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2024年2月2日，國家金融監(jiān)督管理總局（“金管總局”）在其官方網(wǎng)站發(fā)布了修訂后的《固定資產(chǎn)貸款管理辦法》（“《固貸新規(guī)》”）、《流動資金貸款管理辦法》（“《流貸新規(guī)》”）及《個人貸款管理辦法》（“《個貸新規(guī)》”）（合稱“三個辦法”）[1]，該等新規(guī)將自2024年7月1日起施行。 三個辦法是對銀監(jiān)會2009年至2010年陸續(xù)發(fā)布并作為銀監(jiān)系金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)基準(zhǔn)法規(guī)的《固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法》（“《固貸暫行辦法》”）、《流動資金貸款管理暫行辦法》（“《流貸暫行辦法》”）、《個人貸款管理暫行辦法》（“《個貸暫行辦法》”）和《項目融資業(yè)務(wù)指引》（“《項目融資指引》”）（合稱“三個辦法一個指引”）的首次全面修訂，其主要修訂內(nèi)容包括：明確及拓寬固定資產(chǎn)貸款及流動資金貸款的用途范圍，調(diào)整受托支付的金額標(biāo)準(zhǔn)和時限要求、明確貸款期限及還款方式要求、加強貸款展期管理以及將項目融資專章并入固定資產(chǎn)貸款管理等。 我們在此簡要梳理和評析三個辦法相對于此前三個辦法一個指引的核心修訂要點，以期有助于大家更加方便和快速地了解金管總局對于金融機構(gòu)貸款業(yè)務(wù)的最新要求。  《固定資產(chǎn)貸款管理辦法》解讀 1. 明確及拓寬固定資產(chǎn)貸款的用途范圍 固定資產(chǎn)貸款是指貸款人向借款人發(fā)放的用于借款人“固定資產(chǎn)投資”的貸款，那么何為“固定資產(chǎn)投資”？此前的《固貸暫行辦法》對此并未予以明確，《固貸新規(guī)》第3條[2]明確“固定資產(chǎn)投資”是指“借款人在經(jīng)營過程中對于固定資產(chǎn)的建設(shè)、購置、改造等行為”，不僅常見的建設(shè)、購置固定資產(chǎn)屬于固定資產(chǎn)投資，對于固定資產(chǎn)的改造等行為也屬于固定資產(chǎn)投資的范疇。另外，《固貸新規(guī)》第57條[3]規(guī)定，對專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)以及采礦權(quán)等其他無形資產(chǎn)辦理的貸款，可根據(jù)貸款項目的業(yè)務(wù)特征、運行模式等參照《固貸新規(guī)》執(zhí)行，該等規(guī)定擴大了持有專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)以及采礦權(quán)等其他無形資產(chǎn)的企業(yè)從境內(nèi)銀行借取貸款的類型和機會。 2. 調(diào)整受托支付的金額標(biāo)準(zhǔn)和時限要求 （1）明確受托支付的單一標(biāo)準(zhǔn)是單筆金額超過1000萬人民幣 《固貸新規(guī)》第30條[4]規(guī)定了固定資產(chǎn)貸款受托支付的單一標(biāo)準(zhǔn)是單筆金額超過1000萬人民幣，該條規(guī)定提高了受托支付的金額標(biāo)準(zhǔn)（《固貸暫行辦法》項下的金額標(biāo)準(zhǔn)為500萬人民幣），并且不再將《固貸暫行辦法》項下的“單筆金額超過項目總投資5%”作為受托支付的標(biāo)準(zhǔn)之一。在后續(xù)固定資產(chǎn)貸款協(xié)議草擬或在操作固定資產(chǎn)貸款項目項下的受托支付時，需注意該等受托支付金額標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整。 （2）放寬受托支付的時限要求，簡化受托支付的事前證明材料和流程 受托支付是指貸款資金（通過借款人賬戶）直接支付給借款人的交易相對方，如果貸款資金在借款人賬戶長時間停留，可能被理解為借款人在銀行的存款，有“以貸轉(zhuǎn)存”之嫌，故從監(jiān)管的角度有必要對受托支付的時限進行限定。相對于此前《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于<固定資產(chǎn)貸款管理暫行辦法>的解釋口徑》項下對于受托支付時限的要求（原則上當(dāng)天，至遲下1個工作日），《固貸新規(guī)》第31條第(2)款[5]放寬了對于受托支付的時限要求（原則上5個工作日，至遲10個工作日），該等放寬有利于降低銀行在操作受托支付時的時間壓力，增加固定資產(chǎn)貸款項目中受托支付操作的靈活性。