書名：一個(gè)交易者的資金管理系統(tǒng)

購(gòu)書詳細(xì)

作者：（美）班尼特·麥克道爾著，張軼譯

出版社：萬(wàn)卷出版社

出版時(shí)間：2009-12-1

版次：1

頁(yè)數(shù)：197

字?jǐn)?shù)：155000

開本：16開

裝幀：平裝

ISBN：9787547004616

定價(jià)：36元

內(nèi)容簡(jiǎn)介：

交易成功的最大秘密：資金管理

在交易的迷宮中，資金管理是最重要的鑰匙。班尼特·麥克道爾在《—個(gè)交易者的資金管理系統(tǒng)》中提供了經(jīng)過(guò)時(shí)間檢驗(yàn)的技術(shù)，這個(gè)技術(shù)可以把虧損的交易者變成盈利的交易者，把盈利的交易者變成更高層次的交易者。他揭露了自己回避風(fēng)險(xiǎn)并擴(kuò)大利潤(rùn)的方法，他在以下幾個(gè)方面提出了自己的真知灼見：

風(fēng)險(xiǎn)控制心理，如何有效地把心理因素溶于資金管理系統(tǒng)。

各種止損的方法，如何在應(yīng)當(dāng)止損的時(shí)候堅(jiān)決止損。

管理交易量的作用，如何避免過(guò)度交易，如何決定交易量的大小。

堅(jiān)持做交易記錄的價(jià)值。

自己開發(fā)資金管理系統(tǒng)的步驟 。

本書和專門探討復(fù)雜的資金管理數(shù)學(xué)公式的書不同，本書提供的系統(tǒng)簡(jiǎn)單，容易理解，你能快速理解本書的概念，并立刻享受到有效風(fēng)險(xiǎn)管理的好處。

作者簡(jiǎn)介：

班尼特·麥克道爾是traderscoach的創(chuàng)始人，他在1984年開始了投資生涯，后來(lái)成為了保誠(chéng)證券和摩根斯坦利的“注冊(cè)經(jīng)紀(jì)人”和“金融顧問(wèn)”。作為金融顧問(wèn)，班尼特的利基就是“積極交易”，用他自己的交易系統(tǒng)為客戶帶來(lái)高收益。這個(gè)系統(tǒng)后來(lái)被稱作應(yīng)用現(xiàn)實(shí)交易或ART系統(tǒng)。因?yàn)樗暮芏嗫蛻舳家笏殉晒Φ慕灰缀屯顿Y技術(shù)分享出來(lái)，所以班尼特在2003年開始向大眾提供ART系統(tǒng)。目前，全世界有40多個(gè)國(guó)家的對(duì)沖基金經(jīng)理、個(gè)人投資者和活躍交易者都在使用ART系統(tǒng)。因?yàn)榘嗄崽厥羌夹g(shù)分析專家和復(fù)雜交易平臺(tái)專家，所以他經(jīng)常在美國(guó)演講，還為像《股票和商品技術(shù)分析》這樣的雜志撰稿。

內(nèi)容導(dǎo)讀：

本書講解了資金管理系統(tǒng)的五個(gè)關(guān)鍵要素，幫助讀者開發(fā)自己的資金管理系統(tǒng)。分別為：一、風(fēng)險(xiǎn)控制的心理；二、止損出場(chǎng)；三、交易量的重要性；四、做交易記錄的方法與好處；五、如何設(shè)計(jì)自己的交易系統(tǒng)。以下是對(duì)于書中這五點(diǎn)的總結(jié)內(nèi)容。

第一部分：風(fēng)險(xiǎn)控制的心理

我們需要管理的6種交易風(fēng)險(xiǎn)：

1）交易風(fēng)險(xiǎn)

2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

3）保證金風(fēng)險(xiǎn)

4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

5）隔夜風(fēng)險(xiǎn)

6）波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

交易者只有發(fā)現(xiàn)了優(yōu)秀的資金管理的好處——才能突然發(fā)現(xiàn)資金管理很有趣。一旦你發(fā)現(xiàn)了優(yōu)秀的資金管理可以保證利潤(rùn)并避免破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，那么你就有可能喜歡上資金管理。

在追逐金融成功的苦思過(guò)程中，思維一定要強(qiáng)而有力。有時(shí)候最強(qiáng)大的敵人就是我們自己。錯(cuò)過(guò)的機(jī)會(huì)、糟糕的選擇和惱怒都會(huì)導(dǎo)致災(zāi)難的發(fā)生。而一旦你掌握了正確的心理，你的焦慮就少了，你就能持續(xù)一致堅(jiān)持你的系統(tǒng)。很多時(shí)候交易者開發(fā)了完美的系統(tǒng)，但是因?yàn)樗麄兊男睦聿粔虺墒?，所以無(wú)法堅(jiān)持自己的系統(tǒng)。如果你有一個(gè)優(yōu)秀的資金管理系統(tǒng)，隨著時(shí)間的推移，再加上你在利潤(rùn)上的增長(zhǎng)，你的心理就會(huì)慢慢變強(qiáng)。

