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K線圖是一種常用且直觀的技術(shù)分析工具，被廣泛運(yùn)用于中國(guó)和東南亞地區(qū)。 K線的起源 K線圖源自日本，是最古老的技術(shù)分析方法之一。據(jù)說，早在1750年，日本人就開始使用陰陽(yáng)燭圖來分析大米期貨。K線的命名來自于日語(yǔ)中的“罫”（發(fā)音為kei），而西方則直接將其翻譯為英文中的“K”線。 重要提示：做期貨時(shí)間長(zhǎng)了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本，新開戶無(wú)條件手續(xù)費(fèi)加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）  K線的構(gòu)成要素 K線圖是通過繪制每個(gè)分析周期的開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)而形成的。以繪制日K線為例，我們首先確定開盤價(jià)和收盤價(jià)，并將它們之間的部分繪制為一個(gè)矩形實(shí)體。如果收盤價(jià)高于開盤價(jià)，則該K線被稱為陽(yáng)線，通常用空心實(shí)體表示；反之，則被稱為陰線，通常用實(shí)心實(shí)體或白色實(shí)體表示。許多軟件還可以使用彩色實(shí)體來表示陰陽(yáng)線，在中國(guó)的股票和期貨市場(chǎng)中，通常使用紅色表示陽(yáng)線，綠色表示陰線（然而，在涉及到歐美股票和外匯市場(chǎng)時(shí)需要注意，這些市場(chǎng)通常使用綠色代表陽(yáng)線，紅色代表陰線，與國(guó)內(nèi)慣例相反）。通過較細(xì)的線連接最高價(jià)和最低價(jià)與實(shí)體，形成上影線和下影線。 根據(jù)需要，我們可以選擇不同的繪圖周期，例如使用一分鐘的價(jià)格數(shù)據(jù)繪制K線圖稱為一分鐘K線，使用一個(gè)月的數(shù)據(jù)則稱為月K線。在一些專業(yè)的圖表軟件中，還可以選擇2分鐘、3分鐘等不同周期的K線。  K線的波動(dòng)范圍 K線的波動(dòng)范圍根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的不同，可以分為極陰、極陽(yáng)，小陰、小陽(yáng)，中陰中陽(yáng)和大陰、大陽(yáng)等類型。它們通常呈現(xiàn)以下波動(dòng)范圍（如圖所示）：
 投資者對(duì)K線看法 以下是我整理的幾位投資者對(duì)K線的觀點(diǎn)，這些觀點(diǎn)來自網(wǎng)絡(luò)，僅供投資者參考。 K線是基礎(chǔ)，是基石，是三餐的米飯 剛開始做交易時(shí)，我們對(duì)K線了解甚少，但隨著時(shí)間推移，我們逐漸發(fā)現(xiàn)K線的運(yùn)用之處，感受到其與交易之間的緊密聯(lián)系。在入門階段，我們沉醉于K線的神奇，將其視為一個(gè)強(qiáng)大的工具，仿佛能夠左右市場(chǎng)。然而，隨著交易頻率的增加，以及量化交易的發(fā)展，我們漸漸發(fā)現(xiàn)，有時(shí)K線會(huì)欺騙我們，變得非典型。 于是，我們每天都陷入煩惱：為什么會(huì)這樣呢？按照書本上（理論上）的描述，市場(chǎng)應(yīng)該走這個(gè)方向或者那個(gè)方向啊！我們逐漸開始懷疑K線的有效性，開始研究莊家的行為、研究電子盤和暗盤，甚至研究假突破等等。這個(gè)階段我們充滿了陰謀論的想法，我們相信市場(chǎng)背后隱藏著某種陰謀。有時(shí)候，也許只是運(yùn)氣好，我們會(huì)通過逆勢(shì)操作或憑直覺抓住幾波行情，就會(huì)認(rèn)為自己掌握了K線背后的真諦，以為自己能夠駕馭市場(chǎng)的脈搏。 然而，更多的時(shí)候，我們?nèi)匀粺o(wú)法通過量化交易獲得好的結(jié)果。很多人就在這個(gè)階段止步不前，原地打轉(zhuǎn)，進(jìn)展緩慢。然而，當(dāng)你真正跨越這個(gè)階段時(shí)，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，不管你相信與否，K線的運(yùn)行方式始終如一。無(wú)論你是否參與交易，K線都存在于那里。它既不是神奇的，也不是無(wú)用的。它只是市場(chǎng)運(yùn)行軌跡的見證，就像我們被高維度生物觀察一樣，被交易員們觀察著。我們沒有必要神話K線，也沒有必要輕視它。有些人只使用裸K線進(jìn)行交易，仍能游刃有余地在市場(chǎng)中取勝。 有些人甚至連圖表都不看，每月幾千美元自得其樂。