我今天的演講主題是'智慧者的博弈'。我一路從沈陽(yáng)飛到杭州，然后即將前往深圳，近期并沒(méi)有太多交易機(jī)會(huì)，所以趁此機(jī)會(huì)四處走走，與大家分享一些我的交易思維。我今天主要分享以下幾點(diǎn)：第一，了解市場(chǎng)，因?yàn)槭袌?chǎng)就像戰(zhàn)場(chǎng)；第二，了解自己，只有了解自己的實(shí)力，我們才能做好我們力所能及的事情；第三，思維模式的重要性；第四，多元化分析的價(jià)值；第五，了解對(duì)手，才能百戰(zhàn)不殆；第六，交易模式和技巧；第七，面對(duì)困境，可以選擇轉(zhuǎn)變方向。

重要提示：做期貨時(shí)間長(zhǎng)了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本，新開(kāi)戶無(wú)條件手續(xù)費(fèi)加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）

有很多人說(shuō)這個(gè)市場(chǎng)是零和游戲，但我告訴大家，這個(gè)市場(chǎng)實(shí)際上是負(fù)和游戲。在這個(gè)負(fù)和游戲的市場(chǎng)中，要實(shí)現(xiàn)正收益真的很困難。這個(gè)市場(chǎng)的變化非常迅速，一個(gè)散戶的存續(xù)時(shí)間只有6-8個(gè)月。

我自1993年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，經(jīng)歷了1995年的暴倉(cāng)，然后進(jìn)入期貨公司工作，直到2002年離開(kāi)期貨公司，進(jìn)入農(nóng)墾，2009年成立私募公司，從期貨、股票到私募，我都有所涉獵。這些數(shù)據(jù)都是真實(shí)的，當(dāng)我擔(dān)任期貨公司交易部經(jīng)理時(shí)，我親眼目睹了一個(gè)賬戶的資金從5萬(wàn)或10萬(wàn)開(kāi)始，最多一年，少則半年就虧得一文不值。而且這個(gè)市場(chǎng)是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給我們的，所有的套期保值風(fēng)險(xiǎn)都轉(zhuǎn)嫁給了我們，我們成了市場(chǎng)的接盤俠。

這個(gè)市場(chǎng)還要求我們具備廣博的知識(shí)，并不是說(shuō)我們必須天天學(xué)習(xí)，因?yàn)樵谖叶甑氖袌?chǎng)經(jīng)歷中，前十年我花了十年時(shí)間看了所有與期貨相關(guān)的書(shū)籍，結(jié)果我虧損了十年。后來(lái)我開(kāi)始拜訪名師，與優(yōu)秀的操盤手交流學(xué)習(xí)，直到2004年到2008年期間，我才開(kāi)始實(shí)現(xiàn)正收益，但這并不是我所追求的，因?yàn)樵谄谪浭袌?chǎng)中，我渴望的是暴利。

我們可以看到，無(wú)論是'東邪西毒'還是'南帝北丐'，他們都能獲得巨額利潤(rùn)，復(fù)利也存在，但并不在這個(gè)市場(chǎng)上，因?yàn)檫@是一個(gè)負(fù)和市場(chǎng)，在你實(shí)現(xiàn)正收益的同時(shí)，你不可能每年都做正確的決策。我見(jiàn)過(guò)最牛的操盤手連續(xù)八年盈利，我指的是每年年初到年末都能實(shí)現(xiàn)正收益。

一個(gè)普通的操盤手在市場(chǎng)中取得優(yōu)秀盈利的持續(xù)時(shí)間是四年，也就是說(shuō)，當(dāng)我看到一個(gè)操盤手連續(xù)三年盈利時(shí)，我會(huì)在第四年不再將資金交給他操作，因?yàn)樗赡苊媾R一個(gè)周期性的變化。此外，我認(rèn)為期貨市場(chǎng)是一個(gè)充滿幻想的市場(chǎng)，我也曾以此進(jìn)入市場(chǎng)，希望能夠獲得暴利。我用了十五年的時(shí)間，從五萬(wàn)的資金開(kāi)始，逐漸發(fā)展到現(xiàn)在的規(guī)模，但真正開(kāi)始盈利的時(shí)間是從2009年開(kāi)始的。所以每個(gè)人進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)都懷揣著夢(mèng)想，但這個(gè)夢(mèng)想最后可能成為美夢(mèng)，也可能成為噩夢(mèng)。期貨市場(chǎng)也是一個(gè)能夠讓你迅速認(rèn)識(shí)自己的市場(chǎng)。你只需要很短的時(shí)間就能認(rèn)識(shí)到人性的各個(gè)方面，所以很多人問(wèn)我我的交易系統(tǒng)是否好用，我告訴他們當(dāng)然好用，除了2015年的股指虧損外，其他時(shí)間內(nèi)我都沒(méi)有虧損過(guò)。每次虧損，市場(chǎng)都會(huì)給我教訓(xùn)，但其他市場(chǎng)不能做到這一點(diǎn)。

