直接開(kāi)門(mén)見(jiàn)山，這句話(huà)就是：

你所有的操作，都應(yīng)該是為了提高你持倉(cāng)的容錯(cuò)率，而不是為了賺錢(qián)，持倉(cāng)才是目的

怎么理解這句話(huà)呢？為什么說(shuō)持倉(cāng)才是目的呢？難道炒股目的不是為了賺錢(qián)嗎？

就拿巴菲特在港股的一次戰(zhàn)績(jī)來(lái)說(shuō)。

巴菲特在8港元附近買(mǎi)了比亞迪，比亞迪一口氣漲到80元，人們說(shuō)：巴菲特不愧是股神。2012年，比亞迪跌到了9港元，巴菲特繼續(xù)持倉(cāng)不動(dòng)，人們說(shuō)：巴菲特“廉頗老矣”。2017年，比亞迪再度漲回80元，巴菲特繼續(xù)持倉(cāng)不動(dòng)，人們說(shuō)：巴菲特果然是股神。2020年3月，比亞迪股價(jià)腰斬跌到33港元，巴菲特繼續(xù)不動(dòng)，人們說(shuō)：巴菲特腦子壞點(diǎn)了，要是自己翻十倍早就跑了。2021年1月，比亞迪的股價(jià)一口氣漲到237港元，人們說(shuō)：巴菲特真的是股神。問(wèn)題是，巴菲特還是沒(méi)賣(mài)出……

巴菲特到底遵循著什么？為什么他能夠忍住不拋呢？

很多人說(shuō)，A股不具備價(jià)值投資，巴菲特來(lái)到A股也得跪。

真的是這樣嗎？

如果巴菲特20年前開(kāi)始炒A股，保守估計(jì)至少翻10倍。

按照巴菲特投資可口可樂(lè)與通用電氣這類(lèi)民生消費(fèi)股一拿拿幾十年來(lái)看，20年前來(lái)到A股的話(huà)，按照他的風(fēng)格會(huì)這樣選股。

1、有自己核心技術(shù)或?qū)＠模退銢](méi)有，至少必須自身有完善產(chǎn)業(yè)鏈的。

2、選高市值的，也就是大盤(pán)股，絕不會(huì)像散戶(hù)那樣在新三板浪。

3、市盈率偏低的。

4、肯定不會(huì)像散戶(hù)那樣頻繁換股，妄想每天狙擊漲停板。

那么我估計(jì)他在民生消費(fèi)板塊會(huì)選格力電器、美的集團(tuán)，科技板塊會(huì)選科大訊飛。看這幾只跟20年前相比翻多少倍了？

肯定有人覺(jué)得我是馬后炮，那行，你可以照著上面幾點(diǎn)，打開(kāi)你的炒股軟件，打開(kāi)滬深主板，然后在市值那欄選降序排列，像這樣：

你就在上面不低于1000億以上的這堆里面，隨便選，閉著眼睛選，或者選一些至少聽(tīng)說(shuō)過(guò)名字的。

選中后打開(kāi)月線(xiàn)，選擇后復(fù)權(quán)看看，有幾個(gè)不是跟20年前比翻了幾倍的？

（當(dāng)然你真的那么手黑抽中了中國(guó)石油，那真的沒(méi)辦法，認(rèn)命吧）

那些在A(yíng)股里面的巨虧的，不外乎就是那些瞎跟風(fēng)買(mǎi)新三板的，跟著所謂的漲停狙擊隊(duì)的，你從他們聊天就能看出的，他們說(shuō)的股真是聽(tīng)都沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)。

他們很多都聽(tīng)信了經(jīng)紀(jì)人或是一些投資群的推送，卻不知道這些人就是所推送的股的上市經(jīng)紀(jì)人，就是幫上市公司大股東套現(xiàn)的。

