索羅斯的試錯與波普爾的證偽
文/曾星智

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　　喬治.索羅斯的投資天才，很大原因在于他把自己對市場的判斷，都看作是一種假設(shè)，如果市場按照假設(shè)預(yù)期那樣運行，他就增加投資，獲得更大的利潤；如果市場未按照假設(shè)預(yù)期那樣運行，他就迅速改變操作方向，將看錯的虧損扭轉(zhuǎn)為盈利。索羅斯把這種投資方式稱為“試錯”，他的這種投資思想，實際上來自于他的老師、哲學(xué)家卡爾.波普爾的“證偽”思想。
　　波普爾早期的科學(xué)哲學(xué)著作《科學(xué)發(fā)現(xiàn)的邏輯》(The Logic Of Scientific Discovery)，可以說是他核心哲學(xué)觀點的起點，正是在這本書中，波普爾重點提出了“證偽”的方法論思想，認為：科學(xué)發(fā)現(xiàn)的理論，都是假說，它們不能夠被證明，而只能夠被證偽。
　　由此看來，過去和現(xiàn)在的所有科學(xué)理論，只能分為兩種：已經(jīng)被證偽的和暫時沒有被證偽的，而那些根本就無法證偽的假說，則不能稱作為科學(xué)理論。
　　波普爾的“證偽”，不同于一般的或以往的哲學(xué)概念，它甚至無法與歷史上眾多的哲學(xué)概念站在一起，它站在房間的另一邊，一個人成一個群體。這種哲學(xué)概念對我們的啟示，是真正觸及到了科學(xué)研究或者說人類思考的根本：方法論，也即是，我們是通過什么樣的方法，去思考和認識這個世界？
　　正如我們熟悉的投資一樣，在所有的領(lǐng)域，無論是科學(xué)研究還是日常生活，人們都習(xí)慣于一種歸納性的思維。也即是，從我們的經(jīng)驗中歸納出一個規(guī)律，然后拿來現(xiàn)在實踐或拿去預(yù)測未來，如果事實證明結(jié)果對了，那么就默認我們歸納出的那個規(guī)律是正確的。
　　這就是一種“證實”性的方法論。但在波普爾的方法論體系中，這是一種徹底的錯誤，無論有多少的事實經(jīng)驗與我們歸納出的規(guī)律相符，也無法證明這個規(guī)律就是正確的。就像無論我們看見過多少只，哪怕是幾千萬上億只的天鵝都是白色，也不能證明所有的天鵝都是白色的。

　　由此延伸到金融投資領(lǐng)域，在投資理論方面，我們只能夠建構(gòu)出一種目前沒有被證偽的思想體系；在市場實踐方面，我們只能夠推出一個未來運行的假說，但不管市場實際上是否按照我們的假說運行，都無法證明我們的假說是正確的，只能說它暫時還沒有證明是錯誤的。
　　也即是說，對金融投資而言，無論是在理論還是在實踐方面，我們都只能夠通過不斷的研究，獲得一個更能經(jīng)受檢驗的理論；以及，只能夠通過不斷的修正，獲得一個更能符合市場實際運行的假說。
　　因此，結(jié)合其它科學(xué)領(lǐng)域的思想，我認為，一方面，我們的投資理論必須是一種動態(tài)的思想體系，能夠跟隨市場的狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)適變化，以經(jīng)受不同市場環(huán)境的檢驗。
　　另一方面，我們的投資系統(tǒng)必須是一種不預(yù)測的、沒有觀點的方式，我們不去建構(gòu)一個固定的假說，而是隨時根據(jù)市場的變化去調(diào)整我們的假說，不斷的進行修正，它最后已經(jīng)無形了，也就是沒有看法了。這正是我的投資思想。