我們需要實(shí)際切合市場(chǎng)和自身的認(rèn)知。人們進(jìn)入市場(chǎng)有各種不同的目的，有些是為了保值，有些是為了理財(cái)，有些是為了追求暴利。然而，無(wú)論我們?cè)谑袌?chǎng)中的資金規(guī)模是5萬(wàn)還是5億，我們都是散戶，不應(yīng)因?yàn)橘Y金增長(zhǎng)而自視為大戶，但我們可以擁有大戶思維。同時(shí)，我們也要明白自己的責(zé)任。

前提是我在市場(chǎng)中已經(jīng)待了很多年，也經(jīng)常與人交流。有人告訴我，他們甚至把房子都虧完了，有人說(shuō)連母親的貸款都虧掉了。我告訴他們，這樣做期貨會(huì)承受巨大壓力。我發(fā)現(xiàn)，男性更容易從事期貨交易，而我們的責(zé)任是照顧好家庭，給他們幸福的生活。因此，盡管我看起來(lái)可能有點(diǎn)瘋狂，但我的思維一直是相當(dāng)穩(wěn)健的。

回到正題，有句古話說(shuō)，“真理掌握在少數(shù)人的手中”。在期貨市場(chǎng)中，眾所周知，只有少數(shù)人賺錢，多數(shù)人虧損。還有一句經(jīng)典的話是“順勢(shì)而為”。當(dāng)市場(chǎng)行情上漲時(shí)，我們要買進(jìn)，這是順勢(shì)；但當(dāng)行情上漲到非常高的位置時(shí)，再去買進(jìn)就不是順勢(shì)了。當(dāng)市場(chǎng)行情下跌時(shí)，要賣出，這是順勢(shì)；但當(dāng)行情跌至非常低的位置時(shí)，再去買進(jìn)就不是逆勢(shì)了。只有在行情走完之后，我們才能知道是順勢(shì)還是逆勢(shì)，事先沒(méi)有人能預(yù)測(cè)。因此，所謂的“順勢(shì)”和“逆勢(shì)”并不存在，我的思維模式是反對(duì)市場(chǎng)方向、反對(duì)市場(chǎng)心理、反對(duì)基本面供求、反對(duì)技術(shù)分析。

很多人可能不相信，但是你們看看期貨界的成功者，有誰(shuí)是順勢(shì)交易的？通常，順勢(shì)交易者能夠活下來(lái)，而逆勢(shì)交易者則創(chuàng)造了輝煌。因此，市場(chǎng)并不存在所謂的順勢(shì)和逆勢(shì)，我們?nèi)绾卧u(píng)估自己的交易是否正確呢？ 我看重的是資金狀況，只要我的資金比昨天增長(zhǎng)，本周的資金比上周增長(zhǎng)，我的資金曲線是上升的，那么我就是做對(duì)了。別人說(shuō)什么順勢(shì)和逆勢(shì)，我并不在意。

市場(chǎng)中散戶的比例特別高，而散戶更多地傳播虛假信息和偽基本面。股市經(jīng)常有人說(shuō)，那個(gè)門口的大叔賺錢了，當(dāng)他工作清閑時(shí)買進(jìn)一些股票，當(dāng)他忙碌時(shí)沒(méi)有時(shí)間看股票就賣出，結(jié)果賺錢了。因此，有時(shí)候可以逆勢(shì)操作，但是有一點(diǎn)，一定要打開(kāi)歷史周期來(lái)觀察。

反心理是指在市場(chǎng)中，當(dāng)大部分人往一個(gè)方向操作時(shí)，少數(shù)人采取相反的策略。例如，當(dāng)99個(gè)人都在買進(jìn)時(shí)，剩下的一個(gè)人可能會(huì)選擇賣出。特別是當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)破新低時(shí)，這種情況更加危險(xiǎn)。雖然許多人進(jìn)行了基本面分析，但最終仍然虧損。如果按照市場(chǎng)共識(shí)的方向操作都會(huì)虧損，為什么不考慮反向操作呢？在市場(chǎng)中，有兩類人：賺錢的人和虧錢的人。賺錢的人主要是主力資金和機(jī)構(gòu)，而虧錢的人主要是散戶。

然而，在市場(chǎng)中散戶的數(shù)量龐大，我們無(wú)法了解主力資金的思路，但我們可以了解散戶的思維方式，因?yàn)樯魰?huì)通過(guò)媒體、自媒體和聊天群等途徑表達(dá)他們的觀點(diǎn)。我特別喜歡被加入一些群，盡管我不怎么發(fā)言，但每天都在閱讀。如果我的操作與大家的看法一致，我會(huì)立即調(diào)整策略，因?yàn)楫?dāng)散戶集中關(guān)注一個(gè)方向時(shí)，情況非常危險(xiǎn)。散戶和主力資金的動(dòng)向通常是相反的。

