1。他們之所以有驚人的預見與發(fā)明，無一不是通過對大量現(xiàn)象的觀察和對規(guī)律加以總結(jié)，最終了解事物的本質(zhì)。只要我們可以正確認識，并對規(guī)律本質(zhì)加以了解，一切事物未來的變化都能夠較為精確地預見。

（大象感悟：在沒有了解你投資標的的規(guī)律之前，請慎重出手。一旦了解之后，你會有很大把握。再加上看錯止損，久而久之，你會成為高手。一定要戰(zhàn)勝自己的弱點。成為強者。規(guī)律兩個字非常重要。）

2。股票市場的波動與我們的利益，有著異常密切的關(guān)系。因此也是人類秉性最直接的表現(xiàn)之處，所以市場的運動也同樣有規(guī)律可循，這些規(guī)律早已被前人總結(jié)歸納，只要認真觀察，客觀分析，我們就可以站在前人肩上，輕松地將隱藏在規(guī)律背后的本質(zhì)加以揭示。

3通過前面對于技術(shù)分析體系中的形態(tài)分析、趨勢分析的剖析，只要我們頭腦中不加以任何偏見與固執(zhí)，很容易得出一個結(jié)論，所謂技術(shù)分析的形成，是投資大眾本能反應(yīng)的結(jié)果。所以正確的學習技術(shù)分析，應(yīng)該以此了解投資人面對股價波動的本能反映和心理變化。

（大象感悟：本能反映和心理變化，感覺股市就是一場心理戰(zhàn)爭。技術(shù)分析歸根到底是心理分析，自己感覺。）

4。表面上看基本面的變動是股價波動的內(nèi)因，實質(zhì)只是借口，炒作的理由。但是我們并不能忽視基本分析，因為盡管基本分析本身并沒有什么真正意義，但投資人對基本面的看法，卻能夠影響投資大眾買賣股票的欲望，最終造成股價的波動。

（大象感悟：所以，我說買股票要買好股票，這個好也包括基本面的好。）

5。不僅僅在股票市場上是由供求關(guān)系決定價格，不論在期貨市場、藝術(shù)品市場、還是菜市場，世間萬物所有的價格都取決于供求關(guān)系，而不是什么內(nèi)在價值。

（大象感悟：長期而言還是內(nèi)在價值?。?/span>

6。求關(guān)系是影響股價波動的真正原因已經(jīng)毋庸置疑，但是影響股價供求關(guān)系的不僅是投資大眾，當大機構(gòu)獲取十分明確的信息，而投入大量的資金，往往是改變供求關(guān)系的重要因素。因為散戶只是一盤散沙，僅僅是它們在市場上進出，只會有一些小風小浪，只有機構(gòu)大戶的巨量資金介入，才會造成巨大的投資機會，我們要捕捉的就是這樣的投資機會。

7。股市是充滿投機氣氛的場所，再完美的制度也不能杜絕投機行為。因為正是由于證券市場存在著這種心理，才使得證券市場交易活躍。如果完全消滅投機操縱行為，管得過死就會使市場波瀾不興，市場不景氣造成企業(yè)融資困難，妨礙經(jīng)濟的發(fā)展。因此操縱行為是不可消滅的，只能夠加以適當?shù)谋O(jiān)管和引導。

黃金買點的判斷

好的開始是成功的開端，正確的把握絕佳的買進時機是我們重要的工作，我們學習最終的目的，就是為了尋找最佳買進時機。通過前面的學習，我們已經(jīng)可以找到一些能夠上漲的股票，但我們不應(yīng)該滿足于僅僅會上漲的股票，而是要去尋找最具潛力的股票，因為我們的目標是精益求精。所以通過設(shè)置一些前提，作為選股的條件，是我們提高勝算的基礎(chǔ)。

1 、好的買點要有寬廣的底部

我們的首選是有漫長筑底過程的底部形態(tài)，這是因為底部過程中在低位盤旋的時間越長，平均持倉成本就越低，一旦向上突破投資人賣出股票的愿望十分強烈，機構(gòu)很容易吸進大量的股票。一旦向上突破往往說明機構(gòu)有十足做多的信心與實力，因此后市的漲幅就十分巨大。

