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利用周末閑暇之余，把本輪華為題材的情緒周期節(jié)點(diǎn)做一下復(fù)盤(pán)梳理，并對(duì)下周該題材的走勢(shì)做一下展望，回首過(guò)去的兩首，其實(shí)對(duì)華為題材的重視度和研究都是不夠深入的，以至于算是踏空或踏錯(cuò)這一波行情，非常遺憾，這里面有大盤(pán)節(jié)奏的原因，有信心的原因，也有自身操盤(pán)的原因，但不管何種原因，都值得深入的總結(jié)反思。 一、華為題材情緒周期節(jié)點(diǎn)復(fù)盤(pán) 1、啟動(dòng)（8月29日—8月31日） 一個(gè)題材的啟動(dòng)，大體會(huì)分為3種形式，第1種是龍頭先行再帶動(dòng)題材，如中央商場(chǎng) 之于大消費(fèi)，啟迪環(huán)境 之于環(huán)保；第2種是先鋒龍打出熱度分歧日龍頭承接強(qiáng)度，如榮盛發(fā)展 和金科股份 之于地產(chǎn)鏈，第3種是題材高舉高打爆發(fā)首日便是漲停潮，隨后龍頭一路加速帶起完整的漲停梯隊(duì)向前沖，比如人工智能第一波的漢王科技 ，啟動(dòng)期最明顯的特征是題材的整體賺錢(qián)效應(yīng)尚沒(méi)有形成，但題材內(nèi)嘗試的資金很活躍，因此資金會(huì)呈現(xiàn)出四處嘗試，持續(xù)性差，但負(fù)反饋不會(huì)很重的一個(gè)特性。 回過(guò)頭來(lái)我們?cè)趯?duì)照看華為題材在啟動(dòng)期的表現(xiàn)： 1.1 8.29中午mate60開(kāi)售的消息傳出，下午資金已經(jīng)開(kāi)始拿先手，其中庚星、瀛通午后尾盤(pán)封板，翰博高新 、華力創(chuàng)通 20cm炸板，利和興 波長(zhǎng)光電 張超10%以上，都是先手資金在拿貨的體現(xiàn)，但是我們也可以看到整體的強(qiáng)度不強(qiáng)，說(shuō)明資金并未達(dá)成共識(shí)，再者當(dāng)日機(jī)器人 漲停潮，自然華為的異動(dòng)也就被很多人忽略掉了。 1.2 8.30華為概念繼續(xù)發(fā)酵，庚星股份 一字板是比較超預(yù)期的，衛(wèi)星導(dǎo)航4個(gè)首板，華為結(jié)構(gòu)件5個(gè)首板，包括后面走出來(lái)的捷榮技術(shù) ，芯片3個(gè)首板，此外一個(gè)典型的特征就是8月29日較弱的個(gè)股在8.30都會(huì)溢價(jià)，比如華力、翰博昨天的兩個(gè)炸板在今天都有大溢價(jià)。 1.3 8.31庚星股份加速3板，捷榮技術(shù)一字2板，宏和科技 加速2板，其實(shí)梯隊(duì)上是比較完整的，但后排掉隊(duì)的比較利好，衛(wèi)星通訊、芯片一個(gè)沒(méi)晉級(jí)，芯片方向轉(zhuǎn)而有發(fā)酵了3只首板，此外光刻膠方向得到了發(fā)酵，出現(xiàn)3個(gè)首板，但強(qiáng)度也不強(qiáng)。 如果以當(dāng)時(shí)的視角看當(dāng)時(shí)的情景，其實(shí)我們是無(wú)法判斷華為題材就一定能走出來(lái)，一是當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)風(fēng)格就是輪動(dòng)行情，一日游2日游行情是很普遍的，二是個(gè)股的持續(xù)性其實(shí)是比較差的，我們唯一能感受到的就是資金在嘗試做這個(gè)方向，一是各個(gè)方向都有嘗試爆發(fā)，二是即時(shí)是爛板或炸板次日也大概率會(huì)有溢價(jià)，因此從當(dāng)時(shí)的情景來(lái)講，就值得重視這個(gè)方向的演化，畢竟它是一個(gè)全新的炒作邏輯。 如果進(jìn)行分類(lèi)的話(huà)，華為題材更像是先鋒先行，然后經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的選擇選出來(lái)了一只龍頭，再有龍頭帶動(dòng)打出賺錢(qián)持續(xù)性這個(gè)過(guò)程。 