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相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）相對是用來反映市場中買方和賣方力量相對大小的一個(gè)指標(biāo)。是目前最流行、最適用的一種技術(shù)分析方法。這是技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德（Welles Wider）于1978年發(fā)明并首先使用的技術(shù)分析工具。 在風(fēng)險(xiǎn)投資市場中，供給與需求的平衡是價(jià)格穩(wěn)定的必要條件。但是，在一般情況下，由于受到許多因素的影響，供需本身也在不斷化，商品的價(jià)格也隨之不斷的變化。一般來說，供給大于需求，商品價(jià)格下跌，供給小于需求，商品的價(jià)格上漲。相對強(qiáng)弱指標(biāo)就是基于這個(gè)供需平衡原理而產(chǎn)生的，主要用于測量股票或期貨市場買賣力量的強(qiáng)弱程度。 一、相對強(qiáng)弱指標(biāo)簡介： 在風(fēng)險(xiǎn)投資市場，注重短線進(jìn)出的人占投資總?cè)藬?shù)的比例非常高；這些熱衷于短線進(jìn)出以求差價(jià)的投資者就特別注重對研判買賣時(shí)機(jī)的技術(shù)分析方法的研究，從而紛紛引進(jìn)諸如K線、移動(dòng)的線、趨勢線等技術(shù)分析方法。一些投資者吸取技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)，改正其不足，來建立準(zhǔn)確性牧高的技術(shù)分析方法。強(qiáng)弱指標(biāo)就是其中的一種，這種技術(shù)分析方法簡稱RSI（ReIative Strength 1ndex），簡單地說，強(qiáng)弱指標(biāo)就是從一定時(shí)期的股票/期貨價(jià)格變動(dòng)關(guān)系去推測未來期價(jià)變動(dòng)的方向。最初，這種完全使用數(shù)據(jù)的測算方法，主要用于價(jià)格變動(dòng)迅速、風(fēng)云莫測的美國期貨市場。在國外，強(qiáng)弱指標(biāo)早已為進(jìn)行商品投機(jī)的期貨交易者所運(yùn)用，近年來，國內(nèi)也有一些投資者在使用強(qiáng)弱指標(biāo)來分析股票期貨行情。 強(qiáng)弱指標(biāo)的準(zhǔn)確性不亞于其它技術(shù)分析方法，如果強(qiáng)弱指標(biāo)與其它技術(shù)指標(biāo)，如移動(dòng)平均線相配合，就能更為準(zhǔn)確地研判期貨市場未來的變動(dòng)趨勢。 二、強(qiáng)弱指標(biāo)的基本計(jì)算方法 在風(fēng)險(xiǎn)投資中，某品種的當(dāng)日收市價(jià)與上一口收市價(jià)之間價(jià)差額代表了當(dāng)日某市場的供應(yīng)力量或需求力量。在某一時(shí)期中，該品種當(dāng)日收市價(jià)與上日收市價(jià)之間漲幅的總和或跌幅的總和則代表了該段時(shí)期某品種市場的買方力量或賣方力量，前者和后者之間的比值就是相對強(qiáng)弱指標(biāo)。其計(jì)算公式如下： 相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI） N日內(nèi)收市漲幅總和 （RSI）= ------------------------------------- x100％ N日內(nèi)收市漲幅總和+ N日內(nèi)收市跌幅總和 三、強(qiáng)弱指標(biāo)圖形的制作 由于風(fēng)險(xiǎn)投資具有持續(xù)性的特征，因此，把一段時(shí)期的相對強(qiáng)指標(biāo)值畫在坐標(biāo)圖上，就能夠研判風(fēng)險(xiǎn)投資價(jià)格買賣力量的變化趨RSI圖形的制作程序如下： （1）首先計(jì)算出相對強(qiáng)弱值RS，公式為， N日內(nèi)收市升幅總和 RS= ------------------------- N日內(nèi)收市跌幅總和 再計(jì)算出相對強(qiáng)弱指數(shù)值，公式為： 1 RSI= 100x (1 - ----------) 1+RS （2）選定坐標(biāo)。