2 、突破時有巨大的成交量

觀察成交量的變化是研判黑馬股的重要手段，不論任何時候，永遠不要相信一個沒有巨大成交量伴隨的突破，突破時成交量越大，越具有意義。它表明投資大眾因稍有盈余，或損失稍有減少就急于出局，遭遇機構(gòu)大戶的的大量買進形成的，所以越大越好。

3 、極高的相對強度

相對強度是我們選股的重要手段之一，所謂相對強弱就是指一只股票與一群股票，或者一只股票與大盤指數(shù)之間的走勢強弱比率關(guān)系，它也可存在于一個板塊與大盤指數(shù)之間。最早提出相對強度的是羅伯特·雷亞。我們現(xiàn)在所指的相對強度，是一只股票與大盤指數(shù)之間的比率關(guān)系。當大盤上漲 10 ％時，如果某個個股在同一時期上漲幅度小于 10 ％，我們就說這只股票的相對強度弱于大盤。而另一個個股的漲幅在同一時期大于 10 ％，我們就說這只個股的相對強度強于大勢。當個股強于大盤的程度越大，相對強度就越高。當大盤在下跌的時候，而個股在上漲，更說明相對強度極強。買賣股票的重要判斷依據(jù)，就是相對強弱。

不論任何時候，我們絕不能買進任何相對強度較弱的股票。如果大盤持續(xù)上漲，個股盡管也在上漲，但是相對強度卻較弱，常?？梢哉f明該股的上漲是十分被動的，多是大勢上揚帶動，表明這只股票上漲將十分有限。我們選擇最佳股票時，前提就是在大勢長期下跌的急速下跌期買進股價大幅上漲，伴隨極強的相對強度突破阻力位的股票，因為這樣的股票走勢通常是機構(gòu)利用悲觀的市場氣氛，大量買進股票造成的。

在大勢接連下跌之后，絕大多數(shù)人都被深深套牢了，套牢的恐懼會使人難以忍受，解套愿望強烈。而在這時卻有一只股票不跌反漲，持有股票的投資人擔心股價回調(diào)，因此大多產(chǎn)生強烈落袋為安的念頭，急于賣出。而持幣的投資人通常會采取小心謹慎的態(tài)度不敢輕易進場，因為在他們身邊有著太多屢作屢挫損失慘重的朋友。即使敢于買進，通常也是試探性買進?；蛘呷ベI進一些相對強度稍強的股票，這樣在心理上比較容易接受。而更多的投資人干脆去買跌幅巨大的股票坐等股價反彈。這樣相對強度最強的股票很容易大量集中到機構(gòu)的手中，可以說這種走勢的結(jié)果就是機構(gòu)大量吸貨的產(chǎn)物。既然他們肯大量買進，往往預示著行情就要大幅拉升了，這樣的股票通常會迅速成為市場的龍頭品種。

4 、異常悲觀的市場氣氛，或者較大利空個股

在作多某只股票時，一致看空的氣氛是十分重要的。因為在悲觀的市場氣氛下，大多投資人都十分謹慎，出于恐懼心理投資人極易賣出手中的籌碼，因此機構(gòu)只要稍稍拉高股票，很容易吸進大量的籌碼。越悲觀的市場氣氛越是買進的最佳時機。而市場氣氛熱烈的時候，大多數(shù)投資人往往對未來滿懷希望，機構(gòu)很難吸到大量的籌碼，所以不論任何時候，盡量不要在市場氣氛良好的時候買進股票，這樣成功的概率不高。如果以后容許賣空股票時，也要盡量在氣氛熱烈的市場中賣空股票所以，行情就要大幅拉升了，這樣的股票通常會迅速成為市場的龍頭品種。

不論任何時候，只要有機構(gòu)開始大量買進某只股票，就是這個股票大幅上漲的開始，沒有絕對的把握，他們是萬萬不敢大舉進場的。因此，只要我們找到了被機構(gòu)不顧一切大量買進的股票，就等于找到了未來的龍頭。以上的方法就是為這一目的而設(shè)，最佳的投資買點是當以上條件都同時符合時，為最佳買進點位。也就是說，某只股票在大盤長期下跌過程中，它反而形成寬廣的底部，最后在市場一片看空中，在極強的相對強度下，伴隨著巨大的成交量向上突破頸線時，即形成最佳的買進時機。這樣形成的買進時機在實際操作過程中成功率極高，因此我們稱之為黃金買點。但是真正完全符合以上條件的投資機會少之又少，有時當符合前面的兩個以上條件伴隨著股價的突破時，往往也是較好的買進時機，因為它們的成功率也相對較高，但是應(yīng)該十分慎重對待。

