浙江塑料城網(wǎng)上交易市場總裁 朱金祥

浙江塑料城網(wǎng)上交易市場依托余姚中國塑料城強大的現(xiàn)貨市場優(yōu)勢，自2004年11月開業(yè)以來，經(jīng)過兩年半的不斷創(chuàng)新，由創(chuàng)業(yè)初期的探索走向了成熟發(fā)展，取得了令業(yè)界矚目的創(chuàng)新成果。開業(yè)至今已累計成交616萬噸，成交額達728億元；中塑倉單的交易品種已經(jīng)涵蓋PE、PP、ABS、PVC四大類通用塑料的64個品牌，是全國規(guī)模最大的塑料電子交易中心。我們獨創(chuàng)的由六大流程和七大標準組成的“中塑倉單”交易模式已經(jīng)得到了塑料業(yè)界的普遍認可，已經(jīng)成為國內(nèi)塑料電子商務的典范和商務部重點宣傳推廣品牌。網(wǎng)上市場被評為首批“浙江省重點流通企業(yè)”、“浙江省服務業(yè)試點示范企業(yè)”和“2006年度浙江省流通領域10強行業(yè)”。

“中塑倉單”的交易模式從推出的那一天起，就得到了市場的熱烈反應和交易商的積極參與，也得到了地方政府和國家有關部門的大力支持，但由于法律上的滯后，這種把現(xiàn)代電子信息技術應用到塑料中遠期現(xiàn)貨倉單交易的模式，從問世的那一天起一直受到“變相期貨”的質(zhì)疑。

今年4月，《期貨條例》的公布實施和商務部《關于對大宗商品交易市場進行限期整改的通知》（以下簡稱《整改通知》）的下發(fā)，為大宗商品交易市場規(guī)范、完善管理機制指明了方向，也為網(wǎng)上市場進一步提升中塑倉單的交易模式，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供了有力的法律保障。貫徹執(zhí)行商務部《整改通知》，規(guī)范、優(yōu)化、提升中塑倉單交易模式，是網(wǎng)上市場鞏固創(chuàng)新成果、進一步提升、發(fā)展的必然選擇。

一、修訂交易管理辦法，完善風險控制制度

商務部的《整改通知》根據(jù)國務院頒布的《期貨管理條例》，對大宗商品電子交易市場在強化風險防范機制，規(guī)范交易行為和市場管理行為等方面提出了更高的要求。這不僅是維護市場秩序，防范風險的需要，也是大宗商品電子交易市場自身發(fā)展和不斷提升市場功能的內(nèi)在需要。我們網(wǎng)上市場在4月20日就成立了由市政府分管副市長為組長、貿(mào)易主管部門領導組成的整改領導小組，成立了由國務院發(fā)展研究中心、浙江大學、北京工商大學的專家學者和知名法律專家組成的專家組，成立了由市場各主要部門骨干組成的整改工作小組，按照商務部《整改通知》精神，全面對照檢查現(xiàn)行交易規(guī)則、管理制度，根據(jù)我市場的實際情況，確定以調(diào)整保證金收取比例為重點，同時對交易規(guī)則、管理制度進行相應的修改、完善的整改方案。使市場在保持目前良好運作機制的基礎上，利用整改契機，使交易規(guī)則、風險防范機制更加健全，使中塑倉單交易模式成為行業(yè)中最安全、高效、規(guī)范的交易模式。

經(jīng)過兩個多月的緊張工作，目前，《中塑倉單交易規(guī)范》（《交易管理辦法》）已經(jīng)基本定稿，現(xiàn)在我們正在重新修訂《漲跌限幅制度》、《訂貨量限制制度》、《信息披露制度》等相關風險控制制度，使這些制度更具有可操作性、科學性和前瞻性。同時，還把市場目前實行的第三方審計監(jiān)管制度和禁止市場員工從事倉單交易等制度也寫入《中塑倉單交易規(guī)范》（《交易管理辦法》）。

我們認為，這次對《交易管理辦法》的修改，實際上是一次自我完善和提升，是對兩年多成功實踐的一次系統(tǒng)梳理。通過修訂《交易管理辦法》，使市場控制、防范風險的能力更強，交易規(guī)則更加嚴謹，交易服務更加周到、規(guī)范。同時，也為市場的進一步提升打下了基礎。