以方格紙的橫坐標(biāo)表示日期，以方格紙的縱坐表示相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）值。 （3）以日期為序?qū)⑶蟪龅腞SI值標(biāo)在方格紙的正確位置。 （4）用平滑曲線將各點(diǎn)順序連接，整個(gè)RSI圖形就制作完成。 四、RSI圖形的作用 趨勢理論指出，漲勢過程中各次級波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波高，將各波的低點(diǎn)相連接，便可連成一條直線，這就是上升趨勢線，跌勢過程中各次級波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波低，將過去的低點(diǎn)相連接，也可連成一條直線，這就是下降趨勢線。根據(jù)上升趨勢線和下降趨勢線，就可以看出一段時(shí)期內(nèi)的期價(jià)變動(dòng)方向。 在強(qiáng)弱指標(biāo)圖形中，從表面上看，將每日的RSI連接起來所形成的圖形極不規(guī)則，但事實(shí)上，在上升的趨勢里，由于期價(jià)向上移動(dòng)，相應(yīng)地，強(qiáng)弱指標(biāo)也隨之向上移動(dòng)，而下降趨勢里期價(jià)向下移動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)值也隨之向下移動(dòng)。換言之，將強(qiáng)弱指標(biāo)圖形所顯示的低點(diǎn)與低點(diǎn)連接起來，或?qū)⒏唿c(diǎn)與高點(diǎn)連接起來，也可以畫出上升的趨勢線與下降的趨勢線。 從以上分析和計(jì)算可以看出，RSI的作用主要表現(xiàn)在： ①RSI值在變化范圍均在0-100之間。一般來說，RSI值保持在50以上時(shí)，為強(qiáng)勢市場，低于50時(shí)，為弱勢市場。 ②RSI值在50-70之間波動(dòng)時(shí)，表示市場出現(xiàn)超買現(xiàn)象，如繼續(xù)上升，超過90時(shí)，則已到嚴(yán)重超買區(qū)，價(jià)格已形成頂部，極可能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)升為跌。 ③當(dāng)RSI值下降至50-20時(shí)，表示市場已進(jìn)入超賣狀態(tài)；如果一旦下降至10以下，表明進(jìn)入嚴(yán)重超賣區(qū)，價(jià)格可能止跌回升。 ④超買及超賣范圍的確定，還取決于兩個(gè)因素：第一個(gè)因素是市場特性；起伏不大的穩(wěn)定市場一般可以規(guī)定RSI值在70以上為超買，在30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規(guī)定RSI值80以上為超賣，20以下的超賣。應(yīng)該注意的是，超賣和超賣本身并不構(gòu)成出入市的信號，有時(shí)行情變化得過于迅速，RSI值會(huì)超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買或超賣往往失去了出入市警告信號的作用。第二個(gè)因素是計(jì)算RSI所取的時(shí)間參數(shù)。時(shí)間參數(shù)不同，超買超賣的界定不同。 ⑤RSI上升而價(jià)格反而下跌，或RSI下降而價(jià)格反而上漲，這種情況稱為“背馳”。背馳意味著市場可能反轉(zhuǎn)。 RSI支撐線與RSI壓力線 一般情況下，在K線圖中談?wù)搲毫€與支撐線是非常平常的事，且已為投資者所熟悉，但若以RSI來判別壓力線與支撐線，就顯得較為特殊。