那些早已習(xí)得的知識(shí)
——讀《一個(gè)交易者的資金管理系統(tǒng)》、《我如何以交易為生》、《以趨勢(shì)交易為生》

太陽(yáng)底下，或許真的是沒有或者沒有太多新鮮的事。交易或許就是那么點(diǎn)事，在一口氣讀完三本書，著實(shí)提自己擺顯了一番：我的閱讀速度竟又有了大的提高。


  你到底是以何為生？

這是極其苦澀的問(wèn)題，也曾經(jīng)困擾了我許久，這無(wú)異于在思考這么個(gè)悖論——“克利特人說(shuō)：所有的克利特人都說(shuō)謊。”若是以一貫的演繹邏輯推演下去，就會(huì)衍生了這么一系列問(wèn)題。

1，你 【到底】是以何為生？——這是尋求認(rèn)知自己本性的思考。“到底”，意味著，你必須要了解自己的本性，“底”，就是那最根本的本性?；蛟S，你并不如我一般好色與懶惰，而是如《我如何》、《以趨勢(shì)》的作者一樣勤勞且嚴(yán)格要求自己，那么恭喜你，很可能這兩本書有感興趣的影子與經(jīng)驗(yàn)（序言與前面的介紹經(jīng)驗(yàn)章節(jié)）?！?dāng)然，我并不知道兩位作者是否好色。而對(duì)于一個(gè)好色且懶惰之徒來(lái)說(shuō)，一個(gè)簡(jiǎn)單的，不需要太多體力勞動(dòng)的系統(tǒng)是至關(guān)重要，與其特點(diǎn)相一致的，好色，往往是一種藝術(shù)性的右腦功能，一個(gè)能把好色極致到欣賞則可以稱為藝術(shù)?！v上所述，你得了解到，你習(xí)慣性的思維方式與看待世界（市場(chǎng)）的角度，也就是，你的個(gè)性、行為習(xí)慣、以及你的價(jià)值觀，這是你選擇系統(tǒng)、方法、交易地點(diǎn)、交易時(shí)間的首要前提?！\(chéng)實(shí)面對(duì)一下你的本性吧，即使你是同性戀，也必定能明白《資金管理》中《陰和陽(yáng)》的意思，本性并無(wú)好壞優(yōu)劣，只是如何引導(dǎo)。

2，你到底是【以何】為生？——這則又是近似于方法論的問(wèn)題，或者又得扯到了令人煩躁的哲學(xué)話題上。這就猶如是，我得去認(rèn)知/認(rèn)識(shí)世界（市場(chǎng)），而我選擇了何種觀點(diǎn)、理論（工具）去達(dá)到目的（認(rèn)識(shí)它）?！院?，則是在強(qiáng)調(diào)選擇，即是理論、工具的選擇，此為交易這個(gè)目的的極度艱難一步。當(dāng)然，也是由第一點(diǎn)所衍生出來(lái)的，若你是一個(gè)呆頭呆腦的、不懂情趣，在房事ING時(shí)也不超過(guò)三種姿勢(shì)的家伙，那么，很可能，量化投資，是你的不錯(cuò)選擇，那本《解讀量化投資》關(guān)于西蒙斯的敘述，在我眼中，他就是那種嚴(yán)謹(jǐn)?shù)搅撕瓤Х纫膊患犹?，結(jié)婚周年也不會(huì)買蠟燭的男人。還有《以趨勢(shì)》的作者，或許是我的偏見，博士級(jí)別的人，或多或少都傾向于機(jī)械化交易?！谩督庾x量化投資》里面的分類，他們都接近于西蒙斯一類的，將理論量化/機(jī)械化的高智商的一群?！@然，這不適合我這種好色且沖動(dòng)之徒，或許這也就是《以趨勢(shì)》一書并沒有給我太大激情的原因。雖然書中有一句話讓我恍然大悟：趨勢(shì)交易是一套交易系統(tǒng)，不是交易風(fēng)格。（P68），獲益良多，聯(lián)想到了不少東西。

3，你到底是以何為【生】?——生，即是生存。這是所有專職（不是專業(yè)）交易者必須首要面對(duì)的問(wèn)題。《我如何》講述了一個(gè)在家里操作的交易者的經(jīng)歷，《以趨勢(shì)》也同樣的強(qiáng)調(diào)了亞歷山大的《以交易為生》一書對(duì)其的影響。我并不認(rèn)為這些經(jīng)驗(yàn)有太多的可取之處。作為中國(guó)版的交易為生者，我得出了另一個(gè)方法來(lái)衡量，你是否有資格專職交易。（說(shuō)資格，或許會(huì)觸動(dòng)不少立志進(jìn)入此行當(dāng)者的敏感心靈，或者說(shuō)是，準(zhǔn)入資格更加準(zhǔn)確點(diǎn)）。具體步驟如下。1），衡量一下，你周邊10位最常接觸的已工作一年（在同一家公司工作一年）的朋友的平均年收入。2）衡量一下，你的凈資產(chǎn)是否為正，如房子、車子是否有貸款。3）衡量一下，你過(guò)去的盈利絕對(duì)值，和你交易的本金，若是遠(yuǎn)低于朋友的平均年收入（低20％以上），那么延遲做專職交易者是不錯(cuò)的選擇。4）衡量一下你的預(yù)期收益率水平，即使是農(nóng)民，你也會(huì)遇到天氣不順心的時(shí)候，最保守的方法是，用最壞年份替代最好年份（即剔除最好年份，用最壞年份補(bǔ)上，2個(gè)相同最壞年份數(shù)據(jù)），然后求得平均收益率水平。若是你的水平遠(yuǎn)不如ETF基金，那么，還是延遲你的交易生涯吧。記住，專職交易不是玩游戲。