當(dāng)大家看漲時(shí)，我會(huì)感到舒服持有空單；當(dāng)大家看跌時(shí)，我會(huì)感到舒服持有多單。就像去年三月份一樣，其他人都看跌，而我從市場(chǎng)低于2300點(diǎn)開(kāi)始逐步買入，一直買到賬戶里沒(méi)有錢為止。最后市場(chǎng)行情大幅下跌，我從300萬(wàn)的投資賺取了近四五千萬(wàn)的收益，獲得了十幾倍的回報(bào)。盡管我也是散戶，但我必須具備像大戶一樣的思維方式，并與大多數(shù)散戶形成對(duì)立。只有這樣，我才能賺到錢。當(dāng)然，在某些時(shí)間段內(nèi)也可能遇到問(wèn)題，但從長(zhǎng)期來(lái)看，我是盈利的。真正的真理掌握在少數(shù)人手中，如果你與大眾一致，那你將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。

歷史經(jīng)驗(yàn)告訴我們，當(dāng)基本面最惡劣、新聞媒體都看空的時(shí)候，往往是歷史性的底部。相反，當(dāng)人們普遍看好時(shí)，行情頂部已經(jīng)浮現(xiàn)?；仡?008年金融危機(jī)，我當(dāng)時(shí)擔(dān)任一家證券公司的副總經(jīng)理，獲得了40萬(wàn)左右的年收入，足以在北京買房。然而，若不離開(kāi)那家公司，即便現(xiàn)在年薪上漲至50萬(wàn)，也只能在北京購(gòu)買一間洗手間而已。

在期貨市場(chǎng)，杠桿十分高，T+0交易，浮盈可以加倉(cāng)。如果你無(wú)法在這種環(huán)境下獲得暴利，不如不進(jìn)入期貨市場(chǎng)。這個(gè)負(fù)和游戲中，想要復(fù)利幾乎不可能。當(dāng)別人貪婪時(shí)，要懂得恐懼；當(dāng)別人恐懼時(shí)，要學(xué)會(huì)貪婪。當(dāng)大家看好時(shí)，我們要保持謹(jǐn)慎；當(dāng)大家看空時(shí)，我們逐漸變得貪婪。

剛剛我們談到了多個(gè)因素，包括基本面、心理和方向，還有技術(shù)指標(biāo)。當(dāng)基本面確定后，我們需要借助技術(shù)面來(lái)確定最佳的買點(diǎn)位置。如果我們能夠找到一輪行情中的最佳買點(diǎn)，那么一旦行情開(kāi)始啟動(dòng)，我們就有機(jī)會(huì)獲得高額的利潤(rùn)。

我想告訴大家的是，基本面只是現(xiàn)在的情況，而未來(lái)可能是看好的。你可以查看所有商品的歷史數(shù)據(jù)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)底部區(qū)域的持續(xù)時(shí)間可以長(zhǎng)達(dá)六個(gè)月，也可能只有兩三天，比如螺紋鋼可以直接出現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，橡膠可能需要兩三周。所有利空消息都是暫時(shí)的，并不會(huì)持續(xù)三個(gè)月或六個(gè)月之后。所以每當(dāng)出現(xiàn)利空消息時(shí)，我會(huì)迅速轉(zhuǎn)向半年之后的合約，如果半年之后的合約價(jià)格與現(xiàn)在相同，那么你就發(fā)現(xiàn)了一個(gè)賺錢的機(jī)會(huì)。半年期的儲(chǔ)存費(fèi)用也不止100元，并且大部分行情在半年之后都會(huì)上漲。在期貨市場(chǎng)上賺錢，并不僅僅取決于你的技術(shù)水平和操作手法有多好，更重要的是你選擇入場(chǎng)的安全性。入場(chǎng)點(diǎn)越安全，未來(lái)你賺取的利潤(rùn)就越多，就像建高樓一樣，如果只有一米深的地基，你最多只能蓋兩到三層樓，但如果你打下十米、二十米深的地基，那么你就可以蓋起摩天大樓。

獲得高額利潤(rùn)的關(guān)鍵在于建立牢固的底倉(cāng)，要選擇適當(dāng)?shù)馁I點(diǎn)和合適的倉(cāng)位大小。你的底倉(cāng)越穩(wěn)固，基數(shù)越大，當(dāng)行情上漲時(shí)，你的收益也會(huì)更豐厚。而且由于底倉(cāng)規(guī)模較大，你在過(guò)程中如何加倉(cāng)都不會(huì)導(dǎo)致金字塔式的風(fēng)險(xiǎn)加大。因此，我們一定要抓住這個(gè)'四反'戰(zhàn)略，雖然它看起來(lái)有些吃虧，但實(shí)際情況卻是如此。我前面提到的內(nèi)容是關(guān)于思維方面的，進(jìn)入期貨市場(chǎng)之前一定要有清晰的思路，我們來(lái)這個(gè)市場(chǎng)是為了賺錢，要跟隨主力賺錢。

