1、系統(tǒng)如何決策,在什么樣的市場交易(市場性質(zhì)大勢判斷)。
2、系統(tǒng)如何決策,應(yīng)該買賣什么個股（選股）。
3、系統(tǒng)如何決策,在什么時候買賣(進(jìn)出場點)。
4、系統(tǒng)如何決策,應(yīng)該買賣多少(頭寸管理資金管理)。
5、系統(tǒng)如何決策,什么時候出局(止損止盈)。
一、在什么樣的市場交易？
系統(tǒng)對于這個問題的決策或判斷是趨勢投資者最起碼應(yīng)該最明確的,因為這是關(guān)系到后面各項決策最根本的問題。一旦對于當(dāng)前市場屬性沒有一個明確的判斷話,交易系統(tǒng)很多方面都會作出完全不同的決策。因為在牛市或熊市趨勢中,或者在震蕩市中,這個問題的回答將會對投資者本身對市場的認(rèn)識造成很大的影響,進(jìn)而影響在系統(tǒng)范圍內(nèi)其他決策有效性。比如倉位的控制和進(jìn)出場點的判斷上。市場性質(zhì)的確定也會影響投資者本身的心理是否足夠謹(jǐn)慎。如果在熊中,投資者應(yīng)該以保守的心態(tài)進(jìn)行交易,而在牛市中,相對可能會比較激進(jìn)些。
二、頭寸管理(倉位控制):
這是趨勢交易中最核心的問題,也是趨勢交易成功最關(guān)鍵的問題。如何能在趨勢的不同階段使用的不同的頭寸,是系統(tǒng)設(shè)計最應(yīng)該注重的。這個決策關(guān)系到交易的風(fēng)險,每個交易者在決定買入或賣出的時候必須決定應(yīng)該買賣多少數(shù)量,如果用機械模型交易的話,必須明確規(guī)定買賣的倉位最高限額。在實際運用中就在不同的趨勢階段規(guī)定不同的倉位管理最高額,以最大限度的控制系統(tǒng)性風(fēng)險,有利于資金市值在適度回檔的情況下使總體趨勢保持向上。一般情況下,先用少量的資金投入來測試市場方向,直到產(chǎn)生明確的向上趨勢后,再可加大頭寸。
三、進(jìn)出場點:
系統(tǒng)應(yīng)該在明確市場性質(zhì)和規(guī)定的倉位管理下,選擇趨勢的產(chǎn)生或進(jìn)一步明確的價格點上介入交易。在實際操作中,可以選擇在大盤向上趨勢產(chǎn)生并且相對明確的條件下,產(chǎn)生第一單交易。當(dāng)然看大盤趨勢產(chǎn)生只是第一步,第二步還是要明確個股的介入點?？梢赃x擇一些均線的價格或者支撐位來作為介入點的參考。就長期復(fù)利而言個人認(rèn)為大盤進(jìn)出場點相對重要,而個股的進(jìn)場點在進(jìn)場并非主要,只是給自已心理上一個充分的安慰而已,所以可以適度忽略。
四、止損止盈:
這個決策也是很重要的一個環(huán)節(jié)。止損可以避免擴大虧損,止盈可以保證利潤不過度回吐。趨勢交易的原理注定投資者不會在最低點買到,也不會在最高點賣出,它只會在向上趨勢拐頭點或中段買入,在向下趨勢點拐頭點或中段賣出。在實際運用中,利用均線作為止損止盈點也可以,從操作交易來看,應(yīng)該還不錯,只是在參數(shù)的設(shè)計上應(yīng)該符合每個人的習(xí)慣。也可以按照趨勢設(shè)止損止盈點。止損止盈關(guān)鍵在于嚴(yán)格的執(zhí)行,但在實際的操作中可能會碰到不小的困難,很多時候可能會連續(xù)出現(xiàn)止損和買入信號,把交易者搞得暈頭轉(zhuǎn)向,而當(dāng)你決定不再執(zhí)行止損而進(jìn)一步觀察的時候,卻產(chǎn)生的向下的趨勢,從而造成損失的進(jìn)一步擴大。如何解決。有兩種方法。一種就是嚴(yán)格執(zhí)行系統(tǒng)的提示信號,另一種就是給自己一個底線,也就是設(shè)計第二個止損位。但有一個前提是如果價格有效跌破第二個止損位的時候,應(yīng)該無條件地執(zhí)行止損操作。第二種方法只適用于第一個止損位之下出現(xiàn)明顯的強支撐或關(guān)鍵趨勢線位置。否則應(yīng)該無條件執(zhí)行止損。一般情況下第一止損位的支撐或有效性必須不會太強,比如個股啟動前的橫盤整理階段,均線距離比較近。
五、精選個股:
無論是什么樣的市場條件下,個股的選擇必須是質(zhì)地優(yōu)良的。從趨勢交易角度講,選擇個股可以先從形態(tài)上入手,由大到小范圍內(nèi)時行選擇?？梢韵葟陌鍓K形態(tài)進(jìn)行挑選,選擇那些形態(tài)強勢,趨勢明顯向上的、從中線角度看資金流入好,政策支撐的板塊;再從該板塊中選擇那些龍頭品種或形態(tài)強勢的個股;第三步再對選出的個股進(jìn)行基本面的研究,選擇基本面優(yōu)良,有潛在題材的個股進(jìn)行操作。