實(shí)現(xiàn)你心里自我控制的4步：

第一步：讓它變得性感和有趣

一談到市場(chǎng)心理，人們就會(huì)提到貪婪和恐懼。其實(shí)，除此之外還有很多其他重要的情緒也在起作用。但是你要明白的是，賺錢是性感的，賺錢是有趣的。如果你能把這兩個(gè)認(rèn)知移植到資金管理系統(tǒng)中，你就能跑在別人前面。比如，當(dāng)你的系統(tǒng)告訴你交易虧錢時(shí)，你不會(huì)為止損感到擔(dān)心（順便說(shuō)一下，這是很正常的），而會(huì)想到你離賺錢的交易更近了。

1）當(dāng)你評(píng)估自己的交易心理時(shí)，要考慮到以下消極心理動(dòng)機(jī)：

后悔、焦急、責(zé)怪、擔(dān)心、憤怒、漠然、拒絕

2）當(dāng)你評(píng)估自己的交易心理時(shí)，要考慮到以下積極心理動(dòng)機(jī)：

幸福、接受、期望、自豪、感激、自信

當(dāng)你評(píng)估自己的心理和情緒動(dòng)機(jī)時(shí)，你要考慮如何減少消極情緒并增加積極情緒。也許你無(wú)法去除所有的消極情緒，也無(wú)法采用所有的積極情緒，但只要你想成長(zhǎng)，你就要朝這個(gè)方向努力。

第二步：對(duì)系統(tǒng)的信心

如果你不相信你的系統(tǒng)會(huì)起作用，那么它就不會(huì)起作用?？梢哉f(shuō)這個(gè)原則幾乎適用于任何方面，這是某種自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言。交易時(shí)障礙很多，比如有好的系統(tǒng)，但是沒(méi)有正確的認(rèn)知；太自我了，認(rèn)為不需要系統(tǒng)；或者是系統(tǒng)太差了。如果你不相信你的系統(tǒng)（或是沒(méi)有系統(tǒng)），你就要問(wèn)問(wèn)自己為什么了，然后再做出調(diào)整，現(xiàn)在不做，更待何時(shí)？

你必須相信：交易者根本不相信資金管理系統(tǒng)的重要性也是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。因?yàn)榇蟛糠秩诉€是不相信資金管理特別重要，所以對(duì)于他們來(lái)說(shuō)資金管理是絆腳石。大部分交易者和投資者都認(rèn)為，基本面分析和最好的技術(shù)軟件很神奇，它們比任何東西都好。他們認(rèn)為自己管理“不夠性感”。

第三步：陰和陽(yáng)

我們這個(gè)世界是由相反的事物構(gòu)成的。這些相反的事物每天都在影響你的交易心理。了解這些相反的事物能夠幫助你認(rèn)識(shí)交易潛意識(shí)的力量。因?yàn)檫@些力量是潛意識(shí)狀態(tài)的，所以需要通過(guò)內(nèi)省的方式才能看到它們，并了解它們。最后，你要通過(guò)自省的方式確認(rèn)你的潛意識(shí)力量，看看它們是如何影響你的交易心理的？你在這方面了解的越多，你就越有可能成為優(yōu)秀的交易者。

聚焦你的優(yōu)點(diǎn)并調(diào)整你的弱點(diǎn)：每個(gè)人都有優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，你要同時(shí)審視一下你的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，這樣你在使用系統(tǒng)的時(shí)候就能強(qiáng)化你的優(yōu)點(diǎn)并防止你的弱點(diǎn)阻礙你成功。

審視自己的弱點(diǎn)有2個(gè)目的：一個(gè)是弱點(diǎn)可以變成優(yōu)點(diǎn)，實(shí)際上，人的特點(diǎn)并沒(méi)有絕對(duì)的好與壞，有時(shí)候弱點(diǎn)也能變成獨(dú)特的個(gè)人優(yōu)點(diǎn)，而這完全取決于你對(duì)這個(gè)世界的看法。另一個(gè)是發(fā)現(xiàn)我們的思維很神奇，可以重組某些思維過(guò)程以改變你的信念系統(tǒng)，甚至改變你的弱點(diǎn)。人們可以使用特定的技術(shù)規(guī)劃自己的思維，不過(guò)并非是樣樣都行。

確認(rèn)你目前的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)：

優(yōu)點(diǎn)：電腦技術(shù)強(qiáng)、有風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、正在使用經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)的交易系統(tǒng)、有能力確認(rèn)變化中的市場(chǎng)周期、分析技術(shù)強(qiáng)、有紀(jì)律、數(shù)學(xué)能力和財(cái)務(wù)能力強(qiáng)、注意細(xì)節(jié)、有解決問(wèn)題的能力、有行動(dòng)力、有能力在應(yīng)該觀望的時(shí)候保持觀望的態(tài)度、不會(huì)焦慮、耐壓、不憤怒、穩(wěn)重、有自尊、渴望提高技術(shù)、享受過(guò)程、靈活、樂(lè)觀、現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)目標(biāo)