在期貨市場(chǎng)中，我們應(yīng)避免將自己定位為長(zhǎng)線或短線交易者。市場(chǎng)行情常常出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間的盤整，而上漲或下跌行情則往往較為短暫。例如去年豆粕市場(chǎng)，在底部盤整了六個(gè)月之后，上漲了1200點(diǎn)的行情僅持續(xù)了兩個(gè)半月，隨后又開(kāi)始橫盤。對(duì)于像銅這樣的金屬類品種，盤整可能持續(xù)一個(gè)多月，而行情的爆發(fā)只需要三天。

如果我們強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)線持倉(cāng)，尤其是對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品的交易，持倉(cāng)時(shí)間可能就是“從哪里來(lái)回哪里去”。因此，在期貨市場(chǎng)中，我們應(yīng)該注重利潤(rùn)，一旦短期內(nèi)達(dá)到了預(yù)期的利潤(rùn)目標(biāo)，就應(yīng)及時(shí)離場(chǎng)。

例如2014年5月，我與一位朋友做空銅市，他是一位堅(jiān)定的趨勢(shì)交易者，而我則傾向于波段交易。在銅價(jià)從51000下跌到46000的過(guò)程中，我用了四天時(shí)間賺取了四五千點(diǎn)的利潤(rùn)后離場(chǎng)。然而，我的朋友選擇堅(jiān)持不離場(chǎng)，結(jié)果銅價(jià)又從45000上漲到50000，最終他連本帶利都沒(méi)能賺到。

雖然他最終實(shí)現(xiàn)了兩倍的收益，但我在短短三四天內(nèi)就完成了一倍的收益，并隨后轉(zhuǎn)向關(guān)注豆粕市場(chǎng)。那一年，我獲得了十幾倍的收益。因此，在期貨市場(chǎng)中，我們應(yīng)該看重收益而非時(shí)間。另外，在基本面分析方面，一些人自稱是基本面派，而另一些人則自稱是技術(shù)面派。然而，我們似乎忽略了一個(gè)事實(shí)：綜合運(yùn)用基本面和技術(shù)面是否更具優(yōu)勢(shì)呢？事實(shí)上，基本面的變化首先引發(fā)了價(jià)格波動(dòng)，而價(jià)格波動(dòng)則反映在我們所看到的K線圖上。同時(shí)，K線圖的最高點(diǎn)、最低點(diǎn)、收盤價(jià)、成交量和持倉(cāng)量等數(shù)據(jù)又構(gòu)成了技術(shù)指標(biāo)，而這些技術(shù)指標(biāo)實(shí)際上是基本面數(shù)據(jù)模型的表現(xiàn)。

我經(jīng)常將技術(shù)指標(biāo)用于驗(yàn)證基本面分析的結(jié)果。當(dāng)我們無(wú)法通過(guò)基本面來(lái)確定價(jià)格處于低位、高位還是中位時(shí)，可以借助技術(shù)指標(biāo)來(lái)辨別。當(dāng)技術(shù)指標(biāo)達(dá)到75或80時(shí)，我會(huì)將原本的趨勢(shì)單變?yōu)槎叹€交易，將原本的重倉(cāng)單調(diào)整為輕倉(cāng)。

當(dāng)技術(shù)指標(biāo)降至25或20以下時(shí)，我會(huì)將原本的長(zhǎng)線空單變?yōu)槎叹€空單，且輕倉(cāng)。技術(shù)指標(biāo)能夠告訴我們市場(chǎng)處于城區(qū)還是郊區(qū)。假如在高速公路上我們可以開(kāi)著120碼，但如果進(jìn)入市區(qū)仍然以100碼的速度行駛，那就存在很大的危險(xiǎn)。通過(guò)結(jié)合基本面和技術(shù)面分析，我們可以捕捉到一個(gè)波段的行情。

我明白基本面分析的優(yōu)勢(shì)在于把握長(zhǎng)期趨勢(shì)和方向，但其劣勢(shì)在于數(shù)據(jù)采集困難、突發(fā)事件難以掌握，并且可操作性較弱。而技術(shù)面分析的優(yōu)點(diǎn)在于尋找買賣點(diǎn)、設(shè)定止損，容易捕捉轉(zhuǎn)折點(diǎn)，但缺點(diǎn)是信號(hào)頻繁出現(xiàn)，理解眾多指標(biāo)也會(huì)使人無(wú)所適從。每個(gè)行情都可能有一些指標(biāo)讓你買入，另一些指標(biāo)讓你賣出。這并不是指標(biāo)本身不好，而是運(yùn)用不當(dāng)。我通常使用基本面指標(biāo)來(lái)分析趨勢(shì)，使用技術(shù)面指標(biāo)來(lái)辨別市場(chǎng)狀態(tài)，最后綜合分析以抓住買點(diǎn)、賣點(diǎn)、止損點(diǎn)和加減倉(cāng)點(diǎn)，這才是一個(gè)完美的過(guò)程。通過(guò)這種方式，在一波大行情中，我們能夠把握住獲得應(yīng)有利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

