在股市投資中，MACD指標(biāo)作為一種技術(shù)分析的手段，得到了廣大投資人士的認(rèn)知，但真正能弄懂并實(shí)戰(zhàn) 運(yùn)用上此指標(biāo)的人并不多. MACD指標(biāo)是面鏡子，照出了波浪，照出了趨勢；是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具， 那么，如何使用MACD指標(biāo)，才能使投資收益達(dá)到最佳境界呢？

MACD的定義

MACD指標(biāo)，又稱為指數(shù)平滑異同平均線，屬于大勢趨勢類指標(biāo)，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱（空頭），O軸（多空分界線）五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號。MACD指標(biāo)所產(chǎn)生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應(yīng)的交易策略使用，效果較好。

指數(shù)平滑異同移動平均線MACD

指數(shù)平滑異同移動平均線是利用快速(短期)移動平均線與慢速(較長期)移動平均線聚合與分離的征光來判斷買進(jìn)與賣出的時(shí)機(jī).其依據(jù)是，在持續(xù)的上漲行情中，快速移動平均線在慢速移動平均線之上，且其間的距離會越拉越大，當(dāng)漲勢趨于平緩時(shí)，兩者的距離必然會縮小，甚至發(fā)生交叉。

相反,在持續(xù)的下跌行情中，快速移動平均線會在慢速移動平均線之下，且距離越來越大，當(dāng)?shù)鴦葳呌谄骄彆r(shí)，兩者間的距離會逐漸縮小，甚至發(fā)生交叉。

MACD就是利用快速移動平均線與慢速移動平均線之間的差離(DIF)現(xiàn)象,作為研判行情的基礎(chǔ),然后再取其9日平滑移動平均線即MACD值或稱為DEA值.因此,MACD的實(shí)質(zhì)就是運(yùn)用快速移動平均線與慢速移動平均之間的聚合與分離狀況,經(jīng)過平滑計(jì)算,來研判買進(jìn)時(shí)機(jī)與賣出時(shí)機(jī)。

指數(shù)平滑異同移動平均線最為常用的就是快速(短期)移動平均線,取12個(gè)交易日的數(shù)據(jù),慢速(較長期)移動平均線取26個(gè)交易日的數(shù)據(jù),報(bào)刊上一般都刊載有該指標(biāo)MACD(12,26,9)的詳細(xì)數(shù)據(jù),股民可將每日的數(shù)值DIF、DEA、BAR記錄下來并繪成曲線,其研判技巧如下：

（1）當(dāng)DIF和DEF都在0軸以上時(shí),大勢屬多頭市場；當(dāng)DIF和DEF都在0軸以下時(shí),大勢屬空頭市場。

（2）DIF從下向上突破DEA形成交叉即黃金交叉,即柱狀值BAR從負(fù)轉(zhuǎn)正時(shí),或DIF從下向上突破0軸時(shí),是買入訊號。

（3）DIF從上向下跌破DEA形成交叉即死亡交叉時(shí),即柱狀值從正轉(zhuǎn)負(fù)時(shí),或DIF從上向下跌破O軸時(shí),是賣出訊號。

（4）頂肯離:當(dāng)指數(shù)出現(xiàn)一波比一波高而不斷創(chuàng)新高時(shí),此時(shí)若DIF與DEF并不配合出現(xiàn)新高點(diǎn),是賣出時(shí)機(jī)。

（5）底背離:當(dāng)指數(shù)出現(xiàn)一波比一波低而不斷創(chuàng)新低時(shí),此時(shí)DIF與DEF并不配合出現(xiàn)新低點(diǎn),是買進(jìn)時(shí)機(jī)。

（6）若在高位出現(xiàn)兩次死亡交叉,它預(yù)示后市要大跌；反之,當(dāng)在低位出現(xiàn)兩次黃金交叉時(shí),則預(yù)示后市要大漲。

（7）當(dāng)柱狀線BAR在0軸上方由長開始變短時(shí)是賣出訊號；當(dāng)BAR在0軸下方由長開始變短時(shí)是買入訊號。

MACD技術(shù)分析

１、Ｋ線圖中若出現(xiàn)縮量、價(jià)窄、盤輕、指標(biāo)走強(qiáng),且周線也出現(xiàn)類似的情形, 有望成為黑馬。

２、均量從底部往上突破有行情；均線站牢１０次均線買進(jìn)。

３、成交量呈波浪上升,但每根陽線實(shí)體不大而上影線較長,小心在拉高出貨。

４、股價(jià)連續(xù)脫離均線往上,除均線多頭排列,應(yīng)拋出股票為好。

５、股票在低位盤整連創(chuàng)十字星并縮量,表明后市可能會漲；反之在高位,后 市看跌。

６、Ｋ線連續(xù)下跌,成交量連續(xù)放大,這時(shí)出現(xiàn)一根上升的長量價(jià)升量增,內(nèi) 盤大于外盤,同板塊也類似,當(dāng)及時(shí)跟進(jìn),有望上行。

