MACD指標(biāo)的應(yīng)用（滬深尋馬客）

MACD指數(shù)平滑異同移動平均線，為GERALDAPPLE所創(chuàng)，其利用兩條長、短期的平滑平均線，計算其二者之差離值，作為研判行情買賣之依據(jù)。

一、MACD參數(shù)設(shè)置

參數(shù)多設(shè)為12－26－9設(shè)置，即快線周期選12期，慢線周期選26期，MACD的平均期數(shù)選9期。

二、應(yīng)用法則

1、DIF與MACD均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，DIF向上突破MACD，可作買。

2、DIF與MACD均為負(fù)值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破MACD，可作賣。

3、當(dāng)MACD線與K線趨勢發(fā)生背離（價格出現(xiàn)近期低點或高點而MACD未配合出現(xiàn)新的低點或高點）時為反轉(zhuǎn)信號。

4、分析DIF-MACD柱形圖，由正變負(fù)時往往指示該賣，反之往往為買入信號。

5、當(dāng)MACD在盤局時，失誤率較高，但如果配合RSI及KD，可以適當(dāng)彌補缺憾。價格變化迅速時，MACD不會立即產(chǎn)生信號，此時MACD無法發(fā)生作用。

三、買賣原則

1、DIF、MACD在0以上，大勢屬多頭市場，DIF向上突破MACD，可作買，若DIF向下跌破MACD，只可作原單的平倉，不可新賣單進(jìn)場。

2、DIF，MACD在0以下，大勢屬空頭市場，DIF向下跌破MACD，可作買，若DIF向上突破MACD，只可作原單的平倉，不可新買單入場。

3、牛離差：股價出現(xiàn)二或三個近期低點而MACD并不配合出現(xiàn)新低，可作買。

4、熊離差：股價出現(xiàn)二或三個近期高點而MACD并不配合出現(xiàn)新高，可作賣。

5、高檔兩次向下交叉大跌，低檔兩次向上交叉大漲。

四、MACD“將金不金”賣出法

MACD指標(biāo)兩曲線發(fā)生金叉時價格會上升，這是常識。但是，有時MACD兩曲線高位死叉后價格也會上升，而且有時還會創(chuàng)新高，這就令人感到迷惘了。MACD兩曲線高位死叉后價格為什么也會上升？我們知道，當(dāng)一列火車高速運行時，剎車后要它立即停下來是不可能的，巨大的慣性會使火車?yán)^續(xù)向前沖一段路程才會停下來。MACD兩曲線死叉發(fā)出賣出信號后價格還繼續(xù)上升，如同火車慣性前沖的道理一樣，是形成的上升趨勢的慣性作用，是一波上升行情的最后一沖。隨著價格慣性上升，高位死叉后的DIF會勾頭上行與MACD將要金叉(未金叉)，然后DIF再勾頭下行，形成“將金不金”的形態(tài)。MACD兩曲線“將金不金”形態(tài)出現(xiàn)，后市將會產(chǎn)生新一輪下跌。

MACD兩曲線高位死叉后形成的“將金不金”形態(tài)會引發(fā)新一輪下跌，對這一走勢特點，有些投資者不了解，把MACD兩曲線死叉后價格慣性上沖，誤認(rèn)為是一波新的大上升行情又開始，追高買入，結(jié)果跌進(jìn)了“多頭陷阱”。被高位套牢。我們在實際操作中，只把MACD高位死叉后的上升認(rèn)作只是慣性上沖，采取快進(jìn)快出的策略，才會避免跌進(jìn)“多頭陷阱”。DIF“將金不金”后開始勾頭下行，便要賣出。

五、MACD實戰(zhàn)要點

MACD吸收了移動平均線的優(yōu)點。移動平均線的買賣交易在“趨勢明顯”時效果很好，但是一旦遇到“牛皮盤整”行情，移動平均線所發(fā)出的信號就過于頻繁而且極其不準(zhǔn)確，在保證金杠桿效應(yīng)下容易使投資者遭受致命損失。而MACD恰好能做到：1、在牛皮行情中能夠一定程度上克服移動平均線虛假頻繁的欺騙性信號；2、在趨勢行情中能夠最大限度確保移動平均線的戰(zhàn)果。

（一）致命的MACD一般性買賣信號。

MACD在圖形上包含DIFF和DEA兩條快慢線，買入和賣出信號也就決定于兩線交叉點。

很多人都會應(yīng)用MACD一般性買賣信號，在圖形上，大部分的市場分析人士以DIFF與DEA形成的交叉點為買賣依據(jù)：①DIFF向上黃金交叉DEA，買入；②DIFF向下死亡交叉DEA，賣出；③MACD差離值柱由正變負(fù)往往提示賣出，由負(fù)變正往往提示買入。

