|
技術(shù)分析是建立在“三大假設(shè)”基礎(chǔ)上的。大致是：第一，K線反映背后所有信息；第二，K線波動(dòng)是有趨勢(shì)的；第三，歷史會(huì)重演。這“三大假設(shè)”并不完全精確。比如第一條，如果K線能反映背后所有信息，那么市場(chǎng)就應(yīng)該完全有效的。而事實(shí)上，市場(chǎng)并不是完全有效的。所以，更精準(zhǔn)的理解是：比較長(zhǎng)時(shí)間的K線，能絕大部分反映背后投資人所有已知信息，而短期的則不一定。還有第三條，我們也必須知道，歷史雖然會(huì)重演，但又不會(huì)完全重復(fù)。我們?nèi)绻麤Q定選擇用技術(shù)分析的方式來(lái)炒股，就必須認(rèn)可、理解這“三大假設(shè)”。否則，技術(shù)分析就失去了存在的基礎(chǔ)。而技術(shù)分析背后更深刻的基礎(chǔ)，是“人性永不變”--面對(duì)差不多的市場(chǎng)狀況，絕大部分投資人所表現(xiàn)出來(lái)的貪婪、恐懼、僥幸等，都是差不多的，所以結(jié)構(gòu)圖形差不多的K線形態(tài)，才會(huì)總是反復(fù)出現(xiàn)。 講到這里順便說(shuō)一句，很多人總是問(wèn)，技術(shù)分析要不要關(guān)心股票基本面。大家對(duì)照技術(shù)分析“三大假設(shè)”，就應(yīng)該知道正確的答案。技術(shù)分析實(shí)際是通過(guò)K線圖形，對(duì)背后的人性在博弈，只需要看圖就行。技術(shù)分析第二個(gè)需要掌握的重要基礎(chǔ)知識(shí)，是“道氏理論”。這個(gè)理論是一位名叫“道”的美國(guó)人歸納總結(jié)的，所以叫這個(gè)名字。“道氏理論”的主要內(nèi)容，或者主要貢獻(xiàn)：一方面，把K線變化分為主要趨勢(shì)、中期趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。其中，主要趨勢(shì)持續(xù)一年或以上，大部分股票將隨大市上升或下跌，幅度一般超過(guò)20%；次級(jí)折返的中期趨勢(shì)與主要趨勢(shì)方向相反，持續(xù)超過(guò)3周，幅度為主要趨勢(shì)的1/3至2/3；短期趨勢(shì)只反映股票價(jià)格的短期變化，持續(xù)時(shí)間一般不超過(guò)7天。那么實(shí)際上，K線的變化就是由主要趨勢(shì)，加一些次級(jí)折返的中期趨勢(shì)，還有相對(duì)隨機(jī)的短期趨勢(shì)組成。這高度概括了K線運(yùn)行的規(guī)律，后面我們講實(shí)戰(zhàn)時(shí)需要用到。另一方面，“道氏理論”也提出了3個(gè)重要假設(shè)。假設(shè)一：中短期走勢(shì)可能被人為操縱，但指數(shù)的長(zhǎng)期趨勢(shì)不能人為操縱；假設(shè)二：指數(shù)永遠(yuǎn)會(huì)適當(dāng)?shù)仡A(yù)期未來(lái)事件的影響；假設(shè)三：“道氏理論”是客觀化的分析理論，當(dāng)主觀使用它時(shí)，就會(huì)不斷犯錯(cuò)，不斷虧損。第一個(gè)假設(shè)告訴我們，最值得分析研究的，是長(zhǎng)期趨勢(shì)。第三個(gè)假設(shè)有點(diǎn)拗口，簡(jiǎn)單翻譯下就是：技術(shù)可以用來(lái)客觀分析市場(chǎng)，但別用來(lái)主觀預(yù)測(cè)市場(chǎng)。也就我經(jīng)常所提醒的。好，大家仍然別急，我接下來(lái)再說(shuō)個(gè)理論，然后自然而然就能推導(dǎo)出，K線的技術(shù)分析到底應(yīng)該怎么做。要讓大家知道最根本的原理，知道所以然。技術(shù)分析還有個(gè)重要理論，叫做“波浪理論”，是美國(guó)證券分析家艾略特歸納總結(jié)的。拋開(kāi)細(xì)節(jié)，我簡(jiǎn)單描述下。