缺點(diǎn)：不懂電腦技術(shù)、沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)、沒(méi)有經(jīng)過(guò)測(cè)試的交易系統(tǒng)、沒(méi)有能力確認(rèn)變化中的市場(chǎng)周期、沒(méi)有紀(jì)律、容易憤怒、過(guò)分高興、過(guò)分焦慮、過(guò)分貪婪、過(guò)分恐懼、容易沖動(dòng)、自尊心不夠、遇到壓力時(shí)手足無(wú)措、過(guò)度交易、業(yè)績(jī)不行、漠然、死板、悲觀、控制不好風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)（和刺激）上癮、不現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)目標(biāo)

確認(rèn)了優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)以后，你就要開始決定如何消除一些缺點(diǎn)并增加一些優(yōu)點(diǎn)，每年檢查一次。你的目標(biāo)是盡量增加優(yōu)點(diǎn)，減少缺點(diǎn)。有時(shí)候，你還能把缺點(diǎn)變成優(yōu)點(diǎn)。

第四步：風(fēng)險(xiǎn)心理和“交易者思維”

每個(gè)偉大的交易者都對(duì)自己的心理有深刻的理解。每個(gè)人的交易心理都會(huì)影響他的進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)，也就是他無(wú)時(shí)無(wú)刻不在和心魔斗爭(zhēng)，這些心魔可以是恐懼、貪婪和后悔。但不管心魔是什么，只要你盡早形成“交易者思維”，你就能快速戰(zhàn)勝心魔，你就會(huì)更加成功。交易心理的增強(qiáng)能夠讓你成為成功的交易者。

當(dāng)你形成交易者思維之后的感覺(jué)：不關(guān)心錢、接受交易和投資中的風(fēng)險(xiǎn)、同等接受賺錢和虧錢的交易、享受過(guò)程、沒(méi)有被市場(chǎng)欺負(fù)的感覺(jué)、總是想提高技術(shù)、隨著技術(shù)的提高賬戶利潤(rùn)也在增加、不憤怒、總結(jié)每筆交易、只是用一個(gè)系統(tǒng)不受市場(chǎng)和其他交易者的影響、沒(méi)有必要征服或控制市場(chǎng)、有信心有自控力、不迫使市場(chǎng)、只承擔(dān)承受得起的風(fēng)險(xiǎn)用自己的資金交易、對(duì)所有的交易結(jié)果負(fù)責(zé)、在交易時(shí)能保持冷靜、有能力面對(duì)現(xiàn)實(shí)、不在乎市場(chǎng)的方向、順勢(shì)交易。

15個(gè)毀滅性的交易心理及其原因：

1）害怕止損，害怕虧損：通常的原意是交易者害怕失敗，不敢接受虧損。這樣的交易者自尊心比較強(qiáng)。

2）提前平倉(cāng)：一旦平倉(cāng)，就不會(huì)焦慮了；而焦慮的原因是害怕倉(cāng)位反轉(zhuǎn)。交易者需要快速得到慰藉。

3）一廂情愿：交易者不想控制交易，也不想對(duì)交易負(fù)責(zé)。交易者沒(méi)有能力接受現(xiàn)實(shí)。

4）虧損后惱怒：感覺(jué)被市場(chǎng)陷害了。對(duì)特定的某些情況比較一廂情愿。成功時(shí)沾沾自喜，或要求市場(chǎng)證明自己是對(duì)的，這都會(huì)導(dǎo)致虧損。

5）用自己虧不起的錢或借來(lái)的錢做交易：把某筆交易當(dāng)做是最后的救命稻草。想成功或害怕錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)的交易者都會(huì)掉入這個(gè)陷阱；不遵守紀(jì)律和貪婪的交易者都會(huì)掉進(jìn)這個(gè)陷阱。

6）向下攤平成本：交易者不承認(rèn)交易是虧損的并希望回本。這樣的交易者自尊心比較強(qiáng)。

7）沖動(dòng)型交易：交易者容易激動(dòng)，容易上癮，喜歡賭博，這種交易者總是憑直覺(jué)做交易。當(dāng)沒(méi)有交易的時(shí)候，比如周末，他們就坐立不安，他們癡迷于交易。

8）賺錢后欣喜若狂：交易者喜歡沾沾自喜，以為自己“能控制”市場(chǎng)。

9）賬戶資金無(wú)法增值——利潤(rùn)很少：在這種情況下，交易者沒(méi)有賺錢的動(dòng)力。通常這是由于不夠自信等心理原因?qū)е碌摹?/P>

10）不遵守自己的交易系統(tǒng)。交易者不相信自己的系統(tǒng)真的有用，或者是沒(méi)有認(rèn)真做測(cè)試。也許這個(gè)交易系統(tǒng)不符合你的個(gè)性，也許你需要的是交易時(shí)的刺激，也許你認(rèn)為自己無(wú)法找到成功的系統(tǒng)。

