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你要做的是兩件事： 1，限制自己的沖動以免傷害自己 2，放飛市場潛力獲得最大回報 不要聽信提示，不要根據(jù)消息進(jìn)行交易。 離經(jīng)叛道的成功法則： 了解市場心理，控制自己 自序 法則自身不是問題，如何讓它們?yōu)槟惴?wù)才是問題所在。 第一部分 法則1 法則2：制定交易計劃 法則3：用概率來思考 通常情況下，事物的隨機(jī)本質(zhì)表現(xiàn)得不夠明顯，不足以讓我們意識到任何事都可能在任何時候發(fā)生，我們時刻處在這種隨機(jī)風(fēng)險之中。 大多數(shù)人自己制造了“意外事件”，他們未能吧自己的行為和將會導(dǎo)致的后果聯(lián)系起來，從而把自己置身于“意外”之中了。 生活中，只有極少數(shù)事情具有確定性。 交易是一個時刻醞釀偶然和意外的世界。我們身處一定的風(fēng)險之中，這是肯定的。 除非交易完成，否則你不可能準(zhǔn)確知道一宗交易的最后結(jié)果是什么。 法則4：了解你的時間框架 每個交易者都在一個充斥著偏見、假設(shè)、期待或沖動的世界里面進(jìn)行交易。 唯一能給你帶來利潤的就是在自己的時間框架內(nèi)，和指令流保持同一方向。 時間框架的標(biāo)準(zhǔn)：反映你持有獲利頭寸的意愿，而不是對風(fēng)險的忍耐。 理想的時間框架，與數(shù)字“3”有關(guān)因素似乎很有效。 第二部分 法則5：定義你的風(fēng)險 法則6：止損指令時刻需要 止損指令不是用來保護(hù)建倉利潤的，它不是風(fēng)險控制工具，而是利潤管理工具，不應(yīng)該用在平倉可獲利的交易過程中，應(yīng)該在市場基本架構(gòu)發(fā)生變化后發(fā)揮作用，幫助交易者斬倉出局。記住，是市場變化后之后，而不是之前。 有效地利用止損指令，把它看成遭遇最壞情形時的逃生手段，三種最壞情況： 1）一入市就站錯了隊，跑到指令流錯誤的一方 2）你在市場上還未建立優(yōu)勢，指令流就跑到了盡頭 3）一些事情發(fā)生了，你卻未能迅速覺察到 除此之外，你只需等著市場走向目標(biāo)價位。 功利性地移動止損指令以鎖住利潤，其實是獲利減少的罪魁禍?zhǔn)住⒅箵p指令設(shè)定得過于接近市場價格，是一種沒信心、畏懼的表現(xiàn)。（指過小的止損狀況） 你需要將止損指令看做是一種斬倉出局的方法，只有在某些情況發(fā)生變化時才用到它。 每天都是審批日，你要正確地設(shè)定止損指令。 法則7：第一筆損失是你的最佳損失 別有交易結(jié)果情結(jié)。 你對交易進(jìn)行的猜想，你的知識以及在市場中的表現(xiàn)，與市場中實際發(fā)生的事沒有任何關(guān)系。 接受第一筆損失，你就可以從市場抽身。 培育讓心情獨立于交易結(jié)果的能力。 任何交易者都不可能捕捉到市場發(fā)生轉(zhuǎn)折的準(zhǔn)確日期或時刻。 精神上依附于或過于投入到某一價格區(qū)間、某一宗交易或多空的某一方，就會削弱你重新審視交易分析的能力。 別與市場爭論，要用新眼光重新審視它。 第一筆損失開啟信息之門，為你揭示交易過程的兩個核心要素：一個是，保持和指令流同一方向；另一個是，如果站錯隊，立刻出來。 這條法則對你的長遠(yuǎn)成功是個功能強(qiáng)大的工具，遭受損失卻可以用諸多好的方面解釋。 