經典的“均線拐點”與“扭線理論”

寂聽夜竹 2024-12-02

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均線作為一種通俗的分析方法，以其直觀、易懂、實用而被廣泛的運用。均線是我們研究市場運行趨勢的最基本的工具，它即代表了一定時期內的市場平均成本，也是市場趨勢運行的方向。在所有的分析指標中，使用均線判斷市場漲跌動能的作用雖次于K線，但使用均線判斷市場趨勢的作用卻優(yōu)于K線，這正是許多投資者潛心研究和廣泛使用均線的重要原因。

一、“均線拐點”是決定市場方向的轉折點

　　關于均線理論，一般我們看的最多的就是均線金叉和均線死叉，均線多頭和均線空頭，或者還會關注均線的斜率對K線的支撐和阻力，以及均線的平滑度對漲跌速度的影響，均線的這些特點固然重要，但對于漲跌方向和市場趨勢而言，“均線拐點”就顯得格外重要，當市場重要的均線出現(xiàn)拐點后，原來的漲跌方向和運行趨勢就會改變，我們就要改變原來的操作方向。

　　1、均線運行中的一二三拐點

　　均線的運行方向基本是由上升、下降、橫向組合而成，上升時就是上漲行情，下降時就是下跌行情，橫向時就是震蕩行情。我們把握進場時機時，就是要在均線出現(xiàn)拐點時順勢而為，一般在均線出現(xiàn)第一拐點時開始關注，出現(xiàn)第二拐點和第三拐點時都可以逢低做多并嚴格設置好止損。

　?。?）均線從下降轉為上升的三拐：當一條均線下降很久之后，隨后K線在低位筑底后大幅反彈，經過幾次上頂均線之后，最終成功突破均線，然后均線的運行方向就由原來的下降轉為上升，當均線的角度從負數(shù)轉為正數(shù)的時候，這里就稱為“均線拐點”，并定為均線的第一拐點。但是，只有當均線出現(xiàn)第二拐點才能確定第一拐點。只要K線突破均線后能快速上漲脫離均線，才能帶動均線以較大的斜率迅速上升，然后K線回調至均線之上，盤整后突破盤整平臺再次上漲，從而帶動均線第二次上拐，但第二拐點的位置必須要明顯高于第一拐點的位置，這樣第一拐點就確立。反之，如果K線突破均線后一直不能快速脫離均線，一直壓在均線之上橫向盤整，后市將可能繼續(xù)下跌。

　　“一拐關注，二拐進場，三拐加倉”。一般當均線向上出現(xiàn)第一拐點后，都會有一個超短線的交易機會，上升速度和上漲幅度不盡相同，但上漲之后都會出現(xiàn)回抽均線的現(xiàn)象，以確認突破的有效性。在K線回抽均線時，均線呈圓弧形上升時，并不因K線回調而下拐，就會對K線產生較強的支撐作用，即使K線又跌破均線，也能很快收在均線之上并突破上一根K線的最高價。當K線再次返身上漲時，就會帶動均線出現(xiàn)第二拐點。當均線出現(xiàn)第二拐點時，其實就是K線第一次回抽均線后又一波上漲行情的啟動點，這是一個相對安全的做多位置；當均線出現(xiàn)第三拐點，也就是K線第二次回抽均線，只要均線仍然保持較大的斜率向上發(fā)散，還可以逢低做多。但每次進場的原則就是以小博大，因此，必須要嚴格設置止損，錯了就要認賠出局以避免大的虧損。

　?。?）均線從上升轉為下降的三拐：當一條均線上升很久之后，隨后K線在高位筑底后大幅回調，經過幾次下壓均線之后，最終有效跌破均線，然后均線的運行方向就由原來的上升轉為下降，當均線的角度從正數(shù)轉為負數(shù)的時候，這里就稱為“均線拐點”，并定為均線的第一拐點。但是，只有當均線出現(xiàn)第二拐點才能確定第一拐點。只要K線跌破均線后能快速下跌脫離均線，才能帶動均線以較大的斜率迅速下降，然后K線反彈至均線之下，盤整后跌破盤整平臺再次下跌，從而帶動均線第二次下拐，但第二拐點的位置必須要明顯低于第一拐點的位置，這樣第一拐點就確立。反之，如果K線跌破均線后一直不能快速脫離均線，一直頂在均線之下橫向盤整，后市將可能繼續(xù)上漲。

