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相對于資金，期貨市場最不缺乏的是錯誤和機會。甚至可以把期貨市場比喻為制造錯誤的市場。機會一般和錯誤是對等的，機會多了人犯的錯誤也多，相應(yīng)的生存幾率會更低。我們從事期貨交易的杠桿是放大10倍，在杠桿倍放大加到10的同時，交易者的空間觀、時間觀也在對應(yīng)的膨脹，容量在加大，所以使我們初來乍到的，甚至做了多年期貨的交易者仍難適應(yīng)，難于掌控自己，在眩暈中失去了方向感，在半醉半醒中癲狂，所以期貨市場相對于股票市場而言，機會雖多但是生存很難。期貨交易往往上千交易者中，賺錢者零零星星的數(shù)人。
資金被杠桿倍數(shù)放大十倍，貪婪、恐慌、莽撞、猶疑、暈眩、恍惚、非理性也放大了十倍，不確定性也增長了十倍。仿佛一個人被放到十米高空走鋼絲，顫顫巍巍、暈頭昏腦的，你不必去擔心他，他100%會掉下來，會栽得很驚艷。原本也是可以走的四平八穩(wěn)、閑庭信步的，不信，你就把鋼絲放到地面上讓他腳踏實地的走走看。 無怪乎有人哀嘆，人生的機會多了，犯的錯誤也會多，尤其是人性的的貪婪、期望被放大時。大家不要忘了，與此同時你的無知、驚恐、魯莽、粗俗、自以為是、你錯誤的幾率也會被放大。 我們國家在美國次債危機后增發(fā)了一百萬億的，除了在掀起爆炒房地產(chǎn)高潮，加劇金融杠桿化的同時，也使國家付出了極大的貪腐代價?？慈嗣駧旁霭l(fā)一百萬億，為官不廉者的貪腐欲念也膨脹了十倍、百倍。此前一個巨貪了不得了貪腐幾千萬，現(xiàn)在催生出來的都是幾億、數(shù)十億的貪腐大案。他們的問題更嚴重了，國家付出的代價也更為慘重了。 我們的交易者在沒有走入期貨市場時，本是天然的資金管理大師的。 過去在北京城，不管家境如何家中都會備有一副麻將牌。逢年過節(jié)三五好友湊在一起，遣興怡情的打上八圈三鍋，娛樂的同時也切磋了麻將的記憶。麻將講究要跟緊下家、盯死上家、摳嚴對門。大家在打麻將之前必會商定一盤輸贏的多少，這里面可有著大學問。一般而言每一盤輸贏是口袋中的資金的1%，至多不會超過2%，不然牌局無法支撐到結(jié)束，掃了大家的興致。這樣保證了如果那家手氣再不順、再不好也有鯉魚翻身的保本機會。東南西北風，發(fā)財帶紅中；風水輪流轉(zhuǎn)，下把到我家。經(jīng)過一夜的鏖戰(zhàn)，黎明已至，三鍋麻將（12圈）下來贏家戰(zhàn)績好的可以讓自有資金翻倍，而輸家還會有打車錢，絕不會出現(xiàn)期貨交易者爆倉和叫期貨公司砍單的情況。贏了錢的理應(yīng)請大家吃吃早點、品嘗一下北京的小吃，蒸個桑拿、泡個澡是自不待言的。 打麻將一個回合輸贏只是資金的1%，沒有誰會像初出茅廬的交易者做期貨一樣，不是滿倉也會是半倉，如果真是這樣就是“一把一瞪眼”了。在這一點上，我們的交易者做得很差勁，往往是自己把自己逼入絕境，他們原本可以把自己生活上積累的常識、博弈游戲中的經(jīng)驗帶到期貨交易中來。但他們卻很缺乏情趣，偏偏要全倉殺入一把見個輸贏，不能不說此乃萬般無趣的荒唐之舉。我們?nèi)粘？吹降捏w育比賽，比如足球22個隊員要踢上90分鐘，平球還要打加時賽。如果套用絕大多數(shù)期貨交易者的做法：足球比賽就是上來直接罰點球，并且一球定勝負，以結(jié)束戰(zhàn)斗。滿倉操作、瞬間見分曉的做法實際上都無異于自殺。 如果我們的期貨交易者能給把體育比賽、競技游戲、娛樂博弈的一二手法運用到期貨交易中他們的生存幾率會大大提高的。如果一個理性的、機警的期貨交易者，他只愿意承擔股市一般的風險，他只應(yīng)拿出1/10的資金用于交易；如果他是一個搓麻高手，他只應(yīng)拿出1%的資金用于建倉，行情不利時他必須給自己留下至少一百次以上的博弈、生存、翻本的機會。 在股市、期貨市場大家都公認一個事實：就是散戶對行情判斷的準確性要高于機構(gòu)和分析師。但是散戶是無所顧忌的沖鋒陷陣，是義無反顧的拼命三郎，使這點優(yōu)勢消失殆盡；而機構(gòu)卻有著專業(yè)訓練有素而鐵面無私的資金監(jiān)管團隊，使機構(gòu)的資金管理得以徹底的貫徹。期貨說白了、說到底是資金管理和運用的能力，行情的判斷還在其次。我們股市、期市的散戶在技術(shù)分析指標、形態(tài)、K線上下了許多功夫，也看了墨菲、普林格、施威格系統(tǒng)的書籍。（www.62278888.com）他們的分析行情水平不在電視、媒體上拋頭露面的分析師之下，但是他們永遠讓道、艾略特奴役著。期貨對他們而言，不是苦海無邊，只要懂得打麻將、懂得起碼的博弈常識就可以完成自我的救贖，就可以回頭是岸。只要他們把5%學習技術(shù)分析的時間用于學習資金管理。 我的賬戶曾經(jīng)在有五十萬資金的情況下只做了一手豆粕，期貨公司的營業(yè)部經(jīng)理打電話給我說，“您也太謹慎了，只拿了一手豆粕”。其實我是在演示給一個初學的交易者看。我對他講：我用1-2%的資金，順勢建倉，你說我可能賠錢嗎？我可能賺不到錢嘛？我可能爆倉嗎？10個交易日后，我們打開賬戶，我賺了1000元。我告誡他：這樣不但學會了生存、而且會了賺錢、會心平氣和的賺錢，我們已經(jīng)撩開了財富的一角了。 期貨其實就是這么簡單。你可以有賭性，但一定要懂得資金管理。 滿倉操作除了滿足你對財富的幻想而外，就是加速離開這個市場。對散戶而言，滿倉、半倉操作不僅僅是一種最愚蠢的、最拙劣、最不理性的操作手法，同時對人的心理、生理、精神都會帶來、造成無法修復的傷害。我見過一個二十出頭的交易者，他和我說：因為滿倉操作他體會過瞬間的生理死亡，但是他還是活了過來，并離開了這個市場，開心的過他大貨車司機的生活了。期貨的滿倉操作除了使你的腎上腺大量分泌而外（特別是劇烈的行情、品種。有一個外匯交易員和我說：交易美元和英鎊貨幣對就像是吸白粉，非常上癮），許多交易者對頻繁、滿倉的過度交易欲罷不能，所產(chǎn)生的刺激和依賴，已經(jīng)達到了成癮的狀態(tài)。 麻將看似和期貨交易毫不相干的娛樂，卻蘊藏著資金管理的核心精髓。一個期貨交易者永遠不會不犯錯誤，無論你怎么提高和自我完善，因為期貨市場風云變幻就是制造錯誤的地方。你有萬千變化，我有一定之規(guī)——交易者只要恪守資金管理就是一勞永逸的使自己立于不敗之地。
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