一、危廢種類繁雜，來源廣泛，工業(yè)廢物占比超70%  

根據(jù)2021年新修訂《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》的定義，危險(xiǎn)廢物(Hazardous waste)為：1、具有腐蝕性、毒性、易燃性、反應(yīng)性或者感染性等一種或者幾種危險(xiǎn)特性的；2、不排除具有危險(xiǎn)特性，可能對(duì)環(huán)境或者人體健康造成有害影響，需要按照危險(xiǎn)廢物進(jìn)行管理的。

根據(jù)《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》（2021版），危險(xiǎn)廢物總計(jì)46大類467種，較2016年版《名錄》減少了12種，主要包括醫(yī)療廢物、醫(yī)藥廢物、農(nóng)藥廢物、廢有機(jī)溶劑與含有機(jī)溶劑廢物、廢礦物油與含礦物油廢物等。新增豁免16個(gè)種類危險(xiǎn)廢物，豁免的危險(xiǎn)廢物共計(jì)達(dá)到32個(gè)種類。

從危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生的行業(yè)來源看，危險(xiǎn)廢物來自幾乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)，最主要的是工業(yè)、醫(yī)療和市政三大領(lǐng)域。其中：工業(yè)廢物比重約為70%，一般源于工業(yè)生產(chǎn)中產(chǎn)生的危險(xiǎn)廢棄物，在礦業(yè)、能源加工及冶金行業(yè)生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的較多。醫(yī)療廢物共分五類，并列入《國(guó)家危險(xiǎn)廢物名錄》，約占14%的比例。

圖表1：危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生的主要行業(yè)來源及分布（%）

2021年，全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量排名前五的行業(yè)依次為化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)，電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。5個(gè)行業(yè)的工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量合計(jì)為5997.7萬噸，占全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量的69.3%。

圖表2：2021年全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量的行業(yè)分布情況

二、全國(guó)工業(yè)危廢產(chǎn)生量8654萬噸，廢酸和精（蒸）餾殘?jiān)痪忧?位

2011年，國(guó)家工業(yè)危廢申報(bào)口徑從一年產(chǎn)生10千克納入統(tǒng)計(jì)改為1千克，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)由2010年的1586萬噸激增至3431萬噸，增幅超過100%；2013年，國(guó)家“兩高”司法解釋出臺(tái)，非法排放、傾倒、處置危廢三噸以上即可入刑，危廢顯現(xiàn)量在2014年提升近500萬噸；2016年，生態(tài)環(huán)境部會(huì)同公安部聯(lián)合開展打擊涉危險(xiǎn)危廢環(huán)境違法犯罪行為專項(xiàng)行動(dòng)，對(duì)可能違法違規(guī)堆存、填埋地點(diǎn)進(jìn)行全面排查，危廢產(chǎn)生量同比增長(zhǎng)近1/3。

2017-2019年，全國(guó)工業(yè)危廢產(chǎn)生量分別為6581、7370、8126萬噸，同比分別增長(zhǎng)26.1%、13.5%、8.8%，近三年增幅有所放緩。

2020年，全國(guó)工業(yè)危廢產(chǎn)生量為7281.8萬噸，同比降低10.4%。2020年危廢產(chǎn)生量下降主要是由于疫情導(dǎo)致產(chǎn)廢企業(yè)開工率不足，隨著疫情好轉(zhuǎn)以及工業(yè)化進(jìn)程的加快，我國(guó)危廢產(chǎn)生量進(jìn)一步增長(zhǎng)。

2021年，我國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生量為 8653.6萬噸，同比增長(zhǎng)18.84%。

圖表3：2010-2021年全國(guó)工業(yè)危廢產(chǎn)生總量及增長(zhǎng)率（萬噸，%）

生態(tài)環(huán)境部沒有公布根據(jù)危廢名錄劃分的危廢產(chǎn)生量，根據(jù)310個(gè)公布固體治理情況的大中城市數(shù)據(jù)看，HW34(廢酸)、HW11精（蒸）餾殘?jiān)?、HW18焚燒處置殘?jiān)?飛灰)、HW33無機(jī)氰化物廢物、48有色金屬采選和冶煉等幾個(gè)類別危廢的產(chǎn)生量排在前列。

