元設(shè)計師看歐元危機(jī)

* 盡管有人發(fā)出警告,但歐洲仍義無反顧地推出了歐元

* 歐元陷入困境,其設(shè)計者反思哪里出了差錯

撰稿 Geert De Clercq 編譯 程琳/張若琪/肖群英/許娜/徐文焰/李爽/李春喜/

路透巴黎12月30日電---10年前的一個星期六,歐盟(EU)大張旗鼓慶祝第一批歐元硬幣和紙幣成功發(fā)行,煙花、聚會和隆重講話不一而足.

而10年後的今天,歐元區(qū)有幾個成員國瀕臨破產(chǎn).第一世界的歐洲紆尊降貴向國際貨幣基金組織(IMF)和中國求助.歐元本身也面臨崩潰的危險.

怎麼會落到如此糟糕的境地呢?

經(jīng)采訪多位歐元設(shè)計師後,共同的解答終於浮出了水面.這些受訪者包括一位前總統(tǒng),一位前總理,兩位前財政部長,一位前央行總裁,一位前歐盟執(zhí)委,以及一位前歐盟事務(wù)部長.

他們認(rèn)為,如果那些有利於歐洲并促成了歐元的原動力在歐元問世的頭10年能夠保持住,那麼歐元本不會引發(fā)歐債危機(jī).但是伴隨歐元誕生而來的低利率和廉價資金,非但沒有帶來歐洲經(jīng)濟(jì)政治一體化,反而誘使二線國家走上了揮霍無度的道路,導(dǎo)致其與節(jié)儉并以出口為導(dǎo)向的北部經(jīng)濟(jì)體之間的差距越來越大.

與此同時,隨著成員國數(shù)量迅速增加使得歐盟決策過程變得更加復(fù)雜拖沓,加之民眾對歐洲概念的熱情消退,歐盟各國領(lǐng)導(dǎo)人掏空了歐盟執(zhí)委會的權(quán)力.歐盟執(zhí)委會是歐盟的主要執(zhí)行機(jī)構(gòu),也是歐盟條約和財政紀(jì)律的維護(hù)者.

甚至部分歐元設(shè)計師現(xiàn)在也承認(rèn),最初幾年的興奮期過後清楚暴露出,將堅持經(jīng)濟(jì)自主權(quán)的幾個國家納入單一貨幣下的歐元概念本身就有缺陷.

歐元打從開始就是冒險之舉.前英國首相撒切爾夫人斷言歐元不可行并會威脅國家主權(quán).瑞典也沒有加入歐元區(qū).盡管歐元擁護(hù)者亦對其與生俱來的政治經(jīng)濟(jì)缺陷抱有疑慮,卻仍然積極推進(jìn)該計劃.

"從一開始,我就很清楚一點,"歐洲議會自由民主同盟(Alliance of Liberals and Democrats)領(lǐng)袖伏思達(dá)(Guy Verhofstadt)說道,"沒有貨幣,國家仍可以存在,但貨幣無法脫離國家而存在."伏思達(dá)曾在1999-2008年期間擔(dān)任比利時首相.

**從同盟到分離**

推動歐洲整合的主力之一是前法國總統(tǒng)季斯卡.

現(xiàn)年85歲的季斯卡目前住在巴黎一棟宏偉的宅邸,宅內(nèi)滿是堪比博物館等級的18世紀(jì)家具.

1974-1981年間擔(dān)任法國總統(tǒng)的季斯卡與當(dāng)年的德國總理施密特(Helmut Schmidt)一道,催生了歐洲貨幣體系和歐洲領(lǐng)導(dǎo)人歐洲理事會峰會.季斯卡在本世紀(jì)初又主持起草歐盟憲法,該憲法稍後成為指導(dǎo)歐盟目前運(yùn)作制度的里斯本條約.

季斯卡認(rèn)為,當(dāng)前歐債危機(jī)的主因之一就是過去10年來歐盟的擴(kuò)大,尤其是2004年,一口氣有10國--主要為前東方集團(tuán)(East Bloc)國家--加入歐盟."在歐元上路時,這個集團(tuán)的同質(zhì)性已不是那麼大了."季斯卡在一次專訪中指出.

歐盟目前有27個成員國,克羅地亞預(yù)定在2013年加入,成為第28個成員.季斯卡表示歐盟擴(kuò)張使歐洲的機(jī)構(gòu)制度很難管理,特別是歐盟執(zhí)委會,每個成員國都有一名執(zhí)委.

