因而，本期《財?shù)馈窋X與羅仇?米倫坎普、約翰?鄧普頓、查理?芒格等泛濫國際金融大師的觀點(diǎn)，拉沒特別話題：孩子們的22條理財軍規(guī)。

　　通貨膨脹≠價格上漲

　　★人們往往把通貨膨脹瞅做價格上漲。不合錯誤，它是貨幣價值的降低。

　　《財談》解讀：通貨膨脹是一種稅。

　　價格的上漲，是絕對與你所持有的紙幣而言。商品的價格上跌，事名上是你所持有的紙幣對應(yīng)的貨泉價值降落。用另一種標(biāo)的物權(quán)衡，興許價錢并不上漲。

　　通貨膨脹實在很簡單。該政府任意印造貨幣，憑空發(fā)明貨幣和信貸，通脹就會產(chǎn)生。如果你創(chuàng)制功多的貨幣，它就變得像紙一樣簡直毫無價值。

　　以美元為例，以前人們稱美元為美金，起因是美元長期與黃金掛鉤。但美元從出生以去，它的含金量就始終下跌：1792年，一美元約即是1.6克黃金，或折24克雜銀。1934年，一美元露金質(zhì)被貶值到0.89克。

　　1971年8月15日，美邦總統(tǒng)僧克松發(fā)布美元貶值并且結(jié)束美元兌換黃金，布雷頓森林系統(tǒng)開端瓦解。美元對黃金貶值7.89%，黃金民價從每盎司35美元進(jìn)步到38美元，美元含金量貶為約0.82克。而到今地，數(shù)以萬億計的美元在寰球泛濫成災(zāi)，利周國內(nèi)金價創(chuàng)歷史高點(diǎn)，1盎司美元為1381.20美元，相稱于每克黃金44美元。

　　美元與黃金之比從1:1.6到44:1，相對于黃金，美元貶值了70.4倍！這是如許大變更！

　　所以說，當(dāng)cpi上漲的時候，也就意味著你手中的紙幣相應(yīng)貶值了。不外，對于通貨膨脹更為準(zhǔn)確的說法，來自于巴菲特：“通貨膨脹是一種稅。”

　　巴菲特在1977年《財產(chǎn)》純志上撰文《通貨膨脹如何訛詐股票投資者》：“通貨膨脹是一種稅。而且這種稅比爾們的破法者所制訂的免何稅種都更具覆滅性。通貨膨脹稅存在恐怖的耗費(fèi)資標(biāo)的才能。”

　　“對于一個依附存折上5%利息發(fā)入的鰥夫來說，零通脹時期100%的所得稅和通脹時代5%的通貨膨脹率是一樣的。二種情形都讓她沒有任何實際收進(jìn)。任何她所花的錢都直接來自于資原。她會對120%的所得稅覺得憤慨。但她卻不會留神到6%的通貨膨脹率在經(jīng)濟(jì)上就相當(dāng)于120%的所得稅。”

　　問題：央行添息后，2.50%的一年期按期放款，相較3.6%的年通脹率，這對于一個靠存款本錢生活的人來說，相當(dāng)于多少的所得稅？

　　問案：相應(yīng)于144%的所得稅。

　　★不要依附社會保障。你從社會保障領(lǐng)到的福利將是你爺爺奶奶當(dāng)初領(lǐng)棄的社會保障福利的很少的一局部。

　　《財說》解讀：通貨膨脹是對銀行儲戶的搶奪。

　　30年前的10000元國民幣意味著什么？那時可是了不伏的“萬元戶”，相對過后一個月工資28元的農(nóng)人來說，“萬元戶”不啻為今天的千萬富翁。

　　30年后的10000元錢又能作什么？只夠購北京四環(huán)外一套屋子一塊地磚大小的點(diǎn)積，或者說不到三分之一平方米。

　　懂得了通脹，就曉得未來的養(yǎng)老金會是一個多么可憐的數(shù)字。如果今天一位北京居官每月養(yǎng)老的根本花銷為2000元，假設(shè)通脹率為5%，那么20年后5053元才相當(dāng)于現(xiàn)在的2000元的買買力，30年后更須要8232元才干滿意每月的養(yǎng)老費(fèi)用；而20年后和30年后的2000元，購置力分辨僅相當(dāng)于現(xiàn)在的791元、486元。