2021年，全國(guó)危險(xiǎn)廢物主要類別產(chǎn)生情況如下：HW34廢酸以1284萬噸的產(chǎn)生量位居首位；HW11精（蒸）餾殘?jiān)?95萬噸的產(chǎn)生量位居第二位；HW33無機(jī)氰化物廢物以710萬噸的產(chǎn)生量位居第三；HW18飛灰以625萬噸的產(chǎn)生量排名第四；HW48有色金屬冶煉廢物以607萬噸的產(chǎn)生量排名第五。

圖表4：2021年全國(guó)危險(xiǎn)廢物主要種類與產(chǎn)生量分布情況（萬噸）

三、危廢綜合利用處置率不斷提升，集中利用處置能力約1.7億噸/年

伴隨各行業(yè)危廢產(chǎn)生量的快速增長(zhǎng)，全國(guó)工業(yè)危廢綜合利用處置量也同步增加。2020年全國(guó)工業(yè)危險(xiǎn)廢物利用處置量為7630.5萬噸，2021年該數(shù)據(jù)進(jìn)一步增長(zhǎng)至 8461.2萬噸。近五年，全國(guó)工業(yè)危廢綜合利用處置率不斷提升，由2016年的83%增長(zhǎng)到2021年的98%。

圖表5：2015-2021年全國(guó)工業(yè)危廢利用處置量及處置率變化（萬噸，%）

2021年，全國(guó)納入排放源統(tǒng)計(jì)調(diào)查的危險(xiǎn)廢物集中處理廠有1528家、（單獨(dú)）醫(yī)療廢物集中處置廠389家、協(xié)同處置企業(yè)156家，年運(yùn)行費(fèi)用為395.8億元。

圖表6：2021年全國(guó)各省份危險(xiǎn)廢物集中處理廠數(shù)量分布情況（家）

2021年，全國(guó)危險(xiǎn)廢物集中利用處置能力超1.6億噸/年，較2012年增長(zhǎng)了4倍；全國(guó)醫(yī)療廢物集中處置能力約215萬噸/年，處置能力達(dá)到醫(yī)療廢物產(chǎn)生量的1.54倍。

截至2021年底，全國(guó)危險(xiǎn)廢物集中利用處置能力約1.7億噸/年，是“十二五”末的3.3倍。

2023年5月，生態(tài)環(huán)境部、發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《危險(xiǎn)廢物重大工程建設(shè)總體實(shí)施方案（2023-2025年）》明確指出：到2025年，通過國(guó)家技術(shù)中心、6個(gè)區(qū)域技術(shù)中心和20個(gè)區(qū)域處置中心建設(shè)，提升危險(xiǎn)廢物生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)防控應(yīng)用基礎(chǔ)研究能力、利用處置技術(shù)研發(fā)能力以及管理決策技術(shù)支撐能力，為全國(guó)危險(xiǎn)廢物特別是特殊類別危險(xiǎn)廢物利用處置提供托底保障與引領(lǐng)示范。

圖表7：20個(gè)區(qū)域性特殊危險(xiǎn)廢物集中處置中心項(xiàng)目布局安排

四、全國(guó)核準(zhǔn)危廢經(jīng)營(yíng)資質(zhì)超1.77億噸，含金屬危廢資源化項(xiàng)目占1/3

2006年，全國(guó)危險(xiǎn)廢物（含醫(yī)療廢物）許可證數(shù)量?jī)H有881份，此后數(shù)年不斷增長(zhǎng)。截止2019年底達(dá)到4195份，同比增長(zhǎng)30%，相比2006年增長(zhǎng)了376%。