其實(shí)RSI值作為買賣雙方強(qiáng)度的一個(gè)指標(biāo)，用壓力線和支撐線對其走勢進(jìn)行分析，仍可對股票價(jià)格走勢作出準(zhǔn)確度相當(dāng)高的預(yù)測。 一、RSI支撐線與買賣時(shí)機(jī) RSI圖形隨股價(jià)下跌而形成的一波比一波低的低谷，當(dāng)三個(gè)低谷位于同一條直線上時(shí)，則由左上向右下連接此三低谷的直接即為支撐線。 支撐線最原始的作用，只是用來研判回檔時(shí)的支撐時(shí)進(jìn)一步的探討，可以發(fā)現(xiàn)支撐線除具有支撐功能外，也提供了股票最佳買賣時(shí)機(jī)。 1．當(dāng)新RSI值高于支撐線第三個(gè)支撐點(diǎn)的RSI值時(shí)，是買進(jìn)的好時(shí)機(jī) 2．支撐點(diǎn)在股票投資中是極為重要的概念，此一關(guān)卡萬一跌破，猶如戰(zhàn)略據(jù)點(diǎn)的失守，對后勢的成敗有極為關(guān)鍵的影響，也正因?yàn)槿绱?，每?dāng)價(jià)格走勢達(dá)此重要時(shí)刻時(shí)，專家們總會(huì)提醒投資者哪里是支撐點(diǎn)，哪里是壓力點(diǎn)，當(dāng)?shù)浦吸c(diǎn)時(shí)，也正是賣出時(shí)機(jī)。 值得注意的是，由支撐線或壓力線尋求買點(diǎn)，不一定在短期內(nèi)即可找時(shí)，有時(shí)需經(jīng)歷幾個(gè)月甚至更長的時(shí)間，適宜的點(diǎn)才可能出現(xiàn)，提醒這一點(diǎn)，主要是想告訴投資者，分析是屬于統(tǒng)計(jì)工作的范疇，如果沒有確實(shí)可靠的數(shù)據(jù)或圖表，寧可靜待，不能急功近利，免得適得其反。 二、RSI壓力線與買賣時(shí)機(jī) RSI圖形隨股價(jià)下跌而形成一峰比一峰低的波峰，當(dāng)3個(gè)波峰位于同一條直線上時(shí)，則由左上往右下連接此3波峰的直線即為壓力線。壓力線本來是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的利器，事實(shí)上，如果進(jìn)一步探討，可以發(fā)現(xiàn)壓力線除具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能外，也提供了股價(jià)最佳買賣的時(shí)機(jī)。 1. 當(dāng)股價(jià)無法突破壓力線時(shí)，經(jīng)過一段時(shí)間的低檔、整理，股價(jià)上升，新RSI值沖過壓力線第三個(gè)波峰的RSI值時(shí)，是股價(jià)的買進(jìn)時(shí)機(jī)。用這種方式研判買點(diǎn)，其最大的缺點(diǎn)是不能買到最低價(jià)位。 2. 壓力線形成以后，隔日無論股價(jià)是否上升，其RSI值仍低于第三個(gè)壓力點(diǎn)的RSI值，則表示多頭力量比空頭力量差，后市會(huì)繼續(xù)下挫一段時(shí)間，此時(shí)正是賣出時(shí)機(jī)。 用RSI研判空頭、多頭市場的買賣時(shí)機(jī) 當(dāng)股票價(jià)格剛由空頭市場轉(zhuǎn)入多頭市場時(shí)，RSI會(huì)明顯地戶弱轉(zhuǎn)強(qiáng)，反之，當(dāng)股票價(jià)格剛由多頭市場轉(zhuǎn)入空頭市場時(shí)，RSI則會(huì)明顯地由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。 一、多頭市場與RSI的關(guān)系 （1）RSI明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)。 （2）RSI轉(zhuǎn)強(qiáng)后，K線圖上陽線出現(xiàn)次數(shù)比陰線出現(xiàn)次數(shù)明顯增多，且呈集中排列。 （3）上升階段初期RSI的走勢呈現(xiàn)相當(dāng)?shù)亩盖?