近期，食品飲料板塊表現(xiàn)活躍，龍頭股一鳴食品此前已走出12連板。12月12日，該板塊指數(shù)再度大漲4.29%，李子園、三只松鼠、惠發(fā)食品等多只個股集體漲停。

消息面上，12月中央政治局會議提出，要大力提振消費，提高投資效益，全方位擴大國內(nèi)需求。機構(gòu)普遍認為，食品飲料板塊作為典型的順周期板塊，利好政策陸續(xù)出臺，為行業(yè)基本面的改善創(chuàng)造了條件，有望提振板塊情緒，打開彈性空間。

大力提振消費

今年以來，我國加快培育內(nèi)需體系建設(shè)，完善擴大消費長效機制。包括落實大規(guī)模設(shè)備更新行動，擴大工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)使用的大宗商品消費；加大力度開展消費品以舊換新活動，擴大汽車、家電等大宗商品消費。

與此同時，我國出臺了一系列促消費政策，如減稅降費、發(fā)放消費券等，為消費市場注入新的活力。線上消費、直播帶貨、社區(qū)團購等新興消費模式快速發(fā)展，為消費市場帶來新的增長點。

覽富財經(jīng)網(wǎng)注意到，本次會議提出“大力提振消費”，并將其放在了更加靠前的位置，相關(guān)表述更具前瞻性和針對性。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，在當(dāng)前全球經(jīng)濟形勢下，提振消費能夠直接激發(fā)市場活力，促進商品和服務(wù)的流通，從而帶動經(jīng)濟增長。

還有觀點認為，老百姓從“能消費”向“愿消費”轉(zhuǎn)變，還需要增加居民收入，通過減稅降費、發(fā)放消費補貼、加大金融支持力度等措施，幫助企業(yè)加快生產(chǎn)發(fā)展、紓困解難，穩(wěn)定居民就業(yè)、改善收入。

食品企業(yè)有望優(yōu)先受益

從消費市場來看，食品飲料行業(yè)明顯回暖。根據(jù)國家信息中心的數(shù)據(jù)，10月份我國線下消費熱度指數(shù)同比增長8.2%，較上月提升2.9個百分點，增速連續(xù)2個月穩(wěn)步提升。

線下消費回暖，將直接利好食品飲料行業(yè)。隨著線下消費熱度的提升，居民外出就餐、休閑娛樂等活動增加，對食品飲料的需求也隨之增長。這將推動食品飲料企業(yè)的業(yè)績提升，提振整個行業(yè)的景氣度。

食品加工制造板塊受益于消費市場的復(fù)蘇，相關(guān)企業(yè)不斷豐富產(chǎn)品以滿足消費者日益增長的需求，這將促進企業(yè)的生產(chǎn)和銷售，提升企業(yè)的盈利能力。

面對食品行業(yè)出現(xiàn)的新變化，絕味食品（603517.SH）著重調(diào)整門店和加盟商結(jié)構(gòu)，推動品牌升級、進行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，努力適應(yīng)宏觀形勢的變化和鹵味市場的新格局。2024年前三季度，公司實現(xiàn)歸母凈利潤4.39億元，同比增長12.53%。

近年來，絕味食品積極順應(yīng)時代變化，在品牌上主張“敢辣，才絕味”，在技術(shù)上運用前沿的數(shù)智化能力，在運營上從以拓展份額為中心，轉(zhuǎn)變到精耕細作上來，通過種種舉措為企業(yè)的長遠發(fā)展注入新活力。

除絕味食品外，惠發(fā)食品、李子園、熊貓乳品等企業(yè)也采取積極措施，擁抱市場的新變化，尋求可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。

需要說明的是，食品基本是純內(nèi)需為主的板塊，和大眾消費力直接正相關(guān)，特別是連鎖門店、餐飲供應(yīng)鏈、啤酒、調(diào)味品等餐飲產(chǎn)業(yè)鏈，有望直接受益于消費力恢復(fù)以及相關(guān)政策刺激提振。

兩大細分領(lǐng)域受關(guān)注

整體來看，機構(gòu)更加看好零食和飲料兩大細分領(lǐng)域，上述板塊仍處于渠道變革紅利期。

工銀瑞信基金表示，相關(guān)企業(yè)通過新渠道的布局和拓展以及新品類的開拓有望帶來業(yè)績的快速增長，可以兼顧業(yè)績確定性和彈性，春節(jié)是值得期待的節(jié)點。此外，乳制品三季度業(yè)績企穩(wěn)，部分公司或也具備高分紅和潛在盈利改善的機會。

興業(yè)證券在研報中指出，隨著9月下旬以來逆周期政策不斷加碼，食品飲料板塊逐步完成筑底企穩(wěn)。

從基本面來看，白酒行業(yè)第三季度主動降速，啤酒、預(yù)加工食品、乳制品年初以來逐步調(diào)整，調(diào)味品呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，而軟飲料、零食延續(xù)高景氣。從估值角度來看，白酒、預(yù)加工食品、乳制品、調(diào)味品等均處于較低歷史分位數(shù)水平。2025年可關(guān)注場景修復(fù)、產(chǎn)業(yè)拐點、景氣延續(xù)等三大方向。

從資本市場的表現(xiàn)來看，市場對食品行業(yè)的未來發(fā)展也充滿信心。近段時間以來，食品板塊個股表現(xiàn)活躍，多家公司股價上漲，部分公司甚至連續(xù)漲停。12月12日，食品飲料板塊指數(shù)大漲4.29%，多只個股收獲漲停。