截止2020年末，全國(guó)具有危廢處理經(jīng)營(yíng)許可證的企業(yè)達(dá)4560家，同比增長(zhǎng)8.69%。截至2023年5月，全國(guó)已核發(fā)危廢經(jīng)營(yíng)許可證數(shù)量達(dá)4455份，同比增長(zhǎng)4.4%。

圖表8：2006-2023年全國(guó)危險(xiǎn)廢物經(jīng)營(yíng)許可證數(shù)量變化趨勢(shì)（份）

截止到2023年初，全國(guó)核準(zhǔn)危廢經(jīng)營(yíng)資質(zhì)超過1.77億噸。其中：含金屬危廢資源化項(xiàng)目規(guī)模5824萬噸、礦物油類廢物處置利用3400萬噸（含油污泥處置、廢油利用）、酸堿處置利用1335萬噸、協(xié)同處置1318萬噸、煤焦油（渣）處置利用1030萬噸。

圖表9：截止2023年初中國(guó)核準(zhǔn)危廢經(jīng)營(yíng)資質(zhì)類別及規(guī)模、比重（億噸，%）

2019年，我國(guó)大、中城市危廢（含醫(yī)廢）許可證數(shù)量為4195份，持證單位核準(zhǔn)的收集和利用、處置能力為12896萬噸/年（含單獨(dú)收集能力1826萬噸/年），但實(shí)際收集、利用處置量為3558萬噸（含單獨(dú)收集81萬噸），核準(zhǔn)能力的實(shí)際利用率為僅為28%，危險(xiǎn)廢棄物處理核準(zhǔn)規(guī)模遠(yuǎn)超實(shí)際經(jīng)營(yíng)規(guī)模，許可證容量錯(cuò)配問題鮮有改善。

2020-2021年，全國(guó)危廢經(jīng)營(yíng)許可單位實(shí)際產(chǎn)能利用率分別為29%和30%，較2019年有小幅提升。

圖表10：2006-2021年全國(guó)危廢持證單位實(shí)際產(chǎn)能利用率變化趨勢(shì)（%）

我國(guó)危廢處理行業(yè)的產(chǎn)能利用率較低是以下原因造成的：

（1）危廢處理項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)，需要大量資金投入，導(dǎo)致部分項(xiàng)目有牌照卻無產(chǎn)能。

（2）危廢可分為50大類457種，彼此之間在處理資質(zhì)、流程及方式上都有一定差異，導(dǎo)致產(chǎn)能與來料之間形成錯(cuò)配，導(dǎo)致部分種類危廢處理產(chǎn)能不足，部分種類危廢處理產(chǎn)能過剩的情況發(fā)生。

（3）危廢處理產(chǎn)能與危廢產(chǎn)生企業(yè)之間存在地域錯(cuò)配，或者運(yùn)輸半徑較大，來料存在一定波動(dòng)，為了保證項(xiàng)目組正常運(yùn)行，經(jīng)常會(huì)有部分冗余產(chǎn)能。

六、危廢市場(chǎng)整體供求格局改變，危廢處置利用價(jià)格大幅下滑 

2013年，兩高司法解釋將“非法排放、傾倒、處理3噸以上危廢”入刑，危廢處置量劇增，處置供應(yīng)能力遠(yuǎn)小于需求，處置價(jià)格爆發(fā)式增長(zhǎng)，至2018年達(dá)到頂峰。隨著危廢經(jīng)營(yíng)許可證數(shù)量的逐年增加，全國(guó)危廢處置能力也快速增長(zhǎng)，整體市場(chǎng)供求情況已經(jīng)發(fā)生了改變。2019年以來，我國(guó)危險(xiǎn)廢物處置利用市場(chǎng)價(jià)格呈持續(xù)下降的趨勢(shì)。