　　“一拐關注，二拐進場，三拐加倉”。一般當均線向下出現(xiàn)第一拐點后，都會有一個超短線的交易機會，下跌速度和下跌幅度不盡相同，但下跌之后都會出現(xiàn)反抽均線的現(xiàn)象，以確認跌破的有效性。在K線反抽均線時，均線呈圓弧形下降時，并不因K線反彈而上拐，就會對K線產生較強的阻力作用，即使K線又突破均線，也能很快收在均線之下并跌破上一根K線的最低價。當K線再次返身下跌時，就會帶動均線出現(xiàn)第二拐點。當均線出現(xiàn)第二拐點時，其實就是K線第一次反抽均線后又一波下跌行情的啟動點，這是一個相對安全的做空位置；當均線出現(xiàn)第三拐點，也就是K線第二次反抽均線，只要均線仍然保持較大的斜率向下發(fā)散，還可以逢高做空。但每次進場的原則就是以小博大，因此，必須要嚴格設置止損，錯了就要認賠出局以避免大的虧損。

　　當然，均線的運行形態(tài)是千變萬化的，沒有絕對的固定形態(tài)，只不過相同的就是均線從一個方向轉到另一個方向，都先出現(xiàn)“均線拐點”，然后才可能確立方向的改變。均線的周期越長，出現(xiàn)“均線拐點”后的意義就越重要。K線圖的周期越長，出現(xiàn)“均線拐點”后的趨勢就越持久。我們可以從自己熟悉的某條均線出現(xiàn)的“均線拐點”，來把握市場趨勢拐點帶來的交易機會。

　　2、從21日均線和99均線的拐點判斷市場方向

　?。?）從21日均線的拐點把握波段拐點

　　21日均線被稱為“進場決策線”，它出現(xiàn)的拐點對于判斷趨勢非常重要，無論哪個周期的K線圖，當K線成功突破21均線或有效跌破21均線，21均線出現(xiàn)了向上或向下的拐點，K線都會改變原來的運行速度和運行方向。在研究K線理論和均線理論時，很少人注意K線運行的速度和均線出現(xiàn)的拐點。速度決定力度，K線的運行速度越快，漲跌的力度就越大，當k線突破一條均線，k線的運動速度提升了一個線別，當k線跌破一條均線，k線的運動速度降低了一個線別。21日均線是k線運動速度的一個關鍵點，只要成功突破21日均線或有效跌破21日均線，k線在運動速度上都會出現(xiàn)質的轉。用日線圖中的均線在判斷市場轉機和趨勢強弱時，主要就是以21日均線來判斷。

　　在下跌過程中，只要K線嘗試向21均線上沖，就表示K線拒絕下跌，K線向21均線上沖的次數(shù)越多，向上突破的可能性就越大。而K線每一次上沖21均線，都會減緩21均線的下降斜率，當K線成功突破21均線之后，就表明K線的運行速度又提升了一級，隨后只有21均線出現(xiàn)向上的“均線拐點”，市場將進入上漲波段。在21均線下降的斜率變得平緩后，尤其是MACD在低位走出圓弧底形態(tài)并形成金叉，當K線成功突破21均線，21均線出現(xiàn)向上的拐點，就有一定的上漲空間。隨后只要21均線保持一定的斜率向上發(fā)散，市場就是強勢的。K線圖的周期越長，趨勢有持續(xù)性就越持久，上漲的空間就越大。

　　在上漲過程中，只要K線屢次向21均線下探，就表示K線拒絕上漲，K線向21均線下探的次數(shù)越多，向下跌破的可能性就越大。而K線每一次下探21均線，都會減緩21均線的上升斜率，當K線有效跌破21均線之后，就表明K線的運行速度又降低了一級，隨后只有21均線出現(xiàn)向下的“均線拐點”，市場將進入下跌波段。在21均線上升的斜率變得平緩，尤其是MACD在高位走出圓弧頂形態(tài)并形成死叉，當K線有效跌破21均線，21均線出現(xiàn)向下的拐點，就有一定的下跌空間。隨后只要21均線保持一定的斜率向下發(fā)散，市場就是弱勢的。K線圖的周期越長，趨勢有持續(xù)性就越持久，下跌的空間就越大。

