，千股千勢(shì)。獨(dú)立資金做莊的個(gè)股主升浪尤為壯觀，拉升時(shí)只要你手持該股，主力就不會(huì)給你足夠的時(shí)間提前出

局，直到賺個(gè)盆滿缽滿為止。問(wèn)題的關(guān)鍵是，到莊家拉升時(shí)，很多投資者已經(jīng)不再持有它了。我在此揭示這類莊

家的建倉(cāng)，拉升，出貨以及其他的技術(shù)指標(biāo)的獨(dú)特性。
   一、快速建倉(cāng)  分批出貨
   一般而言，莊家建倉(cāng)過(guò)程是一個(gè)緩慢的壓價(jià)吸貨過(guò)程，時(shí)間長(zhǎng)而隱蔽。該股也會(huì)極其呆滯，在這時(shí)沒(méi)有多少

人去關(guān)注。從時(shí)間上來(lái)講，建倉(cāng)時(shí)間占做莊家周期的時(shí)間很短；從消息面來(lái)看，該股的上市公司是惡報(bào)頻傳；從

股價(jià)波動(dòng)來(lái)看，無(wú)人照顧，一任股價(jià)漂移。這也就是莊家天生的共性。但有些莊家卻相反，并不在意人們的關(guān)注

，從建倉(cāng)開始就氣勢(shì)洶洶，暴露在眾目之下。這類莊家就區(qū)別于基金莊家和券商莊家。也許是個(gè)人大戶聯(lián)手做莊

，也許是其他機(jī)構(gòu)做莊，也許是私募或游資。在這統(tǒng)稱為獨(dú)立資金做莊。獨(dú)立資金莊家建倉(cāng)時(shí)一般都是快速拉高

建倉(cāng)，迅速完成持籌計(jì)劃。表現(xiàn)得風(fēng)風(fēng)火火，使投資者完全反映不到該股到底怎么了。特別是一些中小盤、低價(jià)

或沒(méi)人看好的垃圾股等。獨(dú)立資金做莊在出貨時(shí)一般都會(huì)在高位反復(fù)拉升，長(zhǎng)期橫盤的方式，點(diǎn)點(diǎn)滴滴的出局。

這種做法實(shí)際上就是莊家把大多數(shù)的時(shí)間和精力用在策劃出局階段。
   三類做莊時(shí)間分布做一比較的話：基金做莊時(shí)間分布是啞鈴型，即建倉(cāng)、出貨時(shí)間多，拉升時(shí)間少；券商做

莊的時(shí)間分布是矩形，即前后時(shí)間分布均勻；而獨(dú)立資金做莊的時(shí)間分布是手榴彈型，即建倉(cāng)、拉升時(shí)間都少，

出貨時(shí)間多。
    二、持倉(cāng)量大  浮籌極少
    莊家抬高股價(jià)的唯一方法就是大量買進(jìn)，才能使股價(jià)節(jié)節(jié)攀升，達(dá)到一個(gè)完全做莊過(guò)程的階段性目的。
    但獨(dú)資金做莊對(duì)控盤的過(guò)程度要求更加嚴(yán)格，盡可能多的拿到流通籌碼。因?yàn)楠?dú)立資金做莊拉升的過(guò)程最為

猛烈，不像其他的莊家邊洗邊拉，中途還有休整。這類獨(dú)立資金莊家拉升時(shí)價(jià)格連續(xù)上升，直上云霄，一步到位

，確實(shí)是市場(chǎng)驚心動(dòng)魄的一幕。大家可以看出成交量、換手率和拉升的一些特點(diǎn)，當(dāng)徹底拿完了該股的流通籌碼

之后，跟風(fēng)者根本就來(lái)不及出貨，相之跟風(fēng)者也極少，這時(shí)才拔竿而起，上演這壯觀一幕。
    三、形態(tài)惡劣  技術(shù)指標(biāo)違背常規(guī)
    每一個(gè)莊家在具體操盤過(guò)程中，都十分關(guān)心技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)用。順應(yīng)趨勢(shì)的指標(biāo)支持目前股價(jià)的運(yùn)行方向，上

升就會(huì)繼續(xù)上升，調(diào)整就繼續(xù)調(diào)整，投資者跟著感覺走；而違背趨勢(shì)的技術(shù)指標(biāo)則預(yù)示目前股價(jià)運(yùn)行方向很可能