希臘首先爆發(fā)危機(jī).身為一個希臘文化愛好者,季斯卡當(dāng)年為將希臘納入歐盟盡了極大努力.他在1979年的關(guān)鍵時刻擋下了德國的反對和歐盟執(zhí)委會的保留意見,支持希臘的歐盟候選資格.德國和歐盟執(zhí)委會當(dāng)時都不愿讓脫離軍政府執(zhí)政僅七年的希臘加入.

希臘在1981年加入歐盟前身--歐洲經(jīng)濟(jì)共同體.20年之後,希臘於2001年加入歐元區(qū).

站在有舞廳那麼大、裝飾著鹿角和兩支巨大象牙的豪宅門廊,季斯卡現(xiàn)在說出了令人難以置信的話:希臘應(yīng)該考慮退出歐元區(qū).

他表示若希臘續(xù)留歐元區(qū),為了恢復(fù)競爭力,出現(xiàn)整體物價下滑40%或50%的通縮是無可避免的.那恐怕讓希臘人民難以承受,因此退出歐元區(qū)、然後讓其貨幣貶值可能是較差強(qiáng)人意的結(jié)果.

希臘人需"認(rèn)真且如實地"研究是回到以往的貨幣德拉克馬,還是續(xù)留歐元區(qū)."選擇在於希臘."

**跛行**

在法國政壇光譜另一端的代表人物,則是現(xiàn)年59歲的薩潘(Michel Sapin),他曾在1992-1993年期間擔(dān)任社會黨政府的財政部長,負(fù)責(zé)處理1990年代初期的歐洲匯率危機(jī).倘若在4-5月的法國總統(tǒng)大選中,社會黨領(lǐng)袖奧朗德(Francois Hollande)擊敗保守派的現(xiàn)任總統(tǒng)薩科齊,薩潘有望在新政府中出任高位.

薩潘認(rèn)為,歐元區(qū)的諸多問題源於1992年馬斯垂特條約的一個基本設(shè)計缺陷.馬斯垂特條約是歐盟成立的基礎(chǔ),也促使歐元誕生.

"馬斯垂特條約基於兩大支柱.貨幣支柱非常成功,因為,不論怎麼說,目前并沒有貨幣危機(jī),歐元強(qiáng)勁,"他說道."第二個支柱是經(jīng)濟(jì)政府.我們從一開始就知道必須為經(jīng)濟(jì)、預(yù)算和財政事務(wù)構(gòu)建第二支柱,因為如果各國的經(jīng)濟(jì)政策各自為政,就難以共用相同貨幣."

深入?yún)⑴c歐盟貨幣整合的歐洲投資銀行總裁梅斯塔特(Philip Maystadt)完全贊同.他在1988-1998年期間以比利時財長身份參與了馬斯垂特條約的磋商.梅斯塔特回憶道,德國當(dāng)時不信任組成聯(lián)合經(jīng)濟(jì)政府,擔(dān)憂這將損及未來歐洲央行(ECB)的獨立性.但梅斯塔特表示,保護(hù)歐洲央行的獨立性,算不上是放棄經(jīng)濟(jì)治理概念的好理由.

"前歐盟執(zhí)委會主席德洛爾(Jacques Delors)說過,歐元是一跛一跛地走著--它有一條強(qiáng)健的腿,也就是貨幣部分,另外還有一條孱弱的腿,也就是經(jīng)濟(jì)治理部分,"他指出."顯然,這個濫竽充數(shù)的經(jīng)濟(jì)政府完全不夠格."

**轉(zhuǎn)折點**

歐洲領(lǐng)導(dǎo)人知道馬斯垂特條約的缺陷.他們花費了兩年時間來協(xié)商1997年歐盟穩(wěn)定暨成長協(xié)定(Stability and Growth Pact).該協(xié)定警告對未能將年度赤字控制在相當(dāng)於國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)3%以內(nèi),及未能將未償債務(wù)控制在相當(dāng)於GDP的60%以內(nèi)的國家加強(qiáng)制裁.

但是,對這兩個指標(biāo)的關(guān)注意味著,民間債務(wù)、薪資成本和經(jīng)常帳收支等其它經(jīng)濟(jì)指標(biāo)被忽視.