　　用MACD配合21均線把握進出時機。在上升趨勢中，只要MACD已形成金叉，21均線開始上拐，貼著21均線逢低做多，把止損設置在21均線之下的位置，止損的成本低，成功的概率高，上漲的空間大。在下降趨勢中，只要MACD已形成死叉，21均線開始下拐，貼著21均線逢高做空，把止損設置在21均線之上的位置，止損的成本低，成功的概率高，下跌的空間大。

　　（2）從99日均線的拐點把握趨勢拐點

　　99日均線被稱為“多空趨勢線”，它是多頭趨勢和空頭趨勢的分水嶺，所以，無論在哪個周期K線圖中，當K線成功突破99均線或有效跌破99均線，只要99均線出現(xiàn)了向上或向下的拐點，市場將改變原來的運行速度和運行方向。在判斷市場趨勢時，必須要從宏觀放眼，從微觀著手。我一般只看四個周期的K線圖，用周線圖判斷市場的大方向，用日線圖判斷市場的大波段，再用60分鐘圖把握市場的小趨勢，用15分鐘指導精確的進出點。當周K線運行在99日均線之下，就是周線級別的空頭趨勢，當周K線運行在99日均線之上，就是周線級別的多頭趨勢；當日K線運行在99日均線之下，就是日線級別的空頭趨勢，當日K線運行在99日均線之上，就是日線級別的多頭趨勢。

　　在下跌末期，只有60分鐘的5均線上穿21均線形成金叉，就會出現(xiàn)一波反彈行情，一般反彈高度在99均線之下，如果99均線仍然保持一定的斜率下降，K線會出現(xiàn)回落并在低位震蕩筑底。隨后K線會出現(xiàn)幾波反彈至99均線的震蕩行情，甚至5均線出現(xiàn)上穿99均線后又下穿99均線的現(xiàn)象，99均線的下降斜率也隨之放緩，這時就要關注99均線是否會出現(xiàn)向上的拐點。只要5均線和21均線全部上穿99均線形成多頭排列，99均線就會出現(xiàn)向上的“均線拐點”，然后市場將改變原來的運行方向，我們就要去年做空的思維而順勢做多。一般當99均線開始上拐后，只要99均線保持一定的斜率向上發(fā)散，當K線第一次和第二次回調至99均線之上，盤整結束后再次啟動上漲時，就可以順勢做多。

　　在上漲末期，只有60分鐘的5均線下穿21均線形成死叉，就會出現(xiàn)一波回調行情，一般回調高度在99均線之上，如果99均線仍然保持一定的斜率上降，K線會出現(xiàn)回升并在高位震蕩筑頂。隨后K線會出現(xiàn)幾波回調至99均線的震蕩行情，甚至5均線出現(xiàn)下穿99均線后又上穿99均線的現(xiàn)象，99均線的上升斜率也隨之放緩，這時就要關注99均線是否會出現(xiàn)向下的拐點。只要5均線和21均線全部下穿99均線形成空頭排列，99均線就會出現(xiàn)向下的“均線拐點”，然后市場將改變原來的運行方向，我們就要去掉做多的思維而順勢做空。一般當99均線開始下拐后，只要99均線保持一定的斜率向下發(fā)散，當K線第一次和第二次反彈至99均線之下，盤整結束后再次啟動下跌時，就可以順勢做空。

　　做短線時一般都喜歡用60分鐘來判斷市場的短線趨勢，但是一定要知道，日線的穩(wěn)定性要高于60分鐘線的穩(wěn)定性，在用60分鐘判斷短線趨勢時，一定要明白，當60分鐘的趨勢與日線形成趨勢共振時，才可以順勢而為，爭取讓利潤最大化。比如，當日線進入上漲波段，60分鐘的上漲就是與日線共振的主趨勢，下跌（回調）就是與日線背離的次趨勢；當日線進入下跌波段，60分鐘的下跌就是與日線共振的主趨勢，上漲（反彈）就是與日線背離的次趨勢。

