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最近的極兔，吸引了不少人的注意。
這份六百多頁的招股書，披露了很多大家好奇很久的數(shù)據(jù)。 比如這家半路殺出，把中國快遞業(yè)桌子都掀翻了的公司，到底掙不掙錢？ 有人說它上市是“ 燒不動了急需輸血 ”，有人說它上市是要徹底改變快遞格局。。。 現(xiàn)在，差評君就通過這份招股書，替大家探探這只瘋狂的“ 兔子 ”的底細。
首先，不得不承認，極兔的戰(zhàn)果還是漂亮的。 2020年、2021年、2022年，營收分別為 15.35 億、48.52 億、 72.67 億美元，三年增長了 3.73 倍。
 以曾經(jīng)印尼最常用，號稱特快的快遞公司 JNE 為例，他們節(jié)假日、周日、夜間都要停運休息。。
2015 年才初出茅廬的極兔，直接在東南亞打出一招全年無休，甚至還有 24 小時在線客服。 有這種降維打擊的“ 技巧 ”，把當?shù)赝袀兙頉]，只能說很正常。  比起這個，回到中國的這三年，極兔的提升也很亮眼： 10.6% 的市占率、中國市場第六的排名、全國地區(qū) 98% 的覆蓋率。
 中國市場也算是搞定后，極兔的野心溢出到了中東和拉丁美洲等地。2022 年一年時間，瘋狂擴張了 5 個國家，目前已經(jīng)覆蓋了 13 個國家。
而在這瘋狂擴張的背后，極兔身上出現(xiàn)了個很神奇的事：盤子越來越大，但員工數(shù)反而較 2021 年有下降。
市面上的快遞公司主要分直營模式和網(wǎng)絡合作伙伴模式。 直營模式就是京東快遞這種，所有網(wǎng)點、快遞小哥都是自家兄弟，自然說話又好聽、管理效率也高，只不過燒錢多、認兄弟速度也慢。 網(wǎng)絡合作伙伴模式說白了就是招加盟商，短期內可以快速鋪設網(wǎng)點搞量大管飽，但問題是各個網(wǎng)點的服務水平參差不齊，管理上也很困難。
而極兔的招式自成一派，他們先想辦法到當?shù)負u人當代理，讓這些代理們自掏腰包加入，等業(yè)績做上來了，企業(yè)再花錢收購這些代理們反哺。 這種玩法在家電數(shù)碼、家居家具行業(yè)相當普遍，其中的佼佼者當屬 OPPO、vivo 們。而有意思的是，包括創(chuàng)始人李杰在內，整個極兔團隊早期有著濃厚的 OPPO 基因。
在極兔內部看來，面對不同地域特點和瞬息萬變的市場，一個多級的中控調度往往無法因地制宜，也做不到與時俱進。 倒不如將盡可能大的權限交由區(qū)域代理們，他們在大方向上跟隨總部，在區(qū)域內根據(jù)情況自行靈活調度，反而能更高效。 通過這套組合拳，極兔一石三鳥，既避免了前期鋪設快遞網(wǎng)絡的資金壓力，又極大縮短了組網(wǎng)時間，還把自掏腰包出錢出人的區(qū)域代理們牢牢綁在戰(zhàn)車上。 誕生初期依靠創(chuàng)始團隊的老伙伴們組成的區(qū)域代理人團隊，一炮而紅成為東南亞第二大快遞公司。 另據(jù)《 晚點 》報道，當 2020 年極兔卷回國內，原計劃需要半年到一年時間的全國組網(wǎng)，最后利用該模式只用了不到 2 個月，成功在國內快遞業(yè)界站穩(wěn)腳跟。
一直到現(xiàn)在，只有柬埔寨和新加坡仍然保有直營網(wǎng)點，其它地區(qū)幾乎全轉成了區(qū)域代理模式。 這也是為什么去年員工數(shù)變少了。畢竟代理公司的員工，可算不上是極兔的員工。 就現(xiàn)階段來看，起碼在海外，極兔這條新路是跑通了。 而且極兔最被人詬病的服務差，也貌似 “ 逆風翻盤 ” 了。 根據(jù)郵政部的公開數(shù)據(jù)，今年第一季度，極兔的投訴率居然是所有頭部快遞公司里最低的。。
