|
01， 基于正確的前提，正確的事實(shí)，正確的邏輯進(jìn)行的股票投資，才是合情合理的投資，才是最大保守的投資。其他形式的投資，都暗含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。 事實(shí)上，怎么辨別對錯(cuò)，怎么評判保守，巴菲特早就給過我們答案。以下這些話是巴菲特六十年前說的，但是日久彌新，現(xiàn)在讀起來仍然充滿著過人的智慧。 不要因?yàn)楹芏嗳藭簳r(shí)和你意見一致，你就是對的。不要因?yàn)橹匾宋锖湍阋庖娨恢?，你就是對的。?dāng)所有人的意見和你一致時(shí)，才是考驗(yàn)?zāi)闶欠癖Ｊ氐臅r(shí)候。 只要你的前提正確，事實(shí)正確，邏輯正確，你最后就是對的。只有憑借知識和理智，才能實(shí)現(xiàn)真正的保守。是否保守，完全要看投資方法如何，投資業(yè)績?nèi)绾巍?/span> 02， 人是社會性動物，所以人是從眾的；人極易受到牛逼人物的影響，所以人是迷信重要人物的。只有和人群一致，和權(quán)威一致，人們才有安全感，認(rèn)為自己得到了極大的認(rèn)可。但這只是一種自我心理按摩，心理安慰，跟股票投資沒有關(guān)系。 評斷對錯(cuò)，只能是基于知識與理性，而不是別的什么。事實(shí)上大部分是人相反的，是基于情緒，基于他人。 為什么說基于買股票就是買企業(yè)的這個(gè)投資邏輯是正確的，就是因?yàn)樗诤侠淼那疤崤c事實(shí)；為什么說基于市場情緒投資股票是站不住腳的，就是因?yàn)闆]有任何邏輯可以支撐。僅此而已。還有一點(diǎn)，是不是對的，要用結(jié)果來說話，要用長期的結(jié)果來說話，而不是一時(shí)的偶爾的。 巴菲特這段辨別對錯(cuò)，評判保守的標(biāo)準(zhǔn)，不僅用于股票投資，同樣可以用在生活中的方方面面。關(guān)鍵是人要有獨(dú)立思考的能力。大多數(shù)人都只能過人云亦云的一生，都是因?yàn)榕袛鄬﹀e(cuò)字的標(biāo)準(zhǔn)，不是基于知識和理性，而是基于別人是如何如何的。 03， 我不會預(yù)測明年或者后年宏觀經(jīng)濟(jì)或者股市會怎樣，我根本不知道。我完全不知道哪年漲，那年跌，長期投資者也不關(guān)心某一年的漲跌。把每一年的順序打亂，復(fù)合收益率仍然不變。每年的收益，具體順序如何根本不重要，只要四年后我們還在。 我們的工作是年復(fù)一年超越道指，集小勝為大勝，不必在意某一年的絕對收益是正是負(fù)。與指數(shù)上漲20%的年份相比，我認(rèn)為在道指下跌30%而我們只下跌15%的年份，我們的表現(xiàn)更出色。 我們?nèi)〉玫南鄬κ找婵赡軙r(shí)高時(shí)低，相差很大。有些年份我們肯定會落后道指，但是如果長期來看，我們能平均戰(zhàn)勝道指10個(gè)百分點(diǎn)。如果道指的年化復(fù)合收益率在5%到7%之間，我們的業(yè)績應(yīng)該是每年在15%到17%。 這同樣是巴菲特告訴的我們智慧。股市沒辦法預(yù)測，所以每一年的漲跌不重要。領(lǐng)悟這句話，就能拯救許多股市參與者，大部分股市參與者都是投機(jī)者，投機(jī)者犯的主要毛病就是追漲殺跌，割肉跑路。 為什么會追漲殺跌，因?yàn)樗麄兿腩A(yù)測股價(jià)接下來的變化，但是股價(jià)可能漲得更高跌的更慘，根本沒辦法預(yù)測。為什么會割肉跑路，因?yàn)榻衲晷星椴恍?，賬面浮虧了，再不跑就晚了。這完全是基于錯(cuò)誤的邏輯，如果偶爾能賺點(diǎn)錢，也是全靠運(yùn)氣。靠運(yùn)氣賺的錢，會靠實(shí)力全部虧掉。 04， 股市沒辦法預(yù)測，每一年的漲跌又不重要，靠什么去賺錢？靠的是集小勝為大勝，靠的平均每年領(lǐng)先道指幾個(gè)點(diǎn)，只要能一直在股市存活，時(shí)間久了， 一定能靠復(fù)利的作用賺到超額的利潤。 要知道，道指代表的是市場的平均收益情況，領(lǐng)先道指，就意味著是超額利潤。為什么巴菲特要選擇極少數(shù)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)去投資？只有格外優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，長期才能獲得超過市場平均收益率的收益。 怎么領(lǐng)先？并不是不是所有情況下的領(lǐng)先，是長期平均情況下的領(lǐng)先，因?yàn)橐欢ㄒ灿新浜蟮乐傅臅r(shí)候。市場行情一篇大好，投資者情緒高漲的時(shí)候，看不出投資水平的高低；只有下跌行情或者橫盤的時(shí)候，是騾子是馬拉出來遛遛，才能高低立判。 所以，股票投資者評判自己業(yè)績好壞，要看在惡劣的情況下，表現(xiàn)情況如何，而不是在大家都水漲船高的時(shí)候。很多人無非明白這一點(diǎn)，在市場惡劣的時(shí)候，早就拋售逃之夭夭了。 所以，什么才是前提正確，事實(shí)正確，邏輯正確？什么才是基于知識和理智？在這里指的無非是，基于長期的，平均的，比較的就是；而基于猜測的、短期的、絕對的就不是。股票投資賺錢和虧錢都是有原因的。 點(diǎn)擊下面的公眾號可關(guān)注我： 點(diǎn)擊下面的文章可閱讀更多： |
|
|
