交易是一門藝術(shù)

每一個(gè)交易者必須掌握的一個(gè)概念，就是知道哪個(gè)元素分析，在任何給定的時(shí)間架構(gòu)告訴他真相。該交易的首要因素是那些常識(shí)和你看到的交易。然而，可能有點(diǎn)時(shí)候會(huì)使用的技術(shù)指標(biāo)，周期性知識(shí)，甚至自己的理論幫助你交易你所看到了什么。還有一個(gè)時(shí)間幾乎要丟棄所有這只交易你所看到的，而不考慮確認(rèn)。你可能會(huì)稱之為“直覺”交易。在其他時(shí)候確認(rèn)可以從市場(chǎng)的基本面實(shí)現(xiàn)。最好是有某種確認(rèn)在交易。

雖然個(gè)別交易員，沒有調(diào)研人員的支持和幫助，，也很難買得起深入到底層基本面分析，幾乎所有的個(gè)人交易者可以很容易地從新聞和各種報(bào)告中弄清楚一些基本的基本面信息來進(jìn)行確認(rèn)。

在這個(gè)層面一個(gè)技術(shù)交易者不同于從基本面分析研究市場(chǎng)的基本面交易者，他們可能會(huì)花幾個(gè)小時(shí)和幾天分析他們要進(jìn)行交易的市場(chǎng)。技術(shù)交易者可以令人滿意的使用別人看的那些期貨的研究，并能超越基本面交易者在正確的時(shí)間去交易通過圖表和技術(shù)分析。

在需求驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)，只有一個(gè)事實(shí)，即價(jià)格都在上漲，應(yīng)該足夠了。所有的技術(shù)和基本

面分析都在這個(gè)市場(chǎng)的窗口之外。只交易圖表上你所看到是有意義的。

一個(gè)需求驅(qū)動(dòng)的股票泡沫，導(dǎo)致了二十世紀(jì)后半段相應(yīng)的股票指數(shù)泡沫。類型的分析

入場(chǎng)，如果你看到價(jià)格上漲，你可以不服從任何類型的分析只要遵循你看到價(jià)格在上漲你就可以看多做多，并加入保護(hù)性止損保護(hù)你的利潤(rùn)。

在美國(guó)股市需求驅(qū)動(dòng)留下的泡沫局面讓許多分析師困惑地?fù)u頭。是我們希望你交易你所看到的是為了避免混淆的原因之一。為了安全起見和是你感到放心，在無泡沫的市場(chǎng)，你所看到的通常應(yīng)該被一些其他的分析方法所累積及確認(rèn)。存在這樣的情況，其中有些情況下沒有時(shí)間進(jìn)行確認(rèn)。選擇，“其他”區(qū)域是一些個(gè)人交易者根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和成功的選擇。你要學(xué)會(huì)使用那些起作用的。

避免混淆就是為什么你應(yīng)該永遠(yuǎn)不要迷戀一個(gè)市場(chǎng)，一個(gè)特定的的交易方式，或一個(gè)特定的分析方法。我看到過的最成功的交易者有很多分析工具。他們學(xué)習(xí)使用適當(dāng)?shù)墓ぞ咴谔囟ㄊ袌?chǎng)條件下使用。

為了避免混亂，你不能嫁給一個(gè)理念。當(dāng)問問自己或別人，你認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)往哪里走到，你

應(yīng)該能夠回答，“我不知道，但通過市場(chǎng)自己的行動(dòng)和我自己的分析，市場(chǎng)更多的那個(gè)方向而不是相反，我會(huì)跟蹤大概率的適當(dāng)方向 – 甚至是站在一旁觀望。