總結(jié)起來(lái)，期貨市場(chǎng)中不要過(guò)于固執(zhí)于長(zhǎng)線或短線交易策略，在決策時(shí)應(yīng)以利潤(rùn)為重?；久媾c技術(shù)面相輔相成，結(jié)合運(yùn)用可以提高交易的成功率。技術(shù)指標(biāo)有助于辨別市場(chǎng)狀態(tài)，而綜合分析可幫助我們抓住合適的買賣時(shí)機(jī)。最終目標(biāo)是在大行情中獲取理應(yīng)獲得的利潤(rùn)。

談?wù)搩r(jià)格周期和價(jià)格波動(dòng)之后，我們來(lái)聊聊如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的技巧。我認(rèn)為應(yīng)該先形成正確的思維和格局，才能逐漸掌握操作技巧，從宏觀到微觀逐步實(shí)現(xiàn)。市場(chǎng)變化雖然包括上漲、下跌和橫盤，但這三種情況都是無(wú)數(shù)個(gè)不同變化組合的結(jié)果。陰陽(yáng)分八卦，八卦分六十四卦，六十四卦一變化可以無(wú)窮無(wú)盡。行情波動(dòng)變化也是如此，包括真突破、假突破等，每種波動(dòng)又有不同的特點(diǎn)。舉例來(lái)說(shuō)，真突破可以分為突破不回調(diào)、突破后回調(diào)、突破橫盤、以及突破回調(diào)后再突破等四種變化。而假突破包括誘多或誘空、洗盤等兩種。

針對(duì)這些變化，我們需要在行情來(lái)臨之前制定好應(yīng)對(duì)方案，包括加減倉(cāng)的時(shí)機(jī)和比例，止損策略等等。對(duì)于不同的行情波動(dòng)，我們要根據(jù)具體情況使用相應(yīng)的方案，而不是一成不變地使用同一套方案。對(duì)于沒(méi)有行情的時(shí)候，我們也不應(yīng)該勉強(qiáng)進(jìn)場(chǎng)，而是保持耐心等待下一個(gè)趨勢(shì)的機(jī)會(huì)。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，在過(guò)去的市場(chǎng)行情中，一年最多只有三個(gè)月是真正的行情，其余九個(gè)月都是震蕩行情。因此，對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言要有耐心，不要盲目跟隨市場(chǎng)，而是保持冷靜分析和思考，穩(wěn)健投資才能獲得長(zhǎng)期收益。

首先，我們來(lái)說(shuō)說(shuō)四種突破的形態(tài)。第一種形態(tài)是直接突破而沒(méi)有回調(diào)，這時(shí)候大家通常不敢追漲，擔(dān)心會(huì)有回調(diào)。第二種形態(tài)是突破后發(fā)生回調(diào)，而回調(diào)也讓人不敢追漲，因?yàn)閾?dān)心突破是假象。在這樣的行情中，市場(chǎng)沒(méi)有亂，但我們自己的心卻亂了。第三種形態(tài)是突破后發(fā)生回調(diào)再次突破，這種行情很令人開(kāi)心，每個(gè)人都能賺到錢。然而，這種行情并不常見(jiàn)，通常只是一次突破后就回調(diào)，所以我們應(yīng)該事先制定好應(yīng)對(duì)方案，在資金管理方面做好準(zhǔn)備。第四種形態(tài)是突破后經(jīng)歷回調(diào)后橫盤整理。

在我看來(lái)，不存在所謂的假突破，因?yàn)橹挥凶咄炅?，我們才能知道突破是真是假。一般?lái)說(shuō)，當(dāng)發(fā)生突破時(shí)，我會(huì)進(jìn)入3%的倉(cāng)位，具體進(jìn)倉(cāng)的多少取決于自己的資金規(guī)模。如果突破是假的，止損點(diǎn)也比較近，3%或5%的虧損也不會(huì)太多，即使是0.5%或1%的虧損也足夠了。但是，如果判斷正確，我就已經(jīng)建立了底倉(cāng)。在行情突破時(shí)買入，回調(diào)時(shí)加倉(cāng)，這樣就建立了6%的倉(cāng)位，并設(shè)置好了止損點(diǎn)。如果突破了前期高點(diǎn)，那么才能再次尋找機(jī)會(huì)加倉(cāng)，而這次加倉(cāng)的止損點(diǎn)要設(shè)得更高，這樣才能減少虧損。

