黃金買點的形成

      好的開始是成功的開端，正確的把握絕佳的買進時機是我們重要的工作，我們學習最終的目的，就是為了尋找最佳買進時機。通過前面的學習，我們已經(jīng)可以找到一些能夠上漲的股票，但我們不應(yīng)該滿足于僅僅會上漲的股票，而是要去尋找最具潛力的股票，因為我們的目標是精益求精。所以通過設(shè)置一些前提，作為選股的條件，是我們提高勝算的基礎(chǔ)。

      1、有寬廣的底部。

      我們的首選是有漫長筑底過程的底部形態(tài)，這是因為底部過程中在低位盤旋的時間越長，平均持倉成本就越低，一旦向上突破投資人賣出股票的愿望十分強烈，機構(gòu)很容易吸進大量的股票。一旦向上突破往往說明機構(gòu)有十足做多的信心與實力，因此后市的漲幅就十分巨大。

      2、突破時極其巨大的成交量。

      觀察成交量的變化是研判黑馬股的重要手段，不論任何時候，永遠不要相信一個沒有巨大成交量伴隨的突破，突破時成交量越大，越具有意義。它表明投資大眾因稍有盈余，或損失稍有減少就急于出局，遭遇機構(gòu)大戶的的大量買進形成的，所以越大越好。

      3、極高的相對強度。

      相對強度是我們選股的重要手段之一，所謂相對強弱就是指一只股票與一群股票，或者一只股票與大盤指數(shù)之間的走勢強弱比率關(guān)系，它也可存在于一個板塊與大盤指數(shù)之間。最早提出相對強度的是羅伯特·雷亞。我們現(xiàn)在所指的相對強度，是一只股票與大盤指數(shù)之間的比率關(guān)系。當大盤上漲10％時，如果某個個股在同一時期上漲幅度小于10％，我們就說這只股票的相對強度弱于大盤。而另一個個股的漲幅在同一時期大于10％，我們就說這只個股的相對強度強于大勢。當個股強于大盤的程度越大，相對強度就越高。當大盤在下跌的時候，而個股在上漲，更說明相對強度極強。買賣股票的重要判斷依據(jù)，就是相對強弱。

      不論任何時候，我們絕不能買進任何相對強度較弱的股票。如果大盤持續(xù)上漲，個股盡管也在上漲，但是相對強度卻較弱，常常可以說明該股的上漲是十分被動的，多是大勢上揚帶動，表明這只股票上漲將十分有限。我們選擇最佳股票時，前提就是在大勢長期下跌的急速下跌期買進股價大幅上漲，伴隨極強的相對強度突破阻力位的股票，因為這樣的股票走勢通常是機構(gòu)利用悲觀的市場氣氛，大量買進股票造成的。

      在大勢接連下跌之后，絕大多數(shù)人都被深深套牢了，套牢的恐懼會使人難以忍受，解套愿望強烈。而在這時卻有一只股票不跌反漲，持有股票的投資人擔心股價回調(diào)，因此大多產(chǎn)生強烈落袋為安的念頭，急于賣出。而持幣的投資人通常會采取小心謹慎的態(tài)度不敢輕易進場，因為在他們身邊有著太多屢作屢挫損失慘重的朋友。即使敢于買進，通常也是試探性買進?；蛘呷ベI進一些相對強度稍強的股票，這樣在心理上比較容易接受。而更多的投資人干脆去買跌幅巨大的股票坐等股價反彈。這樣相對強度最強的股票很容易大量集中到機構(gòu)的手中，可以說這種走勢的結(jié)果就是機構(gòu)大量吸貨的產(chǎn)物。既然他們肯大量買進，往往預(yù)示著行情就要大幅拉升了，這樣的股票通常會迅速成為市場的龍頭品種。