作為一個(gè)交易者，你必須學(xué)會(huì)??與市場(chǎng)共舞。你也必須學(xué)習(xí)，如果你是交易市場(chǎng)決定跳恰恰，你也跳恰恰。但在你跳舞之前，你必須學(xué)會(huì)?知道和理解推動(dòng)市場(chǎng)的基本力量（恐懼和貪婪）。你必須認(rèn)識(shí)形態(tài)識(shí)別技巧，它可以通過指標(biāo)來幫助你，告訴你不容易地看到關(guān)于市場(chǎng)的信息。指標(biāo)在那里，幫助您分析，而不是你的分析。指標(biāo)不能替代你的直覺而直覺是根據(jù)你所看到的和你知道的。

是什么原因推動(dòng)股市整個(gè)20世紀(jì)90年代的后半部分時(shí)間上漲呢？是需求！人們都在以驚人的速度把錢投到共同基金。這些資金不能只是坐在那筆錢，他們不得不把錢投入人們希望投放的地方 美國(guó)股市。任何人關(guān)注到他們不斷上升的價(jià)格圖表中可以看出這一點(diǎn)。

一個(gè)一勞永逸的事業(yè)？

有太多太多的交易者進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，尋找一個(gè)一勞永逸的做法。

會(huì)計(jì)師可以購買現(xiàn)有的做法。一定程度上醫(yī)生，律師，工程師通?？梢再徺I成

現(xiàn)有的公司。創(chuàng)業(yè)志同道合的人可以購買特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。如果你有足夠的錢，你可以得到一個(gè)有名氣的大牌特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。一個(gè)好生意模式是給你培訓(xùn)也給你的雇員幫助幫助。它配備完整的你需要的一切可以開始你的生意。你的廣告為你所設(shè)計(jì)，你有一個(gè)員工手冊(cè)和操作手冊(cè)。給你展示如何設(shè)置你的書籍，以及如何在授權(quán)人計(jì)算機(jī)上使用軟件。除非你

是白癡的水平，你幾乎可以肯定的是，你會(huì)成功的。

不過，交易完全不是是一個(gè)這樣的生意。你不能僅僅出去買一個(gè)機(jī)械交易系統(tǒng)，并保證你可行的成功程度。哦，我知道他們的廣告是那樣說的 - 所以一些在其他領(lǐng)域的專營(yíng)權(quán)也這樣說。但也有假貨和欺詐行為在世界各地。買者要當(dāng)心！

當(dāng)你是一個(gè)交易者，沒有人給你的員工手冊(cè)。沒有為您提供一本操作手冊(cè)。有沒有學(xué)校

交易者可以去進(jìn)行培訓(xùn)。（我們是希望用我們的手冊(cè)，研討會(huì)，補(bǔ)習(xí)來糾正交易者）。

沒有人能真正跟你坐下來告訴你哪些期貨市場(chǎng)是您應(yīng)該交易的，哪些交易框架是你應(yīng)該交易的。交易是不能打包出售的東西。有太多來自個(gè)人的人格層面和思維定勢(shì)的東西決定了交易者。交易是這樣一份職業(yè)，它的真正創(chuàng)造性的東西不能打包。

交易的藝術(shù)

人們都在談?wù)摻灰?，就好像它是科學(xué)的。以不同程度的成功（失??？），他們?cè)噲D應(yīng)用數(shù)學(xué)和科學(xué)理論到市場(chǎng)中，然后合乎邏輯的推論到買賣期貨中。但是，如果你讓交易來定義本身，它很快就看到了它是一門藝術(shù)，而不是一門科學(xué)。交易更接近于美術(shù)，音樂，和科學(xué)就比較遠(yuǎn)些。偉大的交易員是個(gè)別的，而且?guī)缀蹩傆袆?chuàng)意的。不是我們?nèi)魏稳硕伎梢該碛兴_爾瓦多·達(dá)利或畢加索的遺傳因子？難道可能在包裝出一個(gè)阿瑟·魯賓斯坦，貓王，或惠特尼休斯頓？交易是基于一個(gè)藝術(shù)家的洞察力什么目前發(fā)生在市場(chǎng)中。如果不是這樣那么應(yīng)該有更多的交易者了。