把第一筆損失當(dāng)做擴(kuò)音器。 別和市場爭吵，聽聽它在說什么。 要愿意接受這樣的可能性：你的猜想在某一時刻可能是完全失準(zhǔn)的。 法則8：絕不為虧損交易加碼 如果你不知道自己是誰，那么市場就是一個供您發(fā)現(xiàn)自我的昂貴場所。 絕大多數(shù)重大或持續(xù)的虧損發(fā)生，均是某種形式的交易結(jié)果情結(jié)造成的：沒有設(shè)定止損點、交易虧損卻捂?zhèn)}不出，過度交易等。 看看自己是否為正在虧損的交易加碼就知道了。 這樣的交易者其實是積極地把自己推向潰敗。 絕不為虧損交易加碼包含的邏輯：遇到糟糕的交易，別再往里面砸錢。交易者陷入為虧損頭寸加碼的境地，只有一種可能就是：進(jìn)行交易前，未能進(jìn)行風(fēng)險定義。加碼是交易者的個人心理需要，與市場本身相去甚遠(yuǎn)。 為虧損的頭寸加碼，就是在堆積你的損失。 虧損的現(xiàn)實，本質(zhì)上在提醒你平倉！未能平倉意味著一筆大損失，加碼意味著更大的損失。這意味著交易者沒有真正掌控自己的感覺或思路。 當(dāng)機(jī)立斷斬倉以保護(hù)自己是你最好的選擇！ 以個人紀(jì)律為出發(fā)點，而不是以現(xiàn)金賬戶變化為出發(fā)點來定義虧損交易。 交易的出發(fā)點并不是想著掙大錢，而是在注重個人紀(jì)律的前提下確保每時每刻不犯錯誤。 由于你隨時可以重新加入市場，沒有必要持有不贏利的交易。 為虧損交易加碼的渴望其實是一種平倉信號，它意味著“我今天有點不對勁了”。 法則9：別過度交易 過度交易是凈虧交易者最明顯的特征，是交易者弱點的表現(xiàn)：對自己把握的機(jī)會沒有耐心。無論哪個時候交易，都要等待一段時間才能知道結(jié)果。 發(fā)現(xiàn)機(jī)會，也意味著我們接近了某些自己通常一無所知的東西。 太多的交易者沒有定義風(fēng)險，從而經(jīng)常進(jìn)行過度交易。 交易頻率過高是過度交易的一方面，用“過量參與”表達(dá)最合適，收窄促使你交易的各種理由的范圍，集中注意力在一定數(shù)量的市場，限制你的投機(jī)機(jī)會。 在一個市場虧損，在多個市場也會虧損。 獲得長遠(yuǎn)成功的關(guān)鍵：自己管理機(jī)會和信息流的能力。 過度交易的原因：沒有執(zhí)行自己的時間框剪、交易時沒有遵從交易法則、沒有執(zhí)行交易系統(tǒng)、交易情結(jié)的影響。 需要劃定一條行為底線，制止過度交易，這是你交易系統(tǒng)的一部分。比如：一天只交易一次、當(dāng)天虧損2%就離開電腦等。 誠實地回答：我對自己所做的事了解得如何？我愿意承認(rèn)自己知之甚少嗎？ 首先應(yīng)該了解應(yīng)抓住哪個機(jī)會進(jìn)行交易，同時承認(rèn)自己可能利用不好這個機(jī)會。 不愿控制自己的行為，是導(dǎo)致打破所有法則的罪魁禍?zhǔn)?/SPAN>。 第三部分 法則10：保持良好記錄并注意審視 獲得更多利潤的關(guān)鍵因素是：知道如何創(chuàng)造贏利并不斷重復(fù)之前的成功。 通向持續(xù)贏利的階梯是：保持記錄。 你需要準(zhǔn)確記錄自己所有的外在行為：入市操作，設(shè)置止損點，移動止損點，設(shè)置限價單，增倉，減倉，平倉，止損單/限價單何時觸發(fā)，這些行為的日期和時間，交易的凈收入和凈損失。