和訊特約

筆者2006年進入金融投資市場至今近7個年頭，時間讓我對市場的本質(zhì)看得越來越清晰，時間讓我的內(nèi)心世界從貪婪到平淡、從狂傲到謙卑、從感性到理性，也是時間讓我所積累的知識經(jīng)驗變成了一套完整的交易系統(tǒng)和穩(wěn)定的盈利模式。昨日（4月12日）貴金屬崩盤，黃金暴跌超過5%，白銀跌幅超過6%，油價暴跌近3%，可以說，周五的商品市場出乎投資者的意外。雖然筆者帶領(lǐng)內(nèi)部客戶在天通銀上斬獲近200點的利潤，但筆者清楚的知道這次暴跌必將導致部分杠桿投資者的賬戶遭遇災(zāi)難性的一劫，也畢將深套一批盲目猜底搶反彈而未止損的投資者，這正是筆者寫本文的原因，想將自己這7年來對于交易的研究和實踐感悟總結(jié)成文，希望能夠幫助一些投資者領(lǐng)悟投機的生存之道，早日找到屬于自己的交易“圣杯”。

首先聊一下什么是市場？有人說市場是一個玻璃瓶，外面看簡單透明，似乎一眼能夠看穿，但當你真正著手仔細看的時候，她又變成了萬花筒，里面的玄妙又會讓人頭昏眼花。是的，市場固然有不確定性存在，但市場行情的發(fā)展也同樣具有必然性，就如哲學中所說的“必然的過程是由偶然性開始的，偶然性的發(fā)展是由必然性結(jié)束的”。實際上市場很簡單，復(fù)雜的是人心，是人類的本性，華爾街一直在變，唯一不變的是華爾街的貪婪，貪婪源于人類的本性，恐懼是貪婪的孿生兄妹，當投資者克服了貪婪和恐懼的折磨之后，再去看市場就正如看一個玻璃瓶那么的簡單清澈，且從來不會隨時間的改變而改變。

投機是一門藝術(shù)，有前輩形容“投機交易是一種行走在連接理性和悟性的繩索之上的舞蹈，既需要掌握科學理性的交易方法和交易工具，更需要具有玄妙的悟性去體會市場行情微妙的變化?！逼吣甑慕灰咨母嬖V筆者，投機終究是一門“悟”的藝術(shù)，所謂方法和技巧是有限的，大多數(shù)投資者都耳熟能詳，然而最終的交易成績卻大相徑庭，歸根到底源于領(lǐng)悟力的差異，投機成功的關(guān)鍵不是知識經(jīng)驗，而是智慧。無論是上世紀華爾街的“投機天才”Livemore，還是當今的巴菲特、索羅斯，他們之所以達到令人敬仰的高度，不是因為他們有多高深的投資技巧，而是他們對市場看的深悟得透，用簡單的真理創(chuàng)造了完美的一次又一次的成功案例，他們的成功就在于簡單的事情重復(fù)做。當你“悟”到了投機的真諦，那么技巧方法各式各樣，而最核心的是正確的投機理念。

投機也是博弈游戲，忍耐和寬容是生存的基本功。當今的杠桿交易逐漸盛行，由于杠桿效應(yīng)，放大的不僅僅是賬戶的資金和風險，更是人生的成敗得失的縮影。青澤老師說過：“一個人用5倍的杠桿，他就承受了常人5倍的痛苦、喜悅、絕望和失望，用10倍的杠桿就承受著常人10倍的痛苦、喜悅、絕望和失望?！惫P者認為，既然選擇了玩這個杠桿游戲，就要去習慣承受市場的壓力，堅韌但不失柔和，只有寬廣的胸襟才會讓你始終保持平靜的心態(tài)去面對起伏，化解壓力，不以贏喜不以輸悲，淡定投機，樂趣無窮。