還有人利用SMA趨勢(shì)過濾法來分辨反勢(shì)和反彈，長(zhǎng)線持股穩(wěn)定如山。還有人只需一眼掃視圖表，然后盯緊Level 2行情，等待突破的時(shí)機(jī)。 回到原來的問題，K線究竟有多大的作用？我認(rèn)為這因人而異。但無(wú)論如何，K線是交易的基礎(chǔ)，是我們交易的基石。它可能不是交易系統(tǒng)中最重要的部分，但絕對(duì)是其中至關(guān)重要的一環(huán)。 k線的本質(zhì)是記錄 K線的本質(zhì)是什么？它是記錄市場(chǎng)周期的起點(diǎn)和終點(diǎn)、高點(diǎn)和低點(diǎn)的工具。 K線處理過的走勢(shì)數(shù)據(jù)是模糊的，這種模糊性方便我們觀察和分析較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的走勢(shì)，同時(shí)在圖表上忽略了一些無(wú)關(guān)緊要的波動(dòng)。對(duì)于各種K線形態(tài)的分析，如錘頭、吊頸、黃昏十字星、連陰/陽(yáng)等等，它們不過是根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出來的描述，加上像武俠小說中那樣的招式名稱，給人以“我看到股市這一招蒼松迎客直奔面門，于是持劍回挑使出一招挑燈看劍護(hù)住要害，另翻身使一招力劈華山直取對(duì)方天靈……”的武俠小說感覺。你們難道不怕“股市笑而不語(yǔ)，側(cè)身躲過從背后掏出一把名為黑天鵝的火槍一發(fā)將我撂倒在地，終于還是在下敗了”嗎？ K線的優(yōu)勢(shì)在于模糊性與一定的精度相結(jié)合。如果所有數(shù)據(jù)都基于分時(shí)圖，每天盯盤的工作量和視覺壓力可想而知。至于憑借K線分析得出的“若走成a就會(huì)走成b”的結(jié)論，請(qǐng)節(jié)省時(shí)間吧。 交易就像是木桶 k線只是一塊板 在交易中，有很多人相信一個(gè)前提：市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的。因此，當(dāng)他們觀察到某個(gè)K線的形態(tài)時(shí)，由于市場(chǎng)總是正確的，他們認(rèn)為這個(gè)K線所反映的即將是市場(chǎng)未來的走勢(shì)。那么，市場(chǎng)真的總是正確的嗎？我想給出一個(gè)非常明顯的例子，就是馬航的飛機(jī)被錯(cuò)誤地認(rèn)為是敵機(jī)，在烏克蘭上空被擊落。不管是否真的被烏克蘭或俄羅斯擊落，一旦這個(gè)消息傳出，即使是謠言，之前市場(chǎng)依據(jù)的所有數(shù)據(jù)都變得無(wú)關(guān)緊要了。 其實(shí)，我相信很多剛開始交易的人都會(huì)有一個(gè)疑問，為什么當(dāng)市場(chǎng)展現(xiàn)出完美的技術(shù)形態(tài)時(shí)，往往結(jié)果卻截然相反。這并不是技術(shù)本身出了問題，也不是使用者的錯(cuò)，而往往是因?yàn)槲覀冎豢吹搅怂^的“完美”的技術(shù)形態(tài)，我們只看到了我們認(rèn)為正確的東西而已。 我并不是說K線不好用，或者技術(shù)分析沒有價(jià)值，只是當(dāng)我們長(zhǎng)期觀察市場(chǎng)后，才會(huì)發(fā)現(xiàn)之前那些所謂的獨(dú)門絕技只是構(gòu)成了龐大市場(chǎng)的一小部分。 當(dāng)然，K線在很多情況下仍然非常有用，我也依靠K線和其他簡(jiǎn)單分析方法來進(jìn)行一些交易調(diào)整。比如，當(dāng)出現(xiàn)極端的K線形態(tài)與基本面相悖之類的難以理解的情況時(shí)。 總之，簡(jiǎn)而言之，交易就像是一個(gè)裝紅酒的木桶，木桶內(nèi)能裝多少酒，取決于最短的那塊木板。 所以，K線只是其中的一個(gè)方面而已。 完全靠K線預(yù)測(cè)走勢(shì) 不靠譜 K線是一種記錄市場(chǎng)成交價(jià)格歷史的工具，具有重要的應(yīng)用價(jià)值。通過直觀地分析和總結(jié)歷史走勢(shì)，我們可以得出一定的規(guī)律性和預(yù)測(cè)功能。大家熟知的波浪理論就是這方面技術(shù)的鼻祖。然而，如果完全依靠K線來預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)，那是不可靠的。因此，又產(chǎn)生了一種根據(jù)K線動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行交易的技術(shù)，比如纏論。 