將發(fā)生逆轉(zhuǎn)，投資者走到了十字路口，紅燈出現(xiàn)了。有時(shí)莊家是利用正常的技術(shù)形態(tài)來(lái)達(dá)到炒作的目的，有時(shí)是

利用技術(shù)指標(biāo)的手法來(lái)欺騙騙投資者。獨(dú)立資金做莊一般無(wú)意做長(zhǎng)莊，而是做完一只就走，再換下一只做。在操

作過(guò)程中無(wú)需培養(yǎng)跟風(fēng)者對(duì)該股的認(rèn)識(shí)和固化的某種跟風(fēng)理念。所以盡可縮短時(shí)間，以快速達(dá)到做莊目的，技術(shù)

上也必須配合反向操作。
    四、欲擒故縱  半高位誘多
    對(duì)于這中惡莊來(lái)說(shuō)，即然在吃貨、拉升之時(shí)均運(yùn)用了與大多數(shù)投資者反向思維的技術(shù)工具達(dá)到自己的目的，

那么，在出貨的時(shí)候，該莊也不是善良之輩，壞事要干就干到底。這類莊家出貨時(shí)從價(jià)格K線圖上觀察，沒(méi)有任

何征兆表明莊家現(xiàn)在要出貨，在高位突然放量跌停，把所有的跟風(fēng)盤全部關(guān)住。除非有人把莊家的賣盤接走，才

能輪到跟風(fēng)者排隊(duì)。而且跌停板不止一個(gè)，第二天故伎重演繼續(xù)跌停，第三天也不例外。最重要的是第三天莊家

用太大的量以跌停開盤，隨后又一種猛烈吃貨的假現(xiàn)象，短時(shí)期內(nèi)就打開跌停板，其實(shí)這些量是莊家的對(duì)倒而已

。隨后不斷的放出成交量出現(xiàn)，而最后收盤幾乎在跌停附近。這樣一來(lái)，跟風(fēng)者認(rèn)為股價(jià)已經(jīng)跌了三個(gè)跌停板，

該再也不會(huì)繼續(xù)下跌了吧，放松了警惕，持股等待反彈，從而減輕了拋壓，無(wú)形中等于幫了莊家的大忙。其次，

場(chǎng)外搶反彈的投資者看到該股前面微量跌停，認(rèn)為莊家并沒(méi)出貨，因而可以搶進(jìn)做技術(shù)反彈。這兩種從技術(shù)指標(biāo)

吸收來(lái)的投資理念正好被莊家反向使用，即造成了技術(shù)贏家。 
    ●基金做莊的技術(shù)特征
    成熟證券市場(chǎng)的一個(gè)很重要特征是包括證券投資基金在內(nèi)的各類機(jī)構(gòu)投資者占有絕對(duì)的市場(chǎng)流通市值份額。

基金倉(cāng)位結(jié)構(gòu)變化已是二級(jí)市場(chǎng)投資者家常便飯的話題；那么，判斷基金的投資思路、做莊風(fēng)格、中蹤基金持股

變化，就是投資者的重要分析內(nèi)容。
    一、題材領(lǐng)先  常炒熱點(diǎn)
    “題材”、“概念”等這些話語(yǔ)在股市里是常說(shuō)到的語(yǔ)言之一，它本身蘊(yùn)藏的含有義是指一上市公司或一批

上市公司所具有的獨(dú)特的、唯一的、突出的特質(zhì)。主力就是借助這些“題材”、“概念”吸引投資者的跟風(fēng)來(lái)達(dá)

到炒作股票的目的。
    短命題材：基金不斷唱多熱點(diǎn)，炮制天大謊言，似乎這些都會(huì)給上市公司帶來(lái)大大的利潤(rùn)，但其結(jié)果每一次

都幾乎隨著莊家的撤離而煙消云散，這就說(shuō)明這類是“短命題材“。
    長(zhǎng)期題材：證券投資基金就是這種具有戰(zhàn)略性的眼光做長(zhǎng)莊。它在市場(chǎng)上挖掘有持久影響力并且是敢為天下

的題材而長(zhǎng)期加以運(yùn)作，這正是證券投資基金重大的投資思路之一?；饌円呀?jīng)深化了“題材”、“概念”的內(nèi)

涵和外延，把這些上市公司的特質(zhì)納入到國(guó)民經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國(guó)家政策等大的環(huán)境中去思辨，并形成了市場(chǎng)的

