一、K線形態(tài)理論概念與形態(tài)基本類型

1.形態(tài)理論(分析)概念

根據(jù)股價曲線所顯示的某些典型形態(tài)，對股價的未來走勢進(jìn)行研判、預(yù)測。

2.股價移動規(guī)律

(1)股價應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動。

(2)原有的平衡被打破后，股價將尋找新的平衡位置。

持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→……

3.股價形態(tài)的基本類型

(1)持續(xù)整理形態(tài)

是一種相對平衡的形態(tài)，一個趨勢的中途休整過程，之后還要保持原來的趨勢方向。其特征是股價在波瀾不驚中維持著原有趨勢，等時機(jī)成熟后再繼續(xù)以往的走勢。

(2)突破形態(tài)

是打破原有平衡的形態(tài)，其特征是造成股價原有運(yùn)行趨勢的改變。

具體又分為兩種：一是仍保持原來的運(yùn)行方向，但運(yùn)行的空間已經(jīng)改變，即類似上(下)臺階的突破，這是一種量變型突破;二是改變原有運(yùn)行方向的突破，由升轉(zhuǎn)降或由降轉(zhuǎn)升，即反轉(zhuǎn)形態(tài)，它是一種質(zhì)變型突破。

二、持續(xù)整理形態(tài)

1.矩形整理(箱形整理)

(1)形態(tài)特征：股價在兩條平行、橫向的直線之間上下波動。

上行到上端直線位置就回落，下降到下端直線位置就回升。

(2)形態(tài)說明：一般發(fā)生在某種趨勢運(yùn)行的進(jìn)程之中，帶有中途休整和蓄勢的性質(zhì)。

如在上升過程中，利用這種箱形整理，多方即可以積蓄力量發(fā)動新的攻勢，又可以逐步消化在前期上漲中積累的獲利盤。因此，在矩形整理之后，股價一般會按原趨勢方向進(jìn)行突破，再度上升或下落。(如下圖)

矩形整理的兩種形態(tài)

(3)形態(tài)應(yīng)用：中長線投資者在上升趨勢沒有改變跡象而出現(xiàn)矩形整理時，一般可以放心持股;反之，對下降趨勢中的矩形整理，可耐心等待更低的買點(diǎn)。短線投資者可以利用箱體特征，低買高賣，反復(fù)快速進(jìn)出。

2.三角形整理形態(tài)

最常見的持續(xù)整理形態(tài)。可分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

(1)對稱三角形整理：

保持原趨勢不變，波動幅度逐漸縮小，波動高點(diǎn)依次下降，低點(diǎn)漸次上抬的整理形態(tài)，

① 形態(tài)說明：通常不會改變原有趨勢，是原有趨勢的中途休整過程。

② 形態(tài)要點(diǎn)：

a.一般會出現(xiàn)6個左右的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，至少要包括4個轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

b.整理通常在對稱三角形的一半或2/3位置結(jié)束。

c.對稱三角形整理的時間越短，保持原有運(yùn)行趨勢的能力越強(qiáng)。

d.對稱三角形被突破后期進(jìn)一步上升或下降的幅度一般不會低于對稱三角形的底邊長度，即圖34中a點(diǎn)到b點(diǎn)的距離。

對稱三角形

(2)上升三角形整理

是一種以上升為趨勢的整理形態(tài)。上升三角形整理的圖形是一個橫置的直角三角形，其上端阻力線大致是一條水平直線，而支撐線則是向右上傾斜的直線，即股價波動幅度越來越小。雖然高點(diǎn)位置相對固定，但底部逐漸抬高，即下跌空間越來越小，所以最終突破的方向一般是向上的。

上升三角形

(3)下降三角形整理

在形態(tài)和意義上與上升三角形相反，是一種顯示下降趨勢的整理

下降三角形

需要注意的是：

三角形整理形態(tài)(尤其是對稱三角形)的發(fā)展趨勢最為關(guān)鍵的是確認(rèn)突破方向，并需要成交量的配合。因而，操作時，最好是等待突破后再行動!

3.旗形整理

下圖是兩個形態(tài)相反、意義相反的旗形整理形態(tài)。圖中所示，在旗形整理開始之前，都曾經(jīng)有一個力度相當(dāng)強(qiáng)的上升或下跌過程，表現(xiàn)為斜度陡峭、近乎豎直的直線，我們稱之為旗桿(從a至b點(diǎn)部分)。而旗形整理則體現(xiàn)為股價在一個與旗桿方向相反的平行四邊形中的波動。在旗形整理結(jié)束后，股價會突破四邊形恢復(fù)原來的快速上升或下降趨勢。旗形整理出現(xiàn)在第四浪的幾率較大。

上升旗形

下降旗形

注意事項(xiàng)

(1)旗形整理通常不能持續(xù)太長時間，同時其整理的反向位移量也不能過大，否則，其保持由旗桿方向所決定的大趨勢的能力將會下降。

(2)旗桿形成和旗形整理后的突破，必須要有成交量的配合：旗桿形成時成交量應(yīng)迅速擴(kuò)大;旗面整理時，成交量應(yīng)逐漸減少，如果在突破時沒有成交量的配合則意味著假突破;帶量突破旗面時，應(yīng)果斷買入或賣出。

4.楔形整理

楔形同旗形的形成過程差不多，也是先要有一波上升或下降的“旗桿”。楔形系股價界于二條收斂的直線中變動。與三角線不同處在于二條界線同時上傾或下斜。成交量變化和三角形一樣向頂端遞減。楔型又分為上升楔形和下降楔形。