但是實際運用中，市場分析人員所推崇的上述一般性買賣信號經(jīng)常給投資者帶來致命的損失。因為上述一般性買賣信號是趨勢追蹤性指標(biāo)，幾乎被整個市場人士所掌握，某些投資力量的操盤人物都是在市場上浸淫多年的“人中之龍”，甚至很多代表性人物本身就出身于散戶投資者，他們熟知市場分析人士和散戶的心理狀況。根據(jù)實踐操作經(jīng)驗，投資者如按此操作很容易被修理得鼻青臉腫。

事實上，從長期心理研究角度發(fā)現(xiàn)，大部分投資者的方向性判斷是錯誤的。試想，在巨大的心理壓力之下，繼續(xù)按照已經(jīng)出現(xiàn)問題的MACD上述的一般性買賣信號操作，對投資者而言無異于雪上加霜。

（二）關(guān)于MACD的實戰(zhàn)經(jīng)驗修正

首先，建議MACD使用周期必須縮小到分時K線。

MACD本身就是以追逐趨勢為主，屬于中長型指標(biāo)，按照日線MACD操作需要具備非常優(yōu)秀的心理素質(zhì)。據(jù)觀察，大部分投資者根本不可能連續(xù)很多個交易日都能承受巨大的資金權(quán)益波動，因而按照MACD日線周期操作明顯抬高了投資者的操作成本，使投資者原本沉重的心理負(fù)擔(dān)變得更加超負(fù)荷運行。關(guān)鍵在于：日線周期的MACD波動得非常緩慢，經(jīng)常在市場行情已經(jīng)發(fā)生了天翻地覆的變化之后才步履蹣跚地發(fā)出已經(jīng)遲得不能再遲的信號，此時介入將導(dǎo)致投資者的利潤大幅度縮水。實際上MACD完全可以縮小到分時K線中使用。至于使用5、15、30、60分鐘哪一種分時MACD，我們可以參照指標(biāo)周期共振綜合使用，或者投資者可以挑選自己擅長的分時周期使用。在股票市場上，MACD在分時K線中使用效果比較顯著。

其次，要充分地使用MACD的頂?shù)妆绸Y信號。

這是市場最明顯的警示性信號，很難被人為操縱（因為MACD運算較為復(fù)雜，屬于趨勢追逐性工具，某些投資力量對頂?shù)妆绸Y信號進(jìn)行騙線操作時經(jīng)常力不從心）。

（三）在實戰(zhàn)中注意MACD“山峰”和“谷底”

1、在多頭趨勢中，DIFF向下交叉DEA，形成了一個“山峰”，每次遇到這種情況我們一定要看清楚：這個“山峰”的位置和前幾次“山峰”的位置相比，是高了還是低了，與此相對應(yīng)的K線走勢是逐步抬高還是在逐步降低。

如果K線走勢逐步抬高，幾個“山峰”也在同時穩(wěn)步上行，此時投資者可安心持有多頭倉位，等到K線價格有效跌破了普通移動平均線的重要支撐，再全部平倉。需要指出的是，空頭投資者此時的風(fēng)險卻變得極大，此時不可逆勢進(jìn)行波段性空頭操作。

關(guān)鍵點在于，如果K線走勢逐步抬高，卻突然出現(xiàn)與之相反、連續(xù)下降的“山峰”，形成了K線走勢和MACD“山峰”的頂背馳，此時投資者應(yīng)該立刻開始逐步平倉離場。這種情況往往意味著多頭主力在拉高出貨，價格的上漲往往是一種表面上的假象。

2、在空頭趨勢中，DIFF向上交叉DEA，形成了一個“谷底”，同樣每次遇到這種情況，我們一定要看清楚：這個“谷底”的位置和前幾次“谷底”的位置相比，是高了還是低了，與此相對應(yīng)的K線走勢是逐步抬高還是在逐步降低。

如果K線走勢逐步降低，幾個“谷底”也在同步緩緩下滑，出現(xiàn)了K線走勢和MACD谷底背離，此時投資者必須堅決持有空頭頭寸，除非K線價格有效向上突破了普通移動平均線的重要壓力，再全部平倉。此時，多頭投資者風(fēng)險極大，不可逆勢進(jìn)行波段性多頭操作。

一定要注意，如果K線走勢逐步降低，“谷底”突然與之相反連續(xù)上升，投資者應(yīng)該考慮開始逐步平倉離場。這種情況往往意味著空頭主力在壓盤出貨，價格的下跌帶有誘騙性。