2、確認(rèn)（9月1日-9月4日） 所謂確認(rèn)，一是確認(rèn)題材為主線(xiàn)題材，二是確認(rèn)個(gè)股為龍頭個(gè)股，二者缺一不可，缺少龍頭的題材走不出持續(xù)性，確認(rèn)題材支撐的龍頭只是獨(dú)立妖股或偽龍頭；所以確認(rèn)一般要經(jīng)過(guò)兩個(gè)環(huán)節(jié)，一是龍頭的分歧確認(rèn)，二是龍頭帶動(dòng)題材的加速確認(rèn)，我們以地產(chǎn)為例，7月24日題材分歧，榮盛死，金科活，次日金科加速帶動(dòng)榮盛和題材反包，金科確認(rèn)為龍頭，地產(chǎn)確認(rèn)為主線(xiàn)；以消費(fèi)零售為例，7月18日中央商場(chǎng)加速4板，帶動(dòng)零售題材全首次爆發(fā)，這是龍頭先行的確認(rèn)。 再看華為概念，9月1日這一天華為概念首次大分歧，捷榮技術(shù)卡位多1個(gè)身位的庚星股份和同身位的宏和科技完成加速3板，但板塊內(nèi)無(wú)首板無(wú)連板，捷榮技術(shù)成了光桿司令，且庚星股份和宏和當(dāng)日都是深水負(fù)反饋；所以當(dāng)時(shí)其實(shí)可以得出兩種結(jié)論，一是華為概念只是一個(gè)輪動(dòng)題材，今天是兌現(xiàn)日，捷榮成了光桿司令，明天也會(huì)死掉，二是捷榮技術(shù)成為唯一的活口，也是板塊內(nèi)的絕對(duì)龍頭。 至少在9月1日當(dāng)天兩種情況都有可能，而個(gè)人當(dāng)時(shí)堅(jiān)定的相信是第一種，也因此不太重視，其實(shí)這里就有個(gè)誤區(qū)，這種經(jīng)過(guò)分歧完成的確認(rèn)過(guò)程，一定需要結(jié)合次日的表現(xiàn)再下定論，如果次日板塊能完成反包，龍頭能走出加速并帶動(dòng)板塊反包，這就是主線(xiàn)題材的確認(rèn)環(huán)節(jié)，當(dāng)時(shí)金科之于房地產(chǎn)不也是這么來(lái)的么。 所以在9月4日華為題材完成反包后，才算是正式確認(rèn)了華為的主線(xiàn)題材地位。 分歧確認(rèn)日一是龍頭確認(rèn)，二是補(bǔ)漲確認(rèn)，當(dāng)日的地位首板都極有可能成長(zhǎng)為補(bǔ)漲龍，如7月24日金科股份的確認(rèn)日時(shí)，當(dāng)時(shí)的首板錦和商管 、柯利達(dá) 都成了后續(xù)金科股份的補(bǔ)漲，我們?cè)倏?月4日當(dāng)日的首板，其中華映已經(jīng)走出了補(bǔ)漲龍的身位，華力則直接成為了衛(wèi)星導(dǎo)航方向的龍頭。 3、主升（9月5日-9月6日） 主線(xiàn)地位確認(rèn)后，題材會(huì)加速直至高潮一致，進(jìn)而再度承接分歧，9月5日到9月6日捷榮技術(shù)都是一字加速晉級(jí)6板，根本沒(méi)有給到上車(chē)的機(jī)會(huì)，此外，9月6日華映科技 卡位瀛通晉級(jí)3板，正式確立為補(bǔ)漲龍，同日華為題材達(dá)到高潮，光刻機(jī)方向9只漲停，芯片方向8只漲停，衛(wèi)星導(dǎo)航方向3只漲停。 4、分歧（9月7日） 一個(gè)主線(xiàn)題材分歧通常由2種，一種是低位的確認(rèn)分歧，如9月1日的表現(xiàn)，低位分歧出龍頭，另一種是高位分歧，這是題材高位一致之后的必然，高位分歧出補(bǔ)漲，如金科7月27日高位分歧，當(dāng)日國(guó)創(chuàng)高新 走出了2板，成為地產(chǎn)方向最后一只補(bǔ)漲龍。 我們看看當(dāng)日發(fā)生了什么，捷榮技術(shù)尾盤(pán)炸板，但華映科技抗住分歧完成4板，冠石科技 和張江高科 完成2板，其中冠石和張江高科在未來(lái)的補(bǔ)漲龍中必然占據(jù)一席之地。 二、周一市場(chǎng)前瞻 有主線(xiàn)看主線(xiàn)，周一的市場(chǎng)仍舊看華為題材，那么在經(jīng)歷了高位分歧之后，華為題材后續(xù)還會(huì)怎么走？ 1、周一的整體預(yù)期 先看9月8日周五的表現(xiàn)，華為題材的強(qiáng)修復(fù)，其中包括捷榮技術(shù)、華力創(chuàng)通反包板，華映5板，冠石科技、張江高科3板，先鋒電子 2板；此外光刻機(jī)10只，衛(wèi)星導(dǎo)航8只，另還發(fā)酵出了星閃概念、折疊屏概念、掩模版概念，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)修復(fù)直接修復(fù)到高潮了，且炒作題材也在擴(kuò)散，個(gè)人認(rèn)為這種強(qiáng)修復(fù)不是好事，因?yàn)榘l(fā)布會(huì)9月12日周二召開(kāi)，周五高潮，周一必然又是分歧，結(jié)合發(fā)布會(huì)的節(jié)點(diǎn)，周一很可能是一個(gè)兌現(xiàn)日。 如果周一分歧或兌現(xiàn)，后續(xù)華為題材會(huì)怎么走？ 