請(qǐng)注意前面的圖表上的頭肩頂形態(tài)。如果價(jià)格遵循某種法律，或如果圖表分析是一門科學(xué)，

為什么市場(chǎng)沒有向下移動(dòng)，而是向上運(yùn)行？如果某事是科學(xué)可證明的，那么它應(yīng)該是能夠被

重復(fù)地以相同的結(jié)果出現(xiàn)。如果市場(chǎng)和交易是科學(xué)，你應(yīng)該能夠得到相同的結(jié)果，每當(dāng)你看到一個(gè)特定的市場(chǎng)格局。但它并非如此！如果是這樣，您可以交易所有你記住的主要

市場(chǎng)的價(jià)格模式。然后，你會(huì)知道到底在每一種情況下做怎么做。你會(huì)學(xué)到如何做一個(gè)工作，

交易的薪酬將像大多數(shù)其他職位那樣 - 低。

有關(guān)理論，可以進(jìn)行類似的觀察。理論是一個(gè)理論，直到它變成一個(gè)事實(shí)。一個(gè)事實(shí)就是事實(shí)，因?yàn)樗幸粋€(gè)結(jié)果可以反復(fù)證明。一個(gè)事實(shí)就是結(jié)果的東西始終是相同的。如果你跳出飛機(jī)，你會(huì)下降的事實(shí)。如果你滑下一個(gè)四十英尺剃須刀，.....嗯，你知道！那么，為什么我們從來沒有見過一個(gè)艾略特波浪的事實(shí)呢？因?yàn)樗坪鯖]有兩個(gè)人可以同意波

他們現(xiàn)在的位置，直到事實(shí)發(fā)生以后！

許多藝術(shù)家和師從偉大的藝術(shù)家，但獲得自己的成功，他們必須根據(jù)自己感知他們周圍的世界發(fā)展自己的風(fēng)格。

音樂家跟有很深造詣的音樂家學(xué)習(xí)，經(jīng)驗(yàn)和成熟度比自己琢磨強(qiáng)。他們也可以成為精通偉大的但在此之前，他們必須理解自己的對(duì)音樂的看法是什么，從他們看到的和聽到的。

不是每一個(gè)交易者是注定要成為一個(gè)偉大的。你應(yīng)該是最后的認(rèn)為自己是一個(gè)偉大的交易員。你成功交易起源于變?yōu)榫ǜ兄袌?chǎng)，知道市場(chǎng)怎么樣真正的和如何工作。

經(jīng)典的交易模式

我們將不得不猜測(cè)，第一次嘗試科學(xué)的接近的市場(chǎng)方式是形態(tài)識(shí)別。形態(tài)識(shí)別已經(jīng)經(jīng)過了一個(gè)循環(huán)。很多年前就已經(jīng)很流行，現(xiàn)在是通過計(jì)算機(jī)生成形態(tài)的模型辨識(shí)。老前輩們做了很多交易根據(jù)形態(tài)，也許有的還在做：頭和肩性，上升下降三角形，旗形，螺旋形等，他們確實(shí)有效嗎？是的，沒有！你看這個(gè)和觀察力有關(guān)。有規(guī)則有關(guān)如何分辨這些模式。我們可以告訴你這一點(diǎn)，他們會(huì)為你工作，如果你知道，當(dāng)他們告訴你真相，何時(shí)放棄他們?nèi)绮萁?。同樣是真?shí)的是技術(shù)指標(biāo)。

