分紅險(xiǎn)經(jīng)過十余年的發(fā)展至今，已經(jīng)成為了各家保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品開發(fā)重點(diǎn)，客戶在選擇保險(xiǎn)時，也往往比較看重分紅收益。但是，在實(shí)際銷售過程中，我發(fā)現(xiàn) 多數(shù)客戶并不了解保險(xiǎn)公司的這些分紅原理和名詞，甚至很多同行也根本講不清楚。所以，我專門寫一篇日志做一個盡量通俗的講解，如果有不對的地方，請您一定指出哦。

一、保險(xiǎn)公司的分紅從哪里來？

分紅保險(xiǎn)的紅利來源于三差益：死差益、利差益、費(fèi)差益。

舉例：

由死亡率來定價：假定一萬人年初同時買了一年期壽險(xiǎn)(即只保障死亡的險(xiǎn)種)，預(yù)計(jì)死亡率為0.3%，也就是預(yù)計(jì)這一年內(nèi)這一萬人當(dāng)中會死亡30 個人。如果每人保險(xiǎn)金額一萬元，則需要收集30萬元保費(fèi)才能保證給付這30人的保額，那么，這一萬人每人需要繳納30元保費(fèi)(這30元保費(fèi)就叫純保費(fèi))。 (插一句題外話：保險(xiǎn)是一種商品，它是有價格的，如果我想買一萬元的身故保障，那么一年需要支付30元保費(fèi)。它和我們平時花30元買了零食是一樣的。人們 總覺得零食吃到自己肚子里，自己享受了吃的這一刻，這三十元值。而花30元買了一年的一萬元身故保障，總覺得看不見摸不著，什么也沒感覺到，太虧了。其實(shí) 不然，這三十元買到了一年的心理踏實(shí)和對家人的承諾，其實(shí)并不貴哦。)

再由投資收益率來定價：保險(xiǎn)公司收到保費(fèi)以后，是要拿去投資的。假定預(yù)期投資收益率為6%，那么上面的30萬元賠付額就不需要收取30萬元保費(fèi)了，只需要收取28.3萬元保費(fèi)即可(每人實(shí)收保費(fèi)28.3元)。

最后由公司管理費(fèi)用率來定價：如果保險(xiǎn)公司的房租、工資、水電、稅金等管理費(fèi)用率為4%，則用28.3萬元乘以0.04等于11320元管理費(fèi)；那么需要實(shí)收29.432萬元保費(fèi)(每人實(shí)收保費(fèi)29.43元)。

那么，最后定價為每人一年期保費(fèi)29.43元。

一年期滿后的實(shí)際結(jié)果是：

一共死亡了28人，保險(xiǎn)公司賠付了28萬元，節(jié)余了2萬元。這2萬元就是死差益。

實(shí)際投資收益率為10%。那么28.3萬元乘以1.1等于31.13萬元。這多出來的1.13萬元就是利差益。

實(shí)際管理費(fèi)用為1萬元，省了1320元。那么這1320元就是費(fèi)差益。

三項(xiàng)差益加在一起為32620元。這些錢就是保險(xiǎn)公司在這一款保險(xiǎn)上所掙到的收益。保監(jiān)會規(guī)定，紅利不得低于可分配盈余的70%，則保險(xiǎn)公司至少要拿出32620元乘以0.7等于22834元做為紅利派發(fā)給客戶。

強(qiáng)調(diào)一下，上面只是一個簡單講解，實(shí)際的紅利、費(fèi)率等計(jì)算是很復(fù)雜的，遠(yuǎn)不是我所能計(jì)算的。我只能是將一個基本原理講解出來。上面這個例子也是借鑒別的文章改動了一下寫的。

通過上面的講解，我們首先知道了保險(xiǎn)公司的分紅是如何得來的，同時也就明白了不同的險(xiǎn)種分紅是不一樣的。因?yàn)椴煌碾U(xiǎn)種購買群體不同，死差費(fèi)差等都是不一樣的。

第二、分紅險(xiǎn)和非分紅險(xiǎn)孰優(yōu)孰劣？

這些年來，我國的利率經(jīng)歷了多次的大幅度升降。早期的非分紅險(xiǎn)，很多都是在銀行高利率時出臺的，所以其預(yù)定利率非常高，后來銀行利率大幅下降以后，那些險(xiǎn)種讓保險(xiǎn)公司損失慘重。像國壽的老版九九鴻福。

同理，如果是在銀行低利率時設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)費(fèi)率，則其預(yù)定利率一定偏低，客戶買保險(xiǎn)的費(fèi)用就會增加。等到了銀行高利率時，客戶已買的保險(xiǎn)就會覺得吃虧了，甚至不如退保重買。

而分紅保險(xiǎn)則可以規(guī)避一定的利率變動風(fēng)險(xiǎn)與通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)：在利率上升時，投資收益增加，分紅增加；利率下調(diào)時，投資收益率下降，分紅減少。