７、１４日ＲＳＩ在８０時(shí)要拋出,在２０日以下可買進(jìn)；ＫＤＪ金叉向上看 多,死叉向下看空；ＯＢＶ平盤３０次,突然往上突破前高看多；ＡＳＩ突破前高為真突破,反之小心假突破。

８、ＭＡＣＤ零軸突破看好,飛離紅色柱狀體當(dāng)看空,貼著紅色柱狀往上看好, ＤＩＦ與ＭＡＣＤ金叉當(dāng)看好,ＤＩＦ平盤往 上當(dāng)看好；ＢＯＬＬ線窄幅平盤,突然開口往上當(dāng)看好,碰上軌要回檔,觸下軌有反彈,中軌突破漲勢強(qiáng)烈。

９、盤整時(shí)ＫＤ在２０以下第一次金叉不急于進(jìn)貨,第二次金叉可適時(shí)買入； ＫＤ在８０以上形成第一次死叉不急于拋出,第二次可堅(jiān)決離場；Ｗ％Ｒ指標(biāo)不能連續(xù)觸頂或高位盤整,Ｗ％Ｒ指標(biāo)連續(xù)觸頂４次以上當(dāng)拋出。

MACD指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)技術(shù)

（一）、MACD指標(biāo)對0軸的突破

1．MACD指標(biāo)向上突破0軸

當(dāng)DIFF線由下向上突破0軸，表明多頭行情即將悄然形成，是中長線第一個(gè)較為安全的買入點(diǎn)，投資者可逢低吸納；當(dāng)DEA線由下向上突破0軸，表明多頭行情逐漸變強(qiáng)，是中長線第二個(gè)較為安全的買入點(diǎn)，此時(shí)投資者可以追漲買入。

圖2-2 江粉磁材（002600）的日K線圖

如圖2-2所示，2015年2月初，江粉磁材的開始在底部橫盤整理，在橫盤過程中，MACD指標(biāo)線卻在不斷上升。2015年2月16日，MACD指標(biāo)中DIFF線先由下向上突破了0軸，這是中長線一個(gè)安全的買入點(diǎn)，投資者可以考慮買入。其后的2月17日，DEA線也由下向上突破了0軸，第二個(gè)可靠的買入點(diǎn)出現(xiàn)，投資者可追漲買入。

2．MACD指標(biāo)向下跌破0軸

當(dāng)DIFF線由上向下跌破0軸，表明空頭行情即將悄然形成，是中長線第一個(gè)較為合適的賣出點(diǎn)，投資者應(yīng)堅(jiān)決擇高派發(fā)；當(dāng)DEA線由上向下突破0軸，表明空頭行情逐漸變強(qiáng)，是中長線第二個(gè)較為合適的賣出點(diǎn)，此時(shí)投資者應(yīng)該將倉位沽空。

圖2-3 中信證券（600030）的日K線圖

如圖2-3所示，2015年5月上旬，中信證券的股價(jià)進(jìn)入高位后開始震蕩盤整。2015年5月18日，隨著中信證券股價(jià)的一波調(diào)整，MACD指標(biāo)的快線和慢線先后跌破0軸，這說明股價(jià)馬上將啟動一波下跌走勢，盡管此時(shí)，股價(jià)并未啟動快速下跌，投資者也應(yīng)賣出手中股票。此后，該股又在高位震蕩盤整了幾日后，開始了一波快速殺跌之路。

（二）、MACD指標(biāo)金叉與死叉

1．MACD指標(biāo)形成金叉

當(dāng)DIFF和DEA均為正值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸上方形成金叉，表示市場上買盤非常踴躍，上漲行情仍將繼續(xù)，此時(shí)投資者可以追漲買入。

當(dāng)DIFF和DEA均為負(fù)值，DIFF線向上突破DEA線，在0軸下方形成金叉表示市場上的做空氣氛有所緩解，持幣者有低位吸納的意愿，股價(jià)可能止跌反彈，此時(shí)投資者需要借助其他技術(shù)指標(biāo)來分析是否可以買入。