你還記得前一頁頭肩頂形態(tài)嗎？事實(shí)上，真正的需求打破了假想中的的頭肩頂形態(tài) - 頭和肩膀是被推測(cè)要下跌的！

然而，了解什么是經(jīng)典圖表形態(tài)模式將有助于使你成為一個(gè)更好的交易者。

假設(shè)價(jià)格在一個(gè)相對(duì)狹窄的交易區(qū)間交易（在圖表中的點(diǎn)“A”和“B”）

識(shí)別出價(jià)格在橫盤區(qū)，多頭可能會(huì)在價(jià)格高出近期的盤整區(qū)間時(shí)入場(chǎng)。他們甚至可能會(huì)在B點(diǎn)下單入場(chǎng)做多并且增加頭寸在如果他們確認(rèn)趨勢(shì)是越來越高的。同樣的道理，認(rèn)識(shí)到價(jià)格可能會(huì)下跌至低于近期交易區(qū)間，并繼續(xù)走低，他們也可能進(jìn)入口頭頭寸當(dāng)價(jià)格低于“A”點(diǎn)，以限制他們的損失。

放空正好針對(duì)相反的價(jià)格反應(yīng)。如果價(jià)格上漲超過了近期的交易區(qū)間，他們中的許多人可能在“B”點(diǎn)以上下單止損空頭頭寸，以限制損失。但他們也可能“加”空頭，如果價(jià)格應(yīng)該跌到低于“A”點(diǎn)的位置在某些時(shí)候。記住，所謂的“加入”是用詞不當(dāng)。你不能增加，你只能創(chuàng)建一個(gè)額外的頭寸，一個(gè)新的需要你承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的東西，本質(zhì)上是增加風(fēng)險(xiǎn)。

第三組交易者不在市場(chǎng)上，但他們?cè)诘却粋€(gè)做多或者空的信號(hào)。這個(gè)小組可能有超過B點(diǎn)的多單，因?yàn)槟菚r(shí)的價(jià)格走勢(shì)將開始指示向上的趨勢(shì)，如果“B”點(diǎn)被滲透。他們也可能在“A”點(diǎn)以下以相反的原因做空。

假設(shè)市場(chǎng)上升來到了“C”。如果

“A”和“B”點(diǎn)交易范圍相對(duì)小而時(shí)間的橫向移動(dòng)期間比較長(zhǎng)，在B點(diǎn)之上累計(jì)的多單可能會(huì)相當(dāng)多。此外，由于市場(chǎng)突破了點(diǎn)“B”，其結(jié)果是一連串的市價(jià)訂單被執(zhí)行。由于這些騷動(dòng)的買家變得滿意并開始兌現(xiàn)先前多單的利潤(rùn) 導(dǎo)致市場(chǎng)從高點(diǎn)“C”滑落到“D”，另一種截然不同的態(tài)度開始影響市場(chǎng)。

第一組在“A”和“B”之間有多頭部位的人中有部分沒有在市場(chǎng)上升到C點(diǎn)的過程中繼續(xù)買入，而現(xiàn)在他們可能會(huì)愿意增加自己的頭寸。因此買單緩緩進(jìn)入市場(chǎng)隨著價(jià)格的滑落。

第二組在ab點(diǎn)之間建立空頭部位的交易者現(xiàn)在已經(jīng)看到價(jià)格提升到C點(diǎn)，然后拒絕回到更接近她們成本價(jià)格的地方也就是他們最初沽空的地方。如果他們沒有在B點(diǎn)以上平掉空單 ，他們可能更愿意看到價(jià)格進(jìn)一步下滑從而使損失降到最低。

那些尚未在入場(chǎng)的交易者將把訂單放在目前價(jià)格的下方乘著市場(chǎng)下滑入場(chǎng)。“

從“A”到“C”反彈使得三組人的心理變化了。其結(jié)果是不同的音調(diào)開始影響市場(chǎng)，其中

一些買入需求是可以預(yù)期的，當(dāng)價(jià)格下跌三組人都會(huì)產(chǎn)生買入的想法。（在圖表上的支持被定義為足夠的需求制止價(jià)格下降）。市價(jià)入場(chǎng)的訂單和買單的增加增強(qiáng)了支持區(qū)，市場(chǎng)再次上漲并沖破點(diǎn)“C.”后，向e點(diǎn)進(jìn)發(fā)，心理再次微妙的變化。