結(jié)果,歐盟財長無視愛爾蘭和西班牙經(jīng)濟(jì)中的問題加劇.根據(jù)馬斯垂特條約的標(biāo)準(zhǔn),這兩國的公共財政情況看起來都很好,直到愛爾蘭銀行業(yè)危機(jī)爆發(fā),以及西班牙房地產(chǎn)市場崩潰.這些危機(jī)迫使當(dāng)局將民間債務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)楣矀鶆?wù),從而破壞了這兩國的財政狀況.

雖然存在缺陷,但穩(wěn)定暨成長協(xié)定本來可以讓歐元保持在正常軌道上,但其在遇到首次考驗後便被拋棄.

當(dāng)2002-2003年經(jīng)濟(jì)危機(jī)使法國和德國公共財政指標(biāo)超出馬斯垂特條約的上限後,這兩個歐盟大國便將此條約置之一旁不予理會.像這樣的例外情況出現(xiàn)了,而到2005年時,條約的規(guī)定又被進(jìn)一步削弱.

"那是一個真正的轉(zhuǎn)折點.當(dāng)其他國家的財長發(fā)現(xiàn)法國和德國未受到條約處罰時,他們會說,'噢,好吧,我們不是非得遵守穩(wěn)定暨成長協(xié)定',"梅斯塔特稱.

在本世紀(jì)的最初五年由舉債支撐的繁榮時期,這似乎不是問題.歐元區(qū)利率較低,經(jīng)濟(jì)快速成長,股市上漲.在本10年的初期,缺少政策協(xié)調(diào)看起來好像只會令成員國的經(jīng)濟(jì)略微不同步.

大約從2004年起,事情起了變化.越來越明顯的是,兩種迥異的模式正在把歐洲分成兩部分:北部有以出口為導(dǎo)向型的制造業(yè),薪資受到有力控制;南部則是舉債消費.

有關(guān)這一趨勢已有多本著作加以論述,然而圖表的作用勝過萬語千言:歐洲北部和南部國家的外國凈資產(chǎn)和經(jīng)常帳收支狀況圖表看起來就像是彼此的鏡像一般恰好相反.

根據(jù)湯森路透Datastream和法國投資銀行Natixis的數(shù)據(jù),到2010年時,德國、荷蘭、比利時、奧地利與芬蘭的外國凈資產(chǎn)總額增長逾三倍,接近2萬億(兆)歐元,而其經(jīng)常帳盈余攀升至GDP的6%以上.

反觀法國、意大利、西班牙、希臘、葡萄牙和愛爾蘭的凈外債總額則超過1.5萬億歐元,經(jīng)常帳赤字?jǐn)U大至相當(dāng)於GDP的約4%.

"當(dāng)我們表決支持馬斯垂特條約時,是抱著堅定意愿希望繼續(xù)進(jìn)行政治一體化.然後我們發(fā)現(xiàn),其實無須政治一體化就能讓歐元正常運(yùn)作,這讓一些人松了一口氣."薩潘指出,"我們花了10年時間才意識到這樣恐怕不行."

在過去10年中,歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人行為不斷違反常理,各國信用評級搖搖欲墜,現(xiàn)在他們終於承認(rèn),馬斯垂特條約并非完美無缺.

法國總統(tǒng)薩科齊與德國總理梅克爾在12月9日歐盟峰會前致函歐洲理事會主席范龍佩,信中承認(rèn):"當(dāng)前的危機(jī)無情揭露了(歐洲貨幣聯(lián)盟)構(gòu)建過程中的缺陷."

**歐盟執(zhí)委會日漸式微**

這封信沒有提及薩科齊和默克爾,以及他們的前任席哈克與施羅德,如何逐步削弱了前幾代歐盟領(lǐng)導(dǎo)人致力構(gòu)建的經(jīng)濟(jì)管制基礎(chǔ).

長期以來備受爭論的問題之一是誰應(yīng)該主導(dǎo)歐盟事務(wù):是歐盟執(zhí)委會等超國家機(jī)構(gòu),還是由各國政府首腦組成的歐洲理事會.歐洲理事會最初在1974年作為一個非正式論壇創(chuàng)立,此後在2009年改革里斯本條約時成為歐盟正式機(jī)構(gòu).

在德洛爾領(lǐng)導(dǎo)歐盟執(zhí)委會的1985-1994年期間,該執(zhí)委會發(fā)揮了領(lǐng)導(dǎo)作用.時任法國財長的德洛爾在當(dāng)時的法國總統(tǒng)密特朗(Francois Mitterrand)的支持下,大力推動加強(qiáng)聯(lián)盟組織,期間多次與懷疑歐元的歐盟領(lǐng)導(dǎo)人發(fā)生意見沖突,其中最有名的就是與英國前首相撒切爾夫人之間的矛盾.

