資金周轉(zhuǎn)速度可以用資金在一定時(shí)期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)表示，也可以用資金周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)表示。其計(jì)算公式如下：

　　資金周轉(zhuǎn)率=本期主營業(yè)務(wù)收入/［（期初占用資金+期末占用資金）/2］

　　例如，企業(yè)一年的銷售收入總額為4000萬元，按月平均占用的固定資產(chǎn)（原值）和流動(dòng)資金總額為2000萬元，即每年周轉(zhuǎn)2次，每次周轉(zhuǎn)需要180天。加快資金周轉(zhuǎn)，可以節(jié)約資金。在一定的生產(chǎn)規(guī)模和銷售收入的情況下，把資金周轉(zhuǎn)率提高一倍，就可以節(jié)約一半的資金。

　　資金周轉(zhuǎn)率=本期主營業(yè)務(wù)收入/（（期初占用資金+期末占用資金）/2）

　　如：營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率=本期主營業(yè)務(wù)收入/（（期初營運(yùn)資金+期末營運(yùn)資金）/2）。其中：營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=本期主營業(yè)務(wù)收入/（（期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款）/2）

　　但：存貨周轉(zhuǎn)率=本期主營業(yè)務(wù)成本/（（期初存貨+期末存貨）/2）

　　補(bǔ)充一點(diǎn)：計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率時(shí)的周轉(zhuǎn)總額，有人主張用銷售（營業(yè)）收入，有人主張用銷售（營業(yè)）成本。從流動(dòng)資金在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中只起墊支作用的特性，應(yīng)按銷售（營業(yè)）成本計(jì)算為宜。計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率時(shí)的流動(dòng)資金平均占用額，可按定額流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算，也可按全部流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)算。前者計(jì)算結(jié)果是定額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率，后者計(jì)算結(jié)果是全部流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率。又在計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率時(shí)，可用計(jì)劃數(shù)字，也可用實(shí)際數(shù)字。根據(jù)計(jì)劃數(shù)字計(jì)算的，叫做流動(dòng)資金計(jì)劃周轉(zhuǎn)率；根據(jù)實(shí)際數(shù)字計(jì)算的，叫做流動(dòng)資金實(shí)際周轉(zhuǎn)率。由于全部流動(dòng)資金沒有計(jì)劃定額，在計(jì)算計(jì)劃周轉(zhuǎn)率時(shí)，只有定額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率，沒有全部流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率。在編制計(jì)劃計(jì)算定額流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率時(shí)的流動(dòng)資金平均占用額，即為流動(dòng)資金定額數(shù)。在計(jì)算定額或全部流動(dòng)資金實(shí)際周轉(zhuǎn)率時(shí)，流動(dòng)資金平均占用額為年度（季度）內(nèi)各月定額或全部流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的平均數(shù)。各月流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額為月初、月末流動(dòng)資產(chǎn)余額的平均數(shù)。

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　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（Current Assets Turnover），是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。它是流動(dòng)資產(chǎn)的平均占用額與流動(dòng)資產(chǎn)在一定時(shí)期所完成的周轉(zhuǎn)額之間的比率。

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有兩種表示的方法

　　一定時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，計(jì)等公式為：

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)，計(jì)算公式為：

　　在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用的效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示時(shí)，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)占用的時(shí)間越短，周轉(zhuǎn)越快。生產(chǎn)經(jīng)營任何一個(gè)環(huán)節(jié)上的工作得到改善，都會(huì)反映到周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短上來。按天數(shù)表示的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能更直接地反映生產(chǎn)經(jīng)營狀況的改善。便于比較不同時(shí)期的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)用較為普遍。

　　根據(jù)表４－ｌ、表４－２資料，假設(shè)1992年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為６ ０００千元，可以計(jì)算對比企業(yè)1990、 1991年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況如表４－５。

表4-5 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 單位：千元

項(xiàng) 目	1990年	1991年	1992年
1． 產(chǎn)品銷售收入凈額 2． 流動(dòng)資產(chǎn)年末余額 3． 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 4． 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)①/③ 5．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)360/④	6 000	18 000 7 100 6 550 2.75 131.0	20 000 8 050 7 575 2.64 136.4

　　由此可見，該企業(yè)１９９２年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比１９９１年延緩了５．４天。流動(dòng)資金占用增加，增加占用的數(shù)額可計(jì)算如下：

　　

　　為查明流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率加速或延緩的原因，還可進(jìn)一步分析以下兩個(gè)方面問題：流動(dòng)資金平均余額構(gòu)成項(xiàng)目變動(dòng)的影響；流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)額構(gòu)成因素的影響。

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額可以有兩種計(jì)算方法。一種是按產(chǎn)品的銷售收入計(jì)算，另一種是按銷售產(chǎn)品的成本費(fèi)用計(jì)算。

　　按產(chǎn)品銷售收入計(jì)算周轉(zhuǎn)額時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)車不僅反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中投入流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，而且反映生產(chǎn)經(jīng)營過程中新創(chuàng)價(jià)值的情況，即周轉(zhuǎn)率不僅受實(shí)際投入資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響，而且受盈利水平高低的影響。按產(chǎn)品銷售成本費(fèi)用計(jì)算周轉(zhuǎn)額時(shí)，則流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率僅反映企業(yè)投入流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的周轉(zhuǎn)速度。產(chǎn)品銷售收入和銷售產(chǎn)品的成本費(fèi)用這兩個(gè)指標(biāo)的關(guān)系如下：

　　

　　按產(chǎn)品銷售收入計(jì)算的周轉(zhuǎn)率，可稱之為收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，按產(chǎn)品銷售成本費(fèi)用計(jì)算的周轉(zhuǎn)率，可稱之為成本費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。根據(jù)上式。這兩個(gè)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的關(guān)系如下式所示；

　　

　　根據(jù)這一公式可以看出，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度越快、企業(yè)產(chǎn)品的盈利水平越高，按銷售收入計(jì)算的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則越快。

　　根據(jù)表４—２、表４一５資料，可編制流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率分析表如表4－6

　　

表4-6 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率分析表 單位：千元

項(xiàng) 目	1991年	1992年	增減數(shù)
1． 產(chǎn)品銷售成本費(fèi)用 2． 產(chǎn)品銷售利稅額 3． 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 4． 成本費(fèi)用利稅率（%） 5． 成本費(fèi)用流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）	12 320 5 680 6 550 46.10 191.40	14 100 5 900 7 575 41.84 193.40	+1 780 +220 +1 025 -4.26 +2

　　按照收入流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率與成本費(fèi)用利稅率的關(guān)系，可將企業(yè)兩年的成本費(fèi)用流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)車，換算為收入流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率

　　1991年：

　　1992年：

　　根據(jù)以上計(jì)算可以看出，１９９２年比１９９１年收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率延緩了5.4天，而兩年成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則僅延緩２天。因此，延緩的主要原因應(yīng)是１９９２年的盈利水平比１９９１年下降4.26％（46.10％-41.84％）所引起的。１９９２年企業(yè)流動(dòng)資金使用效益降低，還會(huì)對該企業(yè)短期償債能力帶來不利的影響。