，在上升行情即將回檔時(shí)，RSI的圖形呈拋物線狀且逐漸趨于平滑。 （4）在多頭市場，即使價(jià)格已經(jīng)回檔整理，但RSI值很少回至25以下。 二、空頭市場與RSI的關(guān)系 （1）RSI明顯轉(zhuǎn)弱。 （2）RSI轉(zhuǎn)弱后，K線圖上陰線出現(xiàn)次數(shù)比陽線出現(xiàn)次數(shù)明顯增多，且呈密集排列。 （3）由多頭市場轉(zhuǎn)入空頭市場時(shí)，RSI圖形下跌角度變得較為陡峭。 （4）空頭市場，即使價(jià)格反彈，其RSI值很少超過75以上。 （5）空頭市場初期RSI線圖會(huì)出現(xiàn)一峰比一峰低，一谷比一谷低的現(xiàn)象。 對相對強(qiáng)弱指標(biāo)的評價(jià) 相對強(qiáng)弱指標(biāo)與其它技術(shù)指標(biāo)一樣，也不是十全十美的，它的優(yōu)缺點(diǎn)亦是顯而易見的，具體的說有： 一、優(yōu)點(diǎn) 1．RSI能顯示市場超買和超賣的情況，預(yù)期價(jià)格將見頂回落或見底回升等。 2．RSI值作為多空雙方強(qiáng)弱的研判指標(biāo)，可以隨時(shí)判斷股票市場的大趨勢。 3．可以用RSI值來研判股票的進(jìn)出場時(shí)機(jī)，且準(zhǔn)確率較高。 二、缺點(diǎn) 1．背離不一定出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，有時(shí)背離兩次甚至三次才出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，所以，要根據(jù)其它指標(biāo)綜合考慮。 2．當(dāng)RSI值在40一60之間波動(dòng)，時(shí)常屬于牛皮盤檔行情。有時(shí)含RSI值突破支撐線或壓力線時(shí)，價(jià)位并沒有明顯地上漲或下跌。 3．當(dāng)行情波動(dòng)很大，收盤收于當(dāng)日最高或最低時(shí)，RSI值就不足以反應(yīng)該段行情的實(shí)際波動(dòng)。 4．超買區(qū)與超賣區(qū)的確認(rèn)：RSI值是否在70以上為超買，30以上為超賣，因周期的長短而定。在特殊的漲跌行情中，RSI值漲到95或跌至5不足為奇，因此對超買區(qū)與超賣區(qū)的確認(rèn)，必須非常慎重。而且RSI值在85以上或15以下有失真現(xiàn)象，無法反映價(jià)格波動(dòng)真相。 目前有的分析人員采用改進(jìn)的方法來計(jì)算RSI值，用每日最高、最低和收盤的平均值來代替收盤價(jià)，或許能彌補(bǔ)這一公式的缺陷。 三、RSI應(yīng)用的新發(fā)展 1．RSI圖形可采用傳統(tǒng)圖形的趨勢線分析，利用相應(yīng)的支撐點(diǎn)、阻力點(diǎn)及趨勢線，作為買進(jìn)賣出的依據(jù)。 2．可比較兩個(gè)不同周期的RSI圖形，利用曲線的交叉信號作為進(jìn)出場點(diǎn)的參考依據(jù)。如將9日與14日RSI比較，以更準(zhǔn)確的判斷買點(diǎn)或賣點(diǎn)。 3．可運(yùn)用一個(gè)周期的RSI值和這一周期RSI值的某一日的移動(dòng)平均線，通過觀察這兩個(gè)值在圖上形成的交叉信號作為進(jìn)出場點(diǎn)的參考依據(jù)。例如14日的RSI值和14日RSI但的48日移動(dòng)平均線相比較?？傊琑SI（雖然有一些缺點(diǎn)，但作為輔助分析的工具，仍是重要指標(biāo)之一。投資者可以根據(jù)RSI研究市場的多頭與空頭氣氛，將它作為買賣的參考依據(jù)。正確運(yùn)用RSI的要訣是使用者需對所分析的市場有足夠的了解與認(rèn)識。 ===================================== RSI與KDJ這兩個(gè)指標(biāo)關(guān)于超買和超賣問題之間區(qū)別
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