德洛爾委員會(Delors Commission)創(chuàng)建了這個單一市場,并指導(dǎo)了馬斯垂特條約的制訂,令歐洲大陸邁向單一貨幣體系.能夠再度擁有這種影響力的可以說後無來者.

"德洛爾離職後,歐盟領(lǐng)導(dǎo)人不愿意再接受這樣一位積極的執(zhí)委會主席.他們希望繼任者不要打擾他們,"德·西爾基(Yves-Thibault de Silguy)表示.在1995-1999年桑特?fù)?dān)任歐盟執(zhí)委會主席期間,德·西爾基擔(dān)任經(jīng)濟(jì)貨幣和金融事務(wù)執(zhí)委.

時任盧森堡首相的桑特(Jacques Santer)當(dāng)選為歐盟執(zhí)委會主席,因英國反對比利時首相德黑尼(Jean-Luc Dehaene)接任,稱其代表的是過時的中央集權(quán)制和"大政府"傳統(tǒng).

"結(jié)果導(dǎo)致對幫助歐洲取得成功的關(guān)鍵因素的信心逐漸喪失:共同體路線,"德·西爾基表示.

按照共同體原則,獨立的歐盟執(zhí)委會要向歐洲委員會和歐洲議會提出建議,獲批後予以實施.

但過去十年,各國政府逐漸削弱了歐盟執(zhí)委會的羽翼,傾向於"政府間"方式:各國政府做出決策,讓執(zhí)委會執(zhí)行,通常都是在特別峰會上做出決定.其實這些決定早已由德法領(lǐng)導(dǎo)人組成的更小圈子所做出,峰會只是走個形式而已.

政府間決策方式本身會導(dǎo)致行動延遲和力度削弱,因為每個成員國都有否決權(quán),最終決定要獲得成員國的一致認(rèn)同.

德·西爾基表示,政府間方式造成了今天的許多問題,尤其是不適合處理於經(jīng)濟(jì)事務(wù).

"歐洲需要流動的和統(tǒng)一的市場,要有一位監(jiān)管人保證規(guī)則得到遵守,而這個監(jiān)管人就是歐盟執(zhí)委會.歐洲一體化就是以這一前提為基礎(chǔ)的,"他說.

2001年10月,以德洛爾和前德國總理科爾和施密特為首的一些政界元老提出警告,批評其繼任者日益傾向於繞過歐盟執(zhí)委會,對歐盟具體事務(wù)指手畫腳.但這些警告沒有起到作用.

季斯卡把這種情況概括為:"歐盟執(zhí)委會在布魯塞爾嘰嘰咕咕,但沒人聽."

**歐洲陰影**

那些不服從歐盟執(zhí)委會的德國和法國領(lǐng)導(dǎo)人,確實有很強(qiáng)烈的理由這麼作.

德法兩國的經(jīng)濟(jì)和人口分別位列歐元區(qū)的第一和第二位,但27個成員國在歐盟執(zhí)委會都只各有一位代表.德法兩國就像格列佛一樣被其他小國束縛住,而這絕對是德法民眾不能接受的.

"歐盟執(zhí)委會的問題在於,波羅的海國家的影響力比德國還要大,"季斯卡表示."這很不合理."

確實,歐盟領(lǐng)導(dǎo)人日益明顯的民族主義立場,與歐洲民眾對聯(lián)邦構(gòu)想愈來愈冷感,是一致的,這在歐盟"Eurobarometer"的民意調(diào)查中得到體現(xiàn).

自1974年以來,歐盟每年進(jìn)行兩次民意測驗,調(diào)查民眾是否認(rèn)為本國加入歐盟是一件"好事情".認(rèn)同的比例由1975年的63%,到1981年時跌至50%,而密特朗正是在1981年當(dāng)選法國總統(tǒng).

從1981年開始民眾對歐洲整合的正面觀感持續(xù)上升10年,在1991年觸及紀(jì)錄高位71%.次年歐洲簽署了馬斯垂特條約.

但在歐洲整合的60年建設(shè)進(jìn)程中,整體氣氛是保守推拖、斷斷續(xù)續(xù),1980年代及1990年代初期只是少數(shù)例外.

在馬斯垂特條約簽署之後,民眾支持歐盟的熱情大跌,在1997年春季,認(rèn)為加入歐盟是件好事的比例跌至46%的紀(jì)錄低點.

