還是沒(méi)概念？不著急，今晚的視頻我們繼續(xù)學(xué)習(xí)VCP模型......

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大家好，歡迎來(lái)到小李哥的交易頻道。

在之前的視頻中，我向大家介紹過(guò)股價(jià)波動(dòng)收縮模型（Volatility Contraction Pattern），簡(jiǎn)稱VCP。

VCP的意思是一種股價(jià)波動(dòng)呈現(xiàn)不斷收窄的形態(tài)特征。這個(gè)模型是美國(guó)交易冠軍馬克（Mark Minervini）的發(fā)明，通過(guò)使用VCP交易模型，他平均每年獲得60%的投資回報(bào)。這個(gè)模型也幫我賺到過(guò)不少錢，我在交易中經(jīng)常用到。

今天的視頻繼續(xù)我將繼續(xù)講解VCP形態(tài)，希望幫助大家更好地掌握這個(gè)超實(shí)用的交易模型。視頻最后，我會(huì)分享一些經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，也會(huì)送給大家一個(gè)超好用的趨勢(shì)樣板指標(biāo)，希望能幫到大家提升vcp交易的成功率。

首先我先說(shuō)一下什么是VCP形態(tài)。

VCP是指股價(jià)在左側(cè)的時(shí)候波動(dòng)幅度比較大 而發(fā)展到右側(cè)時(shí)波動(dòng)幅度就會(huì)不斷收縮。這個(gè)形態(tài)的重點(diǎn)是我們要看到價(jià)格經(jīng)過(guò)整理后，波動(dòng)幅度已經(jīng)收縮到非常小，成交量也會(huì)明顯萎縮 這代表整個(gè)形態(tài)的整理即將完成。

學(xué)習(xí)VCP，關(guān)鍵是理解這個(gè)模型背后的邏輯和原理，只有真正理解了模型的精髓，我們才能融會(huì)貫通，靈活應(yīng)用到自己的交易里面。

那么VCP背后的關(guān)鍵邏輯是什么？

VCP實(shí)際上反應(yīng)的是籌碼的供應(yīng)和需求演變過(guò)程。根據(jù)供需理論，我們知道，一個(gè)股票之所以上升，是因?yàn)橘I入股票的需求大于賣出股票的供應(yīng)，股票出現(xiàn)短線拉升是因?yàn)橛腥嗽诳焖贀尰I，如果籌碼長(zhǎng)期供不應(yīng)求，那么這個(gè)股票就會(huì)長(zhǎng)期上升。

反過(guò)來(lái)，如果籌碼的供應(yīng)大于需求，也就是賣出股票的數(shù)量大于買入股票的數(shù)量，籌碼供過(guò)于求時(shí)就會(huì)帶來(lái)股價(jià)的下跌，直到供應(yīng)衰竭，或者股價(jià)已經(jīng)有足夠的吸引力，這時(shí)候就會(huì)有大量資金進(jìn)來(lái)抄底。

大家想象一下，上面是一張股票的走勢(shì)圖，這個(gè)高點(diǎn)，我們假設(shè)在是100塊，然后股價(jià)開(kāi)始下跌，比如說(shuō)跌到 60塊，那些在高位買入的人就被套住了，等到跌下來(lái)之后，開(kāi)始有人抄底買入。

隨著股價(jià)反彈，低位買入的人賺錢了，這樣，當(dāng)股價(jià)回升到右側(cè)的時(shí)候，就會(huì)面臨兩種類型的籌碼供應(yīng)，一種是之前高位買入被深度套牢的投資者，另一種是低位成功抄底，目前積累了不錯(cuò)利潤(rùn)的投資者，在股票開(kāi)始上漲，慢慢接近右側(cè)的高點(diǎn)時(shí)，抄底的獲利盤開(kāi)始兌現(xiàn)利潤(rùn)賣出股票。

那些套牢盤呢？在股價(jià)接近保本線時(shí)，他們也開(kāi)始急于賣出。因?yàn)橘I入之后，在股價(jià)下跌的時(shí)候，被套的群體是非常難受的，虧損會(huì)大大降低他們對(duì)股票的期望，一開(kāi)始的心理是希望買入股票然后大賺一筆，等股票大幅虧損之后，內(nèi)心就會(huì)希望股票趕快漲起來(lái)，給自己回本賣出的機(jī)會(huì)。

