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大家好啊，春節(jié)一晃而過，有人意猶未盡，也有人歸心似箭，對于慣了交易的朋友來說這10天假期顯然是難熬的，但別急，磨刀不誤砍柴工，做好詳細的復(fù)盤工作是迎接全新挑戰(zhàn)的開始。 之前的《莫云解盤系列》在去年12月告一段落，在隨后的時間里，我也不斷在改善和轉(zhuǎn)變市場認知方法，初步形成了“市場派的市場認知”的四個緯度看市場（詳見之前文章《我所理解的市場認知》）。 市場派的認知相信，市場有內(nèi)在強邏輯的規(guī)律，市場的機會在每天的復(fù)盤細節(jié)里，在市場語言中，在市場的合力和共識指引下，這樣的“勢能”會匯聚成一股力量，一段生命能量，最終以“龍頭”的形式表現(xiàn)出來，那么這個“龍頭”的相對確定性買點就是我們的交易機會。 因此，2024，春節(jié)回來，我打算分享《市場派復(fù)盤系列》，與諸君一起，不斷強化市場理解，共同進步。 一、市場環(huán)境 1.經(jīng)濟和政策 對于2024的宏觀經(jīng)濟，我也看了很多專家的觀點，整體是復(fù)蘇中有震蕩的局面，世界經(jīng)濟逐步走出三年疫情的陰霾，美股開啟降息周期，全球股市在過去一段時間的復(fù)蘇力度是比較大的，美股繼續(xù)新高典型代表英偉達 主升浪，日經(jīng)指數(shù)歷史新高，印度孟買指數(shù)也是再創(chuàng)輝煌。 相對而言，國內(nèi)市場經(jīng)濟處于青黃不接的節(jié)點，過去十多年依靠土地財政，轟轟烈烈的房地產(chǎn)經(jīng)濟維持了相對“穩(wěn)定”的經(jīng)濟增長，但隨著近幾年的地產(chǎn)行業(yè)“硬”著落，加上疫情的沖擊，國內(nèi)經(jīng)濟一下子失去一個有力的“抓手”和“錨點”，導(dǎo)致不管是貨幣政策還是財政政策，在有段時間內(nèi)對經(jīng)濟的刺激作用都有限，這也是過去一年股市整體羸弱的根本原因。 那么相對應(yīng)的，高層也意識到這個問題，從2023年初出乎意料的提前推出注冊制改革，到8月印花稅減半，限制IPO，減持新規(guī)等政策大禮包，到春節(jié)前“換帥”后的雷霆手段，都代表村里想把股市做好的態(tài)度和決心，背后的意圖也很明顯——形成一個替代房地產(chǎn)的新的“抓手”和“錨點”，進而提供源源不斷的支持國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的“資金池”。 通過以上分析和梳理，那么2024從整體的大視角上看，是有望走出一波中長期的牛市行情。 2.監(jiān)管 中長期看宏觀經(jīng)濟和政策，短期看監(jiān)管，特別是短線行情更加依賴監(jiān)管的“松緊”，從1月開始，整體的監(jiān)管力度還是相對比較“松”的，只是受制于市場疲軟，指數(shù)下跌恐慌，市場無主線等原因，短線龍頭高度有限。 3.周期 市場的周期起起伏伏，回看過去一年，主要是2023上半年的2-3波人工智能大主線行情，隨后7-8月進入低迷輪動行情，9月復(fù)蘇出現(xiàn)捷榮技術(shù) 先鋒龍頭，10-11是華為汽車主線行情，12-1又進入輪動隨后退潮行情。 那么現(xiàn)階段處于退潮后的復(fù)蘇行情，至于復(fù)蘇后能否走出主線行情，還是繼續(xù)輪動震蕩一段時間，需要看市場的熱點，流動性，情緒等能否支持。不過從整體的市場周期來看，接下來的一兩個月是支持走出主線行情的條件的。 4.情緒 市場整體情緒近期比較高漲，不過也可以看到過去幾天情緒波動比較大，從2.5的“大股災(zāi)”到2.8的“大牛市”，中間只間隔2天，那么可以判斷近期市場情緒偏“動蕩”，離“穩(wěn)定的市場情緒”還有一定距離，接下來大概率需要消化震蕩。 二、市場語言 在目前的市場“復(fù)蘇”大環(huán)境中，市場語言指向的市場偏好主要有兩類： 1）以中證500為主的中盤股：2月6號市場放量反彈的主力軍是中證500權(quán)重股，當(dāng)天中證500指數(shù)大漲7.75%，一直到2.8最高點，3天最高上漲了20%。對應(yīng)的市場表現(xiàn)是這一批的3板，共有8只市值超過100的個股達成了“3連板”成就。 2）中證2000為主的小盤股：在節(jié)前最后一個交易日爆發(fā)，中證2000大漲8.75%，日內(nèi)近400多只小盤股漲停，代表標(biāo)的一個是穿越股災(zāi)的“克來機電 ”，一個是情緒莊股哈森股份 。 三、市場節(jié)點和市場熱點 1.