第一組多單交易者現(xiàn)在可以有足夠的利潤(rùn)來進(jìn)行金字塔加倉。在任何情況下，隨著市場(chǎng)的上漲，他們的積極性增長(zhǎng)了，他們把目光投向了更高的價(jià)格目標(biāo)。在心理上，他們有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

原集團(tuán)沽空之間的“A”和“B” 尚未補(bǔ)回空頭的交易者帶著日益嚴(yán)重的損失。

他們的普遍態(tài)度是消極的，因?yàn)樗麄兌荚谫r錢和失去信心。隨著他們的損失增加他們的希望消失。一些這樣的交易者開始用市價(jià)或者止損單離場(chǎng)。有些扭轉(zhuǎn)他們的空頭為多頭。

那組仍舊沒有進(jìn)入市場(chǎng)的交易者， 無論是因?yàn)槭袌?chǎng)從未達(dá)到過他們的入場(chǎng)價(jià)格，或者因?yàn)樗麄冊(cè)q豫過市場(chǎng)是否實(shí)際上是朝著更高的方向發(fā)展也開始在市場(chǎng)購買?！?/span>

請(qǐng)記住，即使一些交易者因?yàn)橛捎跊]有進(jìn)入市場(chǎng)，他們的態(tài)度是依然看漲。也許他們甚至在踢自己因?yàn)闆]能早點(diǎn)進(jìn)入市場(chǎng)。至于那些已經(jīng)出脫先前建立的多頭頭寸的人也看到市場(chǎng)仍舊在上漲，他們的態(tài)度仍看好多頭。他們也是在那些正在尋找買入機(jī)會(huì)的人，只要市場(chǎng)回調(diào)。

所以，每次市場(chǎng)回調(diào)應(yīng)該找到的支持：1）已經(jīng)有多頭頭寸想增加自己的頭寸的多頭; 2）做空市場(chǎng)的空頭，希望補(bǔ)回平倉的空頭，如果市場(chǎng)回調(diào)一些給他們少損失一些3）沒有部位的交易者想要登上這艘上漲的快船因?yàn)樗麄冋J(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)是羽翼豐滿的牛市。

這個(gè)理由導(dǎo)致價(jià)格上漲，一個(gè)突出的高點(diǎn)接著一個(gè)，并且每個(gè)低點(diǎn)高于前期低點(diǎn)。從廣義上說，它應(yīng)該顯示為一個(gè)向上的波浪趨勢(shì)，更高的高點(diǎn)和更高的低點(diǎn)。

但在某些時(shí)候的心理再次巧妙變化。第一組多頭持有者有了豐厚的利潤(rùn)，其不再愿意增加多頭。事實(shí)上，他們正在尋找兌現(xiàn)離場(chǎng)的機(jī)會(huì)。第二組受虐空頭交易者他們疲憊不堪，拿出壯烈犧牲有無所謂了的氣魄，死豬不怕開水燙的狀態(tài)，拒絕平掉他們手頭的空倉，他們不再是支持元素當(dāng)市場(chǎng)下跌的時(shí)候他們也不會(huì)急于補(bǔ)回空頭了。

第三組的那些人從來沒有完全上車的潛在買入也失去了興趣，變得不愿意買入了因?yàn)樗麄冇X得最大的一部分上升運(yùn)動(dòng)已經(jīng)錯(cuò)過了。他們認(rèn)為下跌的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)過大而現(xiàn)在的上行空間有限。 事實(shí)上，他們可能會(huì)尋找一個(gè)地方做空市場(chǎng)并一直跟蹤下來。

當(dāng)市場(chǎng)演示了明顯的缺乏支持的下跌確承載了太多看好的部位，在心理層面這是一個(gè)反轉(zhuǎn)的第一個(gè)信號(hào)。從點(diǎn)“I”到點(diǎn)“J”是下降的經(jīng)典。這種下降信號(hào)是市場(chǎng)新的主旋律。

