我們知道，大部分的主動型型基金的管理費率是1.5%，或者1.20%，很多人可能不清楚，其實市面上還有一些主動型基金的管理費率是0.6%，曾經寫過一篇文章《挖掘到一位新人基金經理》，寫的是翟相棟，他在管的招商優(yōu)勢企業(yè)混合A就是一只偏股混合型的基金，管理費率就是0.6%。

如果要求基金類型是靈活配置型基金、偏股混合型基金，管理費率是0.60%，最新一期股票占比大于60%，全市場滿足要求有200只靈活配置型基金，69只偏股混合型基金，合計269只。

我們知道，很多被動指數(shù)型基金的管理費率是0.50%，而這些主動型基金的管理費率僅0.60%，多0.1%而已，如果買到特別優(yōu)秀的基金，可以說是性價比一流。

下面給大家簡單梳理一下這269只低費率的主動型基金，看有沒有業(yè)績特別好的。

因為數(shù)據(jù)比較多，我決定今天先寫一篇基金公司持有較多的、管理費率僅0.60%的主動型基金。

一、基金公司持有金額排名

經過簡單的整理，截至2024年6月30日，基金公司持有超600萬元，滿足上述條件的基金有42只，見下表，值得注意的是，我文初提及的翟相棟的基金就在其中。

數(shù)據(jù)來源：東財Choice，截至2024年6月30日

再次強調，榜單上所有基金的管理費率僅0.60%，目前市場主流偏股基金的管理費率是1.5%、1.2%……這些基金的管理費率只有它們的一半，甚至還不到。

上榜有三只基金多份額，僅保留A類，剩下39只基金。

二、基金經理任職以來回報？

39只基金按照基金經理上任時間由長到短排序，展示他們任職時間、任職時長、任職以來回報、年化回報、基金經理年限、在管基金數(shù)量等信息如下。

數(shù)據(jù)來源：東財Choice，截至2024年10月17日，歷史業(yè)績不預示未來走勢

翟相棟我發(fā)掘到他的時候，他的基金經理年限還不足1年，目前他的基金經理年限是2.48年，在管的招商優(yōu)勢企業(yè)混合A規(guī)模已經暴漲至55.35億元，其中機構占比高達67.15%！

數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2024年6月30日

從規(guī)模也能看出榜單上這些基金經理的號召力，招商基金的翟相棟、富國基金的于洋兩位是最出色的。

三、機構持有金額排名

39只基金按照截至2024年6月30日機構持有金額由高到低排序如下。翟相棟、于洋、汪孟海、閆思倩四位基金經理在管的基金機構占比金額較高，翟相棟的招商優(yōu)勢企業(yè)混合A被機構持有25.81億元排名第一。

數(shù)據(jù)來源：東財Choice，截至2024年6月30日

姜誠姜老板的兩只發(fā)起式基金隱藏在這張表格中，我索性將姜誠作為第一基金經理在管的基金全部展示如下，可以看到只有中泰紅利優(yōu)選一年持有混合發(fā)起、中泰紅利價值一年持有混合發(fā)起的管理費率僅0.60%。

數(shù)據(jù)來源：東財Choice，截至2024年6月30日

四、內部員工持有金額排名

39只基金按照截至2024年6月30日內部員工持有金額由高到低排序如下。于洋、翟相棟分別被內部員工持有5337.82萬元和2919.66萬元排名第一和第二名。

數(shù)據(jù)來源：東財Choice，截至2024年6月30日

五、行業(yè)配置是否均衡

手動保留上述榜單中的10只基金，要么是機構持有較多，要么是內部員工持有較多的基金，下表展示了他們的第一行業(yè)及其權重情況。 $富國新動力靈活配置混合A(OTCFUND|001508)$ $鵬華滬深港新興成長混合A(OTCFUND|003835)$ $招商優(yōu)勢企業(yè)混合A(OTCFUND|217021)$ #基金投資指南#

數(shù)據(jù)來源：東財Choice，截至2024年6月30日

從中挑選兩只簡單展開一下。

1、于洋-富國新動力靈活配置混合A

于洋目前看好醫(yī)藥生物，富國新動力靈活配置混合A目前持倉的醫(yī)藥生物行業(yè)權重占比高達54.36%。

該基金的業(yè)績基準是“同期中國人民銀行公布的一年期人民幣定期存款基準利率(稅后)+3%”，近三年這只基金的區(qū)間回報是-16.85%，雖然跑贏了滬深300指數(shù)，卻大幅度跑輸了基準，要我說這個業(yè)績基準設置的可能有點問題。