記下交易時你所想的一切一切。這種內(nèi)在數(shù)據(jù)，對于你來講是無價的。 相信你的交易系統(tǒng)，遵從你的交易系統(tǒng)。 認(rèn)真檢查自己的行為記錄，你就會發(fā)現(xiàn)自己在交易中的優(yōu)勢所在。 是你自己的行為決定了賬戶的凈額。 大多數(shù)凈收益僅來自于幾筆交易------堅持持有的獲利交易，在進(jìn)行獲利交易前，減少交易總量。 法則11：為贏利交易加碼 法則12：采用多重時間框架 客觀地從其他時間框架角度看問題，把不同時間框架內(nèi)的觀點進(jìn)行比較，獲得一致性。 最佳交易情形：你一下找對指令流的方向，同時，所有時間框架比你長的交易者也在這個方向上進(jìn)行操作。 所有的交易時間框架都需要花費時間激活，如果多重時間框架內(nèi)的交易者都投身到市場中，你的成功幾率會更高。 讓這條法則發(fā)揮效用，需要你跳出自己所在的時間框架去思考。 通過幾個時間框架內(nèi)觀察價格形態(tài)，逐漸看到市場比較可能的發(fā)展方向。利用超過一個的時間框架來評估一宗交易的贏利潛力，可以避免遇到獲利能力低的交易。當(dāng)幾個時間框架都看到一個走勢，而且價格也在這個方向攀升，隨著時間推移，這宗交易的贏利潛力會不斷擴(kuò)大；如果幾個時間框架內(nèi)的價格形態(tài)互相抵消和沖突，說明這宗交易的贏利潛力不高。 你應(yīng)該學(xué)會讓較長的時間框架來推動你的交易。 法則13：了解你的贏利目標(biāo) 做出平倉抉擇的最佳時機(jī)是：你進(jìn)入這宗交易之前，制定的一個贏利目標(biāo)。 贏利目標(biāo)有助于你集中注意力，從贏利交易中獲得最大收益。擁有目標(biāo)有助于你抵抗各種誘惑，避免過早地結(jié)束一宗贏利交易。 贏利目標(biāo)給你提供一個獨特的視野，這一視野正是持倉等待、平靜對待價格的反向移動所需要的。 要求贏利交易占所有交易的42%，合理的贏利/虧損比率是2：1 法則14：別二度揣摩贏利交易 交易的贏利潛力需要花費一定的時間去積攢、發(fā)揮。只有你建立了頭寸，就應(yīng)該給它時間來發(fā)揮潛力。 不應(yīng)該做的事情：重新評估正在發(fā)生的事情，過早退出交易，甚至更糟---反方向建立頭寸。 造成收獲縮水的原因：沒有集中精力、缺乏紀(jì)律性、沒能放手讓贏利交易自由奔跑。 完善交易法則的目的：控制自己的行為，直到你具備足夠的個人紀(jì)律，交易時候能保證讓利潤奔跑。 重新評估市場分析的風(fēng)險在于，你很難把握好參與的時間。 堅持最初的市場預(yù)測，愿意給它足夠的時間，別二度揣摩自己，。反復(fù)揣摩市場的猜測，結(jié)果就是：減少一宗交易的建倉收益，不會為贏利交易加碼，不會擁有自己愿意等待的贏利目標(biāo)。 短時間框架的交易者從不能獲得持續(xù)成功，而長時間框架的交易者卻常常獲得持續(xù)的成功，一個原因就是短時間交易者沒有堅持那個通常會帶來回報的觀點：確認(rèn)市場走勢的一個變化，然后緊跟著它。 培養(yǎng)必要的個人紀(jì)律，保證你堅持自己的贏利目標(biāo)。 第四部分 法則15：了解市場分析的短處 零和交易市場的本質(zhì)將改變你對市場的分析。真正的市場分析與技術(shù)分析、技術(shù)指標(biāo)沒有任何關(guān)系。 