以元宇宙為例，元宇宙的核心在由內(nèi)容打造的場景，場景必須要非常真實(shí)，所以很難做。原來100分鐘的視頻可能需要100人的團(tuán)隊(duì)工作半年才能做出來，而有了GTP可能10分鐘就能夠做出來。GPT背景下，大家要高度重視蘋果的visionpro帶來的元宇宙拐點(diǎn)。

以智能駕駛為例，馬斯克為什么敢說到年底智能駕駛技術(shù)成熟，背后也是GPT的支持。

2、除了這三大技術(shù)，還有一個(gè)非常重要的邏輯，GPT會大幅加快科學(xué)技術(shù)到產(chǎn)業(yè)化的轉(zhuǎn)化速度，降低轉(zhuǎn)化成本，即通過GPT賦能仿真技術(shù)。

我給大家說一個(gè)案例，我跟一個(gè)頭部的半導(dǎo)體材料研究院院長交流，他們說GPT會帶來仿真能力指數(shù)級的增強(qiáng)，從而大幅縮短研發(fā)周期。他們院長告訴我，他們過去研發(fā)一個(gè)半導(dǎo)體材料要三年的周期，需要買設(shè)備，設(shè)備定制周期是6到12個(gè)月，買來之后還需要調(diào)試，然后再反復(fù)做試驗(yàn)和調(diào)整。而現(xiàn)在通過500片GPU，兩個(gè)月就可以做出來，并且工藝非常好。如果再發(fā)展迭代下去，未來研發(fā)周期可能縮短到10天。

大家可以想到，未來做化工材料、軍工材料、電子材料、食品材料以及醫(yī)藥材料的研發(fā)，特別是中藥，這方面的GPT也在大幅度的加快。

這一輪GPT起來以后，可能從根本上改變了最重要的科研技術(shù)轉(zhuǎn)化周期，特別是改變我們的研發(fā)體系，在這個(gè)環(huán)節(jié)中有一個(gè)很重要的領(lǐng)域就是仿真領(lǐng)域，未來中國應(yīng)對全球的競爭，科研體系是非常重要的。而科研體系的最核心，除了機(jī)制體制和重視外，我認(rèn)為GPT是根技術(shù)和根原因。

事實(shí)上，我們跟蹤一家英偉達(dá)授權(quán)的專注高?？蒲惺袌龅腶i服務(wù)器公司，我們發(fā)現(xiàn)來自于高校領(lǐng)域大規(guī)模地需要GPT來進(jìn)行研究和研發(fā)，來自科研領(lǐng)域的AI需求指數(shù)級增長。

3、如果以更宏大的視角，GPT和web3.0結(jié)合，從本質(zhì)上可以改變企業(yè)組織形式、商業(yè)體系。以企業(yè)為核心，會變成以產(chǎn)品為核心的分工體系。這是一個(gè)很深遠(yuǎn)的問題，我本人進(jìn)行了很長期的深度思考，時(shí)間關(guān)系，我們可以下一個(gè)深入探討。

第二，GPT觸發(fā)新技術(shù)進(jìn)入正反饋閉環(huán)循環(huán)。

過去很多技術(shù)的困局在于，企業(yè)投錢進(jìn)行研發(fā)和采購新技術(shù)、用戶購買新技術(shù)和服務(wù)，但買了后效果不行，沒有人用，很快進(jìn)入死胡同。無論是機(jī)器人、無人駕駛還是元宇宙都是如此。科技產(chǎn)業(yè)的規(guī)律就是非線性和拐點(diǎn)。

而這一輪的GPT形成了閉環(huán)，效果越好、用戶越用、數(shù)據(jù)越多，企業(yè)越受益，然后再繼續(xù)買設(shè)備投入研發(fā)，進(jìn)入了正反饋的循環(huán)。

我們做了兩期中國100家CIO的調(diào)研問卷，過去中國的IT支出主要是系統(tǒng)集成和ERP，但這些解決不了問題，沒有形成閉環(huán)的反饋。但現(xiàn)在，我認(rèn)為這輪GPT之后確實(shí)是有用的，是很有用的，所以就需要反復(fù)的投入。

很多人認(rèn)為GPT已經(jīng)漲了四個(gè)月，是不是就結(jié)束了呢？我認(rèn)為大概率不是，它已經(jīng)形成了非常好的正反饋，從根本上突破了過去的困局，實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的正反饋，這是第二點(diǎn)，正反饋是所有商業(yè)模式中最重要的。

第三，數(shù)據(jù)在哪里，哪里就有機(jī)會

如前所述，無論是OpenAI的數(shù)據(jù)還是從各種文獻(xiàn)材料看，現(xiàn)在GPT很快會面臨一個(gè)問題，就是沒有了數(shù)據(jù)。沒有數(shù)據(jù)就沒有辦法有新的技術(shù)創(chuàng)新，我們就要解決問題，那數(shù)據(jù)在哪里，哪里就有機(jī)會。

