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來自: 海南
以信息披露為中心的注冊(cè)制下，如何真正維護(hù)在虛假陳述和信息誤導(dǎo)下，廣大中小投資者的權(quán)益。
我們知道在注冊(cè)制推行的當(dāng)下，是以信息披露為準(zhǔn)繩和依據(jù)的，是中小投資者判斷和交易的依據(jù)。記得上星期六，證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)在部分上市公司座談交流會(huì)中同樣再次強(qiáng)調(diào)并闡明，“如果背信就是刑事責(zé)任！”再一次對(duì)違規(guī)違紀(jì)敲響了警鐘。
回到對(duì)于*ST龐大的交易監(jiān)管來說，我覺得以下幾點(diǎn)可以供大家參考：
1，在大家比較關(guān)心的重整協(xié)議中，包含了35億業(yè)績(jī)承諾，也包括對(duì)原控股股東的股權(quán)的受讓的約定，然而去年發(fā)生的原控股股東股權(quán)的拍賣致使法院重整裁定的股權(quán)受讓不能完整執(zhí)行并留下了缺口（這在我的前面帖子有詳細(xì)描述），那個(gè)經(jīng)常出現(xiàn)在上市公司公告里的監(jiān)管二部的監(jiān)管函沒有出現(xiàn)！出現(xiàn)這個(gè)問題是應(yīng)該立即指出并查明的，這是最基本的職責(zé)。
2，在上市公司由于公告回購(gòu)后收到上交所監(jiān)管二部問詢時(shí)，上市公司一再延期回復(fù)，廣大中小投資者質(zhì)疑，并要求披露相關(guān)問題，同時(shí)呼吁停牌予以核查清楚。上交所監(jiān)管部應(yīng)該清楚同是股東的深商控股，已經(jīng)發(fā)生了在中珠控股中的股權(quán)代持的隱瞞披露的違規(guī)行為（見中珠控股的處罰決定書，給予了公開譴責(zé)）。深商控股在中珠控股的違規(guī)披露，是較早時(shí)段已經(jīng)發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行核查的，監(jiān)管部門應(yīng)該認(rèn)識(shí)或者具備有防范同個(gè)股東的違紀(jì)行為的基本責(zé)任及警覺性，理應(yīng)要求公司回應(yīng)投資者的關(guān)切，并立即核查披露。而不是任由延期推諉。因?yàn)檫@真是處在公司保衛(wèi)面值防線的重要時(shí)刻，是重大事項(xiàng)下的交易。如果查明是信息披露虛假和誤導(dǎo)，那應(yīng)該怎樣來糾正或彌補(bǔ)投資者的損害呢？早些年國(guó)債事件錯(cuò)誤的交易就被被取消和糾正，那么現(xiàn)在這種虛假陳述的誤導(dǎo)后錯(cuò)誤的交易不能糾正嗎？因?yàn)檫@個(gè)結(jié)果，是關(guān)系到上市公司的上市資格的關(guān)鍵問題，關(guān)系到千千萬萬個(gè)投資人背后的家庭和諧穩(wěn)定的問題。勇于承擔(dān)，積極糾正，落實(shí)賠償才是真正履行了保護(hù)中小投資者的責(zé)任。
3，我這里要指出的，深商控股收購(gòu)龐大股份是有券商督導(dǎo)的，大家可以翻一下公司2021年的公告可以看一下的，這里我也不再詳細(xì)說明了。那么現(xiàn)在股權(quán)收購(gòu)和重整出了問題，他應(yīng)該承一個(gè)怎樣的責(zé)任？
4，公司2022年4月披露2021年度報(bào)告是有審計(jì)的，也是經(jīng)過監(jiān)管的，這里面是有吉林中辰的合約的（見上貼詳細(xì)描述），業(yè)績(jī)還是預(yù)增。同樣的合約在今年變成了“非標(biāo)”。那么以前的監(jiān)管應(yīng)該擔(dān)負(fù)一個(gè)怎樣的責(zé)任？