數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2024年10月18日，歷史業(yè)績不預示未來走勢

于洋今年的回報是-3.99%，同期滬深300指數(shù)漲幅14.40%，今年的風口不在于洋這里，想想也是，于洋目前重倉的可是醫(yī)藥生物。

2024年上半年，于洋加倉了天壇生物、魚躍醫(yī)療，目前前十大重倉股中，有9只是醫(yī)藥生物，1只電信服務（中國移動），1只可選消費（美的集團）。

數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議

于洋在2024年基金中報中說，

“中國自身的市場大且有層次，盡管市場對于總量的發(fā)展充滿擔憂，但是我們依然相信可以找到有較好成長動能的細分行業(yè)。

智慧聰明的民族特性是我們保持長期樂觀的基礎。在個股和行業(yè)的阿爾法上，我們積極尋找的方向可能有以下特征：

1）具備全球競爭力，靠技術而非成本去獲得全球市場份額；

2）國內市場中供給受約束，受益需求依然能夠在較高的 ROE 下獲得可觀成長性；

3）優(yōu)質龍頭，格局已經優(yōu)化或本就穩(wěn)定，資本開支減少，盈利能力提升，自由現(xiàn)金流改善。 ”

值得一提的是，查詢2024年基金中報，于洋目前持有富國新動力靈活配置混合A超過100萬份。

2、翟相棟-招商優(yōu)勢企業(yè)混合A

這只基金，翟相棟是2022年4月上任，至今2年多，近2年區(qū)間回報高達64.36%，同類排名4/3303。

數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2024年10月18日，歷史業(yè)績不預示未來走勢

我2023年2月份時就挖掘到他了：詳見文章《挖掘到一位新人基金經理》。

我2023年2月份寫文章之后，這只基金變更過業(yè)績基準，之前的業(yè)績基準是滬深300指數(shù)收益率*55%+中債綜合全價(總值)指數(shù)收益率*45%。

目前變更后的業(yè)績基準是中證800指數(shù)收益率*65%+中債綜合(全價)指數(shù)收益率*20%+恒生綜合指數(shù)收益率(經估值匯率調整后)*15%。

可以說，可選擇范圍更廣了，業(yè)績比較更好了。

業(yè)績基準變更后，我們在翟相棟的持倉中發(fā)現(xiàn)了港股，目前持有嗶哩嗶哩、騰訊控股、藥明聯(lián)合、美圖公司。

數(shù)據(jù)來源：WIND，截至2024年6月30日，重倉股展示不構成投資建議

值得注意的是，翟相棟的第一重倉行業(yè)從上一期的電子行業(yè)切換到了本期的醫(yī)藥生物行業(yè)。

上半年翟相棟加倉了泰格醫(yī)藥、藥明康德、美圖公司、泰格醫(yī)藥。

翟相棟好像是認為目前的CXO被市場低估了。

查看了一下2024年基金中報，翟相棟說CXO方向已經超跌。

在最新的2024年基金中報，翟相棟還說，

“2024 年上半年，市場兩級分化明顯。一方面如銀行、公用事業(yè)、石油、煤炭等高股息資產，以及美股科技映射的 AI 算力板塊，在 23 年已經有巨大超額表現(xiàn)的基礎上，不斷新高。

另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)制造及成長行業(yè)，如計算機、傳媒、醫(yī)藥、消費等行業(yè)，繼續(xù)出現(xiàn)較大幅度的下跌。

這種結構分化，已經較為極端的展現(xiàn)出了投資者信心和市場的風險偏好，未來數(shù)年潛在的高賠率機會也孕育在其中。

本基金一直秉著“獲取較高投資收益”的高賠率配置策略，在市場極端的分化表現(xiàn)下，我們會以長期視角，深入挖掘成長潛力巨大、價值明顯低估、風險釋放充分的長久期投資機會。

圍繞科技進步（AI、生物技術）和人口老齡化的時代背景，尋找處于周期底部，業(yè)績估值和預期的雙擊甚至三擊機會。 ”

值得一提的是，查詢2024年基金中報，翟相棟目前持有招商優(yōu)勢企業(yè)混合A超過100萬份。

翟總持有很多自己的基金，這一點我很早就知道了。

本文是自己的梳理筆記，所有內容均是個人研究，不構成投資建議，請大家更關注客觀數(shù)據(jù)。

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