龐氏騙局是一種最古老和最常見的投資欺詐，是金字塔騙局的變體，很多非法的傳銷集團(tuán)就是利用這一招聚積錢財?shù)?，它是指以高資金回報率為許諾，騙取投資者投資，用后來投資者的投資償付前期投資者的欺騙行為。 

“龐氏騙局”， Ponzi Scheme，是一個以人名“龐齊”命名的。1919年查爾斯·龐齊（Charles Ponzi）開始策劃一個陰謀，成立一空殼公司，騙人向這個事實上子虛烏有的企業(yè)投資，許諾投資者將在三個月內(nèi)得到40%的利潤回報，然后龐齊把新投資者的錢作為快速盈利付給最初投資的人，以誘使更多的人上當(dāng)。由于前期投資的人回報豐厚，龐齊成功地在七個月內(nèi)吸引了三萬名投資者 。龐齊手頭其實并沒有投資項目，他是用后期投資者交付的資金支付前期投資者，充作高額投資回報。后來資金鏈中斷、“金字塔騙局”敗露，投資者蒙受巨額損失，如換算成現(xiàn)行幣值，相當(dāng)于1.6億美元。龐齊的下場就是死的時候身無分文，而這類投資騙局從此得名“龐氏騙局”。

圖解龐氏騙局

特征

一、低風(fēng)險、高回報的反投資規(guī)律

風(fēng)險與回報成正比乃投資鐵律，“龐氏騙局”往往反其道而行之。騙子們往往以較高的回報率吸引不明真相的投資者，而從不強(qiáng)調(diào)投資的風(fēng)險因素。

二、拆東墻、補(bǔ)西墻的資金騰挪回補(bǔ)

由于根本無法實現(xiàn)承諾的投資回報，因此對于老客戶的投資回報，只能依靠新客戶的加入或其他融資安排來實現(xiàn)。這對“龐氏騙局”的資金流提出了相當(dāng)高的要求。因此，騙子們總是力圖擴(kuò)大客戶的范圍，拓寬吸收資金的規(guī)模，以獲得資金騰挪回補(bǔ)的足夠空間。大多數(shù)騙子從不拒絕新增資金的加入，因為蛋糕做大了，不僅攫取的利益更為可觀，而且資金鏈斷裂的風(fēng)險大為降低，騙局持續(xù)的時間可大大延長。

三、投資訣竅的不可知和不可復(fù)制性

騙子們竭力渲染投資的神秘性，將投資訣竅秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“專家”形象。實際上，由于缺乏真實投資和生產(chǎn)的支持，騙子們根本沒有可供仔細(xì)推敲的“生財之道”，所以盡量保持投資的神秘性，宣揚(yáng)投資的不可復(fù)制性是其避免外界質(zhì)疑的有效招術(shù)之一。

四、投資的反周期性

“龐氏騙局”的投資項目似乎永遠(yuǎn)不受投資周期的影響，無論是與生產(chǎn)相關(guān)的實業(yè)投資，還是與市場行情相關(guān)的金融投資，投資項目似乎總是穩(wěn)賺不賠。

五、投資者結(jié)構(gòu)的金字塔

為了支付先加入投資者的高額回報，“龐氏騙局”必須不斷地發(fā)展下線，通過利誘、勸說、親情、人脈等方式吸引越來越多的投資者參與，從而形成“金字塔”式的投資者結(jié)構(gòu)。塔尖的少數(shù)知情者通過榨取塔底和塔中的大量參與者而謀利。

真實案例

一、麥道夫案：史上最大“龐氏騙局”

2008年12月10日，納斯達(dá)克前主席伯納德·麥道夫詐騙500億美元被兒子告發(fā)，成美國歷史上金額最大的“龐氏騙局”欺詐案。

受害機(jī)構(gòu)達(dá)30多家，匯豐也成為最大的受害者之一，導(dǎo)致各國股市再現(xiàn)恐慌性下跌，由此，美國欲設(shè)特殊政府儲備基金拯救這些受害者。

麥道夫行騙方式

第一步：利用奢華場所建立人脈網(wǎng) 麥道夫在美國達(dá)拉斯、芝加哥、波士頓和明尼阿波利斯等城市編織關(guān)系網(wǎng),利用高爾夫球會所、雞尾酒會等奢華場所接觸投資者。

第二步：樹立“投資必賺”口碑 一位不愿透露姓名的投資者表示：“當(dāng)你在高爾夫球俱樂部打球或吃午飯時,所有人都在講麥道夫如何幫他們賺錢，所有人都想加入(麥道夫的項目)?！?/p>

