圖形特征：

籌碼一般由有三個(gè)顏色組成，分別為紅色，藍(lán)色以及灰色的一個(gè)跟柱狀圖形組成，分別代表著獲利盤，套拉盤，而柱子的長(zhǎng)短代表著在這個(gè)價(jià)位的籌碼堆積情況，柱子越長(zhǎng)，說明成交量的就越大，籌碼也就越多了，柱子最集中的一部分，就跟山峰一般，這個(gè)也就叫做籌碼峰，也就是絕大多數(shù)人的持倉(cāng)成本。

籌碼密集的地方就會(huì)形成籌碼峰，籌碼峰往往都會(huì)在底部或者頂部形成，當(dāng)然也有很多時(shí)候是在階段頂部和階段底部形成。所以我們能在籌碼峰的地方買進(jìn)和賣出，那就是在底部買進(jìn)，在頂部賣出了。關(guān)鍵是要研究這個(gè)籌碼峰的形成是頂還是底!也就是判斷籌碼峰頂?shù)鬃兂芍陵P(guān)重要了。

一.籌碼的密集與發(fā)散形態(tài)

1.密集形態(tài)

如圖所示，如果一只股票在某一個(gè)價(jià)位橫盤了很長(zhǎng)時(shí)間，就會(huì)造成橫盤區(qū)域上方和下方的籌碼向橫盤區(qū)域集中，有的甚至?xí)纬纱蟛糠滞顿Y者的成本價(jià)在20%左右的價(jià)格區(qū)間內(nèi)。這種形態(tài)叫做籌碼的密集形態(tài)。

2.發(fā)散形態(tài)

如圖所示，如果一只股票的籌碼分布在比較廣闊的價(jià)格空間內(nèi)，則稱之為發(fā)散形態(tài)。

籌碼的密集和發(fā)散形態(tài)時(shí)籌碼分布戰(zhàn)法中最基本的形態(tài)，當(dāng)然，它們的市場(chǎng)含義是完全不同的。密集形態(tài)的出現(xiàn)一般代表了一輪新的多空大戰(zhàn)的前奏，而發(fā)散形態(tài)則是表示現(xiàn)在多空真在進(jìn)行角力。就好比打仗，在戰(zhàn)爭(zhēng)開始之前士兵肯定先會(huì)在某一個(gè)區(qū)域集中，好做出部署。而戰(zhàn)爭(zhēng)開始之后，這些士兵就會(huì)發(fā)散出擊，或是迂回，或是爆炒，或是直線沖殺。

而籌碼也是類似，每當(dāng)新的戰(zhàn)役打響士兵就會(huì)集結(jié)，每次戰(zhàn)役結(jié)束士兵也會(huì)集結(jié)以作休整。和咱們中國(guó)古達(dá)的大勢(shì)如此，分久必合合久必分?；I碼的密集或是發(fā)散形態(tài)都是一直波動(dòng)變幻的，不可能永遠(yuǎn)維持一種形態(tài)。

籌碼三大分布形態(tài)

1、單峰密集

一般來講，股性活躍，擁有大題材的個(gè)股，出現(xiàn)單峰密集之后都會(huì)有大幅的拉升。因?yàn)閭€(gè)股一旦拉高，形成突破之后，大部分籌碼獲利，拋壓相應(yīng)減少，接力的資金多，賣出的籌碼上，個(gè)股很容易就炒起來。

2、雙峰密集

連續(xù)拉升的股票，在拉升過程中籌碼不斷換手，到達(dá)高位之后，底部資金開始大量派發(fā)，這樣就形成了雙峰形態(tài)，也就是底部籌碼峰加上高位籌碼峰。

3、多峰密集

1)上漲多峰

表明主力資金仍沒有完成持倉(cāng)籌碼的派發(fā)，股價(jià)仍然有繼續(xù)走強(qiáng)的趨勢(shì)

2)下跌多峰

表明在股價(jià)的下跌過程中，留下了層層套牢盤，為該股以后的恢復(fù)上漲行情帶來了一定困難，在短時(shí)間內(nèi)，股價(jià)仍有下跌的趨勢(shì)。認(rèn)清籌碼問題可以幫助我們認(rèn)清操作的進(jìn)出點(diǎn)，也可以通過籌碼的分析和判斷操作股票，這個(gè)方式并不處處適合，使用時(shí)候依舊要注意它的局限性是很重要的。

