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一 概念 K線圖中，除了K線柱、成交量柱以外，最直觀的就是均線了。 均線是什么呢？我的理解，均線是平均成本。不同時間周期的均線代表該周期的平均成本。比如20日均線，是20天的收盤平均價，代表這20天的平均持股成本；240日均線是240天的收盤平均價，即年線，是年平均持股成本。年線的周期，每個人的選擇不同，有245日、250日等等，這個不重要。 幾個不同周期的均線組成了均線系統(tǒng)。均線系統(tǒng)能清晰客觀地反映出不同周期的持股成本。5日線（周均線，簡稱周線）、10日線（半月線）屬于短期均線；20日線（月線）、30日線屬于中期均線；60日線（季線）、90日線屬于中長期均線；120日線（半年線）、240日線（年線）屬于長期均線。不同周期的均線所處的位置，明示了個股（或指數(shù)、或ETF）的短期中期長期的持股成本，暗示了該股的籌碼分布狀態(tài)。 舉個例子：上證綜指
上證綜指日K線圖。 春季行情4月見頂（從2440點到3288點），6月在2822點企穩(wěn)逐漸爬升。均線能告訴我們什么呢？ 把目光往前移。2018年跌了一年，典型的“抵抗下跌天天跌”圖形。2019 年開年趨勢翻轉，隨后一輪急沖。在去年下跌行情中出現(xiàn)了五次全部均線全空頭排列，走勢弱得一塌糊涂。但是，弱中有強，弱中含強。跌勢末端的10月至12月，年線都已經(jīng)加速下行，這是多么凌厲的空頭信號啊，日K線也跳空低開下殺配合?？删褪沁@兩個月，成交量開始放大，均線系統(tǒng)開始修復（術語叫粘合）。10月的均線乖離度最大，11月12月乖離卻減小了。 場外資金不斷進場吸籌在2900-2700點，堅決買入在2700-2500點。持續(xù)買入的資金托起了指數(shù)，也使短期均線調(diào)頭上行，帶動中期均線不再下行。主力資金在2500點下方做了個空頭陷阱后，開啟牛市行情。之后的上揚過于強悍，引起踩踏，上漲演化成了車禍現(xiàn)場，倒也是蠻出人意料的。扯句題外話，場外資金近乎瘋狂地推升，讓我這個洞庭湖的老麻雀也感到一絲詫異，有這么饑渴嗎？ 言歸正傳。 僅用了三個月時間，就把去年日收盤價與年線的470點負乖離最大值做成了450點正乖離。2月初除年線外均線全粘合，除年線以外的均線全多頭排列，這確實過火。當然，這也是我們的特色。3月份階段天量的形成 ，各根均線間的巨幅乖離都預示隨時發(fā)生回落。在4月又做了個多頭陷阱后，上證綜指大幅回撤。在2900點上下震蕩了一個半月。目前均線醞釀第二次粘合。 均線粘合代表持股成本的重疊。如2019-06-18這天，5、10、20、30、120日均線，五根均線交織在一起，相差不到30點。短期成本，中期成本，長期成本都擠在一堆，這是不同周期的資金在進行換手。 二 實質(zhì) 如上所述，均線即成本。短期均線所取樣本天數(shù)少，與日K線跟隨度高。中期均線跟隨性低一些。長周期均線對當日收盤價最不敏感。與股價一樣，不管什么周期的均線，運行態(tài)勢只有三種：上行，下行，走平。5日均線很少走平，一般都是拐頭反向。 投資者理解了均線嗎？其實真正弄懂的不多。比如說5日均線調(diào)頭上行，說明當天收盤價高于5天前的收盤價。如圖：600467好當家
6月12日的5天均線勾頭向上，因為6月12日收盤價扣減6月4日（5天前）收盤價是正數(shù)（0.10元），除以樣本天數(shù)5天，5日均線上行0.02元。隨后5日線連續(xù)小幅上行9天，也就是說，連續(xù)9天的收盤價都比扣減日高。注意，是扣減日，不是連漲9天。 不斷上行的均線意味著股價也在上行。試想某支品種的K線圖，股價在穩(wěn)步地上行。偶有回檔也都有驚無險。這樣的走勢維持一段時間（十日之內(nèi)），就會使5日線上穿10日線。繼續(xù)上攻，10日線上穿20日線。以此類推，當從上至下依次是短期、中期、長期均線時，這就是所謂的多頭排列。只要漲勢持續(xù)，各均線之間的乖離一定會拉大。因為上漲速率不同。 隨著乖離越來越大，調(diào)整的壓力也會加大（當然主升浪不算，我這里說的是初升段，主升段是不考慮乖離的，切記）。為何會調(diào)整呢？成本不同造成的?？匆幌?00305恒順醋業(yè)