　　二、“扭線理論”是改變均線方向的動力源

　　均線均線的運行模式就是“合久必分，分久必合”，均線系統(tǒng)從有序的多頭排列轉變?yōu)橛行虻目疹^排列，或從有序的空頭排列轉變?yōu)橛行虻亩囝^排列。而均線的運行模式就是由下拐變?yōu)樯下N和由上翹變?yōu)橄鹿盏慕惶嫜h(huán)，當均線從下降變?yōu)樯仙驈纳仙優(yōu)橄陆档倪^程中，往往需要一個震蕩的過程來修復均線的運行方向，在這個過程中會出現(xiàn)K線與均線的接觸不同方式的接觸來完成，這個改變均線運行方向的過程就是均線的“扭線理論”。

　　1、把下降的均線扭為上升的過程

　　當均線形成空頭排列后，又想再次形成多頭排列，就需要K線經過一個反復的震蕩過程，而這個過程中，K線先是持續(xù)下跌，讓21均線慢慢下降到較低的位置，K線在低位經過反復探底回升逐漸向21均線靠近，然后K線成功突破21均線，當K線、5均線、21均線成功上穿99均線后，就形成多頭排列，這期間，K線需要經過“頂線”、“沖線”、“穿線”、“抽線”、“拉線”等步驟，以完成21均線由下降到走平最后上翹的修復過程。

　　頂線：就是K線在反彈時向上去沖擊壓制的21均線的動作，“頂線”一般是不沖過壓制的21均線?！绊斁€”是趨勢可能要走強的一個最先出現(xiàn)的明顯信號，雖然在出現(xiàn)“頂線”之后K線還將出現(xiàn)一波下跌，但只要出現(xiàn)“頂線”的信號后，下降的21均線就會緩解下降速度并開始由下降向走平過渡。

　　沖線：就是K線在反彈時向上去沖擊壓制的21均線的動作，沖線的特點是會將阻力的21均線“沖破”后才完成這次攻擊動作，然后再次回到壓制的21均線之下再蓄勢。“沖破（均線）再回來”這個動作后，一般壓制性的21均線會“由緩下扭轉為平走狀態(tài)”，這是“扭轉形態(tài)”的最關鍵的階段。

　　穿線：就是K線沖破平走壓制的21均線后回落而不跌破21均線，即成功突破21均線?！按┚€”動作可以單獨出現(xiàn)，也會有“沖線”和“穿線”兩個動作合為一體出現(xiàn)的，就是“沖穿一次過”的現(xiàn)象。其目的和本質都是一樣的，就是K線波動中從空頭運行趨勢扭轉為多頭運行趨勢的主要判斷動作。

　　抽線：就是K線“穿線”后回落而不跌破21均線即為“抽線”，是判斷K線突破均線的有效性的一個信號，但有時穿線后也要破一下，但最終只要能夠收在21均線之上，就可以確認突破的有效性。從最佳介入點的實戰(zhàn)操作策略上講，“抽線”動作出現(xiàn)時，也是一個擇機逢低做多的最好時機。

　　拉線：K線在底部扭轉均線的過程中，或先“頂”、或先“沖”、或“沖穿一次過”，之后都會有一個回落“抽線”動作來確認突破21均線的有效性，同時也確認了前面的攻擊性突破均線的動作為“穿線”動作。一般情況下，當K線和均線運行到這一步，下一個技術動作將會出現(xiàn)“拉線”的動作。

　　K線在底部扭轉均線的過程中就是：“一上頂、二上沖、三上穿、四回抽、五拉升！”，其中的技術動作先后次序在實戰(zhàn)中也不是固定的，但就是這幾個動作在循環(huán)組合，經常會前后交替進行組合成一個整體的底部扭轉過程?！绊斁€”、“沖線”可以出現(xiàn)一次也可以出現(xiàn)多次，在“頂線”和“沖線”的過程中，21均線由下降慢慢變?yōu)樽咂?，為成功“穿線”打好基礎。但“穿線”只有一次，“沖線”和“穿線”可以合為一出現(xiàn)，“沖線”和“拉線”也可以合為一次出現(xiàn)，懂得了均線的這些運行規(guī)律，就會把握下降趨勢的拐點。

　　2、把上升的均線扭為下降的過程

　　當均線形成多頭排列后，又想再次形成空頭排列，就需要K線經過一個反復的震蕩過程，而這個過程中，K線先是持續(xù)上漲，讓21均線慢慢上升到較高的位置，K線在高位經過反復沖高回落逐漸向21均線靠近，然后K線有效跌破21均線，當K線、5均線、21均線成功下穿99均線后，就形成空頭排列，這期間，K線需要經過“踩線”、“沖線”、“穿線”、“扛線”、“拉線”等步驟，以完成21均線由上升到走平最后下拐的修復過程。