11）過(guò)慮——過(guò)度預(yù)測(cè)交易結(jié)果：交易者害怕虧損，害怕犯錯(cuò)，結(jié)果只能是手足無(wú)措。完美主義者容易出現(xiàn)問(wèn)題。完美主義者希望要確定的結(jié)果，但是確定的結(jié)果并不存在；他不知道虧損是交易的一部分；他不知道結(jié)果是未知的；他不接受風(fēng)險(xiǎn)；他不接受未知結(jié)果。

12）交易量不正確：交易者夢(mèng)想這筆交易會(huì)賺錢，從而忽視了風(fēng)險(xiǎn)，忽視了資金管理的重要性。也許交易者不想為風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)，或者是太懶了，不想去計(jì)算合適的交易量。

13）過(guò)量交易：交易者想政府市場(chǎng)。原因可能是貪婪，虧損后想報(bào)復(fù)市場(chǎng)。

14）害怕交易：沒(méi)有交易系統(tǒng)。交易者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和未知結(jié)果感到不安。交易者害怕虧光了，害怕被人嘲笑。也許交易者需要自控力。對(duì)交易系統(tǒng)或自己沒(méi)有信心。

15）在非交易日急躁不安：因?yàn)閼嵟⒖謶趾拓澙返刃睦淼挠绊?，交易者的情緒起伏不定。交易者過(guò)分關(guān)心交易的結(jié)果，并沒(méi)有研究交易的過(guò)程和相關(guān)技術(shù)。交易者太關(guān)注于金錢了。期望值過(guò)高，不現(xiàn)實(shí)。

其實(shí)上面15點(diǎn)，大多數(shù)人都知道，其實(shí)也沒(méi)有什么特別的，但是事實(shí)上做交易最難得就是，明白了就做。很多人都是明白了，但是沒(méi)有去做，這個(gè)所謂的做是在你明白這些問(wèn)題之下再去做，其實(shí)交易不是很難，賺錢也不是很難，只要你多一點(diǎn)堅(jiān)持多一點(diǎn)耐心就可以了。

如果你發(fā)現(xiàn)自己有其中的一些缺點(diǎn)，請(qǐng)盡快改正。當(dāng)你在測(cè)試一個(gè)新方法時(shí)，你時(shí)不時(shí)會(huì)遇到新問(wèn)題。你要確認(rèn)這些問(wèn)題，正視這些問(wèn)題并做出相應(yīng)的調(diào)整。關(guān)鍵是要做到自我察覺(jué)，這樣就能保持利潤(rùn)率。

你的最終目標(biāo)就是進(jìn)入無(wú)憂無(wú)慮的境界：無(wú)憂無(wú)慮的境界是指非常寧?kù)o和幸福的狀態(tài)，請(qǐng)把它作為你的目標(biāo)，它一定會(huì)成為現(xiàn)實(shí)的。而且，獲得交易者的思維就是指實(shí)現(xiàn)富裕、寧?kù)o和幸福。僅僅是寫下你的障礙這個(gè)動(dòng)作就能讓你離無(wú)憂無(wú)慮的境界更進(jìn)一步。

第二部分：止損出場(chǎng)

交易者不是不知道要止損，而是不知道如何選擇有效的止損方法。也有可能是他們有止損的方法，但是因?yàn)樾睦砩系脑颍麄儾荒軋?zhí)行這個(gè)止損方法。完美主義者請(qǐng)記住，止損只是交易的一部分，犯錯(cuò)時(shí)不必萬(wàn)念俱灰，只要及時(shí)調(diào)整自己的方向就行了。我們每時(shí)每刻都要記住這個(gè)道理。學(xué)習(xí)是循序漸進(jìn)的。如果你還在起步，當(dāng)你有了一點(diǎn)點(diǎn)改善時(shí)，你就應(yīng)該表?yè)P(yáng)自己。記住，任何進(jìn)步都是積極的。

既然我們?cè)诮灰讜r(shí)無(wú)法做到100%的完美，那么“我們?nèi)绾尉S持利潤(rùn)率”的答案就是老生常談的“階段虧損，讓利潤(rùn)奔跑”。這要求你遵守紀(jì)律并遵守以下8個(gè)指導(dǎo)原則：

1）找到一個(gè)和你性格、能力、忍受度相適應(yīng)的交易系統(tǒng)

2）通過(guò)模擬交易以確認(rèn)你的勝率和回報(bào)率

3）永遠(yuǎn)根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)力設(shè)置止損，不能隨意決定止損額度

4）形成自己的交易心理和信心，這樣才能堅(jiān)持使用止損出場(chǎng)原則

5）確定合適的交易量并把每筆交易虧損在2%

6）做詳細(xì)的交易紀(jì)律，提供分析你盈利/虧損業(yè)績(jī)的參考。這樣當(dāng)市場(chǎng)周期或你的心理發(fā)生了變化時(shí)，你就能很快地通過(guò)系統(tǒng)的衰落察覺(jué)到這種變化

7）當(dāng)你的系統(tǒng)業(yè)績(jī)下滑時(shí)（用資金管理系統(tǒng)的百分比來(lái)度量），停止實(shí)戰(zhàn)交易，重新開始（模擬交易），看看問(wèn)題出在哪里？