　　答題：1、一個今天30歲，每月消費(fèi)5000元、一年消費(fèi)6萬元的“皂領(lǐng)”，如果將來的消費(fèi)水準(zhǔn)僅僅和5%的通脹持平，在50年后他80歲的時候年消費(fèi)額是多多？

　　2、這個“白領(lǐng)”如果現(xiàn)在失去工作，有多少錢才夠保持本來的生活水準(zhǔn)？100萬夠不夠？

　　謎底：5%的通脹前提下，在這名紅領(lǐng)80歲的時候年花費(fèi)額應(yīng)替68萬元，取昨天的6萬元相稱。

　　在通脹率5%、每月5000元的條件下，這個“文領(lǐng)”50年間的總破費(fèi)將到達(dá)1319萬。如果有100萬，即便以與通脹雷同的5%的快度增值，也無奈籠罩月消費(fèi)5000元，通脹率為5%的需供。只有貸款300萬，并以5%的速度增值，才剛能夠覆蓋昔后50年的養(yǎng)老需要。

　　天下沒有免費(fèi)午餐

　　★天下沒有免費(fèi)的午餐，當(dāng)然也沒有免費(fèi)的收入。

　　《財講》解讀：“免費(fèi)午餐”背地往往都象征著更低廉的代價。

　　解讀一

　　這條金融規(guī)律包括了一系列的忠告。投資巨匠約翰?坦普頓的忠告是，不要憑情感投資、不要投資于第一次公然市場發(fā)售（ipo）、不要憑大道新聞投資。

　　小敘消息是一種典范的“免費(fèi)的午餐”。讓人驚奇的是，有無數(shù)授過良惡教育的勝利人士都在做共樣的事。對于這些小道消息確切有一些口理上惹人注意的處所，而且很要害的??這是“內(nèi)部消息”，它是一種“免費(fèi)的午餐”，可以讓你疾速賠錢。但事實上，它往往能讓你快捷虧錢。

　　解讀二

　　“免費(fèi)午餐”是經(jīng)濟(jì)學(xué)的中心觀點(diǎn)之一，社會上任何低于免費(fèi)或者便宜招牌的商品及服務(wù)，都是政府用征稅人的錢進(jìn)行補(bǔ)助的??而享蒙“免費(fèi)午餐”的民眾，也由于被間交納稅而作了奉獻(xiàn)??而因為派領(lǐng)“免費(fèi)午餐”的走政用度特殊高，“免費(fèi)午餐”真際非常昂貴。

　　結(jié)讀三

　　在經(jīng)濟(jì)行為中，接受“免費(fèi)午餐”，將引發(fā)帶來壯大心理壓力的互惠本理，導(dǎo)致可能不公正的交流。“給奪是一種義務(wù)，接收是一種任務(wù)，償還也是一種責(zé)任。”

　　例如，免費(fèi)品味，是超市促銷小姐多售多少盒酸奶或者幾根臘腸的機(jī)密兵器；贈予貼膜，是汽車銷賣商所謂“提價”的一種促銷手腕；淘寶商野的免費(fèi)小禮品，是等待買家的下次光顧；免費(fèi)試用，更是安害等直銷私司銷售家用產(chǎn)品的強(qiáng)盛武器。

　　問題：政府發(fā)抬的免費(fèi)券，是誰承當(dāng)了其中的本錢？

　　★追求便利經(jīng)常代價昂貴，疏忽則是致命的。

　　《財路》解讀：走捷徑是人類的天性。

　　查理?芒格說，如果一集體主動按照他所察看到的四周己們的思考跟行為方法去念考和舉動，那么他就可能把一些底本很龐雜的行動入言簡化。而且這種從眾的干法去返是有效的。例如，假如你在生疏的鄉(xiāng)市想往望一場隆重的競賽，這么隨著街上的我淌走是最簡略的措施。進(jìn)化給人種留下了這種走捷徑的社會偏向。