主流投資理念。
    二、量能集中  分布不均
    一般地說(shuō)，當(dāng)莊家決定在那只股票上建倉(cāng)時(shí)，可選擇的建倉(cāng)方式有多種多樣，因而技術(shù)形態(tài)走勢(shì)也就會(huì)表現(xiàn)

不同。如拉高建倉(cāng)、矩形區(qū)域波動(dòng)建倉(cāng)、潛伏底建倉(cāng)等。
    當(dāng)一證券基金決定建倉(cāng)一只股票時(shí)，在建倉(cāng)時(shí)期內(nèi)，就表現(xiàn)連續(xù)性的單邊買入行為，因而該股票的技術(shù)形態(tài)

上也就表現(xiàn)為大幅的連續(xù)性放量拉升，量能表現(xiàn)極為集中。
    從以下方面可以更加全面地看清楚基金莊家建倉(cāng)時(shí)的技術(shù)特征：從價(jià)格上講，也就是K線圖走勢(shì)，表現(xiàn)為持

續(xù)性大陽(yáng)線排列拉升，從技術(shù)指標(biāo)來(lái)看：短線技術(shù)指標(biāo)如KDJ、RSI、R%等處于嚴(yán)重的超賣狀態(tài)。從成交量來(lái)講：

成交量也表現(xiàn)為持續(xù)性的放大，基本上是單邊買入行為。這些特征的出現(xiàn)都是因?yàn)樽C券投資基金不能在同時(shí)買入

又賣出，從而進(jìn)行有效的洗盤動(dòng)作。
    當(dāng)證券投資基金在某只股票上完成建倉(cāng)時(shí)，該股的后期走勢(shì)在最初的一段時(shí)間內(nèi)往往顯得比較沉悶，價(jià)格處

于放任自流的狀態(tài)，似乎隨大勢(shì)而去，無(wú)人照顧。而成交量也表現(xiàn)快速萎縮狀態(tài)。這種走勢(shì)說(shuō)明，因?yàn)槭腔鹜?/p>

成建倉(cāng)之后，鎖定了部份籌碼。同時(shí)，也在一定程度上排擠了其他莊家進(jìn)入的可能性。
    總體上，從證券投資基金做莊的成交量分布規(guī)律來(lái)看，表現(xiàn)為成義量的急劇放大——低迷——再放大的循環(huán)

過(guò)程當(dāng)中，而隨著成交量的變化，股票價(jià)格如影隨行，表現(xiàn)為拉高——盤整——再拉高的循環(huán)過(guò)程。價(jià)量關(guān)系吻

合分布有規(guī)律。
    三、長(zhǎng)線運(yùn)作  波段操作
    證券投資基金的做莊從時(shí)間上來(lái)講，相對(duì)較長(zhǎng)，有的甚至是長(zhǎng)莊永駐，很難看到出局的時(shí)候。這些在技術(shù)上

表現(xiàn)的另一個(gè)重要特征。結(jié)合我國(guó)上市公司的發(fā)展情況和監(jiān)管特征，許多證券投資基金均采取了波段性的操作策

略，階段性的買入或賣出。這就形成了大周期、中周期、小周期，長(zhǎng)線運(yùn)作過(guò)程中的波段性。這個(gè)波段性的操作

特點(diǎn)是，受多種因素影響的，如證券投資基金分紅的時(shí)間性要求；上市公司的中報(bào)、年報(bào)公布時(shí)，有可能是財(cái)務(wù)

報(bào)表不理想，基金提前離場(chǎng)；或者是上市公司的產(chǎn)品進(jìn)入階段性的調(diào)整時(shí)期，股價(jià)將陷入長(zhǎng)時(shí)間的低迷期；政府

監(jiān)管政策變化會(huì)對(duì)基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)帶來(lái)較大的影響等。在這些具體因素的影響下，證券投資基金的做莊個(gè)股會(huì)在

一段時(shí)間內(nèi)，出現(xiàn)一個(gè)連續(xù)性的下跌過(guò)程，并且中途一般會(huì)有反彈出現(xiàn)，因?yàn)檎卟辉试S連續(xù)性的賣出過(guò)程中再

買入。這和基金建倉(cāng)手法一樣，要么連續(xù)性做空，要么連續(xù)性做多。
    四、連漲連跌  一氣呵成
    一般而言，每個(gè)莊家的一個(gè)完整的做莊過(guò)程均包括吸籌——洗盤——拉升——出貨四個(gè)階段，每個(gè)階段也都