我認(rèn)為數(shù)據(jù)在三個(gè)領(lǐng)域

第一個(gè)領(lǐng)域，無論是高通還是手機(jī)巨頭們都瞄準(zhǔn)的智能手機(jī)端。因?yàn)橹悄苁謾C(jī)是我們24小時(shí)的陪伴，如果gpt成為我們生活和工作中的不可缺少的部分，一定是通過智能手機(jī)，手機(jī)一定是科技巨頭們目前最重要的戰(zhàn)場，最快速可以切入的戰(zhàn)場。

而在手機(jī)端不能全靠云計(jì)算，一定需要混合計(jì)算、邊緣計(jì)算，有了邊緣計(jì)算以后帶來整個(gè)算力的要求是四倍的增長，就是從6T到30T。所以可以關(guān)注主芯片相關(guān)的通信芯片、相關(guān)的存儲芯片、通訊芯片、相關(guān)的模組以及散熱，多說一句，散熱可能是未來很重要的方向，會通過一些材料技術(shù)的突破來解決散熱的問題。

手機(jī)端一定是我們非常重要的入口，這是我5月份給大家提到的，現(xiàn)在手機(jī)龍頭的公司體現(xiàn)了不錯的漲幅，大家一定要關(guān)注這些。手機(jī)端一定會成為我們未來非常重要的智能助手。

根據(jù)二八法則，任何一個(gè)技術(shù)的80%會做簡單的事情，我們先把這些簡單的問題解決好，不能上來就做最復(fù)雜的東西。而在手機(jī)端恰恰不需要那么復(fù)雜，GPT會在我們衣食住行吃喝玩樂教育健康社交各個(gè)環(huán)節(jié)，更好地、更精準(zhǔn)地、更高效率地服務(wù)我們。

所以我認(rèn)為智能手機(jī)從五月份開始到未來依然是一個(gè)被嚴(yán)重低估的行業(yè)，行業(yè)內(nèi)卷結(jié)束了，沒有人再擴(kuò)產(chǎn)了，沒有人做資本開支了，沒有庫存，沒有擴(kuò)張，業(yè)績、估值均處于歷史相對底部。以芯片龍頭高通為例，才12倍pe。

第二個(gè)領(lǐng)域，數(shù)據(jù)來自于場景，而元宇宙通過打造場景讓我們挖掘出新的數(shù)據(jù)金礦出來。

第三個(gè)領(lǐng)域，在ToB端怎么解決數(shù)據(jù)，物聯(lián)網(wǎng)是非常重要的。物聯(lián)網(wǎng)涉及到行業(yè)的深度信息化。最近先知先覺的企業(yè)已經(jīng)開始建設(shè)to B端的相關(guān)業(yè)務(wù)。英偉達(dá)等龍頭企業(yè)在積極拓展產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，跑產(chǎn)業(yè)圈數(shù)據(jù)，未來to B的行業(yè)深度信息化，是GPT的金礦和未來。

關(guān)于第二個(gè)元宇宙和第三個(gè)物聯(lián)網(wǎng)，前期我們已經(jīng)很多次闡述邏輯，在這里不再展開。

我們只是處在一輪科技大浪潮的起點(diǎn)

這次GPT的革命是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展最根本的生產(chǎn)力，更是最根本的生產(chǎn)關(guān)系。如果放大到幾十年的周期看，我們現(xiàn)在處在前一個(gè)科技革命的結(jié)束和新一輪科技革命的開始，這個(gè)周期很難指望花一兩年就全部演繹完，需要10年的周期或者更長的周期來實(shí)現(xiàn)。但對我們來說，如果能夠跟上這10年投資的趨勢，在我們的職業(yè)生涯中或許就已經(jīng)足夠。

兩個(gè)近期的思考

第一，關(guān)于行業(yè)景氣，我最近交流了三家全球性的公司，一家德國、一家日本、一家美國，他們在一些業(yè)務(wù)上在全球是獨(dú)家壟斷的，覆蓋工業(yè)、電子、家電、汽車、新能源等各領(lǐng)域，他們可以非常敏感性的反映景氣變化。

從6月底開始下游各行業(yè)數(shù)據(jù)開始好轉(zhuǎn)，現(xiàn)在處在清庫存的結(jié)束，補(bǔ)庫存的開始。我們這兩年搭建的“芯智庫”團(tuán)隊(duì)，會從芯片角度繼續(xù)跟蹤各下游景氣變化，及時(shí)匯報(bào)。

第二，我們認(rèn)為中國未來會進(jìn)入一個(gè)基于產(chǎn)業(yè)的并購時(shí)代，這個(gè)不僅跟我們的舉國體制有關(guān)，還跟全球的科技巨頭發(fā)展規(guī)律息息相關(guān)。在這個(gè)賽道上我們未來以專業(yè)化、科學(xué)化的深度研究為核心，應(yīng)該能為中國企業(yè)做大做強(qiáng)做出貢獻(xiàn)。

最后再次感謝各位客戶參加我們的會議，也匯報(bào)一下，感謝大家的鼎力支持和信任，我們在核心客戶的派點(diǎn)排名整體基本穩(wěn)定在前三名的成績，我們不斷有新的團(tuán)隊(duì)成長起來，我們的科學(xué)和專業(yè)化研究不斷升級，希望天風(fēng)證券的研究能夠?yàn)楦魑坏耐顿Y做出更多的貢獻(xiàn)，謝謝大家！