二、創(chuàng)新市場監(jiān)管制度， 確保交易資金安全

中遠期塑料倉單現(xiàn)貨交易，作為一種全新的流通模式和市場組織形式，無論從技術上還是從資金、倉儲等環(huán)節(jié)上，都必須構建完善的、健全的監(jiān)管體系，保證交易的絕對安全。2006年初，余姚市政府決定用第三方審計監(jiān)管的方法，來彌補結算方式和技術水平的限制所帶來的安全隱患。

市政府指定市貿(mào)易局為監(jiān)管單位，由其委托知名審計機構對網(wǎng)上市場進行全面審計。審計機構采用每月定期和不定期相結合的方式對網(wǎng)上市場的交易商交易結算資金進行專項審計，通過對交易商發(fā)詢征函、檢查內(nèi)控制度、核對網(wǎng)上市場會計資料反映的銀行存款余額與結算銀行對帳單余額等專業(yè)的方法，對專款專存情況和內(nèi)控制度進行全面審計，并幫助進一步完善管理制度。審計機構對網(wǎng)上市場的審計結論每月獨立出具審計報告，并直接反饋給市貿(mào)易局和各交易商。經(jīng)過一年多的實施，沒有發(fā)現(xiàn)一起侵占、挪用交易商交易資金的情況，審計結果令交易商滿意。政府第三方監(jiān)管的創(chuàng)新模式得到了商務部的肯定。同時，網(wǎng)上市場還建立了內(nèi)部監(jiān)管、出資人監(jiān)管、政府職能部門監(jiān)管的制度，構建了多層次、全方位的監(jiān)管體系，確保了市場安全、高效運行。開業(yè)兩年半來，交易批次100余萬次，至今未發(fā)生一次糾紛，實現(xiàn)了交易“零風險”。

隨著交易規(guī)模的不斷擴大，對資金監(jiān)管提出了更高的要求，創(chuàng)新資金監(jiān)管模式，提升資金監(jiān)管功能勢在必行。目前我們采用的第三方審計監(jiān)管模式，從審計監(jiān)督的角度看是事后監(jiān)管，通過審計能夠發(fā)現(xiàn)問題。如何把“事后監(jiān)管”同“事前防范”有機結合，這是提升資金監(jiān)管能力的重要課題。大宗商品電子交易市場應該吸收和引進證券業(yè)先進的資金監(jiān)管機制。我們將積極同有關銀行合作，結合銀企直聯(lián)系統(tǒng)的應用上線，探索“交易資金第三方存管”制度（全程全額托管），實行“市場管交易，銀行管資金”的新的運作、監(jiān)管模式，進一步的提高市場的公信力。

為確保交貨安全，我們目前還正在擬訂《交貨倉庫管理細則》和《中塑倉單管理細則》等制度。加強對交貨倉庫的日常管理，做好交貨倉庫每月巡查，倉單注冊前實地復核等工作。

三、注重自主技術創(chuàng)新，提升市場綜合功能

“中塑倉單”交易是依托互聯(lián)網(wǎng)利用現(xiàn)代電子信息技術而建立的網(wǎng)上交易商業(yè)模式，網(wǎng)上市場為交易商提供了安全、便捷、高效的交易和結算平臺。而網(wǎng)絡信息技術的快速發(fā)展，市場交易量又成倍遞增，這就需要我們不斷的更新軟硬件設備，擴大數(shù)據(jù)容量，提高市場運行的安全性和穩(wěn)定性。

去年以來，我們在技術上舍得投入，先后對原來的防火墻和網(wǎng)絡進行了升級，在中國電信、寧波網(wǎng)通二條光纜傳輸?shù)幕A上，今年又增設了中國北方網(wǎng)通光纜，保證了網(wǎng)絡傳輸?shù)陌踩?、快捷和暢通。今年初添置?/span>HP-UX磁盤陣列系統(tǒng)，擴大主機交易可存儲磁盤空間，實現(xiàn)交易主機和數(shù)據(jù)庫主機雙機熱備份，提高業(yè)務穩(wěn)定性、可靠性和交易安全性。同文華資訊合作開發(fā)了行情分析升級軟件，使實時行情分析系統(tǒng)信息量更大，更具智能化，使市場的交易行情分析系統(tǒng)有兩套同時運行。