此外，一直以來，受托支付的業(yè)務(wù)場景下，銀行只有在借款人提供了充分的證明材料后方可操作受托支付，該等操作性要求對于具有緊急用款需求的借款人并不友好，《固貸新規(guī)》第31條第(3)款[6]規(guī)定，對于貸款資金使用記錄良好的借款人，如出現(xiàn)“合理的緊急用款需求”，貸款人可以“簡化借款人需提供的受托支付事前證明材料和流程”，并予以事后審核。需要注意的是，簡化受托支付的事前證明材料和流程并不意味著銀行受托支付項下合規(guī)義務(wù)的降低，銀行仍需要求借款人在提款后及時補充事前未提供的相關(guān)證明材料并予以審核。此外，對于如何“簡化借款人需提供的受托支付事前證明材料和流程”，《固貸新規(guī)》并未予以明確，對此有待于進一步市場觀察或監(jiān)管機構(gòu)的后續(xù)明確。 3. 明確貸款期限和還款方式的要求 （1）固定資產(chǎn)貸款期限一般不超過10年 《固貸新規(guī)》第9條[7]規(guī)定固定資產(chǎn)貸款一般不超過10年，超過10年的，應(yīng)由貸款人總行負責(zé)審批或根據(jù)實際情況審慎授權(quán)相應(yīng)層級負責(zé)審批。在此之前，《中國銀監(jiān)會關(guān)于進一步推進改革發(fā)展加強風(fēng)險防范的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]14號）規(guī)定“對于新發(fā)放的非基礎(chǔ)設(shè)施類固定資產(chǎn)和項目貸款……還本期限不得超過15年”。在《固貸新規(guī)》生效后，貸款期限超過10年的固定資產(chǎn)貸款項目（例如，貸款期限通常超過10年的飛機和船舶融資項目等）在敘做前需要取得貸款人總行（或總行授權(quán)的相應(yīng)層級分行）的審批。 （2）中長期貸款應(yīng)實行分期償還 《固貸新規(guī)》第25條[8]明確：（i）“貸款期限超過一年的，應(yīng)實行本金分期償還……還本頻率原則上不低于每年兩次”；（ii）“還款資金來源主要依賴項目經(jīng)營產(chǎn)生的收入還款的，首次還本日期應(yīng)不晚于項目達到預(yù)定可使用狀態(tài)滿一年”。在此之前，中長期貸款不得集中在貸款到期時償還的要求已在相關(guān)監(jiān)管規(guī)定中體現(xiàn)，包括但不限于《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范中長期貸款還款方式的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]103號）規(guī)定“不得集中在貸款到期時償還”等，《固貸新規(guī)》的該等要求是對既往關(guān)于中長期貸款不得'整借整還'要求的整合和強調(diào)。 4.《項目融資指引》專章并入《固貸新規(guī)》，風(fēng)險可控的項目融資可以辦理信用貸款 《固貸新規(guī)》將項目融資統(tǒng)一納入固定資產(chǎn)貸款的管理范疇，《固貸新規(guī)》第4條及第7章吸收合并了《項目融資指引》項下的相關(guān)內(nèi)容，并對項目融資的部分安排進行了調(diào)整。根據(jù)《項目融資指引》第11條[9]規(guī)定以項目資產(chǎn)和/或項目預(yù)期收益等權(quán)利為貸款設(shè)定擔(dān)保是項目融資的必要性要求，《固貸新規(guī)》第49條[10]將該等必要性要求調(diào)整成為“原則性”要求，允許貸款人辦理項目融資信用貸款，并規(guī)定“貸款人認為可辦理項目融資信用貸款的，應(yīng)當(dāng)在風(fēng)險評價時進行審慎論證，確保風(fēng)險可控，并在風(fēng)險評價報告中進行充分說明”。此外，《固貸新規(guī)》第49條規(guī)定“貸款人可根據(jù)實際情況與借款人約定為項目投保商業(yè)保險”，不再要求貸款人必須“成為項目所投保商業(yè)保險的第一順位保險金請求權(quán)人”[11]。該等調(diào)整，一定程度上降低了項目融資的硬性條件，為銀行設(shè)計更為靈活性的貸款產(chǎn)品以滿足具有項目融資需要的企業(yè)的融資需求提供了更多的操作空間。  《流動資金貸款管理辦法》解讀 1. 明確及拓寬流動資金貸款的用途范圍，強化對于貸款資金挪用的監(jiān)管 （1）明確及拓寬流動資金貸款的用途范圍 對于流動資金貸款的用途，通常的理解是其僅可用于“日常生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)”，不可以用于股東分紅或金融資產(chǎn)投資等，但實踐操作中，挪用流動資金貸款直接或間接用于股東分紅或金融資產(chǎn)投資的現(xiàn)象時有發(fā)生，《流貸新規(guī)》第9條明確“流動資金貸款不得用于借款人股東分紅，以及金融資產(chǎn)投資”，從法規(guī)層面進一步明確了該等用途限制。