8）當(dāng)你的測(cè)試、分析和模擬交易再次證明能賺錢時(shí)，你再進(jìn)場(chǎng)

一旦你知道了在那里進(jìn)場(chǎng)，問(wèn)自己2個(gè)問(wèn)題：

1）你的系統(tǒng)能告訴你在哪里出場(chǎng)嗎——在進(jìn)場(chǎng)之前就能知道？

2）如果你的系統(tǒng)能提前告訴你在哪里出場(chǎng)，那么這個(gè)出場(chǎng)策略是根據(jù)市場(chǎng)做出的嗎？也就是說(shuō)，你是否根據(jù)市場(chǎng)情況給了自己交易一個(gè)比較適當(dāng)?shù)摹昂粑笨臻g以避免被來(lái)回止損？

進(jìn)場(chǎng)原則和你的交易系統(tǒng)

找到合適的交易系統(tǒng)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，每個(gè)人的選擇都不一樣，它更像是一種關(guān)系：你和系統(tǒng)之間需要協(xié)調(diào)一致。你必須相信你的系統(tǒng)長(zhǎng)期以往必將獲得持續(xù)一致的利潤(rùn)。而且你要明白沒(méi)有任何系統(tǒng)是完美的，沒(méi)有任何系統(tǒng)可以產(chǎn)生100%的勝率。

如果你的系統(tǒng)沒(méi)賺錢，長(zhǎng)期下來(lái)勝率和回報(bào)率都沒(méi)有讓你產(chǎn)生利潤(rùn)，那么你就要重新設(shè)計(jì)你的系統(tǒng)。調(diào)整進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)原則，看看是系統(tǒng)問(wèn)題，還是你的心理問(wèn)題。如果是市場(chǎng)周期變了，也許你就要根據(jù)新的周期做出調(diào)整。

記住，如果你沒(méi)有任何系統(tǒng)實(shí)戰(zhàn)過(guò)，而只知道從這個(gè)系統(tǒng)跳到那個(gè)系統(tǒng)，到處尋找“圣杯”，那么你是無(wú)法獲利的。你不能害怕使用某個(gè)系統(tǒng)，更不能輕易地放棄某個(gè)系統(tǒng)。放棄任何一個(gè)系統(tǒng)的代價(jià)都是昂貴的，所以一定要謹(jǐn)慎。

找到一個(gè)讓你感到舒服和自信的系統(tǒng)

系統(tǒng)的首要目標(biāo)就是要讓你感到舒服和自信——如果你有這種感覺(jué)，那么你遲早會(huì)賺錢的。當(dāng)系統(tǒng)向你證明這點(diǎn)時(shí)，你也會(huì)向系統(tǒng)證明，你和系統(tǒng)協(xié)調(diào)工作并創(chuàng)造出持續(xù)一致的利潤(rùn)。這就是團(tuán)隊(duì)精神，你和你的團(tuán)隊(duì)同舟共濟(jì)。測(cè)試系統(tǒng)并和系統(tǒng)一起工作能讓你們之間建立起牢靠的友情，人的一生不就是關(guān)于友情的一生嗎？

選擇交易系統(tǒng)時(shí)要考慮的5個(gè)參數(shù)：

1）根據(jù)價(jià)格波動(dòng)、關(guān)鍵的支撐點(diǎn)、關(guān)鍵的阻力點(diǎn)、成交量、波動(dòng)動(dòng)力、基本面原則（并非是隨機(jī)的無(wú)意識(shí)的決定）定義進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)

2）在交易前就有實(shí)際的止損出場(chǎng)點(diǎn)

3）根據(jù)價(jià)格波動(dòng)、關(guān)鍵的支撐點(diǎn)、關(guān)鍵的阻力點(diǎn)、成交量、波動(dòng)動(dòng)力、基本面原則定義出場(chǎng)方法，而不是根據(jù)虧損金額決定何時(shí)出場(chǎng)

4）你的系統(tǒng)必須經(jīng)過(guò)充分的模擬交易或?qū)崙?zhàn)交易，這樣你才能掌握它的業(yè)績(jī)情況。你必須知道它的勝率和回報(bào)率，一定一定要自己親自去測(cè)試（你要驗(yàn)證你的心理因素）

5）你必須用書面語(yǔ)言把你的進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)原則寫下來(lái)，這樣才能使你的原則是持續(xù)一致的、明確的和可量化的

止損出場(chǎng)原則

控制交易風(fēng)險(xiǎn)的重要方法之一就是設(shè)置止損出場(chǎng)點(diǎn)。止損出場(chǎng)點(diǎn)是一個(gè)實(shí)用的管理風(fēng)險(xiǎn)工具，采用正確的止損出場(chǎng)點(diǎn)是一門藝術(shù)。另外，你的止損點(diǎn)也不能太緊了，否則你就要不停地來(lái)回止損。相反，你的止損原則也不能太自由，否則你將無(wú)法鎖定利潤(rùn)。解決該問(wèn)題的方法就是根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)力平衡這兩個(gè)目標(biāo)。你的止損策略能夠讓你在市場(chǎng)高低起伏之間有足夠的呼吸空間，不至于頻繁止損。

