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案情概況

某股權(quán)投資管理中心（有限合伙）（以下簡稱“本基金”）于2015年6月設(shè)立，并于同年7月在中國證券投資基金協(xié)會(huì)完成私募基金備案，王某為本基金的普通合伙人（即GP）、并擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人及基金管理人，劉某系本基金的有限合伙人（即LP）之一。2016年5月，劉某發(fā)函通知王某向其提供本基金的財(cái)務(wù)賬簿、會(huì)計(jì)憑證、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、審計(jì)報(bào)告及本基金的所有外股權(quán)投資情況等文件，王某收到劉某通知后置之不理。故劉某向法院提起訴訟。法院經(jīng)審理，認(rèn)為劉某對(duì)合伙企業(yè)本基金的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況享有知情權(quán)，判決支持劉某的訴訟請(qǐng)求。

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?案件分析

《合伙企業(yè)法》第二十八條規(guī)定，由一個(gè)或者數(shù)個(gè)合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)的，GP應(yīng)當(dāng)定期向其他合伙人報(bào)告事務(wù)執(zhí)行情況以及合伙企業(yè)的經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，其執(zhí)行合伙事務(wù)所產(chǎn)生的收益歸合伙企業(yè)，所產(chǎn)生的費(fèi)用和虧損由合伙企業(yè)承擔(dān)。合伙人為了解合伙企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，有權(quán)查閱合伙企業(yè)會(huì)計(jì)賬簿等財(cái)務(wù)資料。

《合伙企業(yè)法》第六十八條第二款第四款及第五項(xiàng)規(guī)定，有限合伙人有權(quán)：獲取經(jīng)審計(jì)的有限合伙企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；對(duì)涉及自身利益的情況，查閱有限合伙企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬簿等財(cái)務(wù)資料；且私募投資基金合同指引3號(hào)（合伙協(xié)議必備條款指引）第五條第五項(xiàng)第五目也明確規(guī)定，有限合伙人對(duì)涉及自身利益的情況，查閱合伙企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)賬簿等財(cái)務(wù)資料，不視為執(zhí)行合伙事務(wù)。

基于以上法律規(guī)定及自律性規(guī)則指引，結(jié)合本案，筆者認(rèn)為：

首先，LP不執(zhí)行合伙事務(wù)，在時(shí)間和空間上與GP的信息并不對(duì)稱，因此法律賦予LP享有知情權(quán)。LP只有充分行使知情權(quán)，才能及時(shí)有效地獲取私募基金的經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)情況等信息。

其次，LP通過對(duì)私募基金運(yùn)營狀況詳細(xì)了解后，可以比較準(zhǔn)確地掌握私募基金是否在正常軌道上運(yùn)行，且及時(shí)發(fā)現(xiàn)私募基金存在的問題，并能夠及時(shí)地控制投資風(fēng)險(xiǎn)。

再次，LP通過積極主張知情權(quán)，能夠有效知悉和并調(diào)整自身的預(yù)期，避免可得收益與其期待利益差距過大。

最后，私募基金中的LP具有多元化、異地化的屬性，各LP都是相對(duì)獨(dú)立的出資人，相互之間并不熟悉，這種情況下，LP的知情權(quán)將成為維系私募基金靈活有效運(yùn)轉(zhuǎn)的重要條件和影響私募基金募集設(shè)立的重要因素。

律師支招

有限合伙型私募基金中，GP享有執(zhí)行合伙企業(yè)事務(wù)的權(quán)利,若其不顧合伙企業(yè)的利益我行我素,會(huì)嚴(yán)重?fù)p害LP的合法權(quán)益。因此，筆者建議：LP在與其他主體簽署有限合伙協(xié)議時(shí)，可明確約定LP對(duì)私募基金合作協(xié)議、擬投資或已投項(xiàng)目的法律/財(cái)務(wù)盡調(diào)材料、增資協(xié)議、各類會(huì)議決議等文件具有查閱的權(quán)利，并可要求GP應(yīng)及時(shí)披露私募基金的其他重大事項(xiàng)。????