法答網(wǎng)是最高人民法院為全國(guó)四級(jí)法院干警提供法律政策運(yùn)用、審判業(yè)務(wù)咨詢答疑和學(xué)習(xí)交流服務(wù)的信息共享平臺(tái)。通過(guò)法答網(wǎng)，法院干警可以就審判工作、學(xué)習(xí)和研究中涉及的法律適用、辦案程序和司法政策等問(wèn)題在線咨詢。答疑專家須嚴(yán)格依據(jù)法律、司法解釋等規(guī)定，在規(guī)定時(shí)限內(nèi)提出答疑意見(jiàn)，并經(jīng)相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人審核同意，以最大限度保障答疑意見(jiàn)準(zhǔn)確、權(quán)威。咨詢僅針對(duì)法律適用問(wèn)題，不得涉及具體案件，答疑意見(jiàn)僅供學(xué)習(xí)、研究和參考使用。

小編挑選和執(zhí)行有關(guān)的問(wèn)題（第一批），供大家學(xué)習(xí)參考：

問(wèn)題6：股權(quán)流拍后，申請(qǐng)執(zhí)行人申請(qǐng)以物抵債的，是否應(yīng)當(dāng)具備資格或條件？如申請(qǐng)執(zhí)行人不具備資格或條件，法院能否作出以物抵債裁定，待申請(qǐng)執(zhí)行人另尋有資質(zhì)的第三人后，再將股權(quán)登記至第三人名下？

答疑意見(jiàn)：第一，股權(quán)系股東通過(guò)向公司出資取得，可憑此依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。根據(jù)民事訴訟法及相關(guān)司法解釋的規(guī)定，人民法院對(duì)被執(zhí)行人持有的股權(quán)可以采取執(zhí)行措施。強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)最常用的措施是凍結(jié)和變價(jià)轉(zhuǎn)讓，其中變價(jià)程序包括評(píng)估、拍賣和變賣等方式，與強(qiáng)制執(zhí)行其他財(cái)產(chǎn)權(quán)的措施基本相同。

《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問(wèn)題的規(guī)定（試行）》第三十九條第二款規(guī)定：“對(duì)被執(zhí)行人在有限責(zé)任公司中被凍結(jié)的投資權(quán)益或股權(quán)，人民法院可以依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》第七十一條、第七十二條、第七十三條的規(guī)定，征得全體股東過(guò)半數(shù)同意后，予以拍賣、變賣或以其他方式轉(zhuǎn)讓。不同意轉(zhuǎn)讓的股東，應(yīng)當(dāng)購(gòu)買該轉(zhuǎn)讓的投資權(quán)益或股權(quán)，不購(gòu)買的，視為同意轉(zhuǎn)讓，不影響執(zhí)行?！睋?jù)此，在一般股權(quán)執(zhí)行中，司法解釋并未對(duì)競(jìng)買人資格提出限制要求，但處置中應(yīng)注意符合公司法對(duì)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的要求，充分保護(hù)股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中拍賣、變賣財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問(wèn)題的規(guī)定》均對(duì)司法拍賣過(guò)程中優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使有所規(guī)定，即在拍賣過(guò)程中，其他股東可以通過(guò)參與競(jìng)買的方式行使其優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

第二，除一般股權(quán)外，根據(jù)證券法、保險(xiǎn)法、商業(yè)銀行法等法律規(guī)定，證券公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、外資銀行、基金管理公司、融資擔(dān)保公司、期貨公司等轉(zhuǎn)讓一定比例股權(quán)的，受讓股權(quán)的主體需經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)審批。特殊公司股權(quán)或關(guān)乎國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)安全，或關(guān)乎國(guó)家金融秩序、經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定，為了維護(hù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)安全等目的，相關(guān)法律法規(guī)對(duì)特殊公司的股權(quán)變更設(shè)定了行政許可的前置審批程序。因此，拍賣此類“特殊公司股權(quán)”程序中應(yīng)該尊重行政審批規(guī)范。特殊公司股權(quán)變更的行政許可，審查內(nèi)容可能涉及受讓后股權(quán)結(jié)構(gòu)、受讓人的資金來(lái)源、財(cái)務(wù)狀況、資本補(bǔ)充能力和誠(chéng)信狀況等，但是不同類型公司有一定差異。執(zhí)行程序中對(duì)此應(yīng)該予以遵守，防止因強(qiáng)制執(zhí)行而打破或架空行政許可的制度目的。