7個(gè)基本的止損出場(chǎng)點(diǎn)：

1）初始止損點(diǎn)（計(jì)算倉(cāng)位大?。?/P>

2）追蹤止損點(diǎn)（隨著市場(chǎng)變化而變化）

3）阻力止損點(diǎn)（設(shè)置在回調(diào)處）

4）3條K線止損點(diǎn)（趨勢(shì)可能反轉(zhuǎn)）

5）1條K線止損點(diǎn)（到達(dá)目標(biāo)利潤(rùn)區(qū)）

6）趨勢(shì)線止損點(diǎn)

7）回歸通道止損點(diǎn)

其他止損點(diǎn)都是這7個(gè)止損點(diǎn)的衍生。設(shè)置止損點(diǎn)需要交易者的判斷，而判斷則是來(lái)自于各交易類型的經(jīng)驗(yàn)，你要根據(jù)你的心理和舒適度設(shè)置你的止損點(diǎn)。要根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)類型設(shè)置止損點(diǎn)，而不要隨意設(shè)置止損點(diǎn)。

即使是胡亂止損，也比沒(méi)有止損好。但止損策略越好，你的利潤(rùn)就會(huì)越多。所以為了利潤(rùn)，你要提煉你的止損方法，這很關(guān)鍵。胡亂止損的缺點(diǎn)是在市場(chǎng)修正時(shí)被止損了，然后市場(chǎng)又沿著原來(lái)的方向呼嘯而去。頻繁止損也會(huì)導(dǎo)致傭金過(guò)高，資金曲線下跌。

記住，沒(méi)有完美的出場(chǎng)點(diǎn)，也就沒(méi)有完美的市場(chǎng)時(shí)機(jī)。我們的目標(biāo)是讓概率對(duì)我們有利。只要你有經(jīng)驗(yàn)，你就可以把各種市場(chǎng)知識(shí)融于你的方法中。這些經(jīng)驗(yàn)是讓你資金增長(zhǎng)的關(guān)鍵。但請(qǐng)永遠(yuǎn)記住，在進(jìn)場(chǎng)前就要設(shè)置好初始止損點(diǎn)。

既然接受了市場(chǎng)會(huì)持續(xù)波動(dòng)下去的現(xiàn)實(shí)，那么如何避免在賺錢的趨勢(shì)中被上下波動(dòng)而洗出場(chǎng)呢？這就要求你關(guān)注交易、成交量和波動(dòng)性所代表的當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)力。你要確保你的系統(tǒng)已經(jīng)把這些因素都考慮進(jìn)去了，這樣你的止損點(diǎn)才能和市場(chǎng)一起呼吸。止損點(diǎn)能夠幫助你防范風(fēng)險(xiǎn)，但你同時(shí)也要給予市場(chǎng)充分的波動(dòng)自由。

逐級(jí)平倉(cāng)和逐級(jí)加倉(cāng)

逐級(jí)加倉(cāng)信號(hào)可以減少?zèng)Q策過(guò)程中的隨意性，逐級(jí)平倉(cāng)能鎖定利潤(rùn)并減少焦慮，二者都可以降低心理壓力，有助于長(zhǎng)期交易持有。有2個(gè)方法可以讓你在增加交易量的同時(shí)嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)：

1）找到一個(gè)市場(chǎng)，你的交易量可以足夠大且初始倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)小與2%，這意味著這個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格很便宜，這樣你才能多買點(diǎn)期貨合約或股票。

2）除了賬戶資金，還有額外的資金，這樣可以做到把風(fēng)險(xiǎn)控制在2%的同時(shí)增加倉(cāng)位。

比較好的做法是當(dāng)止損點(diǎn)在成本之上時(shí)加倉(cāng)。

第三部分：交易量確實(shí)很重要

你是否從不檢查當(dāng)前的市場(chǎng)動(dòng)力（市場(chǎng)動(dòng)力指價(jià)格成交量等數(shù)據(jù)），每筆交易都交易相同的股數(shù)？每次只交易固定的股數(shù)或份數(shù)（100或1000）確實(shí)是干凈利索，但也許不是最好的做法。這樣也許在某些市場(chǎng)狀況下你的風(fēng)險(xiǎn)大了。

使用破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)表和最優(yōu)f公式：你可以有效地利用破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)原則顯著地提高你的資金曲線水平。尊重破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)能讓你生存下來(lái)。而破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)（ROR）是資金管理的基礎(chǔ)，這個(gè)理論根據(jù)過(guò)去的勝率和回報(bào)率用公式計(jì)算出破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

使用2%的風(fēng)險(xiǎn)公式和合適的交易量公式：要控制風(fēng)險(xiǎn)，就要控制進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)、出場(chǎng)點(diǎn)（一定要考慮市場(chǎng)的波動(dòng)性）、交易量。使用3個(gè)公式來(lái)幫助你控制風(fēng)險(xiǎn)：