零和交易是無法用數(shù)學(xué)分析的，也不能帶著某種確定性去預(yù)測的。 零和交易的本質(zhì)意味著只有50%的平倉交易會有贏利可能，只要市場發(fā)生移動，你要么收獲一筆建倉利潤，要么收獲一筆損失。 技術(shù)分析具備的不是前瞻性，而是“歷史性”，不能預(yù)測價格行為，而且每個人采用的技術(shù)分析手段雷同。 任何形式的技術(shù)分析雖然在一定程度上具備發(fā)現(xiàn)贏利交易的能力，但成功率在38%--52%之間，這和“碰巧”沒有區(qū)別。 有效利用技術(shù)分析的最簡單方法是從虧損者的角度去對待它。 正確的市場分析應(yīng)從這樣的認(rèn)知起步：不是所有的參與者都成為贏利者，虧損者總是存在的。虧損者也是經(jīng)過一番考量才進(jìn)入這個市場的，當(dāng)虧損者平倉出局的時候，你可以站在有贏利潛力的凈指令流的一邊，你需要經(jīng)常問自己：虧損者在哪里？你需要評估虧損者會在哪個點位入場，會在哪個位置出局，找到虧損者的所在。 最不應(yīng)該讓市場分析做的事情便是要它預(yù)測價格行為。 法則16：跟隨趨勢交易 一個趨勢的結(jié)束通常意味著另一個趨勢的開始。 確定趨勢結(jié)束是你能夠錘煉的最佳交易工具，它能為你帶來豐厚的收益。當(dāng)前的趨勢結(jié)束之處是平倉獲利交易的最佳點位；而新趨勢的起點則是建立新倉位的最佳點位，此時風(fēng)險最低，而獲利的可能性最大。 趨勢的三種形態(tài)：上升、下降、振蕩 別和市場爭吵，市場永遠(yuǎn)是對的。 上升趨勢是最難把握的形態(tài)，期貨市場中絕大部分財富來自于短期空頭交易。 跟隨上升趨勢做多，必須認(rèn)識到這一交易是比較短期的。牛市市場天性脆弱，更容易狂躁、恐慌，對多頭交易時刻保持高度警惕。 跟隨下降趨勢交易是提升賬戶成色的最安全且最掙錢的途徑。熊市維持運轉(zhuǎn)需要的東西很少。 任何一個牛市市場后面都會跟著一個同等規(guī)模或更大規(guī)模的熊市市場。 振蕩趨勢對于短期交易是最富贏利潛力的交易機(jī)會。 當(dāng)一個上升趨勢結(jié)束時，一個下降趨勢將很快尾隨而至；一個下降趨勢結(jié)束之后，通常會跟隨一個振蕩趨勢。 通常只跟隨一種趨勢交易，而不是試圖抓住所有的價格走勢。成績最好的人通常是跟隨下降趨勢做空或是抓住振蕩趨勢空方的交易者。 法則17：有效管理資金 獲得成功依靠的不是充足的資金，而是正確地使用資金。 交易是指通過冒險獲得回報，而這個風(fēng)險恰恰是別人不愿意承擔(dān)的。 正確分配資金的起點是：了解誰不想在市場中面臨風(fēng)險，并接過風(fēng)險。大多數(shù)情況下，你只需知道套期保值者會在哪些價位上說"這足夠了“，這些價位就是你開始使用資金的最佳位置。因為市場就是為套期保值者服務(wù)的，而不是為投機(jī)者。 你應(yīng)避免的情形：一些交易者對你初始倉位所在的位置不感興趣，而這些人都已從市場中收獲了最理想的回報。你要么跟隨套期保值者買進(jìn)或賣出，要么和他對著干。但大多數(shù)情況下，你要避免與其他投機(jī)者對著干。 大多數(shù)投機(jī)者都是虧損者的事實，意味著一定數(shù)量的投機(jī)者與套期保值者處在對立的位置上。 資金管理的4個基本法則： 1）將保護(hù)性止損指令移動到盈虧平衡點 2）購買期權(quán)以鎖住利潤 3）回調(diào)時為贏利交易加倉 4）套期保值者在另一個方向上變得活躍時減倉。 