市場節(jié)點 復(fù)盤的思路主要是總結(jié)目前市場格局，同時為應(yīng)對下一個交易日做好計劃和策略，那么市場的節(jié)點就比較關(guān)鍵。 一般來說，分歧之后大概率延續(xù)分歧甚至退潮。那么往往在分歧沒有衰竭之前都是不適合出手的。同理，高潮日之后大概率也是分歧分化預(yù)期，那么高潮隔日在分歧沒有充分釋放前也是謹慎出手。 節(jié)前最后一個交易日市場全面普漲，漲停數(shù)來到505家，市場情緒指數(shù)接近100，市場存在過熱跡象，那么節(jié)后第一天大概率會沖高回落的走勢，市場節(jié)點并不適合出手。但考慮到如果整體市場行情做多動能踴躍，如果早盤第一波分歧能夠承接住的話，是有買入分歧的機會。 2.市場主題 這里市場主題一般指的是市場熱點或者市場“概念”，比如之前的人工智能或者華為汽車這些屬于市場熱點板塊，另外像“龍字輩”“華字輩”這些屬于市場概念類型，以上都統(tǒng)稱市場主題。 現(xiàn)階段來看，市場主題不明顯，市場熱點在過去幾個交易日主要以“中證500”和“中證2000”這種普漲行情為主，相對有一定熱度的在以“克來機電”為主的機器人 板塊，以及假期發(fā)酵文生視頻模型sora的人工智能板塊。這兩個嚴格意義來講都可以算在“新質(zhì)生產(chǎn)力”的市場熱點里。 市場熱點——新質(zhì)生產(chǎn)力 1）機器人（新型工業(yè)化） 目前看梯隊621，龍頭克來機電6板扭轉(zhuǎn)中基健康 5板，穿越了2.5的“大股災(zāi)”行情積蓄了“大寒時節(jié)大生機”的能量，熬到了市場復(fù)蘇，情緒回暖時節(jié)，帶起了機器人板塊，可以看到2.8午后機器人板塊回流，遠大智能 ，永創(chuàng)智能 2板，維峰電子 ，唐源電氣 ，凱爾達 等20cm套利。 但目前來看，并不能說機器人方向就是接下來主線，從過去三天來看，中重科技 止步3板，20cm方向賽摩智能 止步2連板，那么接下來主板這邊的中位票要打破3板晉級4板，20cm也需要有能晉級沖擊3板的票，才有可能說機器人（新型工業(yè)化）板塊抗住分歧轉(zhuǎn)向一致再起一波，而不是反抽后接退潮的走勢。 2）人工智能 人工智能在節(jié)前幾個交易日不溫不火，更多是超跌反彈，典型代表在工業(yè)富聯(lián) 和劍橋科技 的走勢，都是超跌后反彈再回落的劇本。 不過考慮到假期openAi的現(xiàn)象級大模型sora的發(fā)布，以及美股英偉達的持續(xù)新高走勢，有望刺激我們市場人工智能走出行情。 sora的文生視頻更多發(fā)酵的是aigc以及多模態(tài)概念，甚至也有可能會發(fā)酵到機器視覺和智能駕駛方向，那么就有可能與新型工業(yè)化（機器人和汽車）結(jié)合，那么這個整體屬于——新質(zhì)生產(chǎn)力范疇，那么接下來是否會走出“新質(zhì)生產(chǎn)力”大主線行情？市場派不預(yù)測只做計劃，看市場如何理解和表現(xiàn)即可。 四、市場目標(biāo) 這一部分主要是總結(jié)，根據(jù)復(fù)盤的市場環(huán)境+市場語言+市場熱點，得出接下來可能存在的交易機會和目標(biāo)。 市場目標(biāo)之一：關(guān)注這一批的3進4品種，目前還有8只觀察為主，等待pk的同時也可以關(guān)注中證500指數(shù)的表現(xiàn)，從市場表現(xiàn)來看兩者關(guān)聯(lián)度比較高。 市場目標(biāo)之二：關(guān)注克來機電，作為這一批小盤股的龍頭，疊加了市場情緒高度+機器人板塊+算力等多重屬性，伴隨市場復(fù)蘇有望打開高度突破中視的8板。 市場目標(biāo)之三：留意人工智能方向的核心票，看市場能否持續(xù)發(fā)酵sora這個熱點，那么AIGC方向可以保持留意，具體標(biāo)的不用著急，如果市場熱點持續(xù)，龍頭會自己走出來。 尾聲： 本文是根據(jù)市場派的市場認知思維指引下的一種復(fù)盤方法，幫助快速梳理市場表現(xiàn)形式下的市場內(nèi)在邏輯，去偽存真，化繁入簡，抓大放小。 這種復(fù)盤方式的熟練運用，可以幫助交易者快速理清市場目前的主流熱點，市場的偏好和市場的主要目標(biāo)，避免在不重要的方面做過多無用功，提高效率的同時也能夠強化對市場的理解。 另外通過復(fù)盤四個緯度的層層篩選，可以讓目標(biāo)更加確定，讓交易者更加專注，提高市場審美，做好策略后也能減少臨盤起意和計劃外的交易，避免大幅回撤。 新的一年，新的展望，龍騰九霄，志在萬里！ |
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