總而言之，MACD指標(biāo)在0軸上方形成金叉才是可靠的買入信號。

圖2-4康美藥業(yè)（600518）的日K線圖

如圖2-4所示，2015年2月11日，康美藥業(yè)放量陽線，同時(shí)，DIFF線向上穿越DEA線，在0軸上方形成金叉，這說明該股即將啟動上漲，看到此情形，投資者可以果斷追漲。此后，該股一路上漲，股價(jià)翻了一番。

2．MACD指標(biāo)形成死叉

當(dāng)DIFF和DEA均為負(fù)值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成死叉，表示市場上做空力量較為強(qiáng)大，下跌行情仍將持續(xù)，此時(shí)投資者應(yīng)該殺跌賣出。

當(dāng)DIFF和DEA均為正值，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸上方形成死叉，表示市場上的做多氛圍有所松懈，持股者有高位回吐的想法，股價(jià)可能滯漲回落，此時(shí)投資者需要借助其他技術(shù)指標(biāo)來分析是否應(yīng)該賣出。

總而言之，MACD指標(biāo)在0軸下方形成死叉才是可靠的賣出信號。

圖2-5 美的集團(tuán)（000333）的日K線圖

如圖2-5所示，2015年8月25日，處于震蕩整理的美的集團(tuán)放量收出一根T形線。同時(shí)，DIFF線向下跌破DEA線，在0軸下方形成金叉，看到此情形，投資者不宜介入。2015年8月17日， MACD的兩條指標(biāo)線在0軸下方形成死叉，說明股價(jià)會出現(xiàn)下跌走勢投資者宜迅速出清手中的股票。

（三）、MACD指標(biāo)的背離

1．MACD指標(biāo)與股價(jià)頂背離

當(dāng)股價(jià)創(chuàng)出新高時(shí)，而相關(guān)MACD的兩線數(shù)值卻未能同時(shí)創(chuàng)出新高，這就形成了頂背離現(xiàn)象，是賣出信號。頂背離的賣點(diǎn)較難把握，這是因?yàn)橛袝r(shí)出現(xiàn)一次頂背離后，股價(jià)就會下跌；而有時(shí)則在出現(xiàn)兩三次頂背離后，股價(jià)才開始下跌。投資者可以在每次頂背離時(shí)分批減倉，待發(fā)現(xiàn)股價(jià)滯漲下跌時(shí)再清倉出局。

圖2-6 恒瑞醫(yī)藥（600276）的日K線圖

如圖2-6所示，2015年4月下旬，恒瑞醫(yī)藥的股價(jià)上漲到高位后，出現(xiàn)了滯漲現(xiàn)象，之后股價(jià)出現(xiàn)短暫回落，同時(shí)MACD的兩條指標(biāo)線也開始向下移動。

此后，該股結(jié)束調(diào)整開始上漲。5月27日，該股突破前次高點(diǎn)創(chuàng)出新高，但瞬間又被強(qiáng)力打壓了下來，當(dāng)天收出一根留有長上影線的陰線。而此時(shí)的MACD指標(biāo)遠(yuǎn)低于之前的高點(diǎn)，于是形成了頂背離現(xiàn)象?？吹竭@種情形，投資者應(yīng)該以做空為主。

此后，經(jīng)過高位整理之后，恒瑞醫(yī)藥的股價(jià)開始加速下跌，有形成頭肩頂?shù)目赡?，這時(shí)投資者最好選擇出局觀望。

2．MACD指標(biāo)與股價(jià)頂背離

當(dāng)股價(jià)創(chuàng)出新低時(shí)，而相關(guān)MACD的兩線數(shù)值卻未能同時(shí)創(chuàng)出新低，這就形成了底背離現(xiàn)象，是買入信號。在底背離出現(xiàn)時(shí)，激進(jìn)的投資者可以分批建倉。而為了安全起見，穩(wěn)健的投資者應(yīng)耐心等待股價(jià)止跌回升后再買入。

圖2-7 大族激光（002008）的日K線圖

如圖2-7所示，2014年11月13日，處于下跌趨勢中的大族激光止跌反彈，但沒多久又重新下跌。2014年12月31日，該股創(chuàng)出新低，并收出一根留有長下影線的十字線；而MACD指標(biāo)卻呈現(xiàn)一浪高過一浪的上升態(tài)勢，兩者形成了底背離現(xiàn)象，說明股價(jià)即將見底。