隨著1999年推出歐元作為交易貨幣,以及2002年歐元實體鈔票和硬幣的問世,民眾支持率的復(fù)蘇持續(xù)了幾年.但2005年歐洲憲法在法國和荷蘭的公投中未被通過,顯示民意已經(jīng)轉(zhuǎn)向.

2004年秋季在一次全歐洲范圍的民意調(diào)查中,民眾對歐盟的支持率尚為59%,到2005年秋季則跌至50%,而到2011年春季則進(jìn)一步下降至47%.一位參與調(diào)查的官員表示,支持率可能在下次調(diào)查中創(chuàng)下紀(jì)錄新低.

**溝通異見的橋梁**

歐元先天不足,歐盟執(zhí)委會權(quán)力被削弱,公眾對歐元的懷疑情緒日益滋長,面臨如此多問題,歐元區(qū)出現(xiàn)問題是早晚的事.

但歐元有一個副作用,將其它所有問題都放大了.

除作為交換媒介、會計單位和貯藏手段之外,貨幣也是經(jīng)濟(jì)政策的反饋機(jī)制.

如果一國政策寬松,支出和薪資失控,該國貨幣就會貶值而利率上升,從而迫使政府做出調(diào)整,讓本幣貶值或撙節(jié)財政.而在多國共用一種貨幣的情況下,已經(jīng)不再有本幣貶值這個選項.

歐元帶來了穩(wěn)定的匯率和較低的利率,并使資金流向數(shù)十年來以貨幣貶值為主要政策調(diào)整工具的南歐國家.

這導(dǎo)致房地產(chǎn)和銀行業(yè)出現(xiàn)投機(jī)性泡沫,把薪資推高到了缺乏競爭力的水平,并導(dǎo)致債務(wù)節(jié)節(jié)攀升,直到2010年開始崩潰.

德國人易辛是明確指出歐元缺陷的少數(shù)幾位歐元之父之一,他曾任歐洲央行(ECB)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家和委員.他曾在1996年撰文警告稱,歐元隱含的一種潛在可能是,要求資金從較富裕國家向較貧困國家轉(zhuǎn)移,這可能引發(fā)政治緊張局勢,"一個持久的貨幣同盟不與國家實體相關(guān)聯(lián),歷史上并無這樣的先例."

15年後,他回想起歐元問世之初就已經(jīng)有預(yù)警信號出現(xiàn)--歐元區(qū)成員國間的勞動力成本差異,有些國家違反預(yù)算赤字上限規(guī)定.他對路透稱:"我不曾預(yù)見到的是這場危機(jī)的范圍."

另一個鮮有人預(yù)料到的情況是,歐元區(qū)危機(jī)會造成如此嚴(yán)重的意識形態(tài)分歧:歐盟旗幟在雅典被焚燒,希臘街頭表演將德國領(lǐng)導(dǎo)人描繪成納粹,一名法國社會主義者政界人士將默克爾比作通過對法發(fā)動戰(zhàn)爭統(tǒng)一德國的俾斯麥.

在這種環(huán)境下,歐洲極右翼政黨迅速壯大,勒龐(Marine Le Pen)領(lǐng)導(dǎo)的法國國民陣線(Front National)就是其中之一.她正參與2012年法國總統(tǒng)競選,承諾將帶領(lǐng)法國脫離歐元區(qū).

勒龐擁有十分敏銳的歷史嗅覺,她在塞納河畔舉辦了一場小型慶祝儀式.今年9月6日,她與黨內(nèi)積極分子在協(xié)和大橋面向法國議會大廈拋灑了印成500歐元鈔票的傳單.協(xié)和大橋所連接的協(xié)和廣場,正是法國大革命期間用於公開行刑的斷頭臺所在.

"我將立即結(jié)束對淪為歐元犧牲品的國家的全部救援行動,"勒龐面對一排攝像機(jī)說道,"法國重新發(fā)現(xiàn)其國家利益的時刻到了."

眼下制訂出加深歐洲一體化新條約的歐洲領(lǐng)導(dǎo)人們,未來數(shù)月將謹(jǐn)記前任的忠告.

前比利時首相伏思達(dá)說道:"建立更加聯(lián)邦化歐洲的呼聲從未像今天這般高漲,這不僅是出於主觀上深信不疑,更是出於客觀必要性.我希望我們能實現(xiàn)這一飛越.如果我們猶豫不決,就會葬身峽谷."(完)

--譯文審校 張濤/蔡美珍

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