在套牢盤和獲利盤的雙重拋壓下，股票就會(huì)出現(xiàn)回撤，形成一次波動(dòng)收縮的調(diào)整。

隨著股價(jià)下跌，整個(gè)循環(huán)又重新開(kāi)始，有些人在第二個(gè)高點(diǎn)買了，然后當(dāng)它回調(diào)的時(shí)候，比如說(shuō)10%，有很多人又在低點(diǎn)抄底了，這個(gè)發(fā)生的時(shí)間會(huì)短一些。反彈時(shí)間會(huì)更短，所以這這里被套的群體不會(huì)像上一批那樣感覺(jué)深刻，但確實(shí)也有短線的買家參與進(jìn)來(lái)了，導(dǎo)致股價(jià)回升到右側(cè)的高點(diǎn)的時(shí)候，再一次的出現(xiàn)回撤，再次形成波動(dòng)收縮。股價(jià)就這樣反復(fù)循環(huán)，直到最終真正平穩(wěn)下來(lái)，那些很容易拋售股票的弱勢(shì)持股者把籌碼都拋掉了，股票的供應(yīng)就變得非常稀缺了。當(dāng)機(jī)構(gòu)的買盤開(kāi)始進(jìn)來(lái)后，就能夠輕松推動(dòng)股價(jià)開(kāi)始快速上漲。

我們來(lái)看一個(gè)案例：寧德時(shí)代

寧德時(shí)代2018年上市后出現(xiàn)一波大幅上漲，累積了大量的獲利盤，當(dāng)?shù)臀坏耐顿Y者開(kāi)始在高位賣出股票時(shí)，就會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌，等到股價(jià)跌下來(lái)之后，之前來(lái)不及買入的投資者就會(huì)嘗試進(jìn)場(chǎng)抄底，然后股價(jià)開(kāi)始反彈回升，等到股價(jià)反彈到接近前高時(shí)，之前在高位買入的投資者因?yàn)榍懊娲蟮柺芴桌蔚募灏?，這時(shí)候就會(huì)趕緊解套賣出。

因?yàn)槿诵缘娜觞c(diǎn)，在買入股票之后剛開(kāi)始下跌時(shí)很少會(huì)承認(rèn)自己的錯(cuò)誤，快速止損，等到股價(jià)大跌之后才會(huì)覺(jué)得希望破滅，祈禱股票能反彈，讓自己有保本賣出的機(jī)會(huì)。加上之前抄底的投資者，這時(shí)候也有了豐厚的獲利，在套牢盤和獲利盤的雙重打壓之下，這時(shí)候股票就會(huì)再次下跌。

股價(jià)就是這樣不斷循環(huán)，當(dāng)股價(jià)還在大幅波動(dòng)的時(shí)候，我們不要理它，什么時(shí)候才值得關(guān)注呢？就是等股票的籌碼供應(yīng)出現(xiàn)衰竭，而需求重新出現(xiàn)的時(shí)候，表現(xiàn)在形態(tài)上，就是股價(jià)的波動(dòng)收縮進(jìn)入到一個(gè)窄幅區(qū)間，同時(shí)成交量也在萎縮的時(shí)候。當(dāng)成交量大幅萎縮，說(shuō)明股票的供應(yīng)已經(jīng)開(kāi)始枯竭了。

我們看寧德時(shí)代這個(gè)例子，股價(jià)第一波回調(diào)跌了40%，我們稱之為1T，隨后第二次下跌幅度為30%，這是2T，這時(shí)候股價(jià)的波動(dòng)幅度開(kāi)始縮小，第三次回調(diào)時(shí)下跌幅度為15%，3T相比2T，波動(dòng)已經(jīng)大幅下降，但還不夠，然后是4T，下跌幅度為10%，最后是5T，跌幅為6%。

在VCP波動(dòng)收縮的過(guò)程中，通常會(huì)看到股價(jià)呈現(xiàn)2到6次波幅收縮。VCP的收縮不是越多也好，一般不能超過(guò)6次，超過(guò)6次可能股票的基本面有一些缺陷，需要謹(jǐn)慎。

VCP的最后一次收縮，通常是進(jìn)入到個(gè)位數(shù)的窄幅波動(dòng)區(qū)間，比如寧德時(shí)代經(jīng)過(guò)5次波動(dòng)收縮，最后的波動(dòng)區(qū)間是6%，這時(shí)候就是股價(jià)的一個(gè)關(guān)鍵位置，因?yàn)閰^(qū)間的波動(dòng)幅度只有6%，同時(shí)在這個(gè)區(qū)間整理時(shí)，成交量也出現(xiàn)明顯下降，說(shuō)明籌碼供應(yīng)減少，然后某一天，股價(jià)突然放量突破這個(gè)區(qū)間的高點(diǎn)，這時(shí)候就是VCP突破的買點(diǎn)。

當(dāng)我們?cè)谶@個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)突破的位置買入之后，止損會(huì)放在區(qū)間的低點(diǎn)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是6%，股票在突破之后兩個(gè)月就翻了一倍，也就是我們用6%的風(fēng)險(xiǎn)可以博取一個(gè)100%的潛在收益，這個(gè)盈虧比是很高的。VCP的重點(diǎn)就是幫助我們把握這個(gè)買入的時(shí)機(jī)，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)很重要，這是決定股票交易能否賺錢的重要因素。