建倉時的風(fēng)險金額占賬戶總額的1.5%，將使你能夠停留在交易游戲里。 法則18：了解你的比率 成功有一部分來自于你對自己資金平衡的了解。了解你的開支和收入，了解你的市場表現(xiàn)，了解你的利潤或損失的關(guān)系。 定期、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)貙徱曌约好繒r每刻的表現(xiàn)，仔細(xì)檢查每日的操作情況。 我們交易結(jié)果的一部分可歸結(jié)于“概率使然”，是偶然性。 認(rèn)真琢磨成功與可用信息之間的關(guān)系。 交易有它獨特的地方，一定數(shù)量的交易結(jié)果是不受我們控制的。 贏利交易占所有交易的42%，利潤/損失的比率是2：1，這些數(shù)字是破產(chǎn)概率矩陣的一部分。如果進(jìn)行1000宗交易，按照以上比率，破產(chǎn)（資金降低至初始資金的一半）概率降低到8%以下。 法則19：知道何時休息一下 交易者的毛?。簩ψ约核幍氖袌鲆约懊刻觳蹲降降臋C(jī)會過于癡迷，這就是瘋狂。 交易不是一門科學(xué)，交易是一門藝術(shù)。 當(dāng)你的思維不再處于最佳狀態(tài)時，你的交易表現(xiàn)就會下滑。如果你在自己的游戲里面不能做到最好，那么你搞砸的可能性會大大提高。 每天良好的市場表現(xiàn)必須包括合理的休息。 你需要定時地撇開市場，休息一下。 比起其他職業(yè)，交易需要更多的創(chuàng)作性、熱情、責(zé)任和能量。 良好市場表現(xiàn)的部分內(nèi)容應(yīng)是定期做一些事情，保持你的平衡感。 任何試圖每時每刻都能進(jìn)行交易的交易者，將不可避免會犯錯。 法則20：別根據(jù)消息交易 別根據(jù)消息交易，是指耐心等待。 一個關(guān)鍵信息出現(xiàn)前和出現(xiàn)后的一小段時間內(nèi)，市場要比平時更難把握，你降低風(fēng)險的最好選擇就是：別根據(jù)消息交易。 在消息發(fā)布前和后的一個小時內(nèi)都不要交易。 行動之前，讓事態(tài)平息下來，不替別人做嫁衣。 消息的三種情況： 1）符合預(yù)期 2）好過預(yù)期 3）差過預(yù)期 法則21：別聽信提示 人們渴望得到提示，這里包含了貪心和虛榮。 我們讓別人替自己思考，我們就會陷入風(fēng)險之中。 你是自己的最終主宰。 收入或支出記錄會體現(xiàn)在你的賬號上，你為何讓別人決定你的交易結(jié)果呢？ 聽信提示其實是拿你自己的錢去賭博。 技術(shù)分析和市場數(shù)據(jù)其實也是一種提示。 我們需要著力研究市場結(jié)構(gòu)并遵照個人紀(jì)律進(jìn)行交易，對交易負(fù)責(zé)任的是我們自己。 別聽信提示還包含“別提供提示”這層含義。 別寄希望于提示上，通過減少和消除這種依賴傾向，給自己創(chuàng)造最好的交易表現(xiàn)。 做出“觀點對觀點”結(jié)論的地方是眾議院和參議院。 法則22：定期收回資金 法則23：做一個離經(jīng)叛道者 法則24：所有的市場都是熊市 牛市是扭曲的，所有的市場本質(zhì)上都是熊市。知道這點，你將節(jié)省大量的金錢和時間，因為市場上同質(zhì)量的多頭交易遠(yuǎn)沒有空頭交易多，如果你一開始就對牛市持懷疑態(tài)度，你將避免遭受不必要的損失。 