籌碼分布的原理

籌碼理論主要是看籌碼分布在什么成本區(qū)間，通過籌碼的轉(zhuǎn)移看清主力的動(dòng)作，主力無非就是建倉(cāng)、洗盤、拉升、派發(fā)幾個(gè)階段，時(shí)間周期比較長(zhǎng)，但是主力的動(dòng)作都能在k線、量能、籌碼上分析出來。

第一，先打開k線圖，然后點(diǎn)擊右下角“籌”這個(gè)字，k線圖右方就會(huì)出現(xiàn)籌碼，籌碼紅色的是獲利盤，藍(lán)色的是套牢盤(上圖無明顯套牢盤)

長(zhǎng)春高新股價(jià)長(zhǎng)期上漲，底部籌碼絲毫不動(dòng)，這就告訴你該股里面有莊家，你一定要知道這種漲幅小散是拿不住的，能拿住的只有主力莊家，和少量的中小散戶。隨著股價(jià)的上漲，當(dāng)下方低成本的籌碼消失，就說明主力在高位已經(jīng)派發(fā)完成，也就是出貨完成，上面全是接盤的，導(dǎo)致下面的籌碼直接賣給接盤俠。而后期如果沒有新的主力進(jìn)來，k線就開始縮量震蕩或者回調(diào)了。試想，如果有大題材在炒作，主力會(huì)走嗎?答案是不會(huì)，倘若你是主力你也不會(huì)走的，因?yàn)橛羞@么多資金在炒作，在給你抬轎，為什么要走呢?對(duì)不對(duì)。

再看下圖

把光標(biāo)放在前期下跌的低點(diǎn)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，隨著股價(jià)的暴跌，上方全是套牢盤，小散們誰都跑不了，都虧本，接盤的也虧，沒賣的更虧，股價(jià)到了低點(diǎn)之后，開始橫盤震蕩，隨著時(shí)間的推移，行情不見漲，小散們實(shí)在熬不住了，紛紛開始割肉，在幾個(gè)月之后你會(huì)發(fā)現(xiàn)上方的套牢盤已經(jīng)全部沒有了，籌碼也全部被后來者低成本吸走，導(dǎo)致下方的籌碼越來越集中。是不是很好玩，通過籌碼轉(zhuǎn)移你可以體會(huì)到小散們的心理變化。

我們知道主力的四大動(dòng)作是:吸籌、拉升、派發(fā)、回落,那么這四個(gè)階段我們用籌碼就能看出來主力的動(dòng)作。而我們散戶最能賺錢的就是吸籌和拉升過程,在吸籌時(shí)進(jìn)場(chǎng),在拉升時(shí)跟著主力吃肉。在上面認(rèn)識(shí)籌碼分布之后,如何用籌碼分布判斷莊家行為，下面用一只股來講解主力坐莊流程:

1、吸籌階段:主力吸籌的過程就是一個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過程。在這個(gè)過程中,主力為買方,散戶為賣方。原理為股價(jià)在低位,獲利籌碼較少,上方套牢盤較多,股價(jià)要拉上去的話,一定要把上方的套牢盤給消化掉。

對(duì)應(yīng)在籌碼分布圖中,則以籌碼高度集中體現(xiàn)出來。在股價(jià)配合籌碼上看的話,是股價(jià)在低位盤整,而籌碼緩慢形成低位的單峰密集區(qū)域。注意,判斷股價(jià)是否低位,是與之前股價(jià)相對(duì)比的。

如上圖,中國(guó)建筑在2015年8月26日,股價(jià)在低位,獲利籌碼較少,上方套牢盤較多,股價(jià)要拉上去的話,一定要把上方的套牢盤消化掉才行。

至中國(guó)建筑在2016年10月11日,股價(jià)處于中位,獲利籌碼在逐步的增多,套牢盤逐步的減少,并且籌碼在逐步的向上轉(zhuǎn)移,逐步進(jìn)入拉升階段。

2、拉升階段:只有低位充分完成了吸籌,主力才會(huì)結(jié)束吸籌階段,讓股價(jià)脫離其成本區(qū)域,打開利潤(rùn)空間,形成拉升。

在此過程中,主力用部分籌打壓進(jìn)行洗盤,同時(shí)又承接拋壓籌碼,使其大部分籌碼仍然按兵不動(dòng),鎖定在吸籌區(qū)域,等待高位的獲利了結(jié)。對(duì)于散戶而言,最常見的就是追漲行為。所以在拉升的過程中,散戶不斷追漲,同時(shí)恐高又讓其獲利回吐,主力趁機(jī)邊賣邊買,不斷拉升股價(jià),形成了天衣無縫的“抬轎計(jì)劃”。在大勢(shì)配合的情況下,拉升工作主力由散戶自行完成,主力只需利用其籌碼優(yōu)勢(shì),坐收漁翁之利。

