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編者按，本文源自劉芹在中歐創(chuàng)業(yè)與投資中心“創(chuàng)業(yè)點將臺”活動的內(nèi)部演講。
晨興整個投資的主題，過去十幾年幾乎沒有變過，主要在兩點，第一投中國的消費，第二投科技的創(chuàng)新。 在歷史上，如果沿著整個互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展歷史，其中的超級節(jié)點一直在演變，超級節(jié)點意味著什么？回到互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)，每個網(wǎng)頁跟其他的網(wǎng)頁之間都是有連接點，所以互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)我們認為——一個是數(shù)據(jù)，沒有數(shù)據(jù)就不成為信息；第二是鏈接，數(shù)據(jù)沿著在節(jié)點上面和鏈接上面?zhèn)鬟f。雅虎是做網(wǎng)頁分類，谷哥用一個非常優(yōu)美的算法把聯(lián)結(jié)點做到機器上的自動化的聚合，到facebook每個人都可以有一個超級節(jié)點，所以節(jié)點無處不在。 互聯(lián)網(wǎng)是人工智能，自然界的職能就是人腦，為什么做這兩個比較，創(chuàng)新來自于什么，就像人的進化一樣，其實機器文明的進化也是跟創(chuàng)新是息息相關(guān)的。創(chuàng)新就是進化的結(jié)果，比較一下機器和人腦之間對信息的承載和處理的能力，其實現(xiàn)代機器掌握信息的容量已經(jīng)跟人腦之間的容量還有差距，但是差距已經(jīng)越來越小。從機器承載的數(shù)據(jù)里面有算法，就跟我們大腦在處理信息是一樣的，所以我們?yōu)槭裁凑J為互聯(lián)網(wǎng)作為一個投資來講是有長期的投資價值，因為我們看到了，它像人類的進化一樣，到今天人類還在進化，機器文明的進化還在進行。 人類是靠遺傳，把上一代超級節(jié)點核心優(yōu)秀的基因創(chuàng)新點能夠繼承下來，這就叫遺傳。創(chuàng)新不是光靠繼承，一定要靠變異，變異就是創(chuàng)新點。機器文明的歷史，已經(jīng)變異很多次。最近的三個超級節(jié)點就是雅虎用人工做索引聚合，谷哥用搜索引擎，機器的方法做信息的聚合，其實他們兩個都是一樣的，對信息做聚合，他們都是在解決同樣的問題。 人在海量信息面前怎么找到跟自己相關(guān)的信息？第一代人工，第二代是機器，第三代是facebook，信息為什么不主動推到你面前？我們可以看出，互聯(lián)網(wǎng)的演進它有非常長的生命力，這是我們做了一個簡單的比較，但是總體來講，人工智能，因為有所謂的繼承和變異的特征，所以我們相信創(chuàng)新的機會是無所不在的。 今天談到創(chuàng)新基因是什么，互聯(lián)網(wǎng)每次的革命都是新技術(shù)的驅(qū)動。在這方面，大家都在說小米，其實從投資的角度來講，你們今天關(guān)注都是蘋果和小米這種智能機手機給我們相關(guān)性比如它是觸屏的，非常好用，有豐富的內(nèi)容，但是有沒有人真正了解到之所以蘋果可以把產(chǎn)品做得這么好用，其實是傳感器技術(shù)，還有芯片技術(shù)。 在過去十年它的成本和性能有非常大的提升所帶來的，如果沒有這種底層技術(shù)本身的演進是出不來蘋果這么偉大的產(chǎn)品。只是喬布斯把這么多復(fù)雜的芯片技術(shù)用一種人性的體感性的東西表現(xiàn)出來，所以技術(shù)變異仍然是基礎(chǔ)。 其次，好的技術(shù)，必須要靠好的用戶體驗來承載?？傮w來講，好的技術(shù)的東西，如果沒有像喬布斯對人性的理解是無法把這個基因跟其組合。比如我們說美女，美女代表的是優(yōu)秀基因，最終是由我們的感官來體感，所以優(yōu)秀的基因必須要有一個載體把它承擔(dān)出來。 石頭縫中蹦不出孫悟空，每一個成功的公司都是站在巨人的肩膀上，他們都是繼承上一代公司的優(yōu)點和創(chuàng)新的思路。你要找到你的創(chuàng)新基因點，首先要問三個哲學(xué)問題，我是誰？我從哪來，我向哪去。這三個問題是作為創(chuàng)業(yè)公司其實是非常關(guān)鍵的問題，因為你是誰這件事是定義你對自己的理解，第二要對你的創(chuàng)新，他不是從石頭縫里蹦出來的，你要知道前一代公司為什么成功的，背后成功的要素有什么是你要繼承的，這是繼承性，即DNA的特點，為什么我的女兒長得像我，因為DNA把我生命的片斷繼承給她。