經(jīng)過近一年的醞釀，今年4月以來，我們同銀行合作著手進行銀企直聯(lián)系統(tǒng)軟件的開發(fā)，實現(xiàn)銀行與市場兩大系統(tǒng)的實時對接，用電子方式完成交易資金的匯劃，實行操作自助化，使交易資金的匯劃更加快捷、安全。預計這個系統(tǒng)將在今年8月投入試運行。為確保網(wǎng)絡信息傳輸?shù)陌踩?，在交易者的身份認證上，我們與國內(nèi)頂尖的第三方安全認證機構合作，交易商的身份進行第三方認證，對交易商的數(shù)據(jù)進行加密傳輸，使交易行為完全符合《電子簽名法》的要求。同時，為配合第三方安全認證工作的推進，我們對交易系統(tǒng)交易客戶端進行升級，把交易系統(tǒng)和行情分析系統(tǒng)整二合為一，方便交易商操作和查詢相關信息。

今年，我們還對網(wǎng)站進行了升級，美化版面；與同行業(yè)網(wǎng)站增進合作，在保持市場中立的前提下，采集、互換行業(yè)網(wǎng)站的相關信息，擴大信息量。

四、創(chuàng)新倉單交易方式，提升中塑倉單核心競爭力

中塑倉單品牌的核心價值在不斷的探索和實踐中日臻顯現(xiàn)。要把中塑倉單品牌的核心價值成為企業(yè)的核心競爭力，需要有長遠的戰(zhàn)略眼光，與時俱進，不斷提升和延伸中塑倉單品牌的核心價值。

余姚中國塑料城強大的現(xiàn)貨市場優(yōu)勢培育了中塑倉單的成長和發(fā)展，也為我們拓展倉單交易模式、延伸中塑倉單的品牌價值開辟了廣闊的前景。市場從年初開始著手開發(fā)“即期現(xiàn)貨電子交易平臺”，這種交易模式是采用電子商務的先進交易手段，交易商通過本市場現(xiàn)貨掛牌交易系統(tǒng)提交要約，做出承諾，由交易系統(tǒng)按“時間優(yōu)先”的原則撮合成交，并簽訂不可轉(zhuǎn)讓的電子購銷合同，按合同約定進行塑料購銷的一種交易方式。即期現(xiàn)貨交易模式，有利于提高交易效率，加快資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)經(jīng)營成本；采用市場中介結算，保證了買賣雙方的貨、款安全，推進市場的信用體系建設；全國范圍交易商的參與和較短的交貨時間既能滿足加工企業(yè)對原料的即時需求，又能滿足原料生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商的大宗貨物快速完成銷售。即期現(xiàn)貨交易與中遠期倉單市場相配合，形成多品種、多層次、多模式的市場交易體系，便于交易商進行靈活多樣的全方位選擇，在進一步提升和完善余姚中國塑料城的市場功能，也提升和延伸中塑倉單的品牌。

為使中塑倉單的網(wǎng)上交易充滿活力，我們打算與浙江大學合作共同研究網(wǎng)上市場引入證券市場中通行的“做市商”制度的可行性。通過“做市商”雙向報價，并在該價位上接受交易商的買賣要求，以其自有資金和持有的倉單與參與交易的交易商進行倉單交易，來維持市場的流動性 。“做市商”通過買賣報價的適當差額來補償提供服務的成本費用，并實現(xiàn)一定的利潤。“做市商”制度的引入，旨在使市場的運行機制更加靈活高效，中塑倉單的核心競爭力得到進一步的提升。

五、加強理論研究，發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能

中塑倉單的交易模式，是交易商通過連續(xù)不斷地對塑料倉單進行買進或賣出報價，把自己對某一商品的供求關系及其變動趨勢的判斷傳遞到交易系統(tǒng)，市場交易系統(tǒng)通過集中競價的方式進行交易配對，完成交易。這樣形成的倉單價格就能比較正確地反映真實的供求情況及其變動趨勢。中塑倉單的價格因此被業(yè)界譽為“塑料行情風向標”。