先說(shuō)幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，9月12日除了mate60的發(fā)布會(huì)外，還有問(wèn)界新m7的發(fā)布會(huì)，此外9月20日會(huì)有華為全聯(lián)接大會(huì)，近兩周華為題材的炒作主要圍繞是以手機(jī)為核心的硬件設(shè)備端的炒作，包括結(jié)構(gòu)件、芯片、光刻機(jī)等，且這一輪的龍頭也走到了6+1的高度，炒作周期2周，1個(gè)炒作邏輯的炒作周期已經(jīng)接近尾聲，在現(xiàn)有的這一批炒作硬件的個(gè)股中，只可能出補(bǔ)漲，不太可能出新龍頭，非常有可能的劇本是，周二的發(fā)布會(huì)新出一個(gè)炒作邏輯，新龍頭從首板開(kāi)始炒作，到下周三前7個(gè)交易日，下周三全聯(lián)接大會(huì)時(shí)在出一個(gè)炒作邏輯，第三只龍頭股出現(xiàn)延續(xù)炒作熱情，如此華為題材炒作貫穿整個(gè)9月。有沒(méi)有類(lèi)似的劇本，是有的，人工智能第一波的炒作過(guò)程中，第一波龍頭是有Chatgpt方向的漢王科技引領(lǐng)，漢王斷板當(dāng)日，算力方向的鴻博承接繼續(xù)炒作，鴻博高位橫盤(pán)結(jié)束開(kāi)始走逆向的時(shí)候，CPO方向的劍橋科技 承接繼續(xù)炒作，就是上演的這種劇本。 2、關(guān)鍵的情緒錨定 最關(guān)鍵的情緒錨定：捷榮技術(shù) 當(dāng)前的題材龍，尤其周五的弱轉(zhuǎn)強(qiáng)反包，更加確定其題材龍的地位，龍頭高位分歧后，龍頭陷入高位震蕩，正常預(yù)期是震蕩之中的小碎布向上，直至最后一只補(bǔ)漲龍結(jié)束，龍頭反包題材結(jié)束，但因?yàn)橹芪宄A(yù)期的反包，有可能龍頭周四存在錯(cuò)殺的可能，若龍頭繼續(xù)向上拓展高度，那么題材的生命周期又要繼續(xù)向上拓展，因此看捷榮的走勢(shì)，即是判斷補(bǔ)漲的高度的錨，也是判斷題材熱度的錨。 該股三種不同的走勢(shì)決定題材三個(gè)不同的情緒判斷： ①捷榮技術(shù)加速上板：超預(yù)期的表現(xiàn)，反向說(shuō)明捷榮6.7的炸板是一個(gè)錯(cuò)殺，當(dāng)日的加速是對(duì)錯(cuò)殺的補(bǔ)救，那么龍頭的高度繼續(xù)向上拓展，那么后續(xù)的補(bǔ)漲高度也會(huì)同步受影響向上拓展，前排的強(qiáng)勢(shì)股會(huì)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，想華映、張江、冠石就有可能繼續(xù)晉級(jí)拓展，當(dāng)日題材的分歧的力度就會(huì)減弱，那么周二的會(huì)議可能不會(huì)是兌現(xiàn)反而可能是加強(qiáng)。 ②捷榮技術(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩：符合預(yù)期的表現(xiàn)，龍頭高位震蕩，補(bǔ)漲維持熱度，中位股和后排兌現(xiàn)，因?yàn)辇堫^捷榮是6+1的走勢(shì)，那么6板將會(huì)成為補(bǔ)漲的高度壓制，疊加周一的分歧兌現(xiàn)預(yù)期，華映如果強(qiáng)頂將會(huì)面臨非常大的兌現(xiàn)預(yù)期，而且一旦兌現(xiàn)可能就是連續(xù)走A，同時(shí)3板的冠石、張江在頂4板的時(shí)候也會(huì)非常危險(xiǎn)，反之，此時(shí)1進(jìn)2或首板方向則有可能出現(xiàn)1個(gè)補(bǔ)漲龍。 ③捷榮技術(shù)直接A殺：說(shuō)明捷榮是龍頭是偽命題，尤其如果華映上板，那么可以明確的華映卡位捷榮成為題材龍，捷榮面臨連續(xù)A殺的退潮走勢(shì)，那么題材整體的臉色就要看華映。 個(gè)人認(rèn)為:第二種走勢(shì)的概率是最大的，綜合來(lái)看，明天的中位和高位股沒(méi)有買(mǎi)點(diǎn)，低位的首板和1進(jìn)2可以試錯(cuò)補(bǔ)漲龍。 3、其他交易機(jī)會(huì) 我樂(lè)家居 的超跌反彈的低吸機(jī)會(huì)，可以參考日播時(shí)尚 來(lái)做，至少3日內(nèi)的確定性是比較強(qiáng)的，其他方向沒(méi)有太多確定性機(jī)會(huì)！ |
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來(lái)自： laomz > 《復(fù)盤(pán)》