（大象感悟：經(jīng)典，實在。）

股票的最佳賣點

股市有言，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。當我們學會掌握最佳的買進時機進行交易之后，僅僅成功了一半，剩下的就是如何掌握最佳的賣出時機。市場上最遺憾的不是原本就一無所有，而是在股票剛剛上漲的開始，投資人就紛紛賣出了手中的股票，然后眼睜睜的看著它狂漲，或者死死的抱住股票，任它暴漲暴跌體會上上下下的感覺，直到煮熟的鴨子又飛了。極少有人可以一直持有到高價區(qū)才賣出，為什么會有這么痛苦的遺憾？究其根源，只是因為他們心中沒有一個長遠的持股計劃，不會捕捉最佳的賣出時機，因此很容易被股價小幅波動所困惑，最終失去了應(yīng)該到手的巨額利潤。如何選擇最佳賣點，是獲利極重要和困難的一環(huán)。

很多人賣出是因為已經(jīng)獲利，而長期持有是因為已經(jīng)陷入套牢的泥潭，這是完全錯誤的，好的投資策略恰恰相反，他只會讓利潤奔跑，而砍掉所有可能使他陷入泥潭的股票。

首先我們必須要克服錯誤的態(tài)度，大多數(shù)時候我們賣出的愿望取決于我們的得與失，賣出意愿通常隨著虧損的加大而減少，隨著獲利的增加而增加，以及我們對后市過分的擔心。所有的意愿都取決于我們的主觀意志，而不是客觀的推斷?；蛘邠墓镜臉I(yè)績下滑會造成股價的下跌；或者擔心市盈率太高難以支撐股價；或者擔心某種宏觀因素影響公司的前景，再影響公司股價。各種因素常常會影響我們的判斷，事實上真正影響公司發(fā)展前景的因素早已經(jīng)反映在股票價格上了，走勢早已包含了一切。如果我們希望取得良好的收益，賣出的前提條件只有一個，就是是否股價已經(jīng)跌破重要的支撐，開始進入下跌階段，而不能以個人得失和主觀的認識影響我們的賣出決定。（大象感悟：是啊，哎，為什么三年之后才明白這一點呢？做到這一點呢？明白這一點后，保證你上一個臺階。還好，屢敗屢戰(zhàn)，堅持，肯定有勝利的時候）

因此我們首先對自己承諾，除非股票自己走出頭部，跌破重要的支撐，否則決不因為任何的原因賣出股票。不論這只股票的價格有多高，有多少的利空傳聞，市場氣氛有多可怕，或者我們的獲利程度有多豐厚。（大象感悟：這句話說到我心里了啊，這句話至少值10萬。）

最佳的賣出點應(yīng)隨著股價地波動而調(diào)整，而不是一成不變的。如何最大化地保證我們盈利安全性的同時，還能對風險加以控制是一個動態(tài)的概念，下面我們就來詳細地介紹，如何正確選擇最佳的賣出時機。

支撐一旦形成通常不易被跌穿，除非有強大的賣壓出現(xiàn)才能造成股價跌破支撐。因此每一個新的支撐出現(xiàn)之后，一旦被有效向下突破時，（所謂有效跌破支撐的確認，同頂部頸線的突破確認相同，都是以收盤價跌破支撐的幅度在 3 ％以上作為有效突破。）就是我們的賣出點位，只有這樣才能真正反映出股價趨勢的反轉(zhuǎn)。

很多人在持有股票過程中，很喜歡給自己一個定位，譬如短線投機、中線持有、長線投資等，而我從來沒有為自己下一個這樣的定義，因為任何股票，我在進場前都沒有計劃準備持有期限。我只會眼盯著自己的止損點位是否被突破，只要我的止損點位不被向下突破，我就會一直持有直到趨勢的反轉(zhuǎn)，因為止損點位代表著我的持倉成本和趨勢的反轉(zhuǎn)。（大象感悟：自己覺得自己刻骨銘心總結(jié)出來的，實際上書上都有。）