上升楔形

下降楔形

楔形整理可看作是旗形整理或三角形整理形態(tài)的變形，只要把旗形整理中的平行四邊形換成楔形，就變成了楔形整理(注意上升與下降的稱謂不同)。楔形整理與旗形整理的趨勢意義十分相近。下降楔形的形態(tài)，兩條直線均向下傾斜。成交量逐漸萎縮，顯示拋壓減輕，往往出現(xiàn)在多頭行情中。上升楔形則相反。

需注意的是，突破必須要有成交量的配合;如果楔形整理產(chǎn)生時一種趨勢已經(jīng)持續(xù)了相當(dāng)長時間，漲跌幅度已很大的時候，即產(chǎn)生一種趨勢的頂部或底部時，就可能會轉(zhuǎn)變?yōu)榉崔D(zhuǎn)形態(tài)。這時，前面拉出的走勢實(shí)際上已是一次竭盡性的大幅度上升或下跌過程。這是來自拾?；摹⒕W(wǎng)10Huang.CN，專注短線技術(shù)技巧進(jìn)階。

從實(shí)戰(zhàn)的經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)，下降楔形向上突破與向下突破的比例為7：3左右;從時間上看如果下降楔形超過三四個星期，那么向下突破的可能性就會增大一些

三、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

1.頭肩頂與頭肩底

頭肩頂與頭肩底是最常見的股價反轉(zhuǎn)形態(tài)，其形態(tài)如下圖

頭肩頂

頭肩底

典型的頭肩頂形態(tài)體現(xiàn)為在支撐線(頸線)上運(yùn)行三個波浪后的下跌性突破。左右兩個波峰的頂部大致等高，分別稱為左肩和右肩，中間的波峰頂部最高，即所謂頭，頭部與雙肩均在上方，而最終是向下突破，顯然頭肩頂是反轉(zhuǎn)下跌形態(tài)。

頭肩頂形態(tài)說明：

股價運(yùn)行在完成左肩和頭部后再度上升，但上升的高度不能超過頭部，大致在左肩的高度便反身下落，表明股價進(jìn)一步上升乏力，走勢仍然偏弱。

應(yīng)注意：如果右肩形成后在頸線位置止跌，或者瞬間突破并迅速反彈向上，則并不形成真正的頭肩形;只有右肩并未在頸線位置止跌且繼續(xù)下滑，有效突破支撐后，才能認(rèn)為頭肩頂形成。

有效突破的標(biāo)志：

①對頸線位的突破有相當(dāng)幅度(如3%以上);

②突破后相當(dāng)一段時間(如三個交易日)不能再回到支撐線以上，快速下跌后的調(diào)整性反抽最多只能接近原來的支撐線;3、伴隨成交量的放大。

當(dāng)股價出現(xiàn)頭肩頂形態(tài)時，股價下跌的幅度將至少達(dá)到原支撐線到頭部的高度，短線應(yīng)盡快賣出。

頭肩底與頭肩頂形態(tài)相反，其指示意義也完全相反。

2.雙重頂與雙重底

即人們所熟知的M頭和W底。雙重頂(底)一共出現(xiàn)兩個頂(底)，也就是有兩個相同高度的高點(diǎn)(低點(diǎn))。雙重頂作為反轉(zhuǎn)形態(tài)，是因?yàn)楣蓛r上升過程中存在相當(dāng)大的阻力，如圖52，股價上升到第一個頂部，遇到阻力回落，在頸線位置獲得支撐，再度上行，但運(yùn)行到第二個頂部后，又遇到阻力下跌，并且在原來的頸線位置不能得到支撐，進(jìn)而跌破頸線，繼續(xù)下滑，理論下跌幅度至少等于頂部至頸線位的高度。

雙重底注意事項(xiàng)

如果第二次下跌在原來的頸線位置遇到支撐，則不能確認(rèn)為雙重頂形態(tài)，此時股價可能再度走出第三波上攻行情，從而形成箱型運(yùn)動形態(tài)。換言之，雙重頂?shù)拇_立，必須具備原有支撐線的有效突破前提。

雙重頂、雙重底之外，還可以延伸出所謂三重頂、三重底。雙重底在理解上與雙重頂恰好相反

3.圓弧頂與圓弧底

圓弧形又稱碟形、圓形、碗形等，實(shí)際中出現(xiàn)的機(jī)會較少，但一旦出現(xiàn)，則反轉(zhuǎn)的深度和高度將是深不可測。圓弧頂是股價在上升過程中持續(xù)小幅度波動，到高位后突然大幅下跌的形態(tài)。

圓弧形圖示圓弧頂出現(xiàn)在股價已處于相對高位時。這時，股價進(jìn)一步上升已無動力，因而經(jīng)過長時期的盤整后，只能選擇下跌作為突破方向;又由于股價下跌前蓄勢時間較為充分，故一旦突然擺脫盤整局面快速下跌，就會引起恐慌型拋售，從而導(dǎo)致下跌幅度很深。

4.V形反轉(zhuǎn)

是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場劇烈的波動之中。在轉(zhuǎn)勢點(diǎn)必須有大成交量配合，且成交量在圖形上形成倒V形。若沒有大成交量，則V形走勢不宜信賴。V形是一種失控的形態(tài)，一般事先沒有明顯的征兆，較難把握，應(yīng)用時要特別小心。

V形圖示