所以我們經(jīng)常問他你是誰，你從哪來，你到哪。 我經(jīng)常和基金合伙人講，就是我們基金的投資人講，其實我不是一個非常典型的硅谷風(fēng)險投資基金，美國是做成熟經(jīng)濟體，他們整個公司從競爭環(huán)節(jié)來講，想要產(chǎn)生商業(yè)上的超級利潤必須要依賴于一種對于商業(yè)的隆重力。作為這么成熟的經(jīng)濟體來講，在成熟經(jīng)濟體里面，我們要創(chuàng)造隆重性，絕大部分要靠所謂技術(shù)創(chuàng)新，專利保護。很不幸，中國并不是全世界最有創(chuàng)新性的國家，我們認為我們投資的角度來講，我們是在學(xué)習(xí)和利用世界上最新的技術(shù)，但是我們更重要的是怎么把它應(yīng)用到中國的消費理念當(dāng)中去。 其實典型來講，蘋果并不是在技術(shù)上特別創(chuàng)新的公司，這一點是有爭議，因為傳感器不是他發(fā)明的，其實喬布斯是把科技和人文的東西結(jié)合得非常到位，其實每次顛覆是用戶的習(xí)慣，滿足用戶的深層次的心理上的訴求。 我不知道大家如何看腦白金這個產(chǎn)品，很多人說這是一個保健品，可以有很多總結(jié)，按照我們從生命的角度來講，我覺得史玉柱本身對人性有很深的洞察力，他并不比喬布斯差多少。實際上送禮是送給老人的，中國有一個奇特的現(xiàn)象，每年有大量的人要去打工，到春節(jié)了，人要回家，不能空手而歸，這是史玉柱抓住的第一個剛性需求。第二為了要送禮，腦白金不便宜，金額貴，但是也買得起，定價非常重要。 優(yōu)秀的創(chuàng)新公司知道如何把科技的產(chǎn)品包裝成直指人心的東西，在商業(yè)上有很多顛覆性。中國有大量的需求沒有被得到滿足，但是中國有一次機會，不用傳統(tǒng)的方法滿足需求，我們可以一步就可以做到像是小米彎道超車。 中國與美國非常像，美國有嬰兒潮，中國有后文革一代，我們?yōu)槭裁丛谥袊鐾顿Y，比硅谷有優(yōu)勢，我們是百分之百本土的屌絲，作為VC界的屌絲，如何立足本土，深入了解你的用戶需求，這是我們從投資上來講的第一步。第二深刻地了解技術(shù)特征，技術(shù)從互聯(lián)網(wǎng)來講，它有幾個有優(yōu)秀基因的理念，第一互聯(lián)網(wǎng)很強的網(wǎng)絡(luò)項目，我們的工作最難的地方，我們必須在別人還沒有意識到之前，我們要領(lǐng)先市場1.5步，對于這個度的把握是非常重要的。 我跟很多同行打交道，大家對趨勢有很多的理解，其實趨勢不是最重要的，落實到路徑是最關(guān)鍵的，這在早期是最難的。我們投了很多公司，平均差不多要陪6-8年。0-1怎么讓你的用戶不需要復(fù)雜的教育可以知道你是干什么的，其實0-1非常難，我們覺得創(chuàng)業(yè)無論是作為投資還是創(chuàng)業(yè)者來講，最難的事情是做減法。減法會逼著你想清楚，你在現(xiàn)階段真正需要專注證明的，需要向用戶證明的，你要試錯，證明核心利益到底是什么，如果沒有辦法用一兩句話講清楚，我認為是減法做得不夠透徹。做得不夠透徹會帶來真正的風(fēng)險。 大公司犯3次錯誤還有7次機會，而小公司犯2次錯誤就沒有機會了。這是取決于對于目標市場和顛覆，回到你是誰，需要消費者在1分鐘之內(nèi)很快的明白。消費者今天是一個供給過度飽和，我們現(xiàn)在處于一個過分供給的消費社會，消費者對于某一個新產(chǎn)品的耐心度，其實不超過15秒的，其實在15秒以內(nèi)可以打動他非常的關(guān)鍵。 怎么讓用戶有感覺？開玩笑地說，可以讓用戶尖叫。如果仔細研究小米營銷的文案可以發(fā)現(xiàn)，他們不斷在找探針，這里面都體現(xiàn)公司在0-1階段和1-10階段的產(chǎn)品，我們很多產(chǎn)品會說話，15秒鐘之內(nèi)打動消費者，這是非常關(guān)鍵。其實產(chǎn)品最終呈現(xiàn)出來的東西是你思考最終的呈現(xiàn)，所以從這一點來講，我們的投資實際上就在這三件大事上做深入的落地思考，光考慮趨勢性的東西是沒有用的，最終是要落到實處。 關(guān)于創(chuàng)業(yè)者的問題，其實人不是孤立的，我們認為每一個人都是社會人，為什么我們剛才講識人斷物，你對自己業(yè)務(wù)的理解可以反映出你這個人多面性的地方，這是第一步。第二步去了解所謂的個性、背景，我們會很關(guān)注你娶什么樣的老婆，過得是什么樣的生活方式，你交了什么樣的朋友，這些東西都非常的關(guān)鍵，不一定有絕對性，但是它可以讓我們很好的理解一個人。 