無法接入央行的征信系統(tǒng)是以P2P為代表的中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)抱怨最多的一件事情。為了控制風險，P2P平臺必須自行承擔信審工作，而線下信審的高成本在一定程度上直接抵消了互聯(lián)網(wǎng)高效、低成本運作的天然優(yōu)勢。

“小貸公司開始有機會接觸央行征信系統(tǒng)，那么P2P行業(yè)內(nèi)規(guī)范的公司有可能在很快的時間內(nèi)也被允許介入央行征信嗎？”在2014上海新金融年會暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會上，P2P代表企業(yè)點融網(wǎng)CEO郭宇航直接發(fā)問中國人民銀行征信中心副主任王曉蕾。

“如果有監(jiān)管部門能夠認定P2P確實是征信機構、放貸機構，或是從事放貸業(yè)務的機構，那么把這些機構接入征信系統(tǒng)是征信中心的法律責任?！蓖鯐岳俦硎荆餍艞l例明確規(guī)定，所有放貸機構，而不是放貸金融機構，都應該接入征信系統(tǒng)。

P2P是放貸機構么？如果按照銀監(jiān)會一直以來的明文規(guī)定，P2P平臺應該堅持平臺的中介性質(zhì)，那么P2P便不能介入征信系統(tǒng)。

王曉蕾對此表示質(zhì)疑，她認為P2P不是一個簡簡單單的中介，因為平臺涉及到信貸交易的貸款調(diào)查、風險險評、貸后管理等工作，已經(jīng)是放貸機構。

“P2P平臺必須以某種形式來參與到這個信用風險分擔當中。否則的話，靠公開度、信用度等軟約束來確保平臺盡職盡責做好信貸當中最核心的風險管理，我個人認為這個機制是不夠的。對于平臺的投資人和存款人來說，平臺的投資人只是比存款人多了一個對風險偏好的選擇?！蓖鯐岳俳忉屨f。

不過，即使P2P未來接入央行的征信系統(tǒng)，并不能滿足對所有借款人的信審需求。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，中國人民銀行的征信系統(tǒng)中記錄有8億人的信用檔案，然而只有不到3億人和銀行或其他金融機構發(fā)生過信貸關系。以中國14億人口來計算，中國征信數(shù)據(jù)僅覆蓋人口約20%。而在美國，這一比例高達60%，大部分具備經(jīng)濟行為能力的人都具備有效的信用數(shù)據(jù)。

在P2P網(wǎng)貸平臺上，借款的個人或小微企業(yè)主很大一部分屬于被傳統(tǒng)金融服務忽視的人群，其征信數(shù)據(jù)往往不完善，甚至空白。

“挑戰(zhàn)的另一方面是機會?！蓖鯐岳僬f，“如何P2P能在這幾億人中找到自己的細分市場，找到管理這部分細分市場信用風險的獨特技術，包括一些數(shù)據(jù)來源，將是形成中長期競爭力的一個核心?！?/p>

目前依托互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)可以在一定程度上幫助獲取個人的信用信息，但在王曉蕾看來，這還不能充分證明借款人的還款意愿和還款能力，走街竄巷的傳統(tǒng)審查方式仍必不可少。

“無論是傳統(tǒng)金融機構，還是P2P，做貸前調(diào)查和風險管理時，不應該明確區(qū)分所謂的線上線下，應該是在現(xiàn)有的條件下，八仙過海各顯其能。能從哪兒得到有益的信息，就從哪兒獲得。”王曉蕾說。

接入央行征信系統(tǒng)對P2P來說仍遙遙無期，但基于P2P機構之間的征信信息共享已經(jīng)開始實現(xiàn)。日前征信中心收購了從事征信數(shù)據(jù)庫建設的上海資信公司，用以搭建互聯(lián)網(wǎng)金融的征信平臺，目前已經(jīng)有兩百多家機構接入，在技術上實現(xiàn)與征信系統(tǒng)的完全吻合。

注：文中所涉及陳述僅代表王曉蕾個人觀點，非中國人民銀行征信中心意見。

以下為演講實錄（有編輯刪減）：

我有幾點想跟大家交流一下：

第一，對互聯(lián)網(wǎng)金融的理解。就是以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，借貸雙方的信貸交易。對于P2P來說， 我個人認為它是一個放貸機構，而不簡簡單單是一個中介，因為涉及到一個信貸交易的貸款調(diào)查，風險評估，貸后管理等等全部是由這個平臺來的。

和銀行不同的是資金來源不同，風險的承擔者不同。P2P平臺必須以某種形式來參與到這個信用風險分擔當中。否則的話，你 靠公開度、信用度等一些軟約束來確保平臺盡職盡責做好信貸當中最核心的風險管理，我個人認為這個機制是不夠的。對于平臺的投資人和存款人來說，平臺的投資 人只是比存款人多了一個對風險偏好的選擇。

第二，說到征信，特別抱歉的是這里我要理清一些最基本的概念。征信這個詞現(xiàn)在很熱，我個人的理解，征信至少應該分成兩大部分：廣義征信、狹義征信。

對于廣義征信來說，泛指所有的放貸機構貸前調(diào)查的行為，我認為這對于P2P來說也應該是P2P平臺的核心競爭力，這個問題對中國來說非常突出。 拿征信系統(tǒng)來說，目前有8億人，但是在這8億人里面真正和銀行有信貸關系的只有3億人，換句話說，5億人跟銀行從來沒有信貸交易關系，這5億多人對金融部 門來說是陌生人，這一點正好對于所有的放貸機構，包括P2P在內(nèi)，一方面是挑戰(zhàn)，另一方面是一個機會。從中長期來說，P2P如何在這5億人當中找到它的細 分市場，找到管理這部分細分市場信用風險的獨特技術，包括一些數(shù)據(jù)來源，我認為這是它中長期P2P競爭力的一個核心。