“波浪理論”認(rèn)為：K線以趨勢(shì)方式運(yùn)行時(shí)，像波浪一樣，是有規(guī)律和周期的。每一個(gè)周期由5個(gè)上升浪和3個(gè)下跌浪組成。5個(gè)上升浪中，1、3、5浪是三波上漲，2、4浪是下跌（也就是“道氏理論”中說(shuō)的次級(jí)折返走勢(shì)）；3個(gè)下跌浪分別為A、B、C浪，其中B浪是反彈（也是次級(jí)折返走勢(shì)）。為什么是這樣的規(guī)律和周期？可能是，三波上漲中，第一波上漲是先知先覺(jué)的人買出來(lái)的，然后回調(diào)，更多大眾看了到賺錢效應(yīng)，紛紛入場(chǎng)，推動(dòng)了第二波上漲，再回調(diào)后，這時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)很熱了，大家都知道入場(chǎng)就能賺錢，于是不炒股的人也開(kāi)始搶著進(jìn)場(chǎng)，推動(dòng)了第三波、也就是最后一波上漲，俗稱“沖頂浪”。見(jiàn)頂后下跌，有不少股票拋售過(guò)早被“軋空”的投資人、高位減倉(cāng)等待下跌后回補(bǔ)的投資人，還有后知后覺(jué)剛趕過(guò)來(lái)的投資人，會(huì)接一次盤，所以就會(huì)出現(xiàn)3個(gè)下跌浪中的“B浪反彈”。以上邏輯是暢通的。但實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用中最大的麻煩是，每個(gè)浪到底什么時(shí)候開(kāi)始、什么時(shí)候結(jié)束？每個(gè)浪的漲跌幅度，到底會(huì)有多大？這個(gè)很難搞清楚，往往是每個(gè)人都有自己的看法，從而導(dǎo)致大家常說(shuō)的“千人千浪”。實(shí)際上，“波浪理論”根本不是用來(lái)猜漲跌的時(shí)間和幅度，而是告訴我們：由于人性原因，K線一個(gè)大的趨勢(shì)周期，會(huì)有這樣幾個(gè)大的波段結(jié)構(gòu)。綜合以上內(nèi)容，技術(shù)分析激動(dòng)人心的兩個(gè)結(jié)論就出來(lái)了：第一，我們做技術(shù)分析，需要站在大周期的角度把握大趨勢(shì)，而不應(yīng)該是每天進(jìn)進(jìn)出出、沖沖殺殺。 第二，無(wú)論是“道氏理論”還是“波浪理論”，有一個(gè)地方說(shuō)的都是同樣意思：買在長(zhǎng)期上漲趨勢(shì)中的次級(jí)折返走勢(shì)，或者買在5個(gè)上升浪中的2個(gè)下跌浪。通俗點(diǎn)說(shuō)，就是“牛市逢低做多”。可以看出，在經(jīng)典技術(shù)分析里，“追高”是不允許的。掌握了上面的方法，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因?yàn)槭袌?chǎng)上有太多股票，每次機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，掐頭去尾基本剩不下多少利潤(rùn)空間，可能沒(méi)法覆蓋平時(shí)做錯(cuò)止損和其他磨損的成本。解決的辦法，是把“濾網(wǎng)”做得再密一些，盡量只買那種很強(qiáng)勁，可能拉出較大利潤(rùn)空間的股票。有兩個(gè)比較實(shí)用的過(guò)濾條件：一是只在指數(shù)條件比較好、行業(yè)板塊比較好的時(shí)候買股票。這一條，能減少很多因?yàn)檎鹗帋?lái)的磨損。二是只做比較強(qiáng)勢(shì)、表現(xiàn)出色的龍頭股。這一條，能幫助我們提升每一單的利潤(rùn)空間。所以概括起來(lái)，技術(shù)分析對(duì)股票怎么買？牛市逢低做多，好的買點(diǎn)總在調(diào)整后，在有指數(shù)和行業(yè)板塊共振的前提下，捕捉強(qiáng)勢(shì)股的第二波（第三浪）、第三波（第五浪）。 檢查我們以后的每一筆交易，不管什么情況下，都不要違背上面這幾點(diǎn)。
|