基于以上背景，《最高人民法院關(guān)于人民法院強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)若干問(wèn)題的規(guī)定》第十五條對(duì)此類特殊公司股權(quán)處置作出了專門(mén)規(guī)定：“股權(quán)變更應(yīng)當(dāng)由相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的，人民法院應(yīng)當(dāng)在拍賣公告中載明法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定的競(jìng)買人應(yīng)當(dāng)具備的資格或者條件。必要時(shí)，人民法院可以就競(jìng)買資格或者條件征詢相關(guān)部門(mén)意見(jiàn)。拍賣成交后，人民法院應(yīng)當(dāng)通知買受人持成交確認(rèn)書(shū)向相關(guān)部門(mén)申請(qǐng)辦理股權(quán)變更批準(zhǔn)手續(xù)。買受人取得批準(zhǔn)手續(xù)的，人民法院作出拍賣成交裁定書(shū)；買受人未在合理期限內(nèi)取得批準(zhǔn)手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)重新對(duì)股權(quán)進(jìn)行拍賣。重新拍賣的，原買受人不得參加競(jìng)買。買受人明知不符合競(jìng)買資格或者條件依然參加競(jìng)買，且在成交后未能在合理期限內(nèi)取得相關(guān)部門(mén)股權(quán)變更批準(zhǔn)手續(xù)的，交納的保證金不予退還。保證金不足以支付拍賣產(chǎn)生的費(fèi)用損失、彌補(bǔ)重新拍賣價(jià)款低于原拍賣價(jià)款差價(jià)的，人民法院可以裁定原買受人補(bǔ)交；拒不補(bǔ)交的，強(qiáng)制執(zhí)行?！备鶕?jù)該條規(guī)定，人民法院對(duì)特殊公司股權(quán)進(jìn)行拍賣時(shí)，競(jìng)買人應(yīng)當(dāng)符合相應(yīng)的資格或條件，在強(qiáng)制執(zhí)行的同時(shí)遵循行政許可要求，體現(xiàn)出執(zhí)行權(quán)應(yīng)與行政權(quán)相容而非互斥的治理理念。特殊公司股權(quán)執(zhí)行中，無(wú)論是拍賣處置給競(jìng)買人，或以物抵債給申請(qǐng)執(zhí)行人，在上述第十五條規(guī)定適用時(shí)，股權(quán)受讓人均應(yīng)具有相關(guān)資質(zhì)，確保處置后及時(shí)推進(jìn)行政審批手續(xù)辦理。如題所述，如將股權(quán)以物抵債給不具有競(jìng)買資質(zhì)的申請(qǐng)執(zhí)行人，由其另尋找具有資質(zhì)的承接主體，再將股權(quán)過(guò)戶登記至第三人名下，從執(zhí)行效率及效果上看，該執(zhí)行方式均具有極大不確定性，極易引發(fā)新的執(zhí)行異議，故不應(yīng)作為特殊公司股權(quán)執(zhí)行的一般規(guī)范做法。如果申請(qǐng)執(zhí)行人已經(jīng)現(xiàn)實(shí)物色到具有符合資質(zhì)的第三方有承接股權(quán)的意愿，則完全可通過(guò)由該第三方參與競(jìng)買的方式競(jìng)得股權(quán)，實(shí)現(xiàn)執(zhí)行目的。