沒(méi)有機(jī)構(gòu)的量化交易工具，卻想著做短線(xiàn)甚至超短，對(duì)長(zhǎng)線(xiàn)看不上，他們深信做長(zhǎng)線(xiàn)就是不夠?qū)I(yè)不入流，高手是做短線(xiàn)的。

你看那些虧損的散戶(hù)，是不是都符合上面說(shuō)的？

虧了之后就說(shuō)A股沒(méi)價(jià)值投資，巴菲特來(lái)了也得跪，仿佛是在說(shuō)巴菲特的水平跟自己旗鼓相當(dāng)。

其實(shí)做過(guò)美股港股的都知道，那里面的坑絕不比A股少，并且誕生出“老千股”這個(gè)概念。

美股的道指納指，是選取最優(yōu)質(zhì)的那幾十只，不優(yōu)質(zhì)的話(huà)就會(huì)被踢出，這樣的話(huà)肯定會(huì)一路高歌啊。

但你沒(méi)看到有多少垃圾股退市股。

港股跟美股市場(chǎng)奉行的是哈耶克主義，上市監(jiān)管比A股寬松多了，紐約證券交易所其實(shí)是私營(yíng)企業(yè)你知道不？政府是管不了他們的，他們只要沒(méi)涉及詐騙，提送的都是真實(shí)材料，沒(méi)有弄虛作假就行了。

美國(guó)那邊的證監(jiān)會(huì)SEC，只有調(diào)查權(quán)，而所謂的行政執(zhí)法權(quán)其實(shí)是讓證券公司與交易所配合調(diào)查，發(fā)現(xiàn)證券交易所或證券公司有違規(guī)行為時(shí)向法院提起訴訟，僅此而已。

而不像我國(guó)的證監(jiān)會(huì)，跟證券交易所其實(shí)是一體的，對(duì)交易所與證券公司有直接的生殺大權(quán)。

你只要去那邊逛一次，你就知道A股的鐮刀有多仁慈。

那散戶(hù)到底輸在哪呢？為什么巴菲特的這種笨方法能贏(yíng)呢？

99%的散戶(hù)一樣都犯了一個(gè)錯(cuò)誤：順勢(shì)單拿不住，逆勢(shì)單死扛。

先說(shuō)順勢(shì)單拿不住，很多人都抱著一種心態(tài)說(shuō)“見(jiàn)好就收，落袋為安”，好的，如果你決定這是你做投機(jī)的最后一單，這單見(jiàn)好就收后你發(fā)誓再也不進(jìn)這市場(chǎng)了，那我支持你這么做。但如果不是，你其實(shí)是在盼著自己每一次都能拋在最高點(diǎn)，然后拋完后股價(jià)恰好開(kāi)始回落，然后自己又抄底，如此循環(huán)——其實(shí)你這是在賭非常小概率的事件，往往更多的情況是單子拋了，行情開(kāi)始進(jìn)入下一輪拉升，但跟你無(wú)關(guān)了。

我見(jiàn)過(guò)很多做期貨的新人，老想著做日內(nèi)，覺(jué)得做日內(nèi)就是最高境界，他們幻想的通過(guò)期貨致富的情景是這樣：想賺錢(qián)的時(shí)候就去期貨市場(chǎng)那操作一天，賺了一筆后豐衣足食，什么時(shí)候錢(qián)不夠了再去期貨市場(chǎng)那賺一波。然而理想很豐滿(mǎn)，現(xiàn)實(shí)很骨感，往往錯(cuò)過(guò)了很多本來(lái)可以一次就實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的大行情。

錯(cuò)誤的止盈讓他們失去了大行情的機(jī)會(huì)，同時(shí)往往又在做錯(cuò)的時(shí)候不去止損，逆勢(shì)單的時(shí)候死扛而且還補(bǔ)倉(cāng)。等于是做對(duì)的時(shí)候只賺個(gè)蠅頭小利，做錯(cuò)的時(shí)候就不見(jiàn)底的虧損，這樣不虧錢(qián)誰(shuí)虧錢(qián)？賭徒輸光理論至少每次失敗虧損的數(shù)額跟贏(yíng)的時(shí)候盈利數(shù)額是一樣的，而你倒好，虧損不見(jiàn)底，盈利小蠅頭，長(zhǎng)久下去不輸光才怪。