同時(shí)，疫情期間的上游行業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和產(chǎn)廢量大幅萎縮，使得一些產(chǎn)廢大省甚至都出現(xiàn)了近乎價(jià)格“腰斬”的情況。早在2019年，山東省內(nèi)的個(gè)別區(qū)域焚燒處置費(fèi)從2017年均價(jià)5000-6000元/噸跌至2000-3000元/噸，跌幅超50%。2021年，江蘇省內(nèi)焚燒、柔性填埋和剛性填埋平均價(jià)格降至3000元/噸、1900元/噸和4500元/噸，較2020年同期分別下降40%、45.7%和22.4%。

圖表11：2021年江蘇省危險(xiǎn)廢物焚燒及填埋價(jià)格變化（元/噸，%）

企業(yè)層面，以海螺環(huán)保的一般危險(xiǎn)廢物處理均價(jià)為例，2018年處理均價(jià)達(dá)到2,242元/噸，2022年下半年已經(jīng)降至1,339元/噸。價(jià)格的下跌直接導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的危廢業(yè)務(wù)盈利能力下降。在2022年H2較低的危廢處理價(jià)格的大背景下，大部分上市的危廢處理企業(yè)的毛利率都已經(jīng)低于20%，不少甚至出現(xiàn)虧損的情況。

圖表12：2022年H2主要上市公司危廢業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比（%）

七、各地不斷發(fā)布投資預(yù)警公告，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升

為推動(dòng)危險(xiǎn)廢物處置能力與產(chǎn)廢情況總體匹配，改善區(qū)域危險(xiǎn)廢物綜合利用處置能力嚴(yán)重過剩的局面，近三年來，全國(guó)各地不斷出臺(tái)政策和公告予以引導(dǎo)。

據(jù)韋伯咨詢的不完全統(tǒng)計(jì)：截止2023年8月，省級(jí)層面，已有河北、湖南、安徽、湖北、江西、吉林、廣西等至少7個(gè)省份發(fā)布危險(xiǎn)廢物利用處置設(shè)施建設(shè)引導(dǎo)性公告；地市級(jí)層面，已有日照市、淄博市、臨沂市、煙臺(tái)市、濟(jì)寧市、菏澤市、聊城市、東營(yíng)市、青島市（9個(gè)，都屬山東省），溫州市、麗水市、杭州市、金華市、湖州市、紹興市、寧波市、舟山市（8個(gè)，都屬浙江省），無錫市，玉林市、柳州市（2個(gè)，都屬?gòu)V西壯族自治區(qū)），鷹潭市，蘭州市，株洲市，福州市、中山市、恩施州等至少25個(gè)城市和地區(qū)發(fā)布危廢利用處置設(shè)施建設(shè)引導(dǎo)性公告。

從以上公告內(nèi)容來看：各省危廢利用處置設(shè)施存在的共性特點(diǎn)包括：（1）存在危廢處理資質(zhì)閑置、產(chǎn)能利用率低的情況；（2）結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能錯(cuò)配；（3）多省形成自行處理為主、綜合利用為輔、處置單位兜底的危險(xiǎn)廢物處理格局。

圖表13：各省危險(xiǎn)廢物處置最新政策導(dǎo)向整理

危廢處置市場(chǎng)的變化也將對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。早在2021年5月，國(guó)務(wù)院辦公廳就發(fā)布《強(qiáng)化危險(xiǎn)廢物監(jiān)管和利用處置能力改革實(shí)施方案》指出：推動(dòng)省域內(nèi)危險(xiǎn)廢物處置能力與產(chǎn)廢情況總體匹配，科學(xué)引導(dǎo)危險(xiǎn)廢物利用處置產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)企業(yè)通過兼并重組等方式做大做強(qiáng)，開展專業(yè)化建設(shè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

伴隨兼并重組潮到來，危廢處置行業(yè)整體的產(chǎn)能規(guī)劃和布局更為合理，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，大中型危廢和以資源化、特殊類危廢為主的處置設(shè)施會(huì)將有所增加，專業(yè)化區(qū)域化的危廢處置企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。