保護(hù)中小投資者，不僅是口號(hào)，更要行動(dòng)，錯(cuò)誤的信息造成的錯(cuò)誤的交易結(jié)果如何糾正？交易面退這對(duì)于中小投資者是生和死的問題，而不是一個(gè)單純的交易價(jià)格問題。記得曾經(jīng)“融斷”的推出也是因?yàn)槌霈F(xiàn)了諸多問題及時(shí)取消。在目前關(guān)系到上市主體資格保留與否的情況下，如果出現(xiàn)信息的誤導(dǎo)和虛假，理應(yīng)及時(shí)反饋，處理和糾正，還投資者公平。同時(shí)，對(duì)于法院裁定的業(yè)績(jī)承諾，這是信用的基石，是不容損害的，必須督促履行。不然交易的基礎(chǔ)就會(huì)蕩然無存，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)仿效，從而埋下金融風(fēng)險(xiǎn)和隱患，因此必須堅(jiān)決督促執(zhí)行法院的裁決。
另外，我們要防止利益集團(tuán)為逃避監(jiān)管，不履行重整裁定的35億業(yè)績(jī)承諾。重整協(xié)議的股權(quán)收購(gòu)是在長(zhǎng)城證券督導(dǎo)下進(jìn)行的，交易部門也跟進(jìn)監(jiān)管的， 出了問題，需要查明原因和職責(zé)的，事實(shí)已經(jīng)擺在那里，如果是負(fù)有連帶的責(zé)任的，該賠的要賠，該罰的要罰。
最后在注冊(cè)制穩(wěn)步推進(jìn)的當(dāng)下。如何真正做到保護(hù)中小投資者，如今這個(gè)課題就擺在了眼前，怎樣真正落實(shí)了對(duì)投資者的保護(hù)和賠償，切實(shí)維護(hù)投資者的權(quán)益，這些問題已經(jīng)擺在我們眼前了。我們相信管理層擁有智慧和勇氣，能妥善處理好這些問題，回應(yīng)廣大投資者的關(guān)切，讓我們拭目以待。
以信息披露為中心的注冊(cè)制下，如何真正維護(hù)在虛假陳述和信息誤導(dǎo)下，廣大中小投資者的權(quán)益。 我們知道在注冊(cè)制推行的當(dāng)下，是以信息披露為準(zhǔn)繩和依據(jù)的，是中小投資者判斷和交易的依據(jù)。記得上星期六，證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)在部分上市公司座談交流會(huì)中同樣再次強(qiáng)調(diào)并闡明，“如果背信就是刑事責(zé)任！”再一次對(duì)違規(guī)違紀(jì)敲響了警鐘。 回到對(duì)于*ST龐大的交易監(jiān)管來說，我覺得以下幾點(diǎn)可以供大家參考： 1，在大家比較關(guān)心的重整協(xié)議中，包含了35億業(yè)績(jī)承諾，也包括對(duì)原控股股東的股權(quán)的受讓的約定，然而去年發(fā)生的原控股股東股權(quán)的拍賣致使法院重整裁定的股權(quán)受讓不能完整執(zhí)行并留下了缺口（這在我的前面帖子有詳細(xì)描述），那個(gè)經(jīng)常出現(xiàn)在上市公司公告里的監(jiān)管二部的監(jiān)管函沒有出現(xiàn)！出現(xiàn)這個(gè)問題是應(yīng)該立即指出并查明的，這是最基本的職責(zé)。 2，在上市公司由于公告回購(gòu)后收到上交所監(jiān)管二部問詢時(shí)，上市公司一再延期回復(fù)，廣大中小投資者質(zhì)疑，并要求披露相關(guān)問題，同時(shí)呼吁停牌予以核查清楚。上交所監(jiān)管部應(yīng)該清楚同是股東的深商控股，已經(jīng)發(fā)生了在中珠控股中的股權(quán)代持的隱瞞披露的違規(guī)行為（見中珠控股的處罰決定書，給予了公開譴責(zé)）。