各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司，郵政儲蓄銀行，銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司：

為進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行債券投資管理，防范經(jīng)濟(jì)金融形勢變化和市場波動帶來的潛在風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、科學(xué)制定投資指引，明確相關(guān)職責(zé)權(quán)限商業(yè)銀行應(yīng)在整體風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序框架內(nèi)，按照自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險(xiǎn)水平，結(jié)合總體業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、管理能力、資本實(shí)力和能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，合理制定債券投資指引，明確可以開展的業(yè)務(wù)、可以交易或投資的債券類型、可以采取的投資、保值及風(fēng)險(xiǎn)緩釋策略和方法等，同時(shí)明確債券投資管理的組織結(jié)構(gòu)、權(quán)限結(jié)構(gòu)和問責(zé)機(jī)制，并根據(jù)市場變動情況適時(shí)對相關(guān)指引進(jìn)行修訂。

二、各職能部門要協(xié)調(diào)配合，防范風(fēng)險(xiǎn)管理疏漏商業(yè)銀行應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理部門、投資經(jīng)營部門及其他相關(guān)部門在債券投資風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用，并形成書面規(guī)定，同時(shí)在各職能部門間建立有效的協(xié)調(diào)和信息共享機(jī)制，以防止風(fēng)險(xiǎn)管理上的疏漏、缺失或重復(fù)。

三、實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分類管理，重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)投資商業(yè)銀行應(yīng)按照風(fēng)險(xiǎn)程度對債券投資組合進(jìn)行分類管理，重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)債券。高風(fēng)險(xiǎn)債券包括但不限于：信用評級在投資級別以下；債券結(jié)構(gòu)復(fù)雜或杠桿率較高；發(fā)行人經(jīng)營杠桿率過高；有關(guān)發(fā)行人的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況等信息披露不夠充分、完整、及時(shí)。

四、加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，將債券資產(chǎn)納入統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理體系

（一）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)債券投資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理，充分評估債券發(fā)行人、交易對手的資信狀況，將債券資產(chǎn)納入全行統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括實(shí)行統(tǒng)一的授信管理。

（二）商業(yè)銀行不應(yīng)完全依賴于外部機(jī)構(gòu)評級報(bào)告，應(yīng)將債券投資信用評級納入信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級管理體系或者建立獨(dú)立的債券投資評級管理體系，建立健全信用評級管理制度，配備合格的債券投資評級工作人員，并確保評級職能的獨(dú)立性。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理部門、投資經(jīng)營部門及其他相關(guān)部門應(yīng)根據(jù)各自的職責(zé)權(quán)限，參照貸款貸后管理模式，定期對債券發(fā)行人資金運(yùn)用、信用狀況、經(jīng)營狀況及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境等進(jìn)行跟蹤評估。根據(jù)評估結(jié)果及時(shí)調(diào)整發(fā)行人信用級別及投資額度，并采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管控措施。

五、加強(qiáng)市場風(fēng)險(xiǎn)管理，確保估值及時(shí)合理商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)債券投資業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險(xiǎn)管理，對交易賬戶債券頭寸進(jìn)行每日估值；對銀行賬戶債券頭寸應(yīng)在每年至少進(jìn)行一次估值的基礎(chǔ)上，根據(jù)券種風(fēng)險(xiǎn)程度和市場波動情況適當(dāng)提高估值頻率，并采取必要的手段保證估值結(jié)果的公允合理。

六、加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，關(guān)注投資變現(xiàn)能力商業(yè)銀行應(yīng)重視債券投資業(yè)務(wù)對流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，在債券投資發(fā)行人、幣種、期限、利率類型等方面進(jìn)行合理配置，尤其要充分重視債券投資在極端情形下可能無法變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

七、完善壓力測試程序，提高預(yù)警及應(yīng)急能力商業(yè)銀行應(yīng)建立全面、嚴(yán)密的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試程序，定期對突發(fā)事件可能造成的潛在損失進(jìn)行模擬和估算，以評估本行在極端不利情況下的虧損承受能力，根據(jù)壓力測試結(jié)果對債券投資管理策略、政策和限額進(jìn)行調(diào)整，并制定應(yīng)急處理預(yù)案。董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)定期對壓力測試的設(shè)計(jì)和結(jié)果進(jìn)行審查，不斷完善壓力測試程序。

八、嚴(yán)格落實(shí)相關(guān)會計(jì)處理規(guī)定及資本要求

（一）商業(yè)銀行債券投資應(yīng)按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行會計(jì)處理，對債券投資按照金融資產(chǎn)分類要求進(jìn)行準(zhǔn)確分類和計(jì)量;對按照攤余成本計(jì)量的債券投資計(jì)提充足的減值準(zhǔn)備。

（二）交易賬戶頭寸高于表內(nèi)外資產(chǎn)總額的10%或者超過85億元人民幣的商業(yè)銀行必須計(jì)提市場風(fēng)險(xiǎn)資本。此外，商業(yè)銀行須按照審慎原則計(jì)算債券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，保證資本充足率適當(dāng)有效。其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)債券投資風(fēng)險(xiǎn)管理亦參照本通知要求執(zhí)行。請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和外國銀行分行，并提出相應(yīng)監(jiān)管要求。

二○○九年三月二十六日