如果我所設(shè)的止損位不破，我就會持續(xù)持有，而不論是一個月還是一年。但是一旦如果股價向下跌破我的止損，只要規(guī)則容許我出局，那怕是僅僅持有一分鐘，我也會毫不猶豫的選擇出局。止損點位的突破意味著趨勢的反轉(zhuǎn)，表示著他已經(jīng)在近期內(nèi)無法再給我?guī)砝麧?，因此毫無持有的道理。而股價只要順著我的預期成長，就意味著它會源源不斷的給我?guī)碡S厚的利潤，就像好的員工不應(yīng)該被開除一樣，相反應(yīng)該得到的是鼓勵，因此我從不賣出正在成長的股票，無論持有時間是一個月還是一年。

在整個操作過程中，我們采用步步為營的策略來控制風險，每當股價上漲一個臺階，一個新的支撐形成，我們就將賣出點位上移至這一新的支撐價位，用以保護我們已經(jīng)到手的利潤不被侵蝕，一旦股價跌破支撐位就立即賣出，絲毫不能猶豫。因為有時一旦股價跌破支撐，下跌的速度是非?？斓?，往往在你還在猶豫的時候已經(jīng)下跌很多了。盡管運用這種方法使我們不能賣在最高點，但任何事有得就有失，在我們尋求穩(wěn)健的同時，就不得不有所付出，要想不被小的振蕩所嚇跑，適當?shù)啬贸鲆稽c到手的利潤作為獲取利潤同時控制風險的代價，是非常正常的，因為天下沒有免費的午餐。只有這樣才能使你在大多數(shù)時候，在大勢基本向好時一路持有，直至行情反轉(zhuǎn)。

在整個股票持有過程中，最大的困擾來自于我們對未來不確定因素的困惑，貪婪與恐懼總是時刻影響我們正常的判斷。人的本性總是不切實際的希望自己地投資完美無暇，既不放過任何的利潤，又不愿承擔一點點風險，事實上任何事都不可能是完美無缺的。

整個證券分析體系的學習過程，實質(zhì)就是我們對市場上投資人的了解的過程。當我們徹底了解了市場的運作規(guī)律，了解了市場上的投資人，就逐步打下了成功的基礎(chǔ)，但是如果你要想掌握更全面的知識，還需更進一步學習操作的策略。

人的天性中總是容易接受不正確的東西，而抗拒良好的習慣，就像吸煙容易戒煙難。究其根源是因為人的天性總是有心存僥幸以及惰性。不論在任何行業(yè)，這兩點是很多失敗者的通病。在很多時候，他們并不是不明白事情的嚴重后果，但是每當他們?nèi)淌芡纯嗾嬲駬竦臅r候，他們往往沒有勇氣面對現(xiàn)實，心存僥幸的心理使他們寄希望于奇跡的發(fā)生。有的人戒煙是出健康的考慮，目的是盡可能地保持身體的健康并延年益壽。但是當他難以忍受戒煙的痛苦時，他就會問自己：人生有無數(shù)個變數(shù)，如果在五十歲以前就因為意外遭遇車禍，或者某一天游泳時不幸被淹死，現(xiàn)在的這些痛苦是否就是白受了？于是他再次點燃了一支香煙，最終這一次戒煙計劃又告一段落。正如前面所說，一個成熟的理念是建立在長久的大概率基礎(chǔ)上的，而不是一時的得失。換言之，就是通過歷史權(quán)衡自己運用的方法是否可以在大多數(shù)時候都是正確的，不論市場如何惡劣都可以保證長期獲取利潤，當我們的交易計劃是建立在這一基礎(chǔ)上的，相信你自然就不會在乎一時的得失，當然也就不會再有什么心存僥幸的念頭了。