此前曾有借款人考慮以自有資金進行股東分紅或進行金融資產(chǎn)投資，然后再借用流動資金貸款補充其流動資金，在《流貸新規(guī)》第43條將“放任借款人將流動資金貸款用于借款人股東分紅、金融資產(chǎn)投資”明確列入罰則后，前述操作或?qū)⒈桓訃栏竦乇O(jiān)控和限制。此外，《流貸新規(guī)》第45條[12]和第46條[13]規(guī)定，對專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)以及采礦權(quán)等其他無形資產(chǎn)辦理的貸款，貸款金額50萬人民幣以下的固定資產(chǎn)相關(guān)融資，也可參照《流貸新規(guī)》執(zhí)行。 （2）強化對于貸款資金挪用的監(jiān)管 《流貸新規(guī)》強化了銀行機構(gòu)的主體責(zé)任，在第34條[14]和第43條[15]規(guī)定貸款人應(yīng)加強對于借款人貸款資金挪用行為及其他嚴重違約行為的監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)借款人挪用貸款資金或其他嚴重違約行為的，貸款人應(yīng)采取有效的管控措施，否則可能會被金管總局采取監(jiān)管措施。該等規(guī)定一定程度上也是對長期以來個別借款人借用流動資金貸款后挪作他用的金融市場亂象的回應(yīng)，該等規(guī)定強化了銀行對于借款人貸款資金挪用行為監(jiān)控的義務(wù)和責(zé)任。 2. 明確貸款期限及還款方式要求 （1）流動資金貸款期限原則上不得超過3年 《流貸新規(guī)》第11條[16]明確“流動資金貸款期限原則上不超過三年。對于經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的，可適當(dāng)延長貸款期限，最長不超過五年”，在此之前，實踐操作中，流動資金貸款一般不超過三年，但也存在個別超過3年的流動資金貸款[17]?！读髻J新規(guī)》明確對于經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的借款人，可適當(dāng)延長貸款期限（最長不超過五年），有助于為當(dāng)前宏觀經(jīng)濟環(huán)境下實體企業(yè)的日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)提供更長期限的流動資金支持，也有助于銀行等金融機構(gòu)設(shè)計期限更加靈活的產(chǎn)品以支持企業(yè)借款人的流動資金需求。 （2）中長期貸款應(yīng)實行分期償還 《流貸新規(guī)》第23條[18]明確“期限超過一年的流動資金貸款原則上實行本金分期償還”。在此之前，中長期貸款不得集中在貸款到期時償還的要求已在其他相關(guān)監(jiān)管規(guī)定中體現(xiàn)，包括但不限于《中國銀監(jiān)會關(guān)于規(guī)范中長期貸款還款方式的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2010]103號）規(guī)定“不得集中在貸款到期時償還”等，《流貸新規(guī)》的該等要求是對既往關(guān)于中長期貸款還款方式要求的整合和強調(diào)，一定程度上有助于防范短貸長用和貸款資金挪用。 3. 加強貸款展期的管理 《流貸新規(guī)》第40條[19]細化和強化了對于流動資金貸款展期的管理和相關(guān)要求。具體而言：（1）展期期限：“期限一年以內(nèi)的貸款展期期限累計不得超過原貸款期限；期限超過一年的貸款展期期限累計不得超過原貸款期限的一半”；（2）展期評估：“貸款人應(yīng)審慎評估展期原因和后續(xù)還款安排的可行性”。在實踐操作中，相對于對流動資金貸款進行展期，對其進行“借新還舊”的貸款置換更為常見，該等限制對于'借新還舊'的流動資金貸款置換并不會產(chǎn)生限制；我們認為，該條款的立法本意可能在于防范短貸長用和貸款資金挪用。 4. 增強流動資金貸款支持小微企業(yè)的便利性和靈活性 針對小微企業(yè)的流動資金貸款，《流貸新規(guī)》第16條[20]和19條[21]規(guī)定了更加便利和靈活的辦理流程，包括：
該等規(guī)定有助于增強流動資金貸款支持小微企業(yè)融資的便利性和靈活性，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟形勢下一定程度上有助于解決小微企業(yè)融資難等問題。對于小微企業(yè)的判斷，我們理解，可參考《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)[2011]第300號）根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)進行判斷。以工業(yè)企業(yè)為例，從業(yè)人數(shù)300人以下，且營業(yè)收入2000萬元以下的為小微企業(yè)。 5. 