投資最后還是要克服人性 在我交易外匯的前兩年，一開始我對(duì)此一無(wú)所知，采用股票的方式進(jìn)行分析，結(jié)果爆倉(cāng)了四次。 于是，我購(gòu)買了一本《日本蠟燭交易圖》并花了一個(gè)月的時(shí)間研讀。之后，我拿出外匯的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回放復(fù)盤。發(fā)現(xiàn)K線的魅力非常巨大，因此我開始專注于只看K線。根據(jù)K線，我可以派生出趨勢(shì)線、壓力線和支撐線，還可以利用不同時(shí)間維度（如30分鐘、60分鐘、日線、周線）來判斷何時(shí)買入和賣出。我花費(fèi)了半年的時(shí)間，每天12個(gè)小時(shí)，不斷分析、操作和回放。 我逐步賺回了之前虧損的資金。但是，我始終沒有實(shí)現(xiàn)盈利。我個(gè)人認(rèn)為，兩年的外匯交易給了我一個(gè)教訓(xùn)，投資最終需要克服人性的弱點(diǎn)，與技術(shù)分析關(guān)系不大。你可以偶爾通過K線賺錢，但如果你無(wú)法控制自己，很快就會(huì)全部輸?shù)簟?/span> 單獨(dú)的K線意義不大 技術(shù)分析是股市中常用的一種分析方法，它可以通過對(duì)價(jià)格走勢(shì)的觀察和K線圖的分析來判斷市場(chǎng)的趨勢(shì)演化過程。不同周期的K線圖可以提供不同層次的趨勢(shì)信息，而K線的單獨(dú)分析可能較為隨機(jī)，對(duì)于市場(chǎng)理解和預(yù)測(cè)意義有限。但是，當(dāng)多個(gè)K線以組合形式呈現(xiàn)時(shí)，技術(shù)分析就顯得不同了。關(guān)鍵在于綜合利用各級(jí)別趨勢(shì)、技術(shù)形態(tài)和波浪等技術(shù)工具，以及多空力量博弈的總體結(jié)果和變化，來判斷趨勢(shì)狀況并作出交易決策。 然而，這種判斷只是在概率上具有較大的總體確定性，而單次交易結(jié)果則近乎隨機(jī)。在實(shí)際交易中，可以綜合運(yùn)用不同角度的趨勢(shì)判斷工具，如波浪理論、均線和技術(shù)形態(tài)，并適度延長(zhǎng)觀察價(jià)格走勢(shì)的周期，比如以周線圖為主要依據(jù)，這樣可以較好地排除短期的隨機(jī)因素。在市場(chǎng)流動(dòng)性充足的情況下，隨意在周線圖上進(jìn)行形態(tài)繪制是不被市場(chǎng)參與者所接受的。 K線等于人心，均線等于平均成本，量能等于籌碼分布 K線作為記錄市場(chǎng)行為的工具，可以提供一些信息，如開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)和最低價(jià)。同時(shí)，結(jié)合成交量和均線的分析，可以得到更多信息，如放量突破和縮量突破的意義不同。量?jī)r(jià)加上時(shí)間，基本上就構(gòu)成了技術(shù)分析的核心，幾乎所有的分析方式都是通過量?jī)r(jià)時(shí)間的演化而來的。擁有K線、成交量和均線的分析工具已經(jīng)足夠滿足一個(gè)熟悉股票交易的人的需求。 在使用K線時(shí)，關(guān)鍵是從K線圖中獲得所需的信息，然后對(duì)這些信息進(jìn)行分析。K線有多種分析方式，可以結(jié)合成交量和均線使用，也可以與其他技術(shù)指標(biāo)結(jié)合。此外，K線的位置也至關(guān)重要，只有在特定的位置上，K線才能發(fā)揮最大的作用。例如，在高位出現(xiàn)放量吊頸線后，緊隨其后的放量十字星和縮量大陰線，需要進(jìn)一步觀察是否在每次大底大頂之前都出現(xiàn)了吊頸線或其他形態(tài)。 也許有人會(huì)問，怎么確定高位和低位或大底大頂呢？這就是問題的關(guān)鍵所在，即K線分析方法確實(shí)很有用，但對(duì)于許多人來說可能并不適用，因?yàn)樗麄儾⒉恢栏呶缓偷臀坏亩x。如果在下跌的中間位置出現(xiàn)放量長(zhǎng)陽(yáng)線，即使買入，也容易陷入困境。 總而言之，K線代表市場(chǎng)參與者的心理活動(dòng)；均線代表平均成本；成交量代表籌碼分布?；谶@些基本概念，并結(jié)合行為金融的錨定效應(yīng)和處置效應(yīng)，K線和均線作為價(jià)格線和交易量可以捕捉市場(chǎng)情緒，幫助我們更好地分析和預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。但需要注意的是，K線分析最重要的是其所處的位置，只有在特定的位置上，K線才具備最大的效力。 |
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