利好來(lái)了，北交所大動(dòng)作！

閑野之家 2023-07-29 發(fā)布于天津

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回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切、激活北交所做市市場(chǎng)，新規(guī)來(lái)了！

證監(jiān)會(huì)7月28日消息，根據(jù)《證券法》《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)起草了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務(wù)特別規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《北交所做市特別規(guī)定》）。《北交所做市特別規(guī)定》主要包括北交所股票做市準(zhǔn)入條件、規(guī)則銜接安排、監(jiān)督管理等方面內(nèi)容。

其中，資格準(zhǔn)入方面，《北交所做市特別規(guī)定》明確，對(duì)專門申請(qǐng)北交所做市商資格的證券公司，在科創(chuàng)板做市商條件的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整有關(guān)資本實(shí)力和分類評(píng)價(jià)要求，凈資本由100億元調(diào)整至50億元，連續(xù)三年分類評(píng)級(jí)為A調(diào)整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。

專家指出，在北交所引入做市交易機(jī)制、適當(dāng)降低資格準(zhǔn)入條件等，有望更好地發(fā)揮證券公司作用，活躍北交所市場(chǎng)，提高流動(dòng)性，提振投資者信心。同時(shí)，《北交所做市特別規(guī)定》的推出也將更好地支持企業(yè)走專精特新發(fā)展道路，助力北交所打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。

適當(dāng)調(diào)整有關(guān)資本實(shí)力和分類評(píng)價(jià)要求

《北交所做市特別規(guī)定》共八條，主要包括北交所股票做市準(zhǔn)入條件、規(guī)則銜接安排、監(jiān)督管理等三方面內(nèi)容。

資格準(zhǔn)入方面，對(duì)專門申請(qǐng)北交所做市商資格的證券公司，在科創(chuàng)板做市商條件的基礎(chǔ)上適當(dāng)調(diào)整有關(guān)資本實(shí)力和分類評(píng)價(jià)要求，凈資本由100億元調(diào)整至50億元，連續(xù)三年分類評(píng)級(jí)為A調(diào)整至近三年中有一年為A且近一年為BB及以上。同時(shí)，新增更加符合北交所特點(diǎn)的兩項(xiàng)指標(biāo)，即在北交所保薦上市公司家數(shù)排名前20或最近一年新三板做市成交金額排名前20，其他條件保持不變。

規(guī)則銜接方面，為做好與《科創(chuàng)板做市規(guī)定》之間的銜接，《北交所做市特別規(guī)定》明確：一是除準(zhǔn)入條件外，關(guān)于證券公司準(zhǔn)入程序、義務(wù)履行、做市商券源、風(fēng)險(xiǎn)管理、異常交易監(jiān)控等其他規(guī)定，參照《科創(chuàng)板做市規(guī)定》執(zhí)行。二是依據(jù)《科創(chuàng)板做市規(guī)定》取得上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的，仍可在北交所按照規(guī)定開(kāi)展證券做市交易業(yè)務(wù)。

在監(jiān)管執(zhí)法方面，證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，對(duì)證券公司北交所股票做市業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，并對(duì)有關(guān)違法違規(guī)行為采取監(jiān)管措施和行政處罰。同時(shí)，授權(quán)北交所制定業(yè)務(wù)規(guī)則，規(guī)定做市商權(quán)利義務(wù)，并實(shí)施自律管理。

市場(chǎng)人士指出，北交所做市商試點(diǎn)之后，盡快放寬標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)降低資格準(zhǔn)入門檻，將讓更多機(jī)構(gòu)能夠獲得北交所做市商資格，加入做市隊(duì)伍，更好地服務(wù)北交所企業(yè)以及投資者。

改善市場(chǎng)流動(dòng)性

記者了解到，證監(jiān)會(huì)前期已經(jīng)發(fā)布《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務(wù)試點(diǎn)規(guī)定》（以下稱《科創(chuàng)板做市規(guī)定》），為證券公司申請(qǐng)上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格并在北交所做市提供了制度依據(jù)。北交所自今年2月正式引入做市交易機(jī)制以來(lái)，做市商依規(guī)履行做市報(bào)價(jià)義務(wù)，技術(shù)系統(tǒng)運(yùn)行穩(wěn)定，對(duì)做市股票的流動(dòng)性改善和交易質(zhì)量提升發(fā)揮了積極作用。

為進(jìn)一步發(fā)揮做市交易機(jī)制作用，證監(jiān)會(huì)立足于北交所特點(diǎn)和發(fā)展需要，起草了《北交所做市特別規(guī)定》，優(yōu)化現(xiàn)有做市商制度安排，適度調(diào)整完善專門從事北交所股票做市的證券公司準(zhǔn)入條件。

業(yè)界認(rèn)為，在北交所引入做市交易機(jī)制、降低資格準(zhǔn)入條件等，有望更好發(fā)揮證券公司作用，活躍北交所市場(chǎng)，提高流動(dòng)性，提振投資者信心。

北交所近期召開(kāi)公募基金座談會(huì)表示，以投資端建設(shè)為主線，多措并舉提升交投活躍度。以完善投資者結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)交易功能為目標(biāo)，大力加強(qiáng)投資端建設(shè)與精準(zhǔn)服務(wù)。持續(xù)擴(kuò)大合格自然人與專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，降低交易運(yùn)行成本、提升市場(chǎng)交易效率。不斷豐富產(chǎn)品供給和指數(shù)體系。擴(kuò)大做市商隊(duì)伍，擴(kuò)展融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模。

北交所總經(jīng)理隋強(qiáng)在有關(guān)活動(dòng)上表示，將完善市場(chǎng)交易機(jī)制。針對(duì)中小市值企業(yè)流動(dòng)性較弱的特點(diǎn)，推進(jìn)交易機(jī)制創(chuàng)新，研究擴(kuò)大混合做市、融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模；不斷優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)，擴(kuò)充投資者數(shù)量，提升交易效率、促進(jìn)交易達(dá)成。

增量研究院院長(zhǎng)張奧平認(rèn)為，該制度對(duì)于投資端而言，會(huì)增強(qiáng)市場(chǎng)整體流動(dòng)性，提升交易效率，引導(dǎo)市場(chǎng)資金更加理性，抑制投機(jī)行為，資金端將會(huì)趨向機(jī)構(gòu)化；對(duì)于企業(yè)端而言，會(huì)使得企業(yè)的交易定價(jià)更為合理，價(jià)格更加接近于企業(yè)真實(shí)價(jià)值，從而抑制價(jià)格的不合理波動(dòng)。

此外，在南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝看來(lái)，《北交所做市特別規(guī)定》的推出，在活躍資本市場(chǎng)、助力北交所打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地的同時(shí)，也將更好支持企業(yè)走專精特新發(fā)展道路，鼓勵(lì)和幫助中小企業(yè)推動(dòng)科技創(chuàng)新、做優(yōu)做強(qiáng)，更好地服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、服務(wù)高水平科技自立自強(qiáng)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

編輯：余喆張晶

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來(lái)自：閑野之家 > 《股市》

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