證券是搶凳子的游戲。 期貨和外匯、期權(quán)是拔河游戲。 期貨市場的存在是為套期保值者提供機(jī)會，只要套期保值者在市場中，賣方指令就會有剩余，他自然是做空，任何一個市場越高，套期保值者從空頭的獲利就越大。 牛市是暫時的。 法則25：回調(diào)50%時買賣 時間/價格關(guān)系遵循的是“七二法則”，估計的是投資金額翻倍所需要年數(shù)的數(shù)值。 在目前市場回調(diào)點前，選擇一個顯著的高點或低點，大致在72根K線范圍的高或低點，通常也是周、日、或月線的高低點。在回調(diào)點與找到點之間50%的位置，尋找你的入場點。 市場知識的核心部分都是非常簡單的。 這個50%回調(diào)點，不僅僅是空間的概念，更多反映的是多、空者都贏利平衡的一個位置。 法則26：你所需要的唯一指標(biāo) 交易最重要的部分：交易者在想些什么？ 需要的唯一指標(biāo)：成交量和未平倉量的研究，V/OI不包含時間/價格關(guān)系，它顯示的是市場結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，這意味著某種價格的反轉(zhuǎn)，交易者群體的思維也發(fā)生了變化。投入精力去理解V/OI如何以及確實發(fā)生的變化，它絕不是一個前瞻性指標(biāo)，對它提出的數(shù)據(jù)做出反應(yīng)，是你交易技術(shù)的一個體現(xiàn)。 未平倉量的變化意味著那些不愿動彈的交易者已經(jīng)相信自己將獲得贏利或再也無法承受虧損的痛楚。 法則27：研究贏利交易者 任何一個總是保持贏利的交易者總能告訴你一些有價值的東西。 除了你自己，另外需要傾聽的便是每個成功的交易者。 減少過量信息的干擾，收窄自己的注意力， 交易的核心問題從沒有包含在交易方法中，避免犯常見的錯誤、控制自己的行為、避免情感干擾、有效管理風(fēng)險、不二度揣度自己。 研究贏利的交易者，而不是交易方法。 交易實際上是殺或被殺的一個環(huán)境。 你最好的紀(jì)律就是每天花足夠多的時間，閱讀一章某個成功者的自傳，在一年的時間，你將閱讀完基本關(guān)于成功交易者的自傳。你將借助他們的經(jīng)歷使得自己實現(xiàn)飛躍。 法則28：做自己的學(xué)生 結(jié)語： 交易的真實情況就象是波浪中鳴響的汽笛，警告我們?nèi)绻恍⌒木蛯⒋送觥?/SPAN> 你的成功不是來自外部，它存在于你自己。 我們要做的就是保持足夠的警覺，以便在虧損的時候退場，在贏利時堅守。 控制你的行為將能阻止你進(jìn)行糟糕的操作，糟糕的行為自然會導(dǎo)致虧損。 問題和解決的方法都在你身上，要努力成為對自己交易結(jié)果負(fù)全責(zé)的交易者。 當(dāng)你能完全承擔(dān)起自己的責(zé)任并能完全掌控自己的行為時，交易機(jī)會變得很容易，歡樂將取代灰心和傷痛。 你自己創(chuàng)造了機(jī)會，不是市場。 法則必須個性化，它們成為你每天都在做的行為。 每天至少重溫你的法則兩遍，我習(xí)慣以溫習(xí)自己的法則來開啟和結(jié)束每一天。 當(dāng)周邊的人們提供市場評價時，禮貌地拒絕或直接要他們閉嘴。 |
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