1）2%的風(fēng)險(xiǎn)公式：帳戶大小×2%=風(fēng)險(xiǎn)（單筆交易風(fēng)險(xiǎn)不要超過(guò)2%，這2%里也要包括傭金和滑點(diǎn)虧損）

2）交易量公式：（風(fēng)險(xiǎn)-傭金）/進(jìn)場(chǎng)價(jià)和出場(chǎng)價(jià)的價(jià)差=最大交易量

3）使用杠桿的交易量公式：（風(fēng)險(xiǎn)-傭金）/進(jìn)場(chǎng)價(jià)和止損價(jià)的價(jià)差=最大交易量

2%的風(fēng)險(xiǎn)公式考慮了進(jìn)場(chǎng)價(jià)、初始止損價(jià)、傭金成本、賬戶資金大小。根據(jù)這個(gè)原則可以使用杠桿（保證金）來(lái)盡量擴(kuò)大利潤(rùn)。

第四部分：做交易記錄并分析贏利和虧損

也許你并不喜歡做交易記錄，但這確實(shí)很重要。分析利潤(rùn)和虧損，以及更多的成功公式：跟蹤系統(tǒng)的利潤(rùn)和虧損有很多好處，理由也很多。你要有紀(jì)律，做交易記錄的紀(jì)律和做其他統(tǒng)計(jì)的紀(jì)律都將有助于你實(shí)現(xiàn)成功。當(dāng)你評(píng)估你的收益時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)遵守系統(tǒng)原則是很輕松的，那么你也就會(huì)更加自律，你對(duì)系統(tǒng)的疑心減少了，你的信心也就增加了。這是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，它能給你帶來(lái)無(wú)數(shù)的好處。

做交易記錄是成功的處方。你就是醫(yī)生，你負(fù)責(zé)收集關(guān)鍵的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，分析數(shù)據(jù)并爭(zhēng)端，最后開出必要的藥方。

堅(jiān)持做交易記錄至少有10個(gè)好處：

1）增加你的自律性

2）你對(duì)交易系統(tǒng)的信心在增強(qiáng)

3）你能快速解決虧損問(wèn)題以防止破產(chǎn)，另外，你不會(huì)逃避現(xiàn)實(shí)

4）你能識(shí)別出賺錢的方式并快速行動(dòng)

5）你的抵觸心理在減少，你的整體心理在提高

6）優(yōu)秀的交易記錄能記錄當(dāng)前重要的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，比如勝率和回報(bào)率，這樣你才能決定風(fēng)險(xiǎn)百分比

7）隨時(shí)處理好稅務(wù)問(wèn)題

8）讓你變得更加專業(yè)，更加專注

9）你能找到錯(cuò)誤并避免在將來(lái)犯同樣的錯(cuò)誤

10）你的控制能力提高了——就像擁有控制權(quán)的死機(jī)一樣，你能控制好自己的未來(lái)

每天做分析，問(wèn)題遠(yuǎn)離我

做交易記錄很明顯是有好處的。每個(gè)月（或每周）計(jì)算一次投資回報(bào)率并不夠。從現(xiàn)在開始要每天都做分析，這樣你才能及時(shí)找到自己的錯(cuò)誤并改正錯(cuò)誤。這就要求你立刻下決心并意識(shí)到這點(diǎn)。

意識(shí)到這點(diǎn)是指當(dāng)你虧損時(shí)，你不能悠然自得地拒絕做交易記錄。如果你沒(méi)有做到每天檢查數(shù)字，你會(huì)很容易地錯(cuò)過(guò)一些不利的數(shù)字真相。你也許知道某筆交易做的不好，當(dāng)你分析時(shí)，你才能看出你忽略的錯(cuò)誤。了解自己的錯(cuò)誤和相關(guān)原因能讓你成為盈利的交易者。

做分析并不是簡(jiǎn)單地盤點(diǎn)你是贏利的或是虧損的。你要更深入地評(píng)估一些關(guān)鍵的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，而這些數(shù)字是你每天都應(yīng)該知道的。我們要在一分鐘內(nèi)知道這些具體的數(shù)字。

關(guān)于做交易記錄的7點(diǎn)思考：

1）如果你認(rèn)為做交易記錄很辛苦，你是否是一個(gè)很懶惰的人？如果你確實(shí)很懶惰，那么你可能不適合做交易，因?yàn)樽鼋灰仔枰?jīng)過(guò)很多努力才會(huì)成功的。如果你并不懶惰，那你要問(wèn)問(wèn)自己為何覺(jué)得工作量很大。

2）如果你認(rèn)為做交易記錄很難，那么你可以把它分解成很多小的步驟，每次完成一個(gè)步驟。不要指望一次完成所有的工作，要慢慢來(lái)。

3）如果你以前做過(guò)交易記錄，但是感覺(jué)幫助不大，那可能是因?yàn)槟阕龅慕灰子涗洸](méi)有捕捉到正確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。你可以嘗試采用書中的方法，看看這些方法能不能提高你的利潤(rùn)率。

