最近有人問喵姐，打開證券APP的首頁，經(jīng)常冒出來“新客理財14天年化收益6%”這種廣告，看起來很有誘人啊。到底能不能入手呀？今天喵姐就帶大家來盤一盤。

我們打開券商APP的新客理財產(chǎn)品，看產(chǎn)品介紹，發(fā)現(xiàn)往往是這兩種產(chǎn)品：

（限定類）集合資管計劃或收益憑證。

這兩類本質(zhì)上都是券商理財產(chǎn)品。啥是券商理財？

銀行理財，我們都很熟悉，就是把錢給銀行，銀行幫客戶去投資。那券商理財呢，也就是證券公司幫客戶理財。它的發(fā)起人和管理人就是證券公司，其風(fēng)險和收益介于銀行存款和股票投資之間。

我們先講集合資管計劃。

顧名思義就是集合客戶的資產(chǎn)，由券商進(jìn)行管理和投資。證券公司拿到我們的錢之后，就到市場上去投資各種金融產(chǎn)品。

集合資管計劃分成非限定類和限定類兩種。

非限定性的集合資管計劃可以投資的范圍更廣，除了投資股票以外，還可以投資可轉(zhuǎn)債、封閉式基金和ETF等等，高風(fēng)險高收益。

限定性集合資產(chǎn)管理計劃對投資品種的限制比較多，主要是投向現(xiàn)金、貨幣基金、債券等，投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不超過20%。因此，這一類產(chǎn)品風(fēng)險較低，雖然證券公司沒有承諾保本，但就像銀行R2級別理財一樣，基本很穩(wěn)健。一般收益率是3%-6%，期限短則一周，長則一年，投資門檻是5萬起。

一般在微信理財通、支付寶、京東金融等第三方平臺上買到的資管計劃產(chǎn)品都屬于限定類。因?yàn)榻咏菬o風(fēng)險收益，非常暢銷，最近的都是售罄狀態(tài)。

低風(fēng)險的集合資管計劃除了具備專業(yè)管理、組合投資、分散風(fēng)險等優(yōu)點(diǎn)以外，一般還設(shè)有有風(fēng)險準(zhǔn)備金機(jī)制。如果到期收益小于基準(zhǔn)業(yè)績，那么證券公司將以風(fēng)險準(zhǔn)備金進(jìn)行有限償付，客戶的收益具有一定的安全墊。一般風(fēng)險準(zhǔn)備金是根據(jù)歷史投資業(yè)績測算的。

接著講收益憑證。

收益憑證，指證券公司以自身信用發(fā)行的，約定本金和收益的償付與特定標(biāo)的相關(guān)聯(lián)的有價證券。大白話翻譯過來就是：把錢借給證券公司，約定好期限和利息，到期還本付息。

它是證券公司唯一能夠公開承諾保本的理財產(chǎn)品。

理論上，只要證券公司不破產(chǎn)、不倒閉，本息安全是沒有問題的。

所有的證券公司也受到證券會的強(qiáng)力監(jiān)管，而且沒有一定的背景實(shí)力，也不可能成立證券公司，光注冊資本金的要求就極高。

大型的券商機(jī)構(gòu)，除了自身實(shí)力強(qiáng)大以外，往往背后是大型金融集團(tuán)，像中信證券、平安證券、華泰證券等等。

常見的收益憑證有收益固定的，也有收益浮動的。

固定型收益憑證類似于銀行存款，但收益比存款高多了，年化在4.4-5%之間，期限在3個月內(nèi)的很多，可以作為低風(fēng)險短期理財?shù)暮眠x擇。

浮動收益型的收益憑證，顧名思義，收益不是固定的，會在一定的范圍內(nèi)波動。打個比方，如果你投資浮動收益憑證，收益率區(qū)間是2%-6%。

那么，證券公司會先答應(yīng)給你2%的保底收益，而多出來這4%的收益，證券公司會拿去投資黃金、股票、期貨等金融產(chǎn)品。到期之后，如果投資達(dá)到約定的收益條件，證券公司就會把剩下的4%也給你，如果達(dá)不到，那只能把承諾的2%給你。

通過犧牲一部分固定利息，對賭更高的收益，跟我們之前講過的結(jié)構(gòu)性存款原理是一樣的。

像這樣的浮動收益憑證，有些最低收益率甚至是0%，所以建議大家在購買之前注意下收益浮動的范圍。

3、券商理財注意事項(xiàng)

收益憑證和集合資產(chǎn)管理計劃，這兩大類的券商理財一般都是5萬起投，沒有申贖費(fèi)。T日買入，T+1日確認(rèn)。贖回的話，一般2個工作日左右能到賬。收益憑證到期之后基本都是自動贖回的，但集合資管計劃也有需要主動贖回，否則會自動續(xù)期滾存，所以下手之前要看清楚條款。

此外，這兩者都屬于定期理財，一般在到期之前是不能提前退出的，或者贖回至少要收1%的手續(xù)費(fèi)，所以建議大家在投資的時候做好合理規(guī)劃。

除了第三方理財平臺(理財通、京東金融等)在售券商理財，各家券商APP上也有更多的自家理財產(chǎn)品，無論在哪里購買，安全性都是一樣。

現(xiàn)在各大券商為了吸引客戶，往往推出了“新客專享”優(yōu)惠，通過優(yōu)惠券貼息之后，即使是30天的超短期理財，年化收益都能到6%，投資5萬算的話，利息就有250元左右，是個不小的羊毛。所以喵姐建議大家有閑錢，不妨投一投。

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編輯于 2020-04-08 23:02