有每個(gè)階段的獨(dú)有的技術(shù)形態(tài)。而有的基金簡(jiǎn)化后壓縮成兩個(gè)步驟，要么做空，要么做多，漲跌分明。莊家做莊

時(shí)為什么要在建倉(cāng)時(shí)必須洗盤和在出貨時(shí)要有反彈，因?yàn)榻▊}(cāng)過(guò)程是一個(gè)不斷地吸籌過(guò)程，不能太明顯會(huì)容易引

來(lái)跟風(fēng)盤。
    五、價(jià)位高企  空間巨大
    股價(jià)本不封頂，只要上市公司有足夠的業(yè)績(jī)支撐和良好的成長(zhǎng)性，每一位莊家都喜歡把股價(jià)做得很高，盡可

能地?cái)U(kuò)大自己的盈利空間，這也是情理之中的事。證券投資基金成立以來(lái)，一直倡導(dǎo)新的投資理念，而直接反映

在二級(jí)市場(chǎng)股票的調(diào)整上，就是不斷地拉升不同質(zhì)地的上市公司股票價(jià)格的距離。這直接取決于兩個(gè)方面的因素

：一是基金莊家本身實(shí)力雄厚。二是有句話：“人有多大膽，地有多大產(chǎn)”變成了現(xiàn)在的基金莊家所謂的“莊有

多大膽，價(jià)就有多高。”  
    ●券商做莊技術(shù)特征
    券商分為綜合類券商和經(jīng)紀(jì)類券商。綜合類券商包括證券全部業(yè)務(wù)，即同時(shí)可做證券一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)，

更重要的是有自營(yíng)業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)類券商僅僅局限于二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。無(wú)論哪類券商，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入都是主導(dǎo)性

的業(yè)務(wù)之一，也是兩類券商的主要利潤(rùn)不源。有了成交量，就有了傭金收入，成立量越大越好。券商做大成交量

的方式有多種多樣，如提供良好的軟件服務(wù)，吸引更多的投資者開戶；培養(yǎng)大戶投資者，重點(diǎn)輔導(dǎo)；吸引機(jī)構(gòu)投

資者加盟等等。但有一種方法可能更加省時(shí)省力，邀請(qǐng)莊家加入，刺激客戶的跟風(fēng)欲望，從而使交易量極其活躍

。最根本的一點(diǎn)就是是如何在做莊過(guò)程中，有效激發(fā)一定范圍內(nèi)的投資者盡可能多地跟風(fēng)，從而促使成交量盡可

能地放大。
    從這個(gè)根本的原則出發(fā)去思考問(wèn)題，跟蹤券商莊家的操盤思路、探討券商的技術(shù)特征、解密盤面出現(xiàn)的異動(dòng)

，似乎就是一件比較容易的事。結(jié)合規(guī)律，順勢(shì)而為使投資者也就找到了如何與這類莊家共進(jìn)退。
    一、趨勢(shì)不變  一波三折
    做莊，最終都只有一個(gè)共同的目的，就是促使資金盡可能最大程度地獲取利潤(rùn)。“道氏理論”和“波動(dòng)理論

”對(duì)趨勢(shì)所描述的含義，并且把趨勢(shì)分為三類：長(zhǎng)期、中期、短期。我所說(shuō)的趨勢(shì)就是指莊家在一個(gè)完整的做莊

過(guò)程中的趨勢(shì)。趨勢(shì)不改就是趨勢(shì)向上再向上，這就是莊家的期望，這時(shí)券商則會(huì)做大成交量，但技術(shù)形態(tài)就是

出現(xiàn)彎彎曲曲一波三折。為什么呢？假設(shè)：某券商莊家把某只股票價(jià)格在5個(gè)交易日之內(nèi)從6元做到8元。這時(shí)莊

家只有兩個(gè)選擇，第一是走直線上升，這樣可節(jié)省成交量的做法。每二是一波三折彎曲向上，首先試盤拉升，再

回調(diào)又買入，然后洗盤再?zèng)_刺，這樣就會(huì)消耗較大的成交量。
    二、成交活躍   量能均勻
    一般而言，莊股都是股性比較活躍的個(gè)股。一方面是量能的活躍，參與的投資者密集，換手率較為積極；另