為什么說老婆很重要，兩個原因。第一，其實每一個創(chuàng)業(yè)者的配偶，有的是女性創(chuàng)業(yè)者，其實每個創(chuàng)業(yè)者的配偶和家人是他們的第一個天使投資人。我這兩年做得不好，我經(jīng)常投一個公司，我經(jīng)常請兩口子吃一頓飯，以前是寄賀卡。第二娶什么樣的配偶反映你需要什么東西，很簡單，因為其實創(chuàng)業(yè)者就是一群不太安分服輸?shù)娜恕?/p> 我其實不算嚴格意義上的創(chuàng)業(yè)者，但是算是半個創(chuàng)業(yè)者，因為這個基金也是我們獨立發(fā)展起來的，我們也放棄了一些硅谷獵頭基金找我們。我們從中歐畢業(yè)出來的時候，深刻地發(fā)現(xiàn)，中歐培養(yǎng)大量的優(yōu)秀職業(yè)經(jīng)理人，但是我們很缺乏優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，職業(yè)經(jīng)理人跟創(chuàng)業(yè)者最大的不同，職業(yè)經(jīng)理人很多時候是怎么把一件事正確地做好，而創(chuàng)業(yè)者在問三個問題，我到底干什么，從哪來，我是誰。職業(yè)經(jīng)理人有時候不太想這些問題，因為很多事情都有人在想，只是把這個目標定下來，完成這個目標，規(guī)范動作正步走可以走到那兒。 創(chuàng)業(yè)者不是這樣，他是跟自己較勁。創(chuàng)業(yè)者是什么？很多時候我們作為一個普通人，每個人本能上都趨利避害，其實趨利避害的結(jié)果沒有人選擇創(chuàng)業(yè)，失敗率這么高，為什么要選擇創(chuàng)業(yè)。我在這里感慨一兩句，我們一致認為，其實創(chuàng)業(yè)者我是特別尊重他們的，真正尊重的不光是成功的創(chuàng)業(yè)者，也有失敗的創(chuàng)業(yè)者。中國統(tǒng)計有200多萬個可以被追溯的域名和網(wǎng)站，只有40家上市，6萬分之一的概念，這些公司可以賺錢。因為今年股價都漲得特別好，70%的市值被兩家公司占據(jù)，百度和騰訊。 我在這里辯證說兩件事情，如果創(chuàng)業(yè)者成功了，千萬不要過于沾沾自喜，我碰到有些創(chuàng)業(yè)者成功之后，他認為自己的身高在100米，其實不是的，我們的身高普通人還是1.7、1.8米。你在社會的高度是因為事業(yè)的機遇和浪潮而推上去，如果很幸運站在浪尖的時候，注意要保持姿態(tài)，不要被打落下水，因為有的時候成功并不是完全靠你的能力，我們自己認為是這樣的，我們自身的能力，無論是創(chuàng)業(yè)者還是投資者，只占成功要素最多50%，其實50%真的是靠運氣，運氣非常的重要。所以當(dāng)你有機會站在浪尖上的時候要有危機意識。 在中國有這么多家DAT，包括奇虎、小米，這些不甘于寂寞的創(chuàng)業(yè)者，他們非常的優(yōu)秀，我向他們表示尊重。200萬的網(wǎng)站，6萬分之一，99%的公司是不成功的。我們有一個基本上自己的投資方法，我們對于創(chuàng)業(yè)者挑選當(dāng)然是比較嚴格，但是如果你真是一個優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者，我們一起看好一個方向一起做。 一個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，哪怕失敗，哪怕投你3次——兩個潛臺詞，優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者是稀缺資源，其實第一次不成功，有的時候是運氣不好，如果不是人的原因，我們愿意再敗一次，就像我們投小米成功一樣，這是他第三次創(chuàng)業(yè)。他們是選擇常人不選擇的路，天才和瘋子只有一步之遙，他們在常人眼里都是非常的瘋狂，他們都做痛苦的決定。 我們不追求很大規(guī)模的基金，我們追求優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者心目中最有口碑的風(fēng)險投資基金，我們投的成績好是不需要被口傳的，其實我們做投資是很孤獨的，我們投小米是非常孤獨的，但是孤獨的創(chuàng)業(yè)者，因為你是少數(shù)才有機會做6萬分之一成功概率。 |
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