第三步：發(fā)展“金字塔型下線” 麥道夫利用朋友、家人和生意伙伴發(fā)展“下線”,有的人因成功“引資”而獲取傭金。一些“下線”又發(fā)展新“下線”。證券分析師斯普林向麥?zhǔn)匣鹜顿Y1100萬美元,占個人凈資產(chǎn)的95%。他還為麥?zhǔn)衔龜?shù)十位“下線”。

第四步：合理回報率騙倒所有人 而且與一般騙案的不合理高回報相比,麥道夫每年向客戶保證回報只有約10%,這樣便令許多存有疑心的客戶也不虞有詐。

麥道夫行騙金字塔

部分受害人名單

二、“紅通660” 陷阱全國斂財24億

2012年，江蘇徐州新沂市公安局公安局破獲了公安部掛牌督辦的，“紅通”網(wǎng)絡(luò)特大傳銷案。一家在美國注冊的“紅通商務(wù)公司”通過一個名叫“紅通660”的網(wǎng)站吸納國內(nèi)會員，極力推薦該網(wǎng)站名為“古泉”的電子股。今年1月，紅通660推出“C計劃”，用時興的“云廣告”、“高科技”作為幌子，引誘用戶注冊和購買所謂“只漲不跌”的電子股。會員加入資格從660元到1萬2540元不等。

會員在購買這個所謂的“電子股”之后，還要通過推薦下線購買電子股進(jìn)行所謂“純資本”運(yùn)作，實際上就是從事非法的網(wǎng)絡(luò)傳銷活動。這個C計劃推出短短3個多月，國內(nèi)累計注冊會員暴增到20多萬人，涉及全國25個省份，涉案資金24億元。

“紅通660”騙術(shù)解析

吸納會員

紅通網(wǎng)站以推出的虛擬紅通幣（H幣）進(jìn)行資金結(jié)算，1H幣等于人民幣1元，可以在會員間通過網(wǎng)站流通轉(zhuǎn)讓?，F(xiàn)實中，會員間以銀行卡轉(zhuǎn)賬、匯款等方式進(jìn)行資金支付。新紅通會員需交納660元至12540元不等費(fèi)用購買H幣，獲得準(zhǔn)入資格。紅通公司從新注冊會員繳費(fèi)中扣除440H幣。紅通會員按其發(fā)展的下線獲得提成，按照每層會員數(shù)分別提成110H幣、70H幣、20H幣、10H幣、5H幣、5H幣（從公司扣除440H幣中獲得）和每層級每名會員每次交易（網(wǎng)站系統(tǒng)對紅通股進(jìn)行的自動交易）所得收益的1.5%、0.5%、0.25%、0.25%、0.25%、0.25%，提成從下線第一層至第六層止，依層遞減。

虛擬電子股票

為更具誘惑，該網(wǎng)站推出虛擬紅通“古泉電子股票”，會員用H幣購買該產(chǎn)品，原始股0.1元每股，只漲不跌。網(wǎng)站系統(tǒng)按計算好的價格將股出售，交易變?yōu)镠幣，會員收入（單位：H幣）為擁有股數(shù)×當(dāng)前股價。

獎金誘惑

紅通網(wǎng)站還為會員發(fā)放獎金，從公司扣除會員繳費(fèi)的440H幣中支出，包含平安通道獎、財富通道獎、借力通道獎等7項獎金，以吸引更多會員注冊投資。

總結(jié)

這些騙局大同小異、萬變不離其宗，無非都是“拆東墻補(bǔ)西墻”或曰“借錢還錢”的模式。比如，你承諾30%的回報，騙了一百萬，你為了吸引新錢，就要守約償付，新錢如果進(jìn)不來，就要倒貼30萬了。 這就是利用新客戶的錢付老客戶的錢，只要新資金來源不斷，就可以一直運(yùn)行下去了。但是，如果資金中斷，整個金字塔模型就會崩潰了，到時候，最下層的投資者損失最大。天下沒有免費(fèi)的午餐，本網(wǎng)提醒投資者能看清這些騙局，不要貪圖高回報而低風(fēng)險的投資，要記住風(fēng)險和收益永遠(yuǎn)是相互匹配的，以免陷入所謂“龐氏騙局”。

（獨(dú)家網(wǎng)綜合樂投資《關(guān)于龐氏騙局（一）》、《關(guān)于龐氏騙局（二）》，網(wǎng)易財經(jīng)《華爾街余震 500億美元驚天騙局完全解碼》，鳳凰網(wǎng)《“紅通660” 陷阱全國斂財24億 遼寧萬人受騙》等報道）