通過(guò)這樣的方式，我們就可以在行情突破點(diǎn)建立好10%的倉(cāng)位。當(dāng)行情持續(xù)上漲時(shí)，下次遇到盤整行情時(shí)我們?cè)俅渭觽}(cāng)。加倉(cāng)非常關(guān)鍵，如果做好了加倉(cāng)，就能獲得巨大利潤(rùn)；反之，即使方向判斷正確，如果加倉(cāng)不當(dāng)，也會(huì)做出錯(cuò)誤的交易。很多人喜歡一路追漲，但我不是，只有當(dāng)沒(méi)有回調(diào)時(shí)，我才會(huì)追漲，因?yàn)槲也恢牢易返哪膫€(gè)點(diǎn)會(huì)是回調(diào)點(diǎn)，如果我追完后立即回調(diào)，我的交易就會(huì)陷入困境。我會(huì)為每個(gè)加倉(cāng)點(diǎn)設(shè)定止損點(diǎn)或者止盈點(diǎn)，這樣有利于我避免被市場(chǎng)洗盤。在牛市中，當(dāng)行情到了后期時(shí)，很多人連20%的回調(diào)都難以承受，甚至?xí)澒馑欣麧?rùn)，所以我喜歡在回調(diào)和盤整時(shí)進(jìn)行加倉(cāng)。

上述內(nèi)容是比較理想的行情，但有些行情非常糾結(jié)，突破進(jìn)場(chǎng)后發(fā)生回調(diào)，最終止損。有時(shí)在盤整之后，行情突然創(chuàng)新高然后迅速下跌，這是一種頭部形態(tài)。逆市交易也存在于市場(chǎng)中，并且會(huì)帶來(lái)許多意外。像圖表中的豆粕筑底過(guò)程持續(xù)了三個(gè)月，在這段時(shí)間里，您可以專注于逆市交易，即在大趨勢(shì)向上、小趨勢(shì)向下時(shí)做空。這種逆勢(shì)交易的方法建立在順應(yīng)大趨勢(shì)、逆轉(zhuǎn)小趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，每次進(jìn)場(chǎng)之前必須找到支撐點(diǎn)，而行情突破后的前期高點(diǎn)就是支撐點(diǎn)。這就是幾種逆勢(shì)交易策略。

我曾經(jīng)在一個(gè)突破點(diǎn)連續(xù)賣出了七次倉(cāng)位，那是2010年我買入中國(guó)重汽的時(shí)候。當(dāng)時(shí)股市一路沖到3700點(diǎn)，而中國(guó)重汽從2700點(diǎn)一直盤整，底部放量，突破新高后立即下跌。我連續(xù)賣出了七次倉(cāng)位，最后一次果斷加倉(cāng)，從21元持有到41元，一個(gè)月翻了一倍。期貨交易中也遇到過(guò)類似的情況，最多砍了五六次倉(cāng)位，但即使是輕倉(cāng)位來(lái)回折騰，我也不怕，因?yàn)橹髁ο幢P的次數(shù)越多，離突破點(diǎn)也就越近。

剛開(kāi)始可能只是3%的開(kāi)倉(cāng)，經(jīng)過(guò)三四次連續(xù)賣出后，可能會(huì)開(kāi)4%的倉(cāng)位，再經(jīng)過(guò)三四次連續(xù)賣出后，我就開(kāi)5%的倉(cāng)位。我統(tǒng)計(jì)過(guò)自己進(jìn)行了1000筆交易，其中有756筆虧損，只有240筆盈利，但虧損的金額都比較小，賺錢的次數(shù)卻很多。輕倉(cāng)位虧損，而重倉(cāng)位賺錢。例如去年的豆粕行情，一突破就開(kāi)始盤整，我就保持原有倉(cāng)位不動(dòng)，將3%的倉(cāng)位放在那里，直到有動(dòng)向出現(xiàn)再考慮調(diào)整。這里講的是突破，但市場(chǎng)上也存在逆勢(shì)交易，而且會(huì)給您帶來(lái)許多意外。例如圖表中的豆粕，在筑底過(guò)程中持續(xù)了三個(gè)月，這時(shí)您可以專注于短線交易，在低位買入高位賣出。逆勢(shì)交易建立在順應(yīng)大趨勢(shì)、逆轉(zhuǎn)小趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，每次進(jìn)場(chǎng)之前必須找到支撐點(diǎn)，而行情突破后的前期高點(diǎn)就是支撐點(diǎn)。以上就是幾種逆勢(shì)交易的方式。

逆勢(shì)交易建立在順應(yīng)大趨勢(shì)但逆轉(zhuǎn)小趨勢(shì)的基礎(chǔ)上。每次進(jìn)場(chǎng)之前，必須找到支撐點(diǎn)，而突破前的高點(diǎn)通常會(huì)成為支撐點(diǎn)。以下是幾種逆勢(shì)交易的方式。在圖中，我將去年豆粕的走勢(shì)繪制成線形圖，核心策略是在突破后加倉(cāng)，突破回調(diào)后再次突破時(shí)可加倉(cāng)。最后，基本上可以在3500左右平倉(cāng)。

