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01， 一些本質(zhì)性的規(guī)律性的東西，其實(shí)最后都很簡(jiǎn)單，往往越是簡(jiǎn)單最后越被證明是正確的。 老子《道德經(jīng)》見(jiàn)過(guò)，道生一，一生二，二生三，三生萬(wàn)物。愛(ài)因斯坦用來(lái)統(tǒng)一物理世界質(zhì)量和能量的方程式也十分簡(jiǎn)單。股票投資也是同理，沒(méi)必要想的那么復(fù)雜，搞的那么復(fù)雜。 我看到許多人，應(yīng)用復(fù)雜的投資理論，復(fù)雜的技術(shù)指標(biāo)，復(fù)雜的操作手法，我都感覺(jué)難以理解。太復(fù)雜的事情，我是難以消化的，最關(guān)鍵的是，復(fù)雜的東西往往與真相差的十萬(wàn)八千里。 這讓我想到了一句流行語(yǔ)：高端的美味，只需要簡(jiǎn)單的食材和簡(jiǎn)單的烹飪手法。萬(wàn)事萬(wàn)物是多么相同??！ 在股票投資中，絕大多數(shù)人寧愿在術(shù)的層面勞力費(fèi)神，卻不愿在道的層面高枕無(wú)憂。我認(rèn)為這是吃力不討好，撿了芝麻丟了西瓜的事。關(guān)鍵是事實(shí)證明，越是道的層面越簡(jiǎn)單，越是遵循簡(jiǎn)單規(guī)律的人到最后越能賺錢(qián)，越能賺大錢(qián)，越是人生的贏家。 我們?cè)儆煤?jiǎn)簡(jiǎn)單單的幾乎話闡述一下股票投資最具價(jià)值的理念。 我們通過(guò)買(mǎi)入股票成為一家企業(yè)的股東，當(dāng)然我們只是買(mǎi)入很小的一部分，所以買(mǎi)股票就是買(mǎi)企業(yè)。不用思考就知道，我們要應(yīng)該買(mǎi)入一家優(yōu)質(zhì)企業(yè)，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)就是具有長(zhǎng)久的持續(xù)的成長(zhǎng)性的盈利能力。 我們買(mǎi)股票付出的是價(jià)格，得到的是企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)真實(shí)價(jià)值是未來(lái)自由現(xiàn)金流的折現(xiàn)總和，但是因?yàn)榇蟊姴⒎且矡o(wú)法做到總是理性去評(píng)判企業(yè)的價(jià)值，所以企業(yè)價(jià)值會(huì)周期性的被低估和高估，所以企業(yè)的市值與真實(shí)價(jià)值之間就出現(xiàn)了差額，所以便給投資人創(chuàng)造了投資的機(jī)會(huì)。 那投資人是如何賺錢(qián)的呢?企業(yè)盈利的增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致內(nèi)在價(jià)值的成長(zhǎng)，企業(yè)價(jià)值的低估終究會(huì)回歸。投資人賺的錢(qián)，是企業(yè)價(jià)值回歸的錢(qián)和企業(yè)價(jià)值成長(zhǎng)的錢(qián)。這個(gè)錢(qián)一定會(huì)通過(guò)市值最終反映出來(lái)。 因?yàn)?，股票短期是投票機(jī)，長(zhǎng)期是稱重機(jī)。什么叫投票機(jī)，就是大眾通過(guò)自己的判斷去買(mǎi)賣股票；什么是稱重機(jī)，就是市場(chǎng)一定會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的超高收益率，一定會(huì)推動(dòng)股價(jià)的上漲，讓它去匹配企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。 這就是股票投資的大道，與之相對(duì)應(yīng)的術(shù)的層面是什么呢？術(shù)的層面解決的是我們?cè)趺醋龅膯?wèn)題，一句話就能說(shuō)清楚：在企業(yè)低估時(shí)買(mǎi)入具有成長(zhǎng)潛力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，如果企業(yè)沒(méi)有被高估，無(wú)須任何操作。 03， 說(shuō)的再具體點(diǎn)。 怎么選擇優(yōu)質(zhì)企業(yè)？正常情況下，各行各業(yè)的龍頭企業(yè)具有優(yōu)質(zhì)企業(yè)的特征，說(shuō)明它在本行業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)樗?jīng)受住了市場(chǎng)的考驗(yàn)，通過(guò)披荊斬棘成為了行業(yè)老大。還有一種抄作業(yè)的方法，就是跟投在股票投資上非常有建樹(shù)，并且拿到過(guò)巨大結(jié)果的投資人的投資標(biāo)的。 怎么判斷企業(yè)的成長(zhǎng)潛力？在朝陽(yáng)行業(yè)下選擇龍頭企業(yè)，比方說(shuō)消費(fèi)升級(jí)型企業(yè)，健康醫(yī)療型企業(yè)等。這些企業(yè)會(huì)伴隨著行業(yè)的成長(zhǎng)而成長(zhǎng)，必然享受水漲船高的紅利，如果企業(yè)管理層足夠靠譜，會(huì)比同行業(yè)的其他企業(yè)成長(zhǎng)更迅速。 怎么判斷企業(yè)是低估還是高估？一個(gè)人迎面走來(lái)，是瘦子還是胖子，其實(shí)你一眼就能辨別。如果你沒(méi)有能力，做一個(gè)定性的分析即可；如果你有能力，也可以輔助于定量的分析。企業(yè)價(jià)值是否合理，每一個(gè)其實(shí)都能有一個(gè)大致的判斷，并且這個(gè)判斷各不相同，不過(guò)沒(méi)有關(guān)系，不影響投資人賺錢(qián)。 怎么進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)？一個(gè)有效的方法是適度分散，可投資于三五個(gè)行業(yè)的中七八家企業(yè)；另一個(gè)方法是分批入場(chǎng)退場(chǎng)，在企業(yè)低估時(shí)分批買(mǎi)入，在企業(yè)高估時(shí)分批賣出。另外，記住，永遠(yuǎn)不要借錢(qián)投資，它會(huì)直接影響投資人的心態(tài)。既不要借第三方的錢(qián)，也不要借自己日常救急的錢(qián)。 04， 以上操作層面上的東西，其實(shí)都不需要付出格外的努力。其實(shí)，市場(chǎng)上特別好的企業(yè)就那么多，已經(jīng)被無(wú)數(shù)投資人層層篩選過(guò)，唯一需要我們做的就是有點(diǎn)耐心和理性。 耐心是企業(yè)的低估和高估，需要時(shí)間；理性是，在低估和高估時(shí)，不要理會(huì)市場(chǎng)先生的噪音。巴菲特說(shuō)過(guò)，如果證券交易所關(guān)閉三年，大部分的投資業(yè)績(jī)都會(huì)不錯(cuò)。 點(diǎn)擊下面的公眾號(hào)可關(guān)注我： 點(diǎn)擊下面的文章可閱讀更多： 僅需兩個(gè)簡(jiǎn)單的指標(biāo)就能買(mǎi)賣股票 |
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