VCP是一個(gè)非常好用的交易模型，那么我們要如何找出符合條件的股票呢？

主要有三個(gè)條件，第一，股票必須處于第二階段的上升趨勢(shì)中，前面我們講過(guò)股票的階段劃分，只有當(dāng)股票處于第二階段的上升趨勢(shì)時(shí)，才是值得交易的最好時(shí)機(jī)。其余階段要么浪費(fèi)時(shí)間，要么浪費(fèi)金錢。

股票只有進(jìn)入第二階段時(shí)才會(huì)保持持續(xù)上升，因此VCP形態(tài)也必須構(gòu)建在上升趨勢(shì)中構(gòu)建才是有效的，下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)的形態(tài)是很容易失敗的。

對(duì)于第二階段的上升趨勢(shì)，馬克給出了一些具體條件，比如均線處于多頭排列，200天均線開(kāi)始向上拐頭等等。對(duì)于第二階段的上升趨勢(shì)，基本要求就是60天均線要保持在200天均線之上，同時(shí)兩條均線的趨勢(shì)要保持向上，具體大家可以參考這個(gè)趨勢(shì)樣板表格，初學(xué)者最好嚴(yán)格按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)執(zhí)行。

VCP形態(tài)的第二個(gè)條件是股價(jià)的第一次波動(dòng)收縮最好不要超過(guò)50%，理想的情況，第一次收縮的幅度應(yīng)該在30%左右，如果波動(dòng)幅度大，比如50%到60%，整個(gè)VCP整理的底部區(qū)間最好有半年到一年的時(shí)間，這樣才有充分的時(shí)間進(jìn)行籌碼的交換和整理。

第三個(gè)條件是股價(jià)的最后一次收縮要在10%以內(nèi)，最后的波動(dòng)收窄區(qū)間越緊密越好，在這個(gè)區(qū)間里面，成交量應(yīng)該大幅下降，尤其是下跌的時(shí)候應(yīng)該明顯縮量。當(dāng)股價(jià)進(jìn)入到10%的窄幅波動(dòng)區(qū)間，同時(shí)成交量明顯下降，這時(shí)候就意味著股價(jià)的拋壓衰減，供應(yīng)基本消失，形成利弗莫爾所說(shuō)的最小阻力線。

這時(shí)候，一旦股價(jià)放量向上突破區(qū)間上沿，大概率就會(huì)進(jìn)入新一輪上升趨勢(shì)中。當(dāng)我們?cè)谕黄茀^(qū)間上沿的位置買入，同時(shí)把止損設(shè)定在區(qū)間下沿，就會(huì)得到一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的買入機(jī)會(huì)。

我們?cè)賮?lái)看一個(gè)案例：

通寶能源在2022年4月的時(shí)候，因?yàn)?季報(bào)超預(yù)期，形成連續(xù)漲停的跳空缺口，隨后股價(jià)在4個(gè)月的時(shí)間里翻了一倍，開(kāi)始進(jìn)入中期整理，這個(gè)中期整理形成了VCP的形態(tài)。經(jīng)過(guò)四次波動(dòng)收縮，最后一次的窄幅波動(dòng)區(qū)間只有不到3%的波動(dòng)，同時(shí)成交量出現(xiàn)大幅萎縮，當(dāng)股價(jià)放量突破區(qū)間后，隨后上漲了35%。當(dāng)我們?cè)谕黄泣c(diǎn)買入時(shí)，所付出的止損風(fēng)險(xiǎn)是3%，而這筆交易有機(jī)會(huì)獲得超過(guò)30%的回報(bào)，從盈虧比來(lái)看，這是一筆10:1的交易，盈虧比非常好。

最后分享一下我的交易感悟。

關(guān)于vcp模型，大家要明白一點(diǎn)，即便一只股票的形態(tài)再好，也不是百分百都會(huì)成功上升，我們研究VCP形態(tài)，目標(biāo)是找到具備快速上升潛力的強(qiáng)勢(shì)股，幫助我們抓住一波主升浪行情。

但從實(shí)際交易來(lái)說(shuō)，符合VCP形態(tài)的股票，最后的成功率大概也就50-60% 。在交易的過(guò)程中，我們都不可避免會(huì)受情緒或其他因素的影響，比如我時(shí)不時(shí)也會(huì)在交易中犯錯(cuò)，導(dǎo)致我的平均勝率大概也就只能保持在50%上下，甚至不到50%。

即便我的勝率不算高，但由于我能嚴(yán)格控制虧損，把平均虧損控制在4-5%以內(nèi)，同時(shí)平均盈利保持在10%以上，我的盈虧比可以達(dá)到2:1的基本要求，長(zhǎng)期下來(lái)還是可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

如果大家想要成為股市贏家，一定要做好風(fēng)險(xiǎn)管理，嚴(yán)格控制虧損。

最后送給大家一個(gè)小福利，我按照趨勢(shì)樣板的要求準(zhǔn)備了一個(gè)選股公式。