逢低買進(jìn)的支持變成了反彈的阻力，兩個(gè)方向的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)在發(fā)展中。 （阻力區(qū)和支持區(qū)正好相反，阻力位在圖表上的價(jià)格水平是哪里有賣壓，在那里預(yù)計(jì)價(jià)格停止上漲并可能轉(zhuǎn)向價(jià)格較低的位置。）

向下反轉(zhuǎn)

現(xiàn)在圖片已經(jīng)改變。隨著價(jià)格開始從點(diǎn)“J”到點(diǎn)“K”，先前建立的多頭頭寸的交易者開始平倉。鐵石心腸的口頭交易者頭寸也早已平掉，所以他們不再是新的買入動(dòng)力。事實(shí)上，近期目睹多頭興趣的下降，他們可能會(huì)增加他們的空頭頭寸。

向著高點(diǎn)的反彈后如果不能建立新的高點(diǎn)，這種失敗很快發(fā)現(xiàn)被專業(yè)交易者作為牛市結(jié)束的征兆。這是更真實(shí)的，如果漲勢(shì)最多只能進(jìn)行到近似水平g點(diǎn)的頂部。

由于市場(chǎng)獲利回吐及新的拋空力量市場(chǎng)從點(diǎn)“K”開始下跌下一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)是“J”的低點(diǎn)位置如果市場(chǎng)突破這里那么就是熊市信號(hào)。突破前低（支持）和一次失敗的嘗試新高價(jià)格。在技術(shù)分析師來描述，頭部和肩部形態(tài)已經(jīng)完成。但是重要的是要如何理解在不同點(diǎn)的市場(chǎng)心理如何影響了市場(chǎng)回應(yīng)，而不是簡(jiǎn)單地解釋價(jià)格形態(tài)的姓名。這也解釋了為什么某些點(diǎn)是相當(dāng)重要。

在熊市中，交易者的態(tài)度將得到反轉(zhuǎn)。每次下降會(huì)發(fā)現(xiàn)空頭更加自信和繁榮而多頭更加郁悶和頹廢。隨著心理學(xué)截然相反，形態(tài)本身也完全反轉(zhuǎn)了，一系列較低的高點(diǎn)和更低的低點(diǎn)。

但是，在某些時(shí)候，空頭變得不愿意增加他們的先前建立的空頭頭寸。那些多頭虧損者即使市場(chǎng)反彈也拒絕賣出，他們咬緊牙關(guān)，拒絕賣出。沒有成功在高位入市做空的交易者現(xiàn)在更樂意多頭嘗試，因?yàn)楦呶Α５谝淮畏磸椃磸椀暮芨咭灾劣谀悴荒茉侔阉闯尚苁?，可能是另一次趨?shì)反轉(zhuǎn)的信號(hào)。

通過三個(gè)市場(chǎng)階段市場(chǎng)心理變化的理解，交易者能更好地把握所有的圖表價(jià)格形態(tài)的意義。

沒有人能夠在高點(diǎn)放空低點(diǎn)做多，但發(fā)展市場(chǎng)心理感受是每個(gè)交易者的追求，甚至事后諸葛亮不能改善的。

當(dāng)你分析圖表，努力接近他們的想法，他們反映了人們的思想，價(jià)格是供需力量對(duì)比的結(jié)果。你判斷市場(chǎng)心理的態(tài)度和能力，決定了你是否能成功分析圖表。在沒有警告的情況下意外發(fā)生突然改變價(jià)格趨勢(shì)。此外，一些圖表形成，有可能會(huì)難以發(fā)現(xiàn)，你有時(shí)需要想象力。

記住這三個(gè)階段的情景 - 每一個(gè)交易者應(yīng)該可以背誦它！