擔(dān)保公司的發(fā)展困境

　　上世紀(jì)90年代初期我國(guó)確立了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，資源分配由計(jì)劃向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變。為解決中小企業(yè)融資難，1999年我國(guó)正式啟動(dòng)以扶持中小企業(yè)為宗旨的擔(dān)保體系建設(shè)，民營(yíng)資本開(kāi)始大量介入擔(dān)保行業(yè)。據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2011年末全國(guó)共有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)8402家，其中國(guó)有控股占18.7%，民營(yíng)及外資控股占81.3%;顯示了民營(yíng)擔(dān)保公司在中小企業(yè)融資擔(dān)保領(lǐng)域的分量和作用。但是隨著擔(dān)保行業(yè)的快速發(fā)展，民營(yíng)擔(dān)保公司日益面臨發(fā)展瓶頸。

　　第一，銀行授信規(guī)模困境。抵押、質(zhì)押、擔(dān)保是商業(yè)銀行非信用貸款的主要保證方式，擔(dān)保公司本質(zhì)上就是專(zhuān)業(yè)的第三方擔(dān)保，因此擔(dān)保公司必須獲得貸款銀行的授信額度才能開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)。2011年北京中擔(dān)信用擔(dān)保公司“出事”后各家銀行紛紛大幅度下調(diào)了對(duì)民營(yíng)擔(dān)保公司的授信額度，工商銀行(601398,股吧)甚至完全終止了對(duì)全國(guó)所有民營(yíng)擔(dān)保公司的合作，大批小資本金規(guī)模的民營(yíng)擔(dān)保公司陷入“斷炊斷糧”的困境。

　　第二，收益風(fēng)險(xiǎn)倒掛困境。監(jiān)管當(dāng)局對(duì)擔(dān)保公司的擔(dān)保費(fèi)收益定位在不超過(guò)商業(yè)銀行貸款利率的50%;加上貸款銀行收取的“保證金”，擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)撥備等，一家擔(dān)保公司業(yè)務(wù)規(guī)模不超過(guò)5億元，很難保持贏利性經(jīng)營(yíng)。盡管擔(dān)保公司“贏虧平衡點(diǎn)”很高，但是卻承擔(dān)了銀行貸款100%的風(fēng)險(xiǎn)，這種“社會(huì)效益”大于“經(jīng)濟(jì)效益”的非市場(chǎng)化運(yùn)行，極大的增加了民營(yíng)擔(dān)保公司的脆弱性和非持續(xù)性。

　　第三，擔(dān)保業(yè)務(wù)綁架困境。A公司是一家民營(yíng)企業(yè)，向B銀行申請(qǐng)貸款，由于信用評(píng)級(jí)不夠、抵押資產(chǎn)不足值等多種原因，B銀行引入C擔(dān)保公司對(duì)銀行貸款擔(dān)保。這種ABC的三角信用架構(gòu)從理論上講是平衡穩(wěn)定的，但是由于擔(dān)保公司對(duì)銀行貸款承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保公司成了事實(shí)上的銀行貸款第一債務(wù)人。A公司如果企圖逃債賴(lài)賬，C擔(dān)保公司將被迫面臨兩個(gè)選擇：或者“積極”為A公司融資歸還銀行貸款;或者動(dòng)用擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)撥備進(jìn)行代償賠付。這是一種反經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象：楊白勞在家里唱“北風(fēng)吹”，黃世仁在門(mén)外喝西北風(fēng)。