除此以外就是惰性。問題不是在于他們不明白事情的嚴重性和后果，但總是一拖再拖，總想等一等再看，而不愿直接面對現(xiàn)實，繼續(xù)原有的惡習。就像寒號鳥一樣每天重復著同樣的話：“寒風凍死我，明天要壘窩。”失去了極佳的改正時機，最終小病變成了大病。因此想要成功，我們必須克服自己的惰性。

在多數(shù)情況下，股價的發(fā)展變化都是可以提前預期的，在一定范圍中波動，所以應(yīng)該在買進前就應(yīng)該做好各種準備，而不是在投資之后再隨著行情的變化再制定計劃。當我們買進之后，股票的波動就是我們資金的波動，很多時候股價的波動之快，往往在你我的意料之外，常常幾分鐘的波動就是我們幾個月的薪水，有時甚至更多，所以必然會隨著行情的波動產(chǎn)生一些主觀想法，很難不受情緒干擾。而有時一念之差，往往會產(chǎn)生嚴重的后果。因此在投資之前，為最大程度避免心理上的干擾，最好的方法是提前設(shè)好進出的條件，當符合條件時即毫不猶豫地執(zhí)行既定的計劃。在真正投資之前做好準備，而不是在投資之后倉促決定，這樣往往就能夠避免最大限度地受到干擾。

對于投機事業(yè)來講，長久的成功在很大程度在于我們是否能夠堅持我們原定的交易計劃。

我們必須時刻牢記，遵循交易計劃意味著長久的成功，違背交易計劃必然意味著最終的失敗。

隨著時間的推移，走過無數(shù)次的彎路，猛然回首過去的軌跡，我才發(fā)現(xiàn)，不會適度的休息，同樣是對生命的浪費。現(xiàn)在，我不會再像過去一樣將所有的精力和時間都放在股票市場上，而總是每隔一段時間要抽一些時間，到附近的水庫垂釣，或獨自一人去爬山。目的是要自己的身心在大自然中得到真正的放松。在休閑中，往往會突然閃現(xiàn)出很多平時所沒有想到的靈感，因為適當?shù)碾x開，會使你有機會從另外的角度重新審視你的做法是否正確。如果你一心一意全身心的投入一件事，很多時候你根本很難分清現(xiàn)在所做的事是否有意義，或者不知你的做法是否正確，是否在鉆牛角尖。適當?shù)姆潘勺约?，你會從另一個角度審視自己，這樣你會發(fā)現(xiàn)，你往往會在一瞬間，學到你一個月也很難明白的道理。

選對休息的時機，可以有效避開風險，可以規(guī)避每個人在股票面前都愛動的天性弱點。如果你懂得了股市的運作規(guī)律，同時又知曉空倉的重要性，那么堅持下來你就是贏家。

（大象感悟：太重要了，什么時候?qū)W會空倉，學會等待，什么時候就是你鳳凰涅槃時。）

在交易生涯中，虧損是我們最常遇見的，同時也是最頭痛的事，我們必須要有一個正確的態(tài)度對待虧損，因為從某種角度來講虧損有時是不可避免的，它的出現(xiàn)可以使我們有一個清醒的認識，可以告訴我們，那里又出了問題，所以我們不應(yīng)該仇視虧損，而應(yīng)該正確對待，盡管虧損不是令人愉快的話題。

你的資金在流失，更可怕的是你的理論體系出現(xiàn)漏洞，虧損之后的惱怒和隨之而來的痛苦是人之常情。我不認為有誰會高興地炫耀自己的虧損，但是我所見過真正的高手，只會與人談?wù)撍奶潛p和失誤，而不是炫耀他過去的輝煌，這正是他們的態(tài)度。虧損對于強者是常鳴的警鐘，而對弱者則是鋒利的屠刀。

虧損可分為兩種，一種是正常情況下的虧損，證券市場上不論任何時候都不存在絕對的把握，即使正確的判斷仍有出現(xiàn)虧損的可能，因此有時的虧損是正常的，是無可指責的。另外一種情況，是因為自己的失誤造成虧損。因此一旦錯誤出現(xiàn)，首先就應(yīng)該認真分析其中的原因，屬于正常情況下的虧損，我們不予理會，也沒有必要為此痛苦不已。但是，當失誤造成虧損時，我們就要認真地總結(jié)其中的原因，認真分析，必須找到錯誤的根源迅速改正。