　　踩線：就是K線在反彈時向下去沖擊支撐的21均線的動作，“踩線”一般是不沖過支撐的21均線?！安染€”是趨勢可能要走弱的一個最先出現(xiàn)的明顯信號，雖然在出現(xiàn)“踩線”之后K線還將出現(xiàn)一波上漲，但只要出現(xiàn)“踩線”的信號后，上升的21均線就會緩解上升速度并開始由上升向走平過渡。

　　沖線：就是K線在回調時向下去沖擊支撐的21均線的動作，沖線的特點是會將支撐的21均線“沖破”后才完成這次攻擊動作，然后再次回到支撐的21均線之上再蓄勢?！皼_破（均線）再回來”這個動作后，一般支撐性的21均線會“由緩上扭轉為平走狀態(tài)”，這是“扭轉形態(tài)”的最關鍵的階段。

　　穿線：就是K線沖破平走壓制的21均線后回升而不突破21均線，即有效跌破21均線?！按┚€”動作可以單獨出現(xiàn)，也會有“沖線”和“穿線”兩個動作合為一體出現(xiàn)的，就是“砸穿一次過”的現(xiàn)象。其目的和本質都是一樣的，就是K線波動中從多頭運行趨勢扭轉為空頭運行趨勢的主要判斷動作。

　　扛線：就是K線“穿線”后回升而不突破21均線即為“扛線”，是判斷K線跌破均線的有效性的一個信號，但有時能扛住也要破一下，但最終只要能夠收在21均線之下，就可以確認跌破的有效性。從最佳介入點的實戰(zhàn)操作策略上講，“扛線”動作出現(xiàn)時，也是一個擇機逢高做空的最好時機。

　　拉線：K線在頂部扭轉均線的過程中，或先“踩”、或先“沖”、或“沖穿一次過”，之后都會有一個回升“扛線”動作來確認跌破21均線的有效性，同時也確認了前面的攻擊性跌破均線的動作為“穿線”動作。一般情況下，當K線和均線運行到這一步，下一個技術動作將會出現(xiàn)“拉線”的動作。

　　K線在頂部扭轉均線的過程中就是：“一下踩、二下沖、三下穿、四反抽、五跳水！”，其中的技術動作先后次序在實戰(zhàn)中也不是固定的，但就是這幾個動作在循環(huán)組合，經常會前后交替進行組合成一個整體的底部扭轉過程?！安染€”、“沖線”可以出現(xiàn)一次也可以出現(xiàn)多次，在“踩線”和“沖線”的過程中，21均線由上升慢慢變?yōu)樽咂?，為成功“穿線”打好基礎。但“穿線”只有一次，“沖線”和“穿線”可以合為一出現(xiàn)，“沖線”和“拉線”也可以合為一次出現(xiàn)，懂得了均線的這些運行規(guī)律，就會把握上升趨勢的拐點。

　　當K線脫離了跟隨的均線就叫“脫線”，這是K線在加速上漲或加速下跌后與均線之間產生空間，脫線現(xiàn)象的發(fā)生都代表著短期乖離率的加大現(xiàn)象。在上漲波段中，如果“脫線”現(xiàn)象出現(xiàn)連續(xù)超過三根K線，就會形成一個高點（頂部），就不宜再追高做多；在下跌波段中，如果“脫線”現(xiàn)象出現(xiàn)連續(xù)超過三根K線，就會形成一個低點（底部），就不宜再追低做空。
　　在實踐中，我發(fā)現(xiàn)用MACD指標配合21日均線來把握進出時機相當準確，均線主要是通過角度和斜率來判斷市場方向和趨勢強弱，K線主要是通過實體大小和關鍵位置來判斷漲跌動能和趨勢轉機。而MACD具有均線和K線的所有功能，這就是我選用MACD的原因。只要MACD形成金叉，當K線成功突破21日均線時就是開始進入加速上漲的信號，只要MACD形成死叉，當K線有效跌破21日均線時就是開始進入加速下跌的信號。我們就要在K線加速上漲時順勢做多，在K線加速下跌時順勢做空，從而把握住市場的漲跌節(jié)奏。