明確受托支付標(biāo)準(zhǔn)，簡化受托支付的事前證明材料和流程 《流貸新規(guī)》第30條[22]明確“支付對象明確且單筆金額超過1000萬元人民幣的流動資金貸款”需受托支付，根據(jù)該等要求，對于未償本金超過1000萬元人民幣的流動資金貸款進行“借新還舊”的貸款置換，則應(yīng)進行受托支付。此外，《流貸新規(guī)》第31條[23]規(guī)定，對于貸款資金使用記錄良好的借款人，出現(xiàn)“合理的緊急用款需求”，貸款人可以“簡化借款人需提供的受托支付事前證明材料和流程”，并予以事后審核。如前文提及，需要注意的是，簡化受托支付的事前證明材料和流程并不意味著銀行受托支付項下合規(guī)義務(wù)的降低，銀行仍需要求借款人在提款后及時補充事前未提供的相關(guān)證明材料并予以審核。此外，對于如何“簡化借款人需提供的受托支付事前證明材料和流程”，《流貸新規(guī)》并未予以明確，對此有待于進一步市場觀察或監(jiān)管機構(gòu)的后續(xù)明確。  《個人貸款管理辦法》解讀 1. 對個人經(jīng)營貸的貸款期限、貸款調(diào)查及風(fēng)險評價等進行特別規(guī)定 個人貸款是指貸款人向個人發(fā)放的用于個人消費、生產(chǎn)經(jīng)營等用途的貸款，對于個人消費貸和個人經(jīng)營貸，《個貸暫行辦法》未在貸款期限、貸款調(diào)查、風(fēng)險評價等方面對其進行區(qū)別規(guī)定?！秱€貸新規(guī)》新增了一系列針對個人經(jīng)營貸的特別規(guī)定，包括：（1）貸款期限方面：《個貸新規(guī)》第8條[23]規(guī)定個人消費貸的期限不得超過5年；個人經(jīng)營貸的期限一般不超過5年，對于貸款用途對應(yīng)的經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的，最長不超過10年；（2）貸款調(diào)查方面：《個貸新規(guī)》第15條規(guī)定個人經(jīng)營貸在貸款調(diào)查時“應(yīng)調(diào)查借款人經(jīng)營情況”；（3）風(fēng)險評價方面：《個貸新規(guī)》第20條規(guī)定在對個人經(jīng)營貸項目進行風(fēng)險評價時“應(yīng)對借款人經(jīng)營情況和風(fēng)險情況進行分析”。我們理解，《個貸新規(guī)》對于個人經(jīng)營貸的該等特別規(guī)定，旨在限制此前市場上個別借款人假借個人經(jīng)營貸之名實則挪作他用的違規(guī)行為。 2. 強調(diào)風(fēng)險控制，自有渠道建設(shè)及影像記錄的要求 （1）貸款調(diào)查：明確核心貸款調(diào)查事項不得委托第三方 《個貸新規(guī)》第17條[25]規(guī)定，對于貸款調(diào)查的核心事項，如涉及借款人真實意思表示、收入水平、債務(wù)情況、自有資金來源及外部評估機構(gòu)準(zhǔn)入等，不得委托第三方完成；對于其他非核心事項，貸款人如委托第三方代為進行貸款調(diào)查的，貸款人也應(yīng)確保風(fēng)險可控，明確第三方的資質(zhì)條件，建立名單制管理制度，并定期對名單進行審查更新。該等規(guī)定明確了銀行與第三方機構(gòu)開展貸款調(diào)查合作的業(yè)務(wù)邊界，在強化銀行風(fēng)險控制義務(wù)的同時，大幅壓縮了第三方機構(gòu)參與貸款調(diào)查的業(yè)務(wù)空間，可能對于銀行與第三方機構(gòu)就貸款調(diào)查開展的合作模式產(chǎn)生實質(zhì)性的影響。 （2）貸款面談：可視頻面談，但應(yīng)在貸款人自有平臺上進行，記錄并保存影像 《個貸新規(guī)》第18條[26]明確貸款面談可以視頻面談的形式開展（個人住房貸款除外），但要求視頻面談應(yīng)當(dāng)在貸款人自有平臺上進行，記錄并保存影像，相對于《個貸暫行辦法》項下的強制面談要求，《個貸新規(guī)》為貸款人開展貸款面談工作提供了便利性；但《個貸新規(guī)》強調(diào)視頻面談應(yīng)在貸款人自有平臺上進行，記錄并保存影像，這也為銀行自有平臺建設(shè)和貸款流程設(shè)計提出了新的挑戰(zhàn)和要求。 （3）貸款簽約：金額超過20萬元的貸款需面簽，面簽應(yīng)當(dāng)錄音錄像并妥善保存 《個貸新規(guī)》第26條[27]規(guī)定貸款人應(yīng)要求借款人當(dāng)面簽訂借款合同及其他相關(guān)文件，或通過電子銀行渠道簽訂有關(guān)合同和文件（個人住房貸款除外），對于金額不超過20萬元人民幣的貸款，可通過電子銀行渠道簽訂有關(guān)合同和文件（個人住房貸款除外）。這意味著，借款金額超過20萬元人民幣的個人貸款可能均需當(dāng)面簽訂貸款合同及相關(guān)文件。此外，《個貸新規(guī)》要求當(dāng)面簽約的，貸款人應(yīng)當(dāng)對簽約過程進行錄音錄像并妥善保存相關(guān)影像。 3. 