但是保監(jiān)會規(guī)定，重疾險(xiǎn)是不可以分紅的。因?yàn)檫@類險(xiǎn)種是一個復(fù)雜的保險(xiǎn)品種，管理難度較大，風(fēng)險(xiǎn)也較大。它強(qiáng)調(diào)的主要是保障功能。針對此，各家 保險(xiǎn)公司紛紛推出了分紅主險(xiǎn)附加重疾險(xiǎn)。獨(dú)立重疾險(xiǎn)市面上并不多，國壽的三康就是非常經(jīng)典的獨(dú)立重疾險(xiǎn)。從長期總收益上來看，分紅主險(xiǎn)附加重疾險(xiǎn)的總收益 一定是高于獨(dú)立重疾險(xiǎn)的。但是費(fèi)用也一定是高于獨(dú)立重疾險(xiǎn)的。在我前面的日志教您如何選擇保險(xiǎn)時提到過這個問題，您可以參考一下。

同樣，還有一些純保障性的壽險(xiǎn)，通常也是不帶分紅的。它可以說就是純保費(fèi)。這類險(xiǎn)種價格便宜。但是沒有分紅，無法應(yīng)對利率的升降。我個人很喜歡 這類純保障性險(xiǎn)種，雖然不能與時俱進(jìn)，但是對于普通老百姓來說，保障遠(yuǎn)比收益更重要。有限的保費(fèi)，要想獲得更多的保障，就應(yīng)該選擇這類險(xiǎn)種。在沒有保障的 情況下談收益，收益再高也是虛的，一次意外事故足以抵消所有的收益了。在有保障的情況下，您再去買收益高的保險(xiǎn)或者去投資股票黃金(1909.50,17.60,0.93%)，心里多踏實(shí)呀。不過，要是經(jīng)濟(jì)充許的話，當(dāng)然是首選分紅險(xiǎn)嘍。

三、固定返還的種類：

現(xiàn)在很流行這種定期返還生存金的分紅險(xiǎn)，從每年都返生存金至三年返一次生存金，各種花樣讓人眼花繚亂。它充分考慮到人們的消費(fèi)心理，大打理財(cái)招牌，強(qiáng)調(diào)收益豐厚。這里需要講一下這種返還的注意點(diǎn)。

1、返還基本保額的百分比：基本保額不等于保障額度。例如國壽的瑞鑫保險(xiǎn)，三十歲男性每年交保費(fèi)7260元，基本保額是5萬元。每年返的生存金 是5萬元的8%。而其身故、大病、滿期金的保障額度是15萬元?？蛻粼谶x擇保險(xiǎn)時，要看清這一點(diǎn)哦。另外，不要看保險(xiǎn)公司最愛強(qiáng)調(diào)的百分比。有的保險(xiǎn)，宣 傳時強(qiáng)調(diào)返還的生存金“高達(dá)”基本保額的百分之二三十，看起來是不是覺得很高啊。問題是您看基本保額是多少了嗎？不同的保險(xiǎn)，相同的保費(fèi)對應(yīng)的是不同的基 本保額，所以只憑一個百分比數(shù)字是無法做對比的。不要讓自己沉在這些數(shù)字游戲當(dāng)中。

2、返還年交保費(fèi)的百分比：看清楚哦，是年交保費(fèi)，不是保費(fèi)。這個現(xiàn)在也特別流行。很多客戶不注意有“年”這個字，還以為是所交總保費(fèi)的百分比 呢，感覺特別好。年交保費(fèi)，就是指第一年所交的保費(fèi)。例如一年交五千元保費(fèi)，共交10年，每年返年交保費(fèi)的1%。返還的是5000元的1%，也就是50 元。

3、返還當(dāng)時保額的百分比：這種返還在下面講到，因?yàn)檫@個牽涉到增額分紅了，所以放在分紅方式里講。

四、分紅的不同方式

1、現(xiàn)金價值分紅：這個是大部分分紅保險(xiǎn)所采用的方式。我們在拿到保險(xiǎn)合同的時候，會看到有一頁是現(xiàn)金價值表，這個表里對應(yīng)的每一年的數(shù)字，就 是我們在對應(yīng)年度退保時可以領(lǐng)取的錢數(shù)。關(guān)于現(xiàn)金價值，我前面的日志有所講解。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)是有成本的，除了保障成本，還有管理成本等等，而且中國的保險(xiǎn)成本 計(jì)算時，一般都是在第一期的保費(fèi)里扣除掉的。所以，任何保險(xiǎn)頭一兩年的現(xiàn)金價值都很低。而保險(xiǎn)公司在扣除了成本以后，才會用剩余的保費(fèi)去做投資，那么這個 保單分紅的基數(shù)就不可能是您所交的全部保費(fèi)了。所以很多客戶在頭幾年一看分紅報(bào)告就非常生氣，認(rèn)為上了大當(dāng)了，其實(shí)不然，保險(xiǎn)分紅的重點(diǎn)在于復(fù)利生息，所 以頭幾年的分紅決不代表它長期下去的真正收益。我看過國壽這十年的分紅情況，如果用現(xiàn)金價值做基數(shù)來計(jì)算的話，國壽的實(shí)際分紅一直是高于我們平時給客戶演 示的計(jì)劃書數(shù)額的。說明計(jì)劃書中的預(yù)計(jì)紅利還是比較合理的。、