一方面就是從價(jià)格上的反映，也就是成交價(jià)位較多，即時(shí)成交價(jià)格變動(dòng)頻繁。這也表明莊家的吸貨和洗盤。在洗

盤過(guò)程中的向下趨勢(shì)莊家不會(huì)需要太大的成交量，當(dāng)不需要放量時(shí)，就會(huì)珍惜籌碼，如縮量拉升；不過(guò)券商莊家

并不關(guān)心價(jià)格的活躍而是量能的活躍，同時(shí)可保證跟風(fēng)盤不斷地賺小錢，但是這種活躍的成交量分布也很均勻。
    三、流通盤大  參與性強(qiáng)
    莊股的流通盤有大有小，小到幾百萬(wàn)股，大到十幾億股不等。這關(guān)鍵取決于莊家的資金實(shí)力大小。券商莊家

一般都是選擇流通盤較大的個(gè)股。這也有關(guān)于做莊過(guò)程中的跟風(fēng)盤的關(guān)系，流通盤小一旦做高成交量就十分明顯

跟風(fēng)盤也就會(huì)減少，只有流通盤大點(diǎn)的券商莊家便于掌握與操作。另外，券商莊家在讓投資都跟風(fēng)時(shí)，會(huì)展示自

己的特點(diǎn)，一般情況下，總選擇在當(dāng)天行情下跌的過(guò)程中逆勢(shì)而為，格外引人注目。一方面可在低迷行情中產(chǎn)生

營(yíng)業(yè)部的成交量的保障；二方面是制造市場(chǎng)熱點(diǎn)吸引更多的跟風(fēng)盤出現(xiàn)。在大多數(shù)的情況下，券商做莊都會(huì)選擇

與大盤呈現(xiàn)反向運(yùn)行。
    四、只輸時(shí)間  不輸金錢
    莊家在操盤計(jì)劃的時(shí)候都會(huì)有一個(gè)時(shí)間周期。一是根據(jù)莊家自己所使用的這筆資金的時(shí)間周期來(lái)確定，如考

慮到年末要分紅，則做莊周期為12個(gè)月；也有可能是代理業(yè)務(wù)，則代理期限的周期；也有可能是銀行貸款的周期

等；我經(jīng)常所看到的如10個(gè)月、12個(gè)月、或者是18個(gè)月等，這些周期就是這樣得來(lái)的。二是根據(jù)上市公司的基本

面情況來(lái)確定，如上市公司在某個(gè)項(xiàng)目投資上可能被莊家看中，那么在投產(chǎn)建成之后就是莊家出貨之日；中報(bào)和

年報(bào)公布時(shí)間，業(yè)績(jī)可能會(huì)得到大幅提高，因此券產(chǎn)，商做莊時(shí)間為半年或一年；公司有高比例分紅題材，莊家

可能會(huì)一直做到送股除權(quán)為止。當(dāng)這個(gè)大的周期時(shí)間確定后，再細(xì)分時(shí)間，下任務(wù)目標(biāo)，逐步實(shí)施。所謂“前途

是光明的，道路是曲折的”，券商莊股是比較好跟風(fēng)的，投資者不必用很多時(shí)來(lái)研究何時(shí)買進(jìn)，只要你發(fā)現(xiàn)券商

莊股盡管參與；買入后投資者也無(wú)必要每天看著股價(jià)走勢(shì)，這時(shí)正是券商莊家給投資者的復(fù)雜心理游戲。而你要

耐心持股、持股、再持股，這是你戰(zhàn)勝券商莊家的唯一選擇。在這里才真正體會(huì)到了“時(shí)間就是金錢”的含義。
    五、主升浪霧里看花  了結(jié)出局難有時(shí)
    一般來(lái)說(shuō)，莊股都有一個(gè)拉升階段。其目的也就是迅速脫離莊家的成本區(qū)域，而進(jìn)入盈利區(qū)域。在拉升前買

入是該股的黃金點(diǎn)位，也是黃金時(shí)間。但券商莊股的主升浪卻不太明顯，因?yàn)橹磺罅康挠Ｊ?。那么投資者出

貨時(shí)間是什么時(shí)候呢？一方面可從自己心理盈利空間決定；另一方面就是一般出現(xiàn)明顯的盤整時(shí)間時(shí)就可以出局

，這個(gè)非常好的技術(shù)指標(biāo)不妨加運(yùn)用。