深商控股在中珠控股的違規(guī)披露，是較早時(shí)段已經(jīng)發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行核查的，監(jiān)管部門應(yīng)該認(rèn)識(shí)或者具備有防范同個(gè)股東的違紀(jì)行為的基本責(zé)任及警覺性，理應(yīng)要求公司回應(yīng)投資者的關(guān)切，并立即核查披露。而不是任由延期推諉。因?yàn)檫@真是處在公司保衛(wèi)面值防線的重要時(shí)刻，是重大事項(xiàng)下的交易。如果查明是信息披露虛假和誤導(dǎo)，那應(yīng)該怎樣來糾正或彌補(bǔ)投資者的損害呢？早些年國(guó)債事件錯(cuò)誤的交易就被被取消和糾正，那么現(xiàn)在這種虛假陳述的誤導(dǎo)后錯(cuò)誤的交易不能糾正嗎？因?yàn)檫@個(gè)結(jié)果，是關(guān)系到上市公司的上市資格的關(guān)鍵問題，關(guān)系到千千萬萬個(gè)投資人背后的家庭和諧穩(wěn)定的問題。勇于承擔(dān)，積極糾正，落實(shí)賠償才是真正履行了保護(hù)中小投資者的責(zé)任。 3，我這里要指出的，深商控股收購(gòu)龐大股份是有券商督導(dǎo)的，大家可以翻一下公司2021年的公告可以看一下的，這里我也不再詳細(xì)說明了。那么現(xiàn)在股權(quán)收購(gòu)和重整出了問題，他應(yīng)該承一個(gè)怎樣的責(zé)任？ 4，公司2022年4月披露2021年度報(bào)告是有審計(jì)的，也是經(jīng)過監(jiān)管的，這里面是有吉林中辰的合約的（見上貼詳細(xì)描述），業(yè)績(jī)還是預(yù)增。同樣的合約在今年變成了“非標(biāo)”。那么以前的監(jiān)管應(yīng)該擔(dān)負(fù)一個(gè)怎樣的責(zé)任？ 保護(hù)中小投資者，不僅是口號(hào)，更要行動(dòng)，錯(cuò)誤的信息造成的錯(cuò)誤的交易結(jié)果如何糾正？交易面退這對(duì)于中小投資者是生和死的問題，而不是一個(gè)單純的交易價(jià)格問題。記得曾經(jīng)“融斷”的推出也是因?yàn)槌霈F(xiàn)了諸多問題及時(shí)取消。在目前關(guān)系到上市主體資格保留與否的情況下，如果出現(xiàn)信息的誤導(dǎo)和虛假，理應(yīng)及時(shí)反饋，處理和糾正，還投資者公平。同時(shí)，對(duì)于法院裁定的業(yè)績(jī)承諾，這是信用的基石，是不容損害的，必須督促履行。不然交易的基礎(chǔ)就會(huì)蕩然無存，整個(gè)市場(chǎng)就會(huì)仿效，從而埋下金融風(fēng)險(xiǎn)和隱患，因此必須堅(jiān)決督促執(zhí)行法院的裁決。 另外，我們要防止利益集團(tuán)為逃避監(jiān)管，不履行重整裁定的35億業(yè)績(jī)承諾。重整協(xié)議的股權(quán)收購(gòu)是在長(zhǎng)城證券督導(dǎo)下進(jìn)行的，交易部門也跟進(jìn)監(jiān)管的， 出了問題，需要查明原因和職責(zé)的，事實(shí)已經(jīng)擺在那里，如果是負(fù)有連帶的責(zé)任的，該賠的要賠，該罰的要罰。 最后在注冊(cè)制穩(wěn)步推進(jìn)的當(dāng)下。如何真正做到保護(hù)中小投資者，如今這個(gè)課題就擺在了眼前，怎樣真正落實(shí)了對(duì)投資者的保護(hù)和賠償，切實(shí)維護(hù)投資者的權(quán)益，這些問題已經(jīng)擺在我們眼前了。我們相信管理層擁有智慧和勇氣，能妥善處理好這些問題，回應(yīng)廣大投資者的關(guān)切，讓我們拭目以待。 |
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