那正確的做法是什么呢？

首先端正自己的想法，然后構(gòu)建一個(gè)科學(xué)的交易系統(tǒng)。

什么是科學(xué)的交易系統(tǒng)？市面上很多書(shū)籍都是錯(cuò)的，是給你一條路指到黑，例如它們說(shuō)要有止損紀(jì)律，要像機(jī)器一樣執(zhí)行，這點(diǎn)沒(méi)錯(cuò)，但他們的止損策略是什么？就是制定虧損多少個(gè)點(diǎn)就要止損。

——這是大錯(cuò)特錯(cuò)的！害了不少人。為什么？看完我給你說(shuō)的交易系統(tǒng)就明白了。

交易系統(tǒng)的真正核心，是圍繞著止損點(diǎn)，而止損點(diǎn)就是支撐點(diǎn)，如果是期貨做空那止損點(diǎn)就是壓力位，破了支撐或壓力就要止損。（支撐與壓力的存在原理，我會(huì)在文章下面給出公眾號(hào)文章鏈接詳細(xì)解釋?zhuān)?/p>

是先有止損點(diǎn)，再有倉(cāng)位，倉(cāng)位的多少是根據(jù)離止損點(diǎn)的遠(yuǎn)近設(shè)置的，例如現(xiàn)在有個(gè)強(qiáng)勢(shì)股，你買(mǎi)進(jìn)去沒(méi)問(wèn)題，但是它的支撐位卻在很低的地方，那么你的倉(cāng)位就要足夠輕。

倉(cāng)位的設(shè)置是門(mén)很大的學(xué)問(wèn)，而且是交易系統(tǒng)的重中之重，這又恰恰是大部分書(shū)籍跟所謂老師所忽略的，我以后會(huì)專(zhuān)門(mén)寫(xiě)篇文章詳細(xì)講述，在這里我就先簡(jiǎn)單講一句：控制倉(cāng)位就是控制心態(tài)，也是一種對(duì)沖行為。打個(gè)比方，你買(mǎi)一個(gè)股，倉(cāng)位該怎么設(shè)置呢？就是先有止損點(diǎn)，先輕倉(cāng)入場(chǎng)，倉(cāng)位輕到什么地步？就是輕到你反而希望它跌的地步，因?yàn)樗?，靠近支撐位了，你就可以補(bǔ)倉(cāng)了，這樣你就處于一種矛盾的心態(tài)，不管漲跌你都開(kāi)心，漲了雖然倉(cāng)位輕，但至少有賺啊，跌了也好，就是給補(bǔ)倉(cāng)的機(jī)會(huì)——這就是一種對(duì)沖思維，我建議大家嘗試去建立這種心態(tài)。

但市面上的書(shū)籍跟大師培訓(xùn)班卻是反了過(guò)來(lái)，是先有倉(cāng)位再有止損，因?yàn)樗麄兊闹箵p紀(jì)律就是固定虧損多少個(gè)點(diǎn)就止損。然而這么做的時(shí)候，往往是本該補(bǔ)倉(cāng)的時(shí)候你卻清倉(cāng)了，然后眼巴巴的看著行情延續(xù)卻與你無(wú)關(guān)了。

解決了止損問(wèn)題，然后就是止盈的問(wèn)題。

我可以告訴大家，我是極少止盈的，我一般都是減倉(cāng)之后就不看它了，為什么要這樣？

記住我一句話(huà)：你所有的操作，都是為了提高你持倉(cāng)的容錯(cuò)率，降低成本，持倉(cāng)才是最終目的。

因?yàn)槟阋嵉牟皇窍夘^小利，而是一整個(gè)大波段，例如期貨市場(chǎng)16年時(shí)候的雙焦大牛市跟螺紋鋼大牛市，還有去年的原油相關(guān)品種的大空頭行情，那時(shí)候只要拿得住，都是10倍-20倍的盈利。你也許持倉(cāng)幾年下來(lái)都沒(méi)有盈利，但只要你能踩中一波，基本上就財(cái)務(wù)自由了。