第三，關(guān)于要求買受人何時(shí)辦理股權(quán)變更審批的問(wèn)題，司法解釋規(guī)定的解決方案為，拍賣前執(zhí)行法院并不審核參與競(jìng)買人的資質(zhì)，在拍賣成交后出具成交裁定前由買受人向有關(guān)部門(mén)申請(qǐng)辦理股權(quán)變更批準(zhǔn)手續(xù)，此時(shí)相關(guān)部門(mén)會(huì)對(duì)其股權(quán)變更資質(zhì)進(jìn)行審查。首先，在競(jìng)買前即審核競(jìng)買人資格，存在暗箱操作的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致股權(quán)拍賣競(jìng)價(jià)不充分。其次，特殊公司股權(quán)形式多樣，涉及不同的審批部門(mén)，在拍賣前審核競(jìng)買資格，不僅一線執(zhí)行人員無(wú)此能力和精力，而且會(huì)大大增加審批部門(mén)的工作量，不具有實(shí)操性。最后，競(jìng)買人即使在競(jìng)買前已獲得審批，在競(jìng)買成功后辦理變更登記時(shí)，也會(huì)因種種原因出現(xiàn)不能辦理變更登記的情形，反而會(huì)引發(fā)更多矛盾糾紛。據(jù)此，特殊公司股權(quán)拍賣前，執(zhí)行法院應(yīng)盡到充分的公示義務(wù)，即股權(quán)變更應(yīng)當(dāng)由相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在拍賣公告中載明法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定的競(jìng)買人應(yīng)當(dāng)具備的資格或者條件，讓競(jìng)買者充分注意并知悉，避免存在重大誤解參與競(jìng)買。處置成交后，執(zhí)行法院應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知買受人（或接受以物抵債的債權(quán)人）持成交確認(rèn)書(shū)等法律文書(shū)向相關(guān)部門(mén)申請(qǐng)辦理股權(quán)變更批準(zhǔn)手續(xù)。如競(jìng)買人（或接受以物抵債的債權(quán)人）未通過(guò)行政審批，不能獲得受讓股權(quán)的行政許可的情況下，本條司法解釋規(guī)定也根據(jù)其自身是否有過(guò)錯(cuò)分別提供了不同解決路徑。

點(diǎn)評(píng)專家：中國(guó)政法大學(xué)訴訟法學(xué)研究院教授  譚秋桂

點(diǎn)評(píng)意見(jiàn)：對(duì)股權(quán)執(zhí)行，實(shí)質(zhì)是通過(guò)兌現(xiàn)股權(quán)的財(cái)產(chǎn)性價(jià)值實(shí)現(xiàn)申請(qǐng)執(zhí)行人的金錢(qián)給付請(qǐng)求權(quán)。除了公司資產(chǎn)，股東參與公司重大決策和選擇管理者等權(quán)利也是影響股權(quán)財(cái)產(chǎn)性價(jià)值的重要因素。實(shí)踐中對(duì)股權(quán)執(zhí)行應(yīng)遵守公司法等實(shí)體法有關(guān)股權(quán)取得和流轉(zhuǎn)的所有規(guī)范。其中，法律對(duì)于股東資格或者條件有特別要求的，對(duì)股權(quán)執(zhí)行中股權(quán)的拍定人、買受人、接受抵債的申請(qǐng)執(zhí)行人，必須具備法律規(guī)定的特殊資格或者條件。否則，股權(quán)拍賣、變賣、抵債行為應(yīng)為無(wú)效，相關(guān)主體有過(guò)錯(cuò)的，應(yīng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。處理股權(quán)流拍后以股權(quán)抵債的申請(qǐng)執(zhí)行人的資格或者條件，同樣應(yīng)當(dāng)遵循上述基本規(guī)則。本條答疑意見(jiàn)，以對(duì)股權(quán)執(zhí)行的基本原理為理論基礎(chǔ)，系統(tǒng)梳理了現(xiàn)行法律和司法解釋對(duì)股權(quán)執(zhí)行的規(guī)定，對(duì)于接受以流拍的股權(quán)抵債的申請(qǐng)執(zhí)行人的資格或者條件、第三人接受抵債股權(quán)的問(wèn)題進(jìn)行了既合原理又合法律規(guī)范的解答，不僅能夠直接解決提問(wèn)者的疑惑，還能指導(dǎo)對(duì)股權(quán)執(zhí)行的相關(guān)司法實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)了回答問(wèn)題與政策指導(dǎo)的完美結(jié)合。