不僅是投訴率已經(jīng)下降了，去年在考量時效性和服務質量等指標的菜鳥指數(shù)中，極兔一度排到了第二，僅次于順豐。。
不過，這已經(jīng)出乎差評君的意料了。
但，差評君去網(wǎng)上隨便一搜，似乎大家對于極兔的評價，還是清一色的：差、慢。
明明質量已經(jīng)大大提升了，怎么口碑還沒挽救回來？ 之所以會出現(xiàn)這種割裂的情況，差評君覺得和早年極兔的各種騷操作，脫不開干系。
極兔在國內的寄件單價一直在 20 到 30 美分左右，這個價格一度是東南亞市場單價的四分之一。放到國內橫向對比其他同行們，也要便宜不少。
為了節(jié)衣縮食，收購百世之前，他們甚至選擇去蹭別人家早就建好的物流網(wǎng)點，私下里和各家網(wǎng)點簽合同。比如讓圓通的站點，不光送圓通的件，私下里再賺點外快，送送我極兔。 氣得其他家直接聯(lián)手封殺極兔。
本來快遞行業(yè)價格戰(zhàn)就沒完沒了，你還來添油加醋，這一下就把中國快遞業(yè)的桌子掀了。 在這張單價收入表上，能明顯看出 2020 年，極兔進入之后，各家的單價斷崖式下滑了。就連老大哥順豐，也被迫低頭。
跟大家這樣猛打價格戰(zhàn)的極兔，自己到底虧不虧呢？ 答案肯定是：虧，而且賣一單，虧一單。 根據(jù)披露的每單成本來看，2020 年的時候，極兔每送一單，基本要虧損 0.28 美元。雖然現(xiàn)在的成本，已經(jīng)壓縮到 0.4 美元一件，但每件還要虧損 0.06 美元。。
所以啊，極兔這場仗打得其實也是很痛苦的。 低價戰(zhàn)略是搶來了市場，但也導致前期的口碑沒立住。而且他們在國內的收入數(shù)據(jù)細細一看，也沒那么出彩。 國內營收占比達到了總營收的一半對吧？但是，支出占比高達 6 成以上。 可以說，極兔是在用東南亞的利潤反哺中國市場的擴張。
不過前段時間，各地的郵政管理局出手，限制快遞行業(yè)的惡意低價競爭，讓差評君覺得事情有了些轉機。
而極兔的區(qū)域代理模式，到底是行業(yè)更新的一招活棋？還是一個會讓口碑持續(xù)不穩(wěn)定的隱藏炸彈？都是需要快遞行業(yè)靜下心來好好思索的一件事。。。 畢竟晚入局還能分一杯羹的，基本沒有善茬。你看拼多多，就是硬生生從巨頭林立的電商市場里啃下了一塊肉來，更別說極兔已經(jīng)在海外叱咤風云了。 也許這次上市，只是這只兔子瘋遍全球的另一步。 撰文：四大 & 八戒 編輯：面線 封面：萱萱 圖片、資料來源： 部分圖片和資料來源網(wǎng)絡 極兔速運環(huán)球有限公司招股書 群益金鼎證券|《2022 年 2 月快遞行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)點評 ——春節(jié)錯期，通達系量價齊升》 差評|《68億讓百世賣身，這個小老弟曾靠“蹭網(wǎng)”把大哥們都搞急了。。?！?、《梅西奪冠，最高興的可能是這只極兔?！?/span> 晚點 | 一場起初不被看好的奇襲，10張圖看明白極兔快遞IPO
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來自： 百年張裕88 > 《公司（行業(yè)）分析》
它明明之前對上市消息不予置評，但突然在 6 月 16 號，向港交所遞交了招股書。
其中，東南亞快遞業(yè)，極兔基本是死死咬住。不僅成了東南亞物流老大，市場份額還是老二的三倍。在速度、時效和服務質量滿意度上，也是全方位領先東南亞同行們。
更重要的是，極兔在中國的收入已經(jīng)徹底反超東南亞。中國成為了極兔第一大營收來源，占比達到了 56.4 ％。