4）如果你不喜歡做分析，這說(shuō)明你是一個(gè)右腦思考者，你可以委托別人幫你做交易記錄。交易者讓自己的伙伴、伴侶或員工幫忙做交易記錄是很正常的。你可以做一次思想風(fēng)暴，看看哪個(gè)人最適合這個(gè)工作。如此一來(lái)，你就不會(huì)被你討厭的事阻礙了前進(jìn)的步伐。

5）如果你在心理上不能接受虧損的交易，那么說(shuō)明你可能還沒(méi)有完全形成交易者的思維和心理，那么你需要加強(qiáng)這方面的努力。同時(shí)你要“趕快去做！”迫使自己去研究數(shù)字。這樣就能提高你的心理和利潤(rùn)率。

6）如果你在心理上不能面對(duì)贏利的交易，那么說(shuō)明你沒(méi)有完全形成交易者的思維和心理，和第五條一樣，你要在這方面加強(qiáng)一下。同時(shí)，你要有動(dòng)力盡快去做。

7）如果你認(rèn)為做交易記錄并不能幫助你提高利潤(rùn)，那你就應(yīng)該去尋找一個(gè)比較好的交易系統(tǒng)。你目前的信念系統(tǒng)表明你還沒(méi)有形成交易者的思維和心理。

確定你目前關(guān)鍵的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：勝率、回報(bào)率、傭金率、最大單筆贏利、最大單筆虧損、平均每筆贏利、平均每筆虧損、最多連續(xù)虧損筆數(shù)、平均連續(xù)虧損筆數(shù)、資金曲線最大下跌百分比、資金曲線平均下跌百分比。

你可以根據(jù)這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)調(diào)整你的資金管理系統(tǒng)，有時(shí)候也可以根據(jù)它們調(diào)整你的交易系統(tǒng)。其中，你最需要的3個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)是：

1）勝率：贏利的筆數(shù)/總筆數(shù)×100%

2）回報(bào)率：平均每筆贏利/平均每筆虧損×100%

3）傭金率：總傭金/毛利潤(rùn)×100%（注意：如果你的回報(bào)率低于1，那么這個(gè)公式就不對(duì)了。如果你沒(méi)有利潤(rùn)，那你就無(wú)法計(jì)算傭金率）

這個(gè)比率能夠告訴你自己的現(xiàn)狀，并指導(dǎo)你如何前進(jìn)

第五部分：設(shè)計(jì)你自己的系統(tǒng)

你將根據(jù)你的風(fēng)險(xiǎn)忍受度、你的經(jīng)驗(yàn)水平和需求定制你自己的系統(tǒng)。了解自己的風(fēng)險(xiǎn)和紀(jì)律——只有了解了自己，你才能在金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更多的利潤(rùn)。因此請(qǐng)你反省一下你的風(fēng)險(xiǎn)是什么，你的紀(jì)律是什么？

了解并知道自己的風(fēng)險(xiǎn)忍受度是多少，這些深刻見解能夠提升你的資金管理系統(tǒng)。有些交易者特別喜歡風(fēng)險(xiǎn)，所以說(shuō)每個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)程度大多是不一樣的。因此我們需要知道自己的傾向。在自己感覺(jué)最舒服的狀態(tài)下做交易是很重要的。一方面，如果你的風(fēng)險(xiǎn)很大，你也許可以通過(guò)減小壓力和減小倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)的方法提高利潤(rùn)。另一方面，如果你能處理好高風(fēng)險(xiǎn)，那你也許就需要做必要的調(diào)整。這些都涉及到了解自己并做出某種平衡。

最后，別忘了問(wèn)問(wèn)自己下面的問(wèn)題：

1）風(fēng)險(xiǎn)管理原則

2）你何時(shí)度假

3）你何時(shí)把錢拿走

4）如何處理資金曲線的下跌

5）你準(zhǔn)備每筆交易虧損多少

6）你的交易量是多大

7）在任意時(shí)刻，你能接受的賬戶百分比風(fēng)險(xiǎn)是多少

8）你愿意承受的凈值風(fēng)險(xiǎn)百分比是多少

9）你何時(shí)平倉(cāng)/逐級(jí)平倉(cāng)/逐級(jí)加倉(cāng)/分散投資

模擬交易的藝術(shù)：在用真錢交易之前，采用模擬交易的方法先實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)是有好處的。雖然模擬交易的心理感受和實(shí)戰(zhàn)交易時(shí)不同，但你可以在輕松的環(huán)境下實(shí)踐你的交易技術(shù)并關(guān)注交易原則。迷你交易可以讓你在不虧錢的前提下磨練你的交易技術(shù)。

對(duì)于有經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)交易者來(lái)說(shuō)。他們已經(jīng)有了賺錢的系統(tǒng)，他們的思想比較開放，他們會(huì)在資金下跌時(shí)通過(guò)模擬交易面對(duì)挑戰(zhàn)。你也可以采用同樣的方法看看資金曲線的下跌是不是因?yàn)樾路椒▽?dǎo)致的。