期貨交易是一個(gè)固定模式，包括加倉(cāng)和減倉(cāng)時(shí)機(jī)的掌握。每個(gè)品種的倉(cāng)位都有一定的模式。剛才有朋友說(shuō)3%太少了，但實(shí)際上我在不同的品種上會(huì)根據(jù)具體情況安排1%到3%的倉(cāng)位。當(dāng)某個(gè)品種后期表現(xiàn)特別好時(shí)，我會(huì)安排更多倉(cāng)位。

對(duì)于股票交易也是如此，如果要同時(shí)操作十個(gè)股票，每個(gè)股票的倉(cāng)位可能為5%，然后根據(jù)股票的表現(xiàn)決定是否加倉(cāng)。如果資金不足，就清掉不好的股票?；鸾灰滓彩穷愃频?，哪只基金表現(xiàn)好就加倉(cāng)，表現(xiàn)不好就贖回。將每一步交易計(jì)劃都寫下來(lái)非常重要，即使你覺(jué)得每天都寫一遍交易計(jì)劃很麻煩，至少每周寫一次不少于500字的交易計(jì)劃，或者畫圖也可以。

交易也是類似，盡管有時(shí)會(huì)在臨場(chǎng)時(shí)改變計(jì)劃，但實(shí)際上所有的大計(jì)劃都是不變的，我們需要靈活地應(yīng)對(duì)。有人問(wèn)我如何協(xié)調(diào)基本面和技術(shù)面，我說(shuō)基本面決定了大方向，就像現(xiàn)在的橡膠市場(chǎng)一樣，整個(gè)市場(chǎng)都在低迷，但對(duì)我來(lái)說(shuō)這是最好的機(jī)會(huì)。因?yàn)槲矣袃蓚€(gè)投資觀點(diǎn)：第一，投資機(jī)會(huì)是等來(lái)的，等待的是最好的機(jī)會(huì)；第二，機(jī)會(huì)是從跌中產(chǎn)生的，只有商品期貨跌至底部，你承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)才最低。

合理的止損對(duì)于期貨交易是非常重要的。有人認(rèn)為止損很難受，砍錯(cuò)就虧錢，不砍則更加虧錢。我們?cè)谶M(jìn)場(chǎng)時(shí)可能會(huì)采取一步兩步三步的策略，但是出場(chǎng)只需要分為兩步。以豆粕為例，假設(shè)2800是一個(gè)很強(qiáng)的止損位，我們買入后可能會(huì)將止損點(diǎn)設(shè)置在2750。然而大家都能看到這一點(diǎn)，主力也能看到。因此，通常會(huì)打到2740左右就抽回去了。為了避免這種情況，可以設(shè)置兩個(gè)止損點(diǎn)。一個(gè)是在觸及2800時(shí)就立即平倉(cāng)，這不算是止損，而是通過(guò)降低風(fēng)險(xiǎn)來(lái)減少損失。另一個(gè)止損可以設(shè)置在2700，永遠(yuǎn)不撤，觀察主力能否清空你的倉(cāng)位。這樣設(shè)定兩個(gè)止損，即便打穿2750，你仍然保留一半的倉(cāng)位。設(shè)定兩個(gè)止損可以讓你平均止損在預(yù)期的2750左右。

有些人特別不喜歡止損，因?yàn)橹箵p屬于慢刀子割肉，割的次數(shù)越多心態(tài)越亂，所以盡量少止損。然而，在有必要止損的情況下，可以按照之前提到的方法設(shè)置止損點(diǎn)。少割一次倉(cāng)位的損失，盈利后期就會(huì)更加可觀。但是，如果你還不太放心，也可以考慮設(shè)置三個(gè)止損點(diǎn)，不過(guò)這樣可能會(huì)比較麻煩，兩個(gè)止損點(diǎn)已經(jīng)足夠保證交易安全。在交易中，建議關(guān)注基本面因素，合理設(shè)定止損點(diǎn)，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得更好的收益。

很多人問(wèn)我，能否復(fù)制我的成功業(yè)績(jī)。我自信地說(shuō)，我的方法是可復(fù)制的。這是因?yàn)槎嗄陙?lái)，我積極參加各類比賽，不僅獲得了多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)，而且?guī)缀趺看味寄苋〉糜?。在中?guó)古代的三十六計(jì)中，最出色的一計(jì)是“走為上”，這正是我經(jīng)常驕傲地展示的“出金大法”。出金的最大作用是平衡心態(tài)，確保利潤(rùn)得以保留。我們賺錢的目的是為了改善生活、消費(fèi)，而不是將資金在市場(chǎng)中滾雪球。