　　我們是一種經(jīng)驗的動物，這種對經(jīng)驗的依賴保護我們繁衍了幾百萬年，但在更高級的生存狀態(tài)，經(jīng)驗依賴形成了一種錯誤的推導(dǎo)邏輯：將單稱陳述推及至全稱陳述，也就是把對特定環(huán)境下事件發(fā)生的方式，推導(dǎo)至其它環(huán)境甚至所有環(huán)境下會同樣發(fā)生。
　　在投資領(lǐng)域，許多投資者最經(jīng)常犯這樣的錯誤，他們往往根據(jù)自己的經(jīng)驗進行投資，如果市場恰好符合他們曾經(jīng)的經(jīng)驗則沒有問題，但市場最終都會改變，以致超出他的經(jīng)驗最終釀成失敗。
　　這就是很多人投資經(jīng)驗雖然很多年、甚至幾十年，都持續(xù)失敗的原因。通稱的經(jīng)驗都存在著這樣根本的邏輯錯誤，更何況我們個人生命實在短暫，幾年幾十年的經(jīng)驗，放進大歷史發(fā)展的軌跡中也只是一小段。
　　所以，無論是市場變化還是社會變革，往往都會超出個人經(jīng)驗所能理悟的范圍，為了我們投資和人生的成功，都必須清晰陷入經(jīng)驗的錯誤，尤其是當我們越來越年老、自以為自己經(jīng)驗豐富的時候就容易犯下如此錯誤。

　　波普爾將我們個人的“確信感”，與陳述或理論的主觀、客觀作了清晰的區(qū)分，因為在認識論的問題上，不存在主觀或客觀的問題，所有的陳述都與我們個人無關(guān)，它作為假說是被證偽還是暫時未被證偽，是由假說本身決定的。
　　在投資的時候，我們建立的假說也同樣如此，不存在我們個人對這些假說的“確信感”如何，也不存在這些假說是客觀的還是主觀的區(qū)別，重要的僅在于這些假說本身。在這樣的方法論下做投資，我們就脫離了任何個人的因素，不存在對市場未來運行的確信或不確信，也不存在主觀或客觀的看法。
　　我們關(guān)注的焦點，僅僅是依據(jù)目前的市場情況，去建立一個最理性的、在所有可能中最佳的假說，然后不停的關(guān)注市場新的變化，看看我們建立的這個假說有沒有被市場證明錯了，如果沒有，我們就繼續(xù)按照這個假說進行我們的投資操作；如果這個假說被市場證明錯了，我們就迅速放棄它，并再次根據(jù)當下的情況做出一個新的最佳的假說。
　　這樣，整個投資的過程，就是一個不斷建立假說，然后等待市場去證明它錯了的決策過程，我們自己修正和顛覆自己，這就是在不可預(yù)測下、不確定下的投資策略。

　　在科學(xué)領(lǐng)域排除因果性原理，否定已經(jīng)被證明錯誤的“秩序”，并不就是進入無序了，而是一種更復(fù)雜卻更真實的認識，這也是科學(xué)知識的增長。我們的思維系統(tǒng)習(xí)慣于為任何事情尋找原因，尤其在如今的媒體泛濫時代，有太多的人對太多的事發(fā)表看法，為這些事件如此發(fā)生尋找各種各樣的所謂原因。
　　在投資領(lǐng)域，無數(shù)的媒體和個人為市場每天的漲跌尋找原因，每個人都說得頭頭是道，這些人都掉入了“因果性原理”的陷阱。我堅決認同波普爾的看法，這樣的思維方式，應(yīng)該徹底的從科學(xué)方法中排除出去：很多事情不是因果關(guān)系的，它之所以如此演變，是有許多復(fù)雜的、未知的、偶然的或無原因的因素促成的。
　　現(xiàn)在，我們努力讓自己不對任何事件去尋找原因，并且告訴自己“我不知道”，正是因為我們終于認識到了“我不知道”，我才會放棄去評價這些事件、放棄尋找所謂的原因，而把焦點放在去觀察它的細節(jié)、變化、發(fā)展上面，此時，世界一切就會通透了。
　　當我們建立一個假說時，往往會不自覺的去設(shè)想這個假說發(fā)生的概率，比如我們建立了市場接下來的運行假說，很多投資者就會不自覺的去想：自己的這個假說發(fā)生的概率有多大？實際上，這個問題和上面提到的“確信感”問題是一樣的，再次重申，假說不存在發(fā)生概率的問題，它只有被證偽了和未被證偽的區(qū)別，不能說它存在多大的概率被證偽。
　　只有明白了這個問題，我們投資者才不會陷入憂慮市場未來運行假說發(fā)生的概率，就不會主觀上去判斷一個假說帶來的投資機會的優(yōu)劣了，而是始終依據(jù)當下情況建立最優(yōu)選的假說，并始終據(jù)此假說進行當下的投資決策，直到它被市場證偽（文/曾星智）。