最后還是得問(wèn)一句，你到底是以何為生？



  尼德霍夫的幽靈

十分驚訝的，《我如何》，《以趨勢(shì)》兩個(gè)作者都提到了這么一本書《投機(jī)者養(yǎng)成教育》，也就是傳說(shuō)中臭名昭彰讓眾多投資者虧損的破產(chǎn)藝術(shù)家——尼德霍夫的第一本書。恩，我不得不承認(rèn)，兩位作者的眼光獨(dú)到，正如我一直都自詡世人皆醉我獨(dú)醒一般。尼德霍夫，作為我的靈魂導(dǎo)師，在這兩本書中被提及且被《我如何》作者認(rèn)為是最好一本書之一（附錄），實(shí)在有點(diǎn)興奮，也不得不多提及一下。因?yàn)?，我同樣被尼德霍夫影響了，且影響也不小，也一樣把他的書譽(yù)為最好的幾本書之一，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，我或許能明白（起碼能略微猜測(cè)一下）他們的情有獨(dú)鐘。

1，你可以不是交易哲學(xué)家，但是你得找一位交易哲學(xué)來(lái)做引導(dǎo)。作為90年代末曾被冠以“最杰出基金管理人”頭銜的人，具備了這個(gè)交易哲學(xué)家的最基本條件——使得世人關(guān)注。與索羅斯不同的，尼德霍夫和索羅斯雖然同樣有著深邃的思想，但尼德霍夫的灰色幽默、桀驁且玩世不恭的筆鋒更加容易讓深邃變得通俗易懂，后一本書《華爾街賭局》尤為明顯，而在《養(yǎng)成》一書中，一個(gè)自嘲、冷眼觀察世界、逆商極高且嗜書如命的投機(jī)客出現(xiàn)在了華爾街?！蔀榱说谝粋€(gè)知名的且敢于調(diào)侃有效市場(chǎng)理論的炮灰。也由于其98年間的失敗，調(diào)侃者成為了被調(diào)侃者。雖然后來(lái)他又屢次（三個(gè)月后）復(fù)出，又屢次破產(chǎn)，但是，至今他仍然是個(gè)交易哲學(xué)家（投機(jī)客）的一個(gè)傳說(shuō)。因?yàn)樵缭诋?dāng)年，他的交易思想，“交易你所驗(yàn)證的”，“檢驗(yàn)?zāi)切┘词乖傥⒉蛔愕赖哪軝z驗(yàn)的事件”等等，影響了當(dāng)年的不少交易者，而與其共事的交易員，后來(lái)都成了華爾街顯赫的人。

2，尼德霍夫，具備了很多交易者必備的素質(zhì)?；蛘吣憧梢哉艺疫@三本書里關(guān)于交易者素質(zhì)和特點(diǎn)的章節(jié)，或者直接翻到《以趨勢(shì)》中的《形成交易者的思想》一章，我認(rèn)為這些都是交易者所應(yīng)該具備的素質(zhì)，而最值得補(bǔ)充的一句可能就是《以趨勢(shì)》感謝詞的那句：我是市場(chǎng)終身的學(xué)生?！粋€(gè)開放、獨(dú)立、求知欲強(qiáng)的人格，這才是我認(rèn)為交易或者生活中最重要的品格。想想90年代末，一個(gè)可以嘲笑別人（神諭式人物），也能自嘲的（處處拿自己錯(cuò)誤開玩笑）；以收藏和閱讀大量古書為榮，卻又顛覆人們交易者呆板印象（全美壁球冠軍，運(yùn)動(dòng)界知名人物）的人，是何其具有人格魅力，或許你能想到很多看似矛盾的特點(diǎn)，都能從他身上找到。對(duì)于我來(lái)說(shuō)，他的《養(yǎng)成》價(jià)值遠(yuǎn)大于《大作手回憶錄》而后一本的《華爾街賭局》則更是自嘲的巔峰之作，或許說(shuō)，他就是交易界里的康德式人物，他成于他的 實(shí)證論，也毀于他的實(shí)證論——畢竟他曾呆過(guò)芝加哥學(xué)派這個(gè)實(shí)證主義的中心地。

重溫一下這句話，這就是他：“I am going to keep going, for better or worse。”偉大的投機(jī)生存藝術(shù)家，至今仍活躍在投機(jī)界，只是他的博客已經(jīng)很少再談?wù)撏顿Y了，取而代之的是，經(jīng)常談?wù)摃九c思想。



  剩下的呢？

似乎還有《資金管理》這本很少談及。應(yīng)該說(shuō)些什么呢？這是一本我花了不少時(shí)間，細(xì)細(xì)讀完的一本?；蛟S這么說(shuō)會(huì)讓不少人不爽，我很不喜歡談這本書，因?yàn)檫@本書太多重要的東西，并不想其他人知道我從里面看到的很多金子（即能幫助你賺大錢的東西）?！冒桑苷f(shuō)的是，一字一字的讀完它，一步一步的跟著做，即使是傻瓜式模仿，它也能幫助你少虧錢，甚至不虧錢。——起碼它是你  “以何為生”的最重要也是最基本的必備利器，學(xué)會(huì)資金管理，可以讓你有足夠的存活時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)自己的交易錯(cuò)誤，這本書是我見過(guò)的最好的也是最明白的一本。36RMB，是絕對(duì)的低價(jià)，除非你沒有發(fā)現(xiàn)價(jià)值的眼光。