2015年1月4日，該股放量上漲并最終收出一根漲停大陽線。投資者可以在當(dāng)天盤中或尾盤時(shí)果斷買入、持股待漲。

（四）MACD指標(biāo)的二次金叉

在某一區(qū)域反復(fù)構(gòu)成底部的形態(tài)最可靠，大家常說的W底就是最可靠的底部形態(tài)之一，因?yàn)楣蓛r(jià)在同一區(qū)間形成了二次底部這說明該區(qū)間得到了資金的認(rèn)可，因此當(dāng)股價(jià)跌到該區(qū)域時(shí)就會有資金積極的入場進(jìn)行操作，因此就會形成二次底部。股價(jià)的K線形態(tài)如此變化，同樣MACD指標(biāo)也可以出現(xiàn)這樣的變化：當(dāng)MACD指標(biāo)在某一低點(diǎn)處形成一次金叉以后，在短線期又在該區(qū)域形成了一次金叉時(shí)，投資者在此時(shí)入場操作盈利的成功率是非常高的！

在使用MACD指標(biāo)的底部雙金叉的時(shí)候，投資者需要注意以下幾點(diǎn)：

1、MACD指標(biāo)二個(gè)金叉的間距時(shí)間越短越好，往往在一個(gè)月內(nèi)為最佳，時(shí)間短說明盤中的主力人為制造股價(jià)波動的跡象明確，便于投資者確認(rèn)機(jī)會；

2、MACD指標(biāo)第二個(gè)金叉的位置比第一個(gè)金叉的位置越高越好，第二個(gè)金叉的位置比第一個(gè)金叉的位置高說明股價(jià)后期上攻的力度要大；

3、MACD指標(biāo)第二個(gè)金叉一旦形成，投資者就可以入場進(jìn)行操作，特別是當(dāng)股價(jià)放量上漲的時(shí)候，投資者必須要入場進(jìn)行積極的追漲操作；

4、MACD指標(biāo)底部雙金叉出現(xiàn)在股價(jià)大幅下跌以后成功率最高，特別是指數(shù)同期也出現(xiàn)連續(xù)的下跌走勢。

（五）MACD指標(biāo)的“將死不死”

MACD指標(biāo)的拒絕死叉，也稱之為“將死不死”。就是DIFF線得到DEA線支撐。指DEA線上方運(yùn)行的DIFF線回調(diào)到DEA線附近時(shí)，受到DEA線的支撐作用而再次向上的一種情形。它表明了市場上漲動能仍具主導(dǎo)地位并且再次發(fā)力，股價(jià)接下來將會再次出現(xiàn)一波上漲走勢?？稍贒IFF線重新回升時(shí)買入。

MACD拒絕死叉買入法有兩種類型：

1、標(biāo)準(zhǔn)型（觸碰型）：MACD兩條曲線數(shù)值形同，兩曲線剛觸碰，然后DIF開口上行。

買入時(shí)機(jī)：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當(dāng)天就出現(xiàn)了放量陽線。

2、接近型：DIF勾頭下行接近MACD（未觸碰），然后DIF開口上行

買入時(shí)機(jī)：DIF剛開口上行，紅柱線重新拉長，當(dāng)天出現(xiàn)了放量陽線。

操作要點(diǎn)：

MACD在零軸下方出現(xiàn)拒絕死叉買入信號時(shí)，股價(jià)仍然在60天均線下方運(yùn)行，可先看作是反彈，先觀望不適合介入。

MACD在零軸上方出現(xiàn)拒絕死叉買入信號的時(shí)候，股價(jià)已經(jīng)在60天均線上方運(yùn)行，是強(qiáng)勢的特征，可積極買入。尤其是在零軸上方第一次出現(xiàn)拒絕死叉買入信號時(shí)更應(yīng)該積極買入。

（六）MACD指標(biāo)“將金不金”

MACD指標(biāo)兩曲線發(fā)生金叉時(shí)股價(jià)會上升，這是常識。但是有時(shí)MACD兩曲線高位死叉后股價(jià)也會上升，而且有時(shí)還會創(chuàng)新高。這就好比當(dāng)一列火車高速運(yùn)行時(shí)，剎車后要它立即停下來是不可能的，巨大的慣性會使火車?yán)^續(xù)向前沖一段路程才會停下來。

MACD兩曲線死叉發(fā)出賣出信號后股價(jià)還繼續(xù)上升，如同火車慣性前沖的道理一樣，是形成的上升趨勢的慣性作用，是一波上升行情的最后一沖。隨著股價(jià)慣性上升，高位死叉后的DIF會勾頭上行與MACD將要金叉，然后DIF再勾頭下行，形成“將金不金”的形態(tài)。MACD兩曲線“將金不金”形態(tài)出現(xiàn)，后市將會產(chǎn)生新一輪下跌。