投機生存之道的核心在于風險控制，也可以說是資金管理。任何把市場當成賭場，想和市場豪賭一把，企圖一次定成敗的人注定是要失敗的。博弈游戲本身注定不會有100%的勝算，投機中肯定會有遺憾，資金管理就是不讓一次錯誤變成災(zāi)難。以上周五的貴金屬崩盤為例，不懂得資金管理的做多投資者賬戶將受到重創(chuàng)，甚至可能已經(jīng)被市場無情的淘汰出局，永無翻身之日。資金管理不能簡單的理解為止損，她是被人們忽視的交易技術(shù)，是指一切用于投機交易的資金和頭寸的分配及組合的行為總和，目的在于通過對資金頭寸及資金的管理，最大化消弱在交易失敗的情況下出現(xiàn)的風險。本文不涉及具體的方法，感興趣的朋友可以自己去涉獵這方面的知識，當投資者開始對這個領(lǐng)域感興趣的時候，對于市場的理解將更深一層。

投機生存之道，要審時度勢，順勢而為。趨勢具有極強的慣性，即使是再次轉(zhuǎn)向，也需要一定的時間來完成。這就是趨勢的本質(zhì)慣性。我們就是利用市場的這種慣性來賺錢的。說到順勢而為，也是老生常談了，筆者也不想去反復(fù)強調(diào)這個基本觀點了，趨勢和利潤的關(guān)系：如果你與市場保持一致，利潤自會滾滾而來。逆勢操作是失敗的開始。不應(yīng)該對抗市場，或嘗試擊敗他，沒有必要比市場更精明。趨勢來時，應(yīng)之，隨之；無趨勢時，觀之，靜之，等待趨勢最終明朗后，再動手也不遲。這樣會失去少量的機會，但卻贏得了資金的安全。

投機生存之道，止損和持長是兩項最基本的原則。當趨勢看錯了，要及時截斷虧損，控制被動；另一方面，盈利趨勢未走完，就不輕易出場，要讓利潤充分增長。止損是本金的保護傘，不止損就是將資金完全暴露在大鱷們面前，一旦趨勢看錯了，就成為了刀碾上的肉。在交易中，永遠有你想不到的事情，會讓你發(fā)生虧損，需不需要止損的最簡單方法，就是問自己一個問題：假設(shè)現(xiàn)在還沒有建立倉位，是否還愿意在此價位買進。答案如果是否定的，馬上賣出，毫不猶豫。不管是止損還是持長都是說的出場，出場的時機更能夠體現(xiàn)出功力的段位，當趨勢看對并掌握優(yōu)勢的時候，持長能夠扯足運氣的風帆，讓利潤奔跑起來。

投機生存之道，光會止損還不行，還必須要建立適合自己個性的盈利模式。市場中大多數(shù)投資者都沒有體系化的交易原則，交易的理由每一次都不相同，正確的操作沒有得到再次的運用，錯誤的操作下一次又會再犯，最終的結(jié)果必然被市場淘汰出局。所以，想在市場中獲勝，必須找到一套適合自己的交易系統(tǒng)，這個系統(tǒng)必須適合自己個性，有完善的交易思想、細致的市場分析和整體操作方案。交易做到最后就是簡單的事情重復(fù)做。

投機生存之道，善獵者必善等待。耐心等待機會，耐心等待最有利的風險/報酬比，耐心掌握機會。不要擔心錯失機會，這個市場中不缺少機會，缺少的是發(fā)現(xiàn)機會的眼睛，在沒有機會的時候，要安靜的如一塊石頭；當機會來的時候，要迅速跳上將要奔馳的趨勢列車，暢享快速盈利并持續(xù)保持盈利的快感。

金融市場是沒有硝煙的戰(zhàn)場，只是沒有血肉橫飛而已，其殘酷決不亞于戰(zhàn)爭，“醉里挑燈看劍，夢回吹角連營，無處覓硝煙，談笑間，乾坤已定”。筆者認為，人生搏擊，投機可能是最好的舞臺。投機者在金融領(lǐng)域的最終命運，雖然會受一些意外事件的影響，但最根本的深層次的原因，取決于投機者的綜合素質(zhì)：人生的修養(yǎng)和境界。

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