該股今年1月從10元處盤出底部后，采取進三退一的策略，穩(wěn)扎穩(wěn)打地上攻。1月上旬，從周線到年線的8根均線，乖離值不到0.50元，粘合得極為緊密。像這種情況，價值投資者一般會開始建倉。 不同周期的均線粘合，意味著即將出現(xiàn)變盤。如果很多根均線粘合，甚至所有均線粘合，則是重大信號。其本質(zhì)是所有人的成本都處于等價狀態(tài)。想想看，一年前的投資者，半年前的，一個月前的，和昨天才買入的投資者，持股成本居然差不多。這會引發(fā)下面的盤面變化。 第一種是該股價格高高在上，不再創(chuàng)出新高，而是走出平臺（雙頂，頭肩，圓頂?shù)鹊龋６唐诰€、中期均線在高位鈍化，長期均線上行至鈍化區(qū)，導致均線粘合。在高位區(qū)間，長線投資者賺得盆滿缽滿，又發(fā)現(xiàn)走勢趨弱，這時長線資金獲利出局會使上漲行情終結。因為長線資金獲利巨大，他們一旦退出，會使圖形直接破位（他們才不怕破位呢）。股價下跌將導致均線分離，各期均線下跌速率不同導致均線系統(tǒng)出現(xiàn)發(fā)散分離狀態(tài)。這同樣會引發(fā)中線資金也跟隨退出。更不用說趨勢投資者了，一旦股價不再上攻，就會堅決離場。所以，高位均線粘合后走出下跌形態(tài)，并且均線開始調(diào)頭向下，這是標準的賣出信號。趨勢投資者堅決離場，價值投資者落袋為安都是正確操作。這是高位區(qū)間均線大面積粘合釋放的重要信號。 第二種是在股價低位區(qū)，股價拒絕創(chuàng)新低，以平臺底，或圓底，頭肩底等等形態(tài)構筑底部。這將使短期均線、中期均線逐漸粘合鈍化。隨著長期均線的下移，遲早會出現(xiàn)均線的大面積粘合（注意，這是在底部的粘合）。由于此底部本就是長線資金進場吸納，或先知先覺的主力預判基本面好轉而入場買進等等各種原因才導致的股價見底，所以此處的粘合是價值投資者的標準買入信號。隨著資金持續(xù)流入，股價也不斷攀升，中線資金也進場了。像上例的600305，從1月初均線粘合，到3月底就已經(jīng)是全多頭排列，用了不到三個月的時間，走得很強。我對該股不熟，只是拿圖形舉例，正好看中這個圖形。單論該股走勢，我認為，里面的主力資金一定是有備而來，且志存高遠。 第三種情況是，不管是高位還是低位的均線粘合，均線發(fā)散后再次出現(xiàn)粘合。這可能是變盤信號，也可能是中繼信號，具體情況要看K線形態(tài)。比如600317 營口港
該股2月底第一次均線粘合后，發(fā)動一波上攻，剛好觸碰到前期高位平臺的下沿后股價回落?，F(xiàn)在可能正在醞釀均線的第二次粘合。值得一提的是，該股周K線的均線也在粘合，更妙的是月K線的均線也在粘合。其中意義自己去想。 三 結論 均線總是圍繞著K線上下波動。周期越短的均線跟隨K線的走勢越迅速，表現(xiàn)為單日調(diào)頭，上躥下跳。周期越長的均線調(diào)頭越慢越緩，很像一根中線，股價以其為軸，上下運行。均線對股價是有吸引力的（即助漲助跌作用）。當股價與某根均線乖離值過大時，必然吸引股價向該均線靠近，而不論乖離是正是負。而且，歷史走勢中，某根均線的乖離極值差距不多。 長周期均線的方向一旦確定，會持續(xù)很長時間，助漲助跌效果非常明顯。長周期均線出現(xiàn)拐點，是極為重要的信號。價值投資者和趨勢投資者都不應忽視。 短周期均線與股價的交叉，構成了短線投機的重要信號。也是止損的重要判據(jù)。 另：上述插圖中，財富號只提供了四根均線，與文中的8根均線不符，抱歉。 （來源：云在動2438的財富號 2019-06-27 01:29） [點擊查看原文]
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