2006年11月發(fā)布并應用的、被業(yè)界稱為“引領中國塑料價格走勢”的中國塑料價格指數(shù)（以下簡稱“中塑指數(shù)”），科學的揉合了中塑倉單價格和全國各主要集散地現(xiàn)貨價格，使中塑指數(shù)既具有現(xiàn)實性，又具有前瞻性的特點。中塑指數(shù)的樣本涵蓋了國際、國內(nèi)PE、PP、PVC、PS、ABS這五大類通用塑料中的最通用的品種。中塑指數(shù)的編制和應用，結束了我國沒有一個比較科學、完整、嚴謹?shù)乃芰蟽r格指數(shù)的現(xiàn)狀，為我國塑料行業(yè)提供了一個反映塑料價格走勢，分析價格演變趨勢的工具。中塑指數(shù)推出半年多來，在業(yè)界引起了較大反響，國內(nèi)數(shù)十家行業(yè)媒體、網(wǎng)站均在顯要位置實時發(fā)布。今年7月11日新華通訊社的實時發(fā)布，標志著中塑指數(shù)已被我國頂級的資詢機構所采用。中塑指數(shù)從此將在更高層次、更大范圍上發(fā)揮作用。

要使中塑倉單的交易模式向更高層次提升，真正成為塑料生產(chǎn)、加工、經(jīng)營行業(yè)管理價格風險的工具，使中塑指數(shù)成為社會快速了解塑料市場的途徑，需要我們對其進行深層次的研究和推廣。

一是對中塑倉單價格發(fā)現(xiàn)功能的研究推廣。通過買賣雙方競價交易而引成的中塑倉單價格，真實地反映了市場供求情況和變動趨勢，起到了發(fā)現(xiàn)真實市場價格的作用。但要使業(yè)界真正認識并應用，需要我們的努力。我們要不斷挖掘中塑倉單價格發(fā)現(xiàn)功能的研究成果并加以宣傳推介：在網(wǎng)站上開辟專欄登載理論研究文章；在交易商聯(lián)席會上進行專題講座；在行業(yè)報刊雜志上發(fā)表專題理論研究文章等。

二是對中塑倉單套期保值功能的研究推廣。中塑倉單的交易模式采用買賣雙方支付部分履約保證金的形式，利用規(guī)范化的電子合同，約定在以后特定的時間購銷一定數(shù)量塑料原料。塑料生產(chǎn)、加工企業(yè)和塑料貿(mào)易公司可通過訂立電子合同提前訂購塑料原料，提前鎖定生產(chǎn)和經(jīng)營成本，避免或減少價格變動帶來的損失，穩(wěn)定利潤。浙江大學金融系鄒小芃教授通過對幾年的數(shù)據(jù)分析計算后認為，倉單交易對現(xiàn)貨市場的風向標作用十分明顯，使用“中塑倉單”對沖現(xiàn)貨交易，企業(yè)面臨的價格風險可以降低70%以上。中塑倉單的套期保值功能已愈來愈被業(yè)界所應用。我們還需要加大推介力度，向塑料從業(yè)者普及中塑倉單的原理和功能優(yōu)勢的知識，增強市場輻射力。

三是擴大對中塑指數(shù)的推廣應用。目前國內(nèi)塑料經(jīng)銷商對塑料價格的變化比較關注和敏感，下游制品企業(yè)對塑料價格的關注程度不高，社會其他行業(yè)對塑料價格還是處于不了解的狀態(tài)。我們要通過各種途徑，宣傳、推廣中塑指數(shù)；也希望政府部門提供推廣、應用中塑指數(shù)的機會，擴大中塑指數(shù)的發(fā)布渠道，以達到使塑料業(yè)界、社會其他行業(yè)能夠快速了解國內(nèi)塑料市場走向、為政府宏觀決策提供依據(jù)的目的，使中塑指數(shù)得到有效應用。

四是要在中塑倉單交易規(guī)模的擴大、參與群體的擴充、交易品種的拓展、交易方式和市場組織形式等的不斷創(chuàng)新上進行大膽的嘗試和探索。中遠期現(xiàn)貨交易作為商品期貨的起源形態(tài)，或者說是一種過渡形態(tài)，是商品經(jīng)濟發(fā)展的必然規(guī)律，更是目前構建和發(fā)展我國多層次市場體系不可或缺的一環(huán)。如何利用現(xiàn)代電子信息技術飛速發(fā)展帶來了良好的契機，學習和借鑒一切先進的交易機制和管理手段，使我們市場有質(zhì)的飛躍，這些課題值得我們進行深層次的研究和探討。