加強貸款展期的管理 《個貸新規(guī)》第43條[28]加強和調(diào)整了對于個人貸款展期的管理和相關(guān)要求。具體而言：（1）展期期限：“期限一年以內(nèi)的貸款展期期限累計不得超過原貸款期限；期限超過一年的貸款展期期限累計不得超過原貸款期限的一半”；（2）展期評估：“貸款人應(yīng)審慎評估展期原因和后續(xù)還款安排的可行性”。 4. 增強個貸業(yè)務(wù)辦理的靈活性 （1）受托支付：簡化受托支付的事前證明材料和流程 《個貸新規(guī)》第36條[29]明確“單次提款”超過30萬人民幣的無法事先確定具體交易對象的貸款（例如，消費貸）、或者超過50萬人民幣的經(jīng)營貸需要進行受托支付。此外，《個貸新規(guī)》第34條第(3)款[30]同樣新增規(guī)定符合條件的借款人可簡化受托支付，對于貸款資金使用記錄良好的借款人，如出現(xiàn)“合理的緊急用款需求”，貸款人可以“簡化借款人需提供的受托支付事前證明材料和流程”，并予以事后審核。 （2）貸款調(diào)查：允許20萬以下的個人貸款采取非現(xiàn)場調(diào)查 《個貸新規(guī)》第16條[31]規(guī)定，對于金額不超過20萬元人民幣的個人貸款，可以采用非現(xiàn)場調(diào)查的方式進行貸款調(diào)查（個人住房貸款除外）；《個貸新規(guī)》第40條[32]規(guī)定，對于簡化或不再進行現(xiàn)場實地調(diào)查的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照適當(dāng)比例實施貸后實地檢查。該等規(guī)定及金額限制與商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款項下的規(guī)定及限額保持了協(xié)調(diào)，有助于貸款人通過電子銀行等渠道開展和拓展20萬以下的個人貸款業(yè)務(wù)。  （請長按并上下滑動注釋部分，進行詳細閱讀） 1. 參見：國家金融監(jiān)督管理總局 https://www./cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=1151058&itemId=915， 訪問時間2024年2月2日。 2.
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11. 該等要求見《項目融資指引》第11條。 12.
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17.《河南投資集團取得省屬國企省內(nèi)第一單5年期流動資金貸款》，資料來源： https://gzw.henan.gov.cn/2022/06-06/2462329.html，訪問時間2023年1月8日。 18.
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   謝鄭（Zheng Xie） 合伙人 zxie@fangdalaw.com 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域：專攻銀行融資、兼并收購和重組破產(chǎn)業(yè)務(wù)  陳兆乾（Stanley Chen） 合伙人 schen@fangdalaw.com 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域：專攻并購融資及項目融資業(yè)務(wù)  卓海（Romy Zhuo） 合伙人 romy.zhuo@fangdalaw.com 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域：專攻金融業(yè)務(wù)，主要包括跨境債務(wù)融資、債務(wù)重組、不良資產(chǎn)收購和追償  汪麒（Rock Wang） 合伙人 rock.wang@fangdalaw.com 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域：專攻債務(wù)融資和債務(wù)重組、困境投資和不良資產(chǎn)以及金融機構(gòu)事務(wù)和監(jiān)管  周思（Joyce Zhou） 合伙人 joyce.zhou@fangdalaw.com 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域：專攻銀行法律事務(wù)和債務(wù)融資 譚舸（Judy Tan） 合伙人 judy.tan@fangdalaw.com 執(zhí)業(yè)領(lǐng)域：專攻航空領(lǐng)域（尤其是航空融資與租賃) 孫鵬（Patrick Sun） 資深律師 patrick.sun@fangdalaw.com |
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