2、保額分紅：這個分紅方式現(xiàn)在特別紅，特別是新華，一直主推保額分紅，會長大的保險(xiǎn)。它的分紅基數(shù)是保額，肯定是要比現(xiàn)金價值高很多的，所以 分紅額也就非常高了。它會將每年的分紅加到保額里面，增加客戶的保障額度。例如第一年保額是十萬，分紅是1000元。那么第二年客戶的保額就是 101000元。隨著客戶年齡的增長，客戶的保額會不斷增長。

3、增額分紅：這種分紅方式是用現(xiàn)金價值來做基數(shù)進(jìn)行分紅，但是每年的分紅額會加到保額里面，增加客戶的保障額度。這種保險(xiǎn)有時候也有固定生存金領(lǐng)取的，由于其保額是不斷增加的，故此其生存金也會不斷增加的。

4、終了紅利：現(xiàn)在很多公司都打出終了紅利的名頭來。說是除了正常的紅利以外，在合同終止的時候還有終了紅利可發(fā)。這個終了紅利在中國出現(xiàn)的時 間可不長，而且一直備受爭議，因?yàn)檎l也講不清楚。業(yè)務(wù)員只是說終了紅利如何好，如何多。從理論上來講，終了紅利就是在合同終止時，保險(xiǎn)公司拿出以前未配的 30%的紅利(前面說了保險(xiǎn)公司每年要拿出可分配盈余的70%派發(fā)給客戶的)再乘以0.7，一次性派發(fā)給客戶做為終了紅利。這么看來，等于是客戶又多得了 一筆錢。但是這個為什么會受爭議呢？因?yàn)檫@個終了紅利是一個預(yù)期值，一方面從合同上是無法體現(xiàn)出來準(zhǔn)確的數(shù)字的，另一方面是這個終了紅利也是完全由保險(xiǎn)公 司說了算的，所以你根本無法預(yù)測自己能夠拿到多少錢。

對上述幾種分紅方式的對比：

從計(jì)算紅利的基數(shù)來看，現(xiàn)金價值分紅的計(jì)算基數(shù)比較小，保額分紅的計(jì)算基數(shù)比較大。特別是投保初期保單的現(xiàn)金價值比較小，因此，現(xiàn)金分紅險(xiǎn)投保 初期現(xiàn)金紅利很小，沒有保額分紅的優(yōu)勢。但從長期看，隨著所交保費(fèi)越來越多，二者的差異就會逐步縮小了。因?yàn)楝F(xiàn)金價值在不斷增加，分紅基數(shù)也就不斷增加， 而保額是固定不變的，分紅基數(shù)也就是固定不變的了。

我認(rèn)為現(xiàn)金價值分紅比較適合普通老百姓，因?yàn)檫@種分紅是可以隨時領(lǐng)取的。而保額分紅和增額分紅的險(xiǎn)種，其所分的紅利是不能夠領(lǐng)取的，只能是一直 增加保障額度。直至合同期滿或是被保險(xiǎn)人身故才能夠領(lǐng)取。如果中途退保的話，前期的高分紅是要折算成對應(yīng)的現(xiàn)金價值的，這么一折算的話，高分紅也就不高 了。說白了就是雖然看著分紅很多，但是自己不能領(lǐng)，必須一直放在保險(xiǎn)公司等保險(xiǎn)期滿或身故。

如果是成年人，買保險(xiǎn)的主要目的是為了保障，且給孩子留一大筆錢花，可以考慮保額分紅和增額分紅，不斷增加保障額度，強(qiáng)制自己不取紅利，將來身故以后正好給孩子留一大筆錢。如果是給孩子買保險(xiǎn)，不建議選擇這兩種，孩子又花不上。如果是買短期保險(xiǎn)，買保額分紅到是不錯。

一般情況下我不贊成購買保額分紅或是增額分紅險(xiǎn)種，一方面是俺們國壽沒有這種險(xiǎn)種，嘿嘿，另一方面是因?yàn)槲铱催^這種險(xiǎn)種的合同，可以說是基本沒 有什么承諾的內(nèi)容。你將來能領(lǐng)多少錢，可以說是完全憑保險(xiǎn)公司的不確定的分紅情況來決定的。特別是看人家的計(jì)劃書，可以演示出一個特別高的數(shù)字來，讓人看 著超級心動，可是這些數(shù)字在合同里是完全沒有的，只告你一句分紅不確定了事。做為一個老百姓，買分紅類的險(xiǎn)種總是希望有活錢可用的。但是如果讓自己的錢完 全不由自己做主，那種感覺可不太好。

特別是一些重疾險(xiǎn)，同樣的保費(fèi)情況下，它的保額會比較低的，然后隨著年齡的增長保額也不斷增長。我算過一個大病險(xiǎn)，同等保費(fèi)情況下，為零歲孩子 買，如果買康寧，可以保十萬。如果買那種增額型保險(xiǎn)，得等到孩子四十多歲時才能漲到十萬元。雖然此后增額型保險(xiǎn)的保額會超過十萬元。但是在前四十年里，同 樣的保費(fèi)，卻沒有得到同樣的保障。所以說買的不如賣的精。