——這是我見(jiàn)過(guò)的能在投機(jī)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由（包括我自己）的人的方式，都是拿長(zhǎng)線(xiàn)，我還真沒(méi)見(jiàn)過(guò)有人靠做日內(nèi)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的，如果你寧可信那些開(kāi)課的假大師，那只能說(shuō)我水平不夠見(jiàn)識(shí)少，認(rèn)知有限，也建議您不用往下看了。

那你為什么拿不住長(zhǎng)線(xiàn)呢？首先你對(duì)盈利的理解就錯(cuò)了，大多數(shù)人都一直盯著賬戶(hù)里的總資產(chǎn)上下浮動(dòng)，浮盈了就說(shuō)自己賺了，這種心態(tài)很難拿得住的。

我的方法是這樣，盡量不去看總資產(chǎn)數(shù)值，重新定義盈利，怎么定義呢？

1、如果我做對(duì)了一個(gè)股上漲了一波，并且減倉(cāng)了，然后算一下這時(shí)候假如這只股在未來(lái)跌破下面的支撐導(dǎo)致我止損了，這時(shí)候我的總資金會(huì)是多少，然后用這個(gè)數(shù)值，減去我做這股之前的總資金，這個(gè)差值才是我的盈利。

如上圖，假如我做這股之前總資產(chǎn)是10000元，股票漲了一波，在高位減去一半后，現(xiàn)在假設(shè)（是假設(shè)?。┖髞?lái)這股跌破支撐，就算一下假設(shè)這情況發(fā)生后你的總資產(chǎn)有多少，因?yàn)榍捌跍p了半倉(cāng)，你有一半是賺的，現(xiàn)在即使跌破支撐了你的總資產(chǎn)還有11000元，就是說(shuō)你這股的盈利依然有1000元，那么這1000元就視為你的盈利。這時(shí)候你不要管它減半倉(cāng)后漲多少，你就催眠自己你現(xiàn)在的資產(chǎn)就只有11000元，不要看自己賬戶(hù)的資產(chǎn)浮動(dòng)，也不要管這股了，用同樣的方式做下一個(gè)股。

亦或者另一種方式，提損。例如你買(mǎi)了一個(gè)股，漲了一波后，在高位橫盤(pán)一段時(shí)間，又放量大漲，這時(shí)候你可以把止損位提高到新的平臺(tái)位，而提損后，計(jì)算一下假設(shè)后面跌破新的止損位后你的資產(chǎn)有多少，用這個(gè)值減去你做這個(gè)股之前的資金，這個(gè)差值才視為你的利潤(rùn)，如下圖：

假設(shè)破新止損點(diǎn)后你還剩11000的資金，然后減去做這股以前的10000資金，這1000塊的差值就是你的利潤(rùn)，你就可以提1000塊出來(lái)吃香喝辣，后面這股不管怎么漲都不要理它，你就催眠自己現(xiàn)在你的總資產(chǎn)就固定在11000，然后用同樣的方式做下一個(gè)股。

這樣保持下去，你在有利潤(rùn)的情況下實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持倉(cāng)，總有一天你能踩到大行情。

其實(shí)這就是巴菲特的方法。

那么剩下兩個(gè)問(wèn)題，你該如何判斷支撐或壓力？怎樣才算有效突破。要解決這兩個(gè)問(wèn)題，就要理解支撐與壓力的本質(zhì)，還有趨勢(shì)的本質(zhì)是什么，推薦大家可以看下下面這篇：

你只有看懂了這篇文章，才能在股市里盈利——一篇文章徹底講透股票技術(shù)分析底層邏輯