      4、異常悲觀的市場氣氛，或者較大利空個股。

      在作多某只股票時，一致看空的氣氛是十分重要的。因為在悲觀的市場氣氛下，大多投資人都十分謹慎，出于恐懼心理投資人極易賣出手中的籌碼，因此機構(gòu)只要稍稍拉高股票，很容易吸進大量的籌碼。越悲觀的市場氣氛越是買進的最佳時機。而市場氣氛熱烈的時候，大多數(shù)投資人往往對未來滿懷希望，機構(gòu)很難吸到大量的籌碼，所以不論任何時候，盡量不要在市場氣氛良好的時候買進股票，這樣成功的概率不高。如果以后容許賣空股票時，也要盡量在氣氛熱烈的市場中賣空股票所以，行情就要大幅拉升了，這樣的股票通常會迅速成為市場的龍頭品種。

      不論任何時候，只要有機構(gòu)開始大量買進某只股票，就是這個股票大幅上漲的開始，沒有絕對的把握，他們是萬萬不敢大舉進場的。因此，只要我們找到了被機構(gòu)不顧一切大量買進的股票，就等于找到了未來的龍頭。以上的方法就是為這一目的而設(shè)，最佳的投資買點是當以上條件都同時符合時，為最佳買進點位。也就是說，某只股票在大盤長期下跌過程中，它反而形成寬廣的底部，最后在市場一片看空中，在極強的相對強度下，伴隨著巨大的成交量向上突破頸線時，即形成最佳的買進時機。這樣形成的買進時機在實際操作過程中成功率極高，因此我們稱之為黃金買點。但是真正完全符合以上條件的投資機會少之又少，有時當符合前面的兩個以上條件伴隨著股價的突破時，往往也是較好的買進時機，因為它們的成功率也相對較高，但是應(yīng)該十分慎重對待。

      我們應(yīng)該引以注意的是，這些前提并非是死的教條，隨著未來市場投資主體漸漸改變，以上方法也許漸漸會不再適用，但是萬變不離其中，不論是任何時候的金融市場，永遠是機構(gòu)大戶與市場的投資主體的對奕，機構(gòu)大戶利用對市場投資主體的了解進行操縱，以求從中獲取巨大的利潤。我們只要真正明白股票的運作規(guī)律，了解市場上的投資主體的心理，從中找到最佳的方法還是易如反掌的。

      機構(gòu)介入程度最大的股票，事實上也是最好與其他的股票區(qū)分的，因為它的走勢往往與大眾的預(yù)期截然不同，很多時候，我們所面臨的真正困難，不是在于是否能夠發(fā)現(xiàn)它，而是在于你是否有勇氣在悲觀的氣氛中全倉殺進。更多的時候，恐懼和擔心使我們更愿意在良好的氣氛中，買進與大多數(shù)股票趨同的股票，因為這樣在心理上更容易接受一些。但是，如果你要的是最好最強勢的股票，就絲毫沒有妥協(xié)的余地。

      我們在證券市場上通過不斷的總結(jié)和學習，真正的目的就是了解市場，只有通過對市場充分的了解，才可以真正找到蛛絲馬跡。事實上不僅在證券市場上這樣，任何的行業(yè)都是這樣。一個合格的工程師，通過對機床正常狀態(tài)下的了解，可以在機器出現(xiàn)故障的一霎那間，知道機器出現(xiàn)了什么樣的故障。警察通過對正常人心理的了解，常常輕易發(fā)現(xiàn)那些已成驚弓之鳥的罪犯。（出于恐懼心理當周圍出現(xiàn)警察時他本能地想逃避，而不敢正視。）我則通過對于投資主體深刻的了解，推斷股票市場的走勢，當某個股票一旦出現(xiàn)與大眾的看法不和諧的異動，則說明有新的情況出現(xiàn)了，這往往很可能就是新的投資機會。