偶然的虧損并不意味著你很愚蠢。虧損是交易過程中必然會出現(xiàn)的，也是投機的一部分。就像學走路時難免會摔倒一樣，是不應(yīng)該羞恥的。所以它不應(yīng)被遮掩，被掩藏。而應(yīng)該認真分析錯誤的根源，然后逐步改善。你必須要有絕對自信，相信自己能夠最終勝利。但不能有荒謬的自大，認為自己絕不會出錯。你只需找到錯誤的根源，然后重新振作準備下一次投資。面對虧損，我們必須冷若冰霜榮辱不驚。永遠不要指望你可以百戰(zhàn)百勝，想要成功，就要保持冷酷。

（大象感悟：什么時候懂得在正確的思考下的止損，淡定的止損，很安靜從容，止損后會反思，你離虧錢越來越遠了?；旧喜粫澊箦X了。）

你未來的成就取決于你對市場投資主體了解的程度。而對投資主體的了解，取決于你對投資人行為和市場的大量統(tǒng)計。長此以往你必將會有很大的收益，因為統(tǒng)計的結(jié)果最終不論是否符合你的理解，都將告訴你的見解和認識是對是錯，以及你應(yīng)該走的方向。

我們只要稍加留意，很容易可以發(fā)現(xiàn)許多歷史上的金融奇才，在他的投資生涯中大起大落，最終不是一無所獲就是屢遭破產(chǎn)的厄運。他們的失敗，無一例外的是因為沒有一套完善的操作策略，和正確的投資態(tài)度，以及執(zhí)行既定計劃的能力。對于整個證券操作體系來說，它們哪一個更重要？這個問題就像討論我們的身體器官，肺、腎、胃、心臟哪一個重要一樣，事實上離開心臟，我們一分鐘也活不成，但是離開了肺或者腎，難道就可以生存下去了嗎？對于長久穩(wěn)定的獲利來講以上幾點缺一不可，絕不能孤立看待。

最初所擁有的只是夢想，以及毫無根據(jù)的自信而已，但是，所有的一切就從這里出發(fā)

（大象感悟：這本書真好，我建議3年之內(nèi)的新手，看個10遍。我也要經(jīng)常溫習這本書的觀點。哎，可惜，我懂的也總結(jié)出來的經(jīng)驗，全是歲月的流逝告訴我的。但也不可惜，起碼，最初的夢想，毫無根據(jù)的自信，慢慢的在進步，在成長，一步一個腳印，總有出頭之日。是的，有時候，分析一個股票，如你自己所想，一天被你命中，二天被你命中，三天被你命中，而且是很有依據(jù)，那種感覺真是比賺了幾萬元還要開心，比什么都開心。堅持，不斷的追求，問問自己為什么會錯，不斷反思，真得很開心。）

表面上看，證券市場僅僅是一個交易的市場，實質(zhì)上是人生的縮影。股市中充滿了貪婪的欲望，充滿了人性的弱點，人類所有的丑惡本性和優(yōu)秀的品質(zhì)無時不在市場中閃現(xiàn)。一個能夠在證券市場上成功的人，是真正出類拔萃的。他們能夠在行情暗流涌動風雨飄搖的底部滿懷信心，在市場最狂熱的頂部做到世人皆醉唯我獨醒。

成功者經(jīng)過千辛萬苦的長途跋涉，歷盡風雨，在淚水與懊悔中逐步成長，逐步成熟。人們往往只看到成功者的輝煌和陽光的笑臉，而他們背后的艱辛、勞碌、失敗的痛苦，人們卻熟視無睹，甚至不屑過問，這委實是人類的悲哀。對股票的認識過程，就像人的一次重生，每一次的成長，都是在痛苦中成熟，在磨難中成長，最終升華為人生的理念。只有在整個生活中逐步升華，忽視個人的得失，才能最終伴隨我們走向顛峰。只要我們能夠戰(zhàn)勝自己，就會最終戰(zhàn)勝市場并擁有成功的人生。

最后，當你真正登上成功的巔峰，回頭再看，你會發(fā)現(xiàn)，生活就是股市，股市就是生活。

大象感悟：感謝老班提供了這么好的書，非常感謝。