我從小就知道，在北方的雪地里，小雪球容易滾動(dòng)，但越滾越大后，就容易破碎。所有的雪球最終都會(huì)以悲劇收?qǐng)?。因此，在期貨市?chǎng)上，我們要考慮如何將其變成一臺(tái)存款機(jī)，而不是取款機(jī)。

去年，我參加了大賽，當(dāng)時(shí)我參加了重量級(jí)比賽，并展示了我的賬戶情況。每年，我都會(huì)拿出一個(gè)賬戶參加比賽，以證明我在市場(chǎng)上仍然活躍。起始資金為140萬(wàn)，第一個(gè)月我提了出來(lái)100萬(wàn)，剩余資金為400萬(wàn)；第二個(gè)月，我再次提出了400萬(wàn)，資金仍然是400萬(wàn)；到了六月份，我又提了出來(lái)210萬(wàn)，賬戶上剩下330萬(wàn)；七月份，我又提了出來(lái)50萬(wàn)，賬戶上剩下340萬(wàn)。

總結(jié)來(lái)說(shuō)，我用一個(gè)150萬(wàn)的賬戶在四個(gè)月內(nèi)獲得了十倍的收益，即1000萬(wàn)，而賬戶上仍剩下400萬(wàn)。當(dāng)然，有人可能會(huì)說(shuō)，如果我不提取資金，150萬(wàn)的資金可以滾雪球到5000萬(wàn)。但我不會(huì)采取這樣的做法。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)具有高風(fēng)險(xiǎn)性，所以我每次賺錢后都要及時(shí)提款，確保利潤(rùn)安全。即使最后400萬(wàn)的資金虧損殆盡，我一年也能賺1000萬(wàn)。但有一點(diǎn)需要注意的是，我的收益曲線可能會(huì)變得不太平滑。比如，100萬(wàn)的資金賺到200萬(wàn)，凈值變?yōu)?，我提取100萬(wàn)后，再賺200萬(wàn)，凈值變?yōu)?，再次提款100萬(wàn)后，凈值變?yōu)?。別人看到我賺了8倍，實(shí)際上只有6倍。

然而，如果有一天我將100萬(wàn)全部虧損，凈值將瞬間從8降至1甚至0。別人可能會(huì)說(shuō)我虧錢了，但實(shí)際上我心里明白虧不虧錢。每個(gè)人都知道期貨市場(chǎng)是高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解卻不同。我擔(dān)心的是“雙11”、黑天鵝這類風(fēng)險(xiǎn)，一旦取得了大額利潤(rùn)，我會(huì)及時(shí)出金，安心離場(chǎng)。剩下的資金即使?jié)M倉(cāng)也無(wú)所謂。

在開(kāi)倉(cāng)時(shí)，我會(huì)使用30%、30%、40%的比例進(jìn)行配置，實(shí)際上只是用去了我去年盈利的10%。我一年能賺的錢足以支持十年的虧損，而只要我一年能獲利，就又有機(jī)會(huì)賺回來(lái)。我的建議是，不要考慮你用多少資金做期貨，無(wú)論是5萬(wàn)元、50萬(wàn)元還是500萬(wàn)元，原則都是相同的。如果你能賺錢，5萬(wàn)元也能滾動(dòng)到5000萬(wàn)元；而如果不能賺錢，5000萬(wàn)元最終也會(huì)變成5萬(wàn)元。

我們常見(jiàn)的成功者往往從幾萬(wàn)元或幾十萬(wàn)元起步，因?yàn)檫@些資金對(duì)他們來(lái)說(shuō)并不造成太大壓力，操作起來(lái)較為輕松。隨著收益的增長(zhǎng)，你可以不斷提取利潤(rùn)，保持愉快的心情。即使經(jīng)歷20%、30%的回調(diào)，也只是市場(chǎng)中剩下資金的20%，而不是總資金的20%。這樣才能真正保留你的收益。2014年，我賺了4000萬(wàn)，在2015年拿了1000萬(wàn)資金做股指期貨，最終達(dá)到了3000萬(wàn)。然而，一路下來(lái)，最后只剩下300萬(wàn)，我也沒(méi)有再投入資金。而在2016年初，我用這300萬(wàn)資金做到了6000萬(wàn)。減輕你的壓力，當(dāng)你沒(méi)有壓力時(shí)，你才能真正做好期貨交易。如果一直承受著巨大壓力，最終可能導(dǎo)致“人在天堂，錢在銀行”的悲慘結(jié)果。

總之，要記住一句話，機(jī)會(huì)是等來(lái)的，機(jī)會(huì)是在行情跌落中出現(xiàn)的。當(dāng)許多品種接近歷史低點(diǎn)時(shí)，要越跌越勇敢地買入，但務(wù)必注意倉(cāng)位控制。