黃金賣點

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      　　股市有言，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。當我們學會掌握最佳的買進時機進行交易之后，僅僅成功了一半，剩下的就是如何掌握最佳的賣出時機。市場上最遺憾的不是原本就一無所有，而是在股票剛剛上漲的開始，投資人就紛紛賣出了手中的股票，然后眼睜睜的看著它狂漲，或者死死的抱住股票，任它暴漲暴跌體會上上下下的感覺，直到煮熟的鴨子又飛了。極少有人可以一直持有到高價區(qū)才賣出，為什么會有這么痛苦的遺憾？究其根源，只是因為他們心中沒有一個長遠的持股計劃，不會捕捉最佳的賣出時機，因此很容易被股價小幅波動所困惑，最終失去了應(yīng)該到手的巨額利潤。如何選擇最佳賣點，是獲利極重要和困難的一環(huán)。

      很多人賣出是因為已經(jīng)獲利，而長期持有是因為已經(jīng)陷入套牢的泥潭，這是完全錯誤的，好的投資策略恰恰相反，他只會讓利潤奔跑，而砍掉所有可能使他陷入泥潭的股票。

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      首先我們必須要克服錯誤的態(tài)度，大多數(shù)時候我們賣出的愿望取決于我們的得與失，賣出意愿通常隨著虧損的加大而減少，隨著獲利的增加而增加，以及我們對后市過分的擔心。所有的意愿都取決于我們的主觀意志，而不是客觀的推斷。或者擔心公司的業(yè)績下滑會造成股價的下跌；或者擔心市盈率太高難以支撐股價；或者擔心某種宏觀因素影響公司的前景，再影響公司股價。各種因素常常會影響我們的判斷，事實上真正影響公司發(fā)展前景的因素早已經(jīng)反映在股票價格上了，走勢早已包含了一切。如果我們希望取得良好的收益，賣出的前提條件只有一個，就是是否股價已經(jīng)跌破重要的支撐，開始進入下跌階段，而不能以個人得失和主觀的認識影響我們的賣出決定。

      因此我們首先對自己承諾，除非股票自己走出頭部，跌破重要的支撐，否則決不因為任何的原因賣出股票。不論這只股票的價格有多高，有多少的利空傳聞，市場氣氛有多可怕，或者我們的獲利程度有多豐厚。

      　最佳的賣出點應(yīng)隨著股價地波動而調(diào)整，而不是一成不變的。如何最大化地保證我們盈利安全性的同時，還能對風險加以控制是一個動態(tài)的概念，下面我們就來詳細地介紹，如何正確選擇最佳的賣出時機。

      （如圖）股價在長期低迷的底部徘徊，直到有一天股價從盤局中向上有效突破ａ點，通過我們前面學到的知識，知道行情已經(jīng)開始翻轉(zhuǎn)上升，于是我們在ａ點開始買進。因為ａ點原是頸線，被突破后就會形成支撐，于是我們就將它作為第一止損點。只要股價未跌破ａ點就靜觀其變，一旦股價有效跌破a點就立刻賣出。股價在上漲至b點處開始回落，跌至ａ點處受到支撐止跌回升，并很快創(chuàng)出最近的新高。直到上漲到c點處才遭遇賣壓回落調(diào)整，逐步回落到b點價位處再次止跌回升，表明b點處又形成新的支撐，因此我們就把b點作為又一新的賣出點。當股價突破c點處，又一個壓力被突破，因而這個點位常常會形成支撐，因此我們再次將賣出價位調(diào)高至c點，然后看著股價繼續(xù)進行它的上漲旅途。

      因為有正確的賣出點保護，我們不會為小幅的振蕩所嚇倒，而可以保持心平氣和。就這樣，每當股價在上漲過程中受到拋壓，回落到一個價位受到有效支撐時，我們就將賣出價位抬高至這一價位處，一旦這一價位被向下突破，就是我們的賣出時機。這樣逐步移動賣出點位，隨著時間的推移，我們的利潤就會越來越豐厚了，但是因為有賣出點的保護，所以我們深深明白，我們決不會將到手的利潤重新還給行情表，因此我們就可以鎮(zhèn)定自若的冷靜觀察行情的變化，而不是像大多數(shù)的投資人那樣陷進深深的恐懼和貪婪之中。

