來的收益將近10000元。

數(shù)據(jù)>>>

銀行理財(cái)產(chǎn)品

預(yù)期收益整體走低

根據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)顯示，11月第2周共有768款人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益5.04%，已經(jīng)連續(xù)兩周出現(xiàn)下跌。從甬城多家銀行業(yè)的情況來看，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率也出現(xiàn)了下滑。以某國(guó)有銀行為例，10月份該行合計(jì)發(fā)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品中僅3款銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率達(dá)到5%及以上，較上月減少19款，降幅明顯。

在另外一家寧波本地的銀行內(nèi)，記者發(fā)現(xiàn)，今年9月該行共計(jì)發(fā)售銀行理財(cái)產(chǎn)品88款(未包括部分開放式產(chǎn)品)，產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為5.43%，產(chǎn)品年化收益率最高可達(dá)5.9%，該部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益區(qū)間基本集中在4.8%～5.9%；而從今年10月份至今，該行合計(jì)發(fā)售89款銀行理財(cái)產(chǎn)品(未包括部分開放式產(chǎn)品)，產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率較上月下降0.11個(gè)百分點(diǎn)跌至5.32%，產(chǎn)品年化收益率最高為5.6%。此外，該段時(shí)間發(fā)售的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益區(qū)間相對(duì)集中，多數(shù)在4.9%～5.6%區(qū)間范圍內(nèi)。

分析>>>

收益走低

貨幣寬松是主因

農(nóng)行市分行私人銀行財(cái)富顧問李崇潑分析認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益整體走低的原因之一是，市場(chǎng)資金面持續(xù)相對(duì)寬松。李崇潑指出，今年年底資金面可能依然保持相對(duì)寬松的局面，或會(huì)繼續(xù)保持在5%上下浮動(dòng)，大幅走高的可能性不大?！霸偌由辖迪⒌念A(yù)期升溫，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益還會(huì)繼續(xù)下行?！崩畛鐫娬f。

另外，有銀行人士表示，目前存款偏離度考核“威力”已初步顯現(xiàn)。隨著2014年9月銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和央行三部門聯(lián)手發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》進(jìn)一步約束存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為，商業(yè)銀行更加重視日均存款管理，銀行理財(cái)產(chǎn)品的突擊攬儲(chǔ)功能相應(yīng)有所弱化，之前市面上臨近季末、月末等敏感時(shí)點(diǎn)發(fā)售的高收益類銀行理財(cái)產(chǎn)品近期也隨之大幅減少。

提醒

選擇有管理能力的銀行更重要

隨著監(jiān)管層給理財(cái)戴上一個(gè)個(gè)“緊箍咒”，銀行理財(cái)市場(chǎng)正在悄然發(fā)生變化，凈值型理財(cái)產(chǎn)品正在走入投資者的視野。據(jù)記者了解，截至目前，已有農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行等超過10家銀行推出了凈值型理財(cái)產(chǎn)品。

銀行為何開始推凈值型理財(cái)產(chǎn)品？一位銀行人士表示，凈值型理財(cái)產(chǎn)品是開放式、非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，更符合資產(chǎn)管理的本質(zhì)和監(jiān)管部門對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)“單獨(dú)核算、風(fēng)險(xiǎn)隔離、行為規(guī)范、歸口管理”的要求，有助于打破銀行理財(cái)產(chǎn)品的“剛性兌付”，但是對(duì)銀行的資產(chǎn)管理能力要求很高。

“這也就意味著，投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不要覺得銀行就是保險(xiǎn)箱，只看產(chǎn)品的預(yù)期收益?！苯?，招商銀行寧波分行財(cái)富顧問繆苗表示，銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛性兌付潛規(guī)則是大勢(shì)所趨，一旦投資市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較強(qiáng)的銀行所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)難以兌付情形的幾率較小。

有理財(cái)人士表示，相對(duì)而言，收益較高的理財(cái)產(chǎn)品還將集中于中長(zhǎng)期限的產(chǎn)品，因此，近日如果出現(xiàn)年化收益率接近6%的理財(cái)產(chǎn)品，就可以考慮出手了，錯(cuò)過了恐怕很難再遇上，長(zhǎng)期來看理財(cái)產(chǎn)品收益走低是必然趨勢(shì)。

寧波銀監(jiān)局人士提醒投資者，選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)從自身實(shí)際情況出發(fā)，選擇與自己可支配收入、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、資金流動(dòng)性方面需求等相匹配的理財(cái)投資品種。

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