技木分析要點(diǎn)：

1、小散如果在走勢圖中發(fā)現(xiàn)MACD即將金叉的時(shí)候，一定要給予足夠的重視，要等到MACD指標(biāo)明朗之后再決定如何操作。

2、“金叉”是典型的買進(jìn)信號，而“將金不金”則是明顯的賣點(diǎn)，如果與其他指標(biāo)綜合使用，則準(zhǔn)確性更強(qiáng)。

人人進(jìn)入股市都想賺錢，但并不是每個(gè)人進(jìn)入股市都可以賺到錢。不是說你勤勤懇懇，天天都趴在市場里面就可以做到。股市永恒的規(guī)律是10%的人賺錢，90%的人虧錢。這是一個(gè)機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)并存的資本市場，只有少數(shù)人會賺錢，但人人都想成為少數(shù)人。炒股絕非易事，很多人在股市盲目跟風(fēng)，左右不定不知所措，始終找不到最佳時(shí)機(jī)。只有掌握行之有效的盈利模式，才能讓你與90%的虧損者區(qū)別開來。

實(shí)戰(zhàn)圖解MACD選股技巧：

1、輔助MACD判別背馳有兩種方法，一是看紅綠柱，二是看黃白線。

如圖，看當(dāng)下上證指數(shù)形成的MACD形態(tài)，黃白線仍在爬高而大小紅柱已背馳，這種形態(tài)在黃白線第一次上穿0軸后較為常見，稱之為MACD定式一“山下山”形態(tài)。

MACD定式一“山下山”形態(tài)與MACD黃白線背離形態(tài)最大的區(qū)別就在于黃白線是否仍在繼續(xù)爬高，股價(jià)創(chuàng)出新高而黃白線不再爬高屬背離形態(tài)應(yīng)果斷空倉。

MACD定式一“山下山”形態(tài)必然會有第5段走勢，其分類一是創(chuàng)出新高，二是不創(chuàng)新高。不管是否創(chuàng)出新高，整個(gè)走勢已接近尾聲，這里就是賣點(diǎn)，屬盤背賣點(diǎn)。

正因?yàn)椴荒艽_保第5段走勢能否創(chuàng)出新高，所以第3段走勢的尾聲也是較佳的賣點(diǎn)，此時(shí)小紅柱開始縮小，大小紅柱明顯背馳。這樣操作可回避第4段走勢，冷對第5段走勢。（下圖）

DIFF和DEA經(jīng)過一段時(shí)間橫向粘合后向上開口發(fā)散，為買入信號。此形態(tài)是MACD最經(jīng)典的實(shí)戰(zhàn)技法，一旦形成，通常都會有一段很好的漲幅，而且粘合時(shí)間愈長，后市爆發(fā)力度愈強(qiáng)。（下圖）

MACD 的三個(gè)最有價(jià)值技術(shù)為：

多空力量對比，背離買賣，水上金叉。除此之外，形態(tài)研判買賣點(diǎn)也非常擅長，筆者認(rèn)為是其附加價(jià)值，配合其主要價(jià)值技術(shù)，對于買點(diǎn)與賣點(diǎn)的把握也極其精確。

MACD形態(tài)跟K線形態(tài)差不多，大概為：雙頂，雙底，頭肩底，頭肩頸，頂背離，底背離，水上金叉，水下金叉等，其實(shí)仔細(xì)觀察發(fā)現(xiàn)他們都是雙底和雙頂?shù)难苌榱烁又庇^，咱們還是從裸M圖來觀察。

如上圖，典型的雙頂，紅柱2小于紅柱1，綠柱2跟綠柱1相當(dāng)，表明多頭漸弱，雙頂形成，出局觀望。

如上圖，典型的雙頂，紅柱2大于紅柱1，綠柱2遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于綠柱1，表明多頭漸強(qiáng)，但是空頭力量也漸強(qiáng)，空頭力度有些大，雙頂形成，應(yīng)該出局觀望。

如上圖，典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，雖然綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，但是MACD運(yùn)行在0軸之下，空頭行情，水下金叉下沉，多頭無力，堅(jiān)決不要抄底。

如上圖，典型的雙底，紅柱1幾乎淹沒在綠柱之中，綠柱2小于綠柱1，空頭有漸弱的感覺，MACD運(yùn)行在0軸之上，多頭行情，水上金叉下沉但是沒下0軸，多頭依舊，可以少量參與抄底。

筆者寄語：股市就如同賭場，要想在巧取豪奪、弱肉強(qiáng)食的股市中生存，沒有一套嬴利方法技巧和自我保護(hù)的紀(jì)律是不行的。若你炒股還在虧錢，無非就是一不會選股，二不會把握股票買賣點(diǎn)，三不會技術(shù)分析。建議多掌握些操盤技巧，才能穩(wěn)定收益，在股市中長期生存！歡迎一起交流和探討！