      最后股價較長時間在d點和e點之間盤整，股價屢次在e點處受到支撐回升，因此我們將e點作為新的賣出點位，最終股價跌破e點向下滑落，預(yù)示著長期上漲行情的結(jié)束，于是我們就在這一價位處從容出局。隨后股價往往小幅回調(diào)至頸線處即行回落，再次證明了牛市行情的終結(jié)。

      用一句話來講，因為支撐一旦形成通常不易被跌穿，除非有強大的賣壓出現(xiàn)才能造成股價跌破支撐。因此每一個新的支撐出現(xiàn)之后，一旦被有效向下突破時，（所謂有效跌破支撐的確認，同頂部頸線的突破確認相同，都是以收盤價跌破支撐的幅度在3％以上作為有效突破。）就是我們的賣出點位，只有這樣才能真正反映出股價趨勢的反轉(zhuǎn)。

      很多人在持有股票過程中，很喜歡給自己一個定位，譬如短線投機、中線持有、長線投資等，而我從來沒有為自己下一個這樣的定義，因為任何股票，我在進場前都沒有計劃準備持有期限。我只會眼盯著自己的止損點位是否被突破，只要我的止損點位不被向下突破，我就會一直持有直到趨勢的反轉(zhuǎn)，因為止損點位代表著我的持倉成本和趨勢的反轉(zhuǎn)。

      如果我所設(shè)的止損位不破，我就會持續(xù)持有，而不論是一個月還是一年。但是一旦如果股價向下跌破我的止損，只要規(guī)則容許我出局，那怕是僅僅持有一分鐘，我也會毫不猶豫的選擇出局。止損點位的突破意味著趨勢的反轉(zhuǎn)，表示著他已經(jīng)在近期內(nèi)無法再給我?guī)砝麧櫍虼撕翢o持有的道理。而股價只要順著我的預(yù)期成長，就意味著它會源源不斷的給我?guī)碡S厚的利潤，就像好的員工不應(yīng)該被開除一樣，相反應(yīng)該得到的是鼓勵，因此我從不賣出正在成長的股票，無論持有時間是一個月還是一年。

      在整個操作過程中，我們采用步步為營的策略來控制風險，每當股價上漲一個臺階，一個新的支撐形成，我們就將賣出點位上移至這一新的支撐價位，用以保護我們已經(jīng)到手的利潤不被侵蝕，一旦股價跌破支撐位就立即賣出，絲毫不能猶豫。因為有時一旦股價跌破支撐，下跌的速度是非?？斓模谀氵€在猶豫的時候已經(jīng)下跌很多了。盡管運用這種方法使我們不能賣在最高點，但任何事有得就有失，在我們尋求穩(wěn)健的同時，就不得不有所付出，要想不被小的振蕩所嚇跑，適當?shù)啬贸鲆稽c到手的利潤作為獲取利潤同時控制風險的代價，是非常正常的，因為天下沒有免費的午餐。只有這樣才能使你在大多數(shù)時候，在大勢基本向好時一路持有，直至行情反轉(zhuǎn)。

      在整個股票持有過程中，最大的困擾來自于我們對未來不確定因素的困惑，貪婪與恐懼總是時刻影響我們正常的判斷。人的本性總是不切實際的希望自己地投資完美無暇，既不放過任何的利潤，又不愿承擔一點點風險，事實上任何事都不可能是完美無缺的。

      整個證券分析體系的學習過程，實質(zhì)就是我們對市場上投資人的了解的過程。當我們徹底了解了市場的運作規(guī)律，了解了市場上的投資人，就逐步打下了成功的基礎(chǔ)，但是如果你要想掌握更全面的知識，還需更進一步學習操作的策略。