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馬克信徒2020 “想成為佼佼者，先學(xué)習(xí)佼佼者”，這是陶博士對投資新手的建議。我的投資體系受益于歐奈爾、馬克米勒維尼、陶博士等多位投資大師的影響，他們的專著和經(jīng)典文章拜讀過十幾遍以上，轉(zhuǎn)型以來不斷摸索實踐逐步形成了以技術(shù)面、基本面、心理面完整的體系雛形。 如何選出一只股票？我主要通過通達信半量化選股方式進行的。第一步，構(gòu)建北向持股+基金持股大股池。篩選以后大概2500只左右《構(gòu)建量化動量選股系統(tǒng)的實用指南》指出，最大化動量路徑很重要，在形成高動量過程中，價格路徑平滑的高動量股的收益明顯要高于價格路徑更有波動性的高動量個股。陶博士在本書的解讀時提到基金持股或者北向持股的較多的股票波動性要低于沒有基金持股或者北向持股的股票。其實很容易理解，基本面非常好的股票容易被機構(gòu)挖掘，機構(gòu)買入以后籌碼會沉淀，一只股票的股份數(shù)量是固定的，籌碼被機構(gòu)鎖倉以后，股票波動性自然降低了。所以被機構(gòu)持股的股票更容易實現(xiàn)“平滑的高動量股”。另外，機構(gòu)所掌握的信息也比散戶要全面系統(tǒng)，被機構(gòu)持續(xù)加倉的股票更容出現(xiàn)大牛股。第二步，半自動選股。我的選股公式主要是通過四個方面約束，篩選以后大概還剩50-80只。一是量價關(guān)系。要求當(dāng)天成交量為50日成交量均線1.2倍以上（成交量越高越好），且當(dāng)天漲幅在4.5%以上（漲幅越高越好）。二是均線關(guān)系。以《股票魔法師》中的第二階段理論為基礎(chǔ)，要求120日均線大于200日均線，50日均線大于120日均線，且200日均線已經(jīng)持續(xù)上漲一個月以上（斜率向上）。收盤價高于120日均線和200日均線。三是階段回調(diào)幅度在50%以內(nèi)。陶博士在歷史文集中通過大量實際案例總結(jié)，長線牛股首次回調(diào)可能會接近50%，在構(gòu)建其他基底過程中會形成中期調(diào)整，一個高度完整的中期調(diào)整，是說從階段最高點開始回調(diào)，到回調(diào)的最低點，最大調(diào)整幅度不能超過 30%。歐奈爾老師要求最好是在 25%及以下，馬克老師提出不要超過同期大盤回調(diào)幅度的2-3倍。綜上，考慮到選股公式屬于初步篩選，條件盡量不要過于苛刻，因此將回調(diào)幅度設(shè)置在50%。四是相對股價強度RPS。陶博士說，他將《笑傲股市》閱讀30遍以上頓悟出相對股價強度的這個強大武器，堅持相對股價強度優(yōu)先一切的原則是他“選對股買對時機”策略中最重要的環(huán)節(jié)之一相對股價強度不但反映價格強度還體現(xiàn)基本面信息。在大盤回調(diào)階段，如果個股不跟隨大盤回調(diào)，此時相對股價強度自然而然就會增加，股票啟動初期，通過50天短期RPS可以增早發(fā)現(xiàn)牛股。半年期RPS和中期動量向呼應(yīng)，中期動量為6-12個月的回溯期，個股具有贏家恒贏，輸家恒輸?shù)奶卣鳌?/span>第三步，瀏覽第二步篩選出來的幾十只股票，尋找形態(tài)最好的幾個股票重點關(guān)注。首先，找出這幾十股票的所屬的行業(yè)，判斷板塊效應(yīng)，如果某個細分行業(yè)的股票同時出現(xiàn)，尤其是接近新高，那就要格外引起注意。其次，快速瀏覽篩選出來的股票，具備一定經(jīng)驗以后，幾乎一兩秒就能完成一只，掃描一遍股票大概需要幾分鐘。“形態(tài)好”沒有確切的定義，帶柄茶杯、口袋支點、VCP、雙底、高而窄旗型等等都是經(jīng)過實戰(zhàn)，久經(jīng)不衰的方法，具體可以閱讀經(jīng)典圖書，我個人最喜歡一年新高疊加口袋支點的形態(tài)。公式選股就會讓大家快速站在同一起步線，你能看到的股票別人也能看到，因此基本面分析是選股中最重要的部分，拉開與別人的差距的方法之一就在于基本面的挖掘深度。主要是分析業(yè)績超預(yù)期、產(chǎn)業(yè)走勢、競爭格局等等因素，通過閱讀研究報告是一個不錯的方法。
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