從籌碼分布上看的話,下方的鎖定籌碼沒有過大的變動(dòng),而籌碼開始往上移動(dòng)。

如上圖,中國(guó)建筑在2016年11月24日。拉升階段當(dāng)中股價(jià)不斷的上移,籌碼同步上移,此時(shí)該股持有者都是處于獲利階段。

3、派發(fā)階段:在派發(fā)階段,主力借機(jī)將股價(jià)再次大幅拉升,散戶不斷與其交換籌碼,由于主力具有的籌碼較多,需要較大的換手才能夠完成派出。所以,在股價(jià)不斷的創(chuàng)新高的拉升過程中,其成交量不斷放大,換手率與不斷增大,給了主力較好的派發(fā)籌碼時(shí)機(jī)。

從籌碼分布上看的話,下方的鎖定籌碼開始松動(dòng),直到莊家的籌碼幾乎都被散戶接走,如果籌碼開始高位集中,股價(jià)在高位橫盤,這時(shí)候就預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)的來臨。

如上圖,中國(guó)建筑2016年12月12日,股價(jià)運(yùn)行在高位,底部籌碼出現(xiàn)減少,主力剩余的基本都是在高位的獲利盤。

4、回落階段:在籌碼派發(fā)的尾聲,為了更加吸引散戶入場(chǎng),讓自己的籌碼完全兌現(xiàn),主力通常在快速拉升結(jié)束后,形成一個(gè)階段性的橫盤調(diào)整,并且在調(diào)整過程中不斷在盤中拉升大陽線,讓人感覺拉升行情并未結(jié)束。而此時(shí)由于個(gè)股行情過于瘋狂,加上媒體的大肆渲染,使得散戶迷失方向,不斷的追高。就在同時(shí),個(gè)股往往橫盤的K線卻是帶高換手率,好讓自己的籌碼能夠兌出?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)的方法除了經(jīng)常講到的控制倉(cāng)位、設(shè)置止損外,還要記住一句話:“上峰不移,下跌不止?！痹诓ǘ尾僮髦?盡量不要參與這類股票交易。

如上圖,中國(guó)建筑在2017年2月6日,籌碼往上派發(fā),高度集中,下方籌碼逐漸耗盡。

技術(shù)要點(diǎn)：

1、股價(jià)上行中，上峰如果不斷減少，那么就會(huì)出現(xiàn)很多的新進(jìn)針狀峰，表示主力資金有意愿做多。

2、籌碼峰越尖越長(zhǎng)，越反映出主力參與的堅(jiān)決。

3、如果上峰不斷減少，中峰出現(xiàn)不大好新進(jìn)峰，而下峰鎖定。那么這個(gè)位置多數(shù)資金接受，股價(jià)容易上行。

4、如果中峰變少，短期多數(shù)都是轉(zhuǎn)手給上峰參與者。

炒股的本質(zhì)是用資金換取籌碼，再用籌碼換取資金的過程。因此，在這個(gè)交換的過程中籌碼就產(chǎn)生了成本。高于籌碼成本的價(jià)格賣出就產(chǎn)生利潤(rùn)，反之就會(huì)產(chǎn)生虧損。從這點(diǎn)上深入理解就是當(dāng)價(jià)格接近或略高略低于成本的時(shí)候，籌碼的交換意愿就會(huì)降低。而只有在出價(jià)格大幅高于或低于籌碼成本的時(shí)候才會(huì)產(chǎn)生大量交換的過程，也就是產(chǎn)生盈利和虧損，從而在某個(gè)價(jià)位上的籌碼交換就會(huì)形成籌碼波峰。

那么這里就會(huì)產(chǎn)生幾個(gè)要點(diǎn)：

一是位置；

二是籌碼交換密集度；

三是籌碼交換的遞次性（也可以理解為多峰）。

在實(shí)踐應(yīng)用過程中，三者是要結(jié)合使用的而不能只看其中的一點(diǎn)。比如在高位出現(xiàn)高密集成交并且籌碼峰遞次下移，在成交過程中往往出現(xiàn)典型的主力出逃跡象（如大單托底，大單賣出小單買進(jìn